假设r为年利息率，d为年指数股息率，t为所需计算的各项内容的时间变量，T代表交割时间，S（t）为t时刻的现货指数；F（t，T）表示T时交割的期货合约在t时的理论价格（以指数表示），TC为所有交易成本，则（）。

假设r为年利息率，d为年指数股息率，t为所需计算的各项内容的时间变量，T代表交割时间，S（t）为t时刻的现货指数；F（t，T）表示T时交割的期货合约在t时的理论价格（以指数表示），TC为所有交易成本，则（）。
A、无套利区间为：S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-TC，S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TC
B、无套利区间的下界应为：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（r-t）/365]+TC
C、无套利区间的下界应为：F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-TC
D、无套利区间的上界应为：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TC
正确答案：ACD
答案解析：无套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。具体而言，将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界。只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。