某投资经理有1亿元的股票组合（与市场指数组合不完全相同），由于经济基本面最近不好，将进入萧条状态，经理希望调整资产组合，将股票组合换成1亿元的债券。他可通过期货市场卖出股指期货、买入国债期货的方式完成。在这一过程中，该投资经理规避了下列哪种风险？（）

某投资经理有1亿元的股票组合（与市场指数组合不完全相同），由于经济基本面最近不好，将进入萧条状态，经理希望调整资产组合，将股票组合换成1亿元的债券。他可通过期货市场卖出股指期货、买入国债期货的方式完成。在这一过程中，该投资经理规避了下列哪种风险？（）
A、现货市场流动性风险
B、基差风险
C、非系统性风险
D、保证金不足的风险
正确答案：A
该投资经理分别利用了股指期货和国债期货流动性好、代表性强的特征，通过二级市场分别对股指期货和国债期货进行操作，以求迅速调整资产组合的，降低了对于现货市场流动性的需求。该笔交易的风险主要在于基差风险，当持有的股票组合与指数不一致时，仍然要面临股票组合的非系统性风险。此外，由于期货使用保证金交易，还需要考虑保证金不足的风险，卖出部分股票组合弥补保证金。