资本资产定价模型最核心的应用是搜寻市场中具有投资价值的证券，运用该模型进行分析的时候，零β证券的预期收益率是（）。

资本资产定价模型最核心的应用是搜寻市场中具有投资价值的证券，运用该模型进行分析的时候，零β证券的预期收益率是（）。
A.市场收益率
B.零收益率
C.负收益率
D.无风险收益率
正确答案：D
答案解析：根据资本资产定价模型，零β证券的预期收益率是无风险收益率，其证明如下：E（rp）=rf+β[E（rM）-rf]=rf+0×[E（rM）-rf]=rf。