关于基差定价，以下说法不正确的是（）。

关于基差定价，以下说法不正确的是（）。
A、基差定价的实质是一方卖出升贴水，一方买入升贴水
B、对基差卖方来说，基差定价的实质，是以套期保值方式将自身面临的基差风险通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手
C、决定基差卖方套期保值效果的并非价格的波动，而是基差的变化
D、假如基差卖方能使建仓时基差与平仓时基差之差尽可能大，就能获得更多的额外收益
正确答案：D
选项D，对基差卖方来说，基差定价的实质，是以套期保值方式将自身面临的基差风险通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手。假设基差卖方在与交易对手签订基差贸易合同之前做套期保值时的市场基差（建仓时基差）为？B1，当交易对手（基差买方）在点价后，基差卖方的套期保值头寸平仓基差为B2，那么此时的基差变动△B＝B2－B1假如基差卖方能争取到一个更有利的升贴水民，让△B尽可能大，那么就能尽可能多地获得额外收益。