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公司理财

613已知ABC公司与库存有关的资料如下：（1）年需求量为30000件（假设每年360天）；（2）购买价格每件100元；（3）单位库存持有成本为商品购买单价的3%；（4）每次订货费用是200元。要求：（1）最佳经济订货批量为多少？（2）计算最小存货成本为多少？（3）计算经济订货批量平均占用资金为多少？（4）计算年度最佳订货批次为多少？（5）计算最佳订货订货周期为多少？

614某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为12、10和08，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为34%同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。要求：（1）根据A、B、C股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小；（2）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率；（3）计算甲种投资组合的β系数和风险收益率；（4）计算乙种投资组合的β系数和必要收

615简述资本资产定价模型。

616某公司原有资本1000万元，其中债务资本400万元（每年负担利息30万元），普通股资本600万元（发行普通股12万股，每股面值50元），企业所得税税率为30%。由于扩大业务，需追加筹资300万元，其筹资方式有三个：一是全部发行普通股：增发6万股，每股面值50元；二是全部按面值发行债券：债券利率为10%；三是发行优先股300万元，股息率为12%。要求：（1）分别计算普通股筹资与债券筹资以及普通股筹资与优先股筹资每股利润无差别点的息税前利润；（2）假设扩大业务后的息税前利润为300万元，确定公司应当采用哪种筹

617简述融资租赁的优缺点。

618已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资（打算持有至到期日），要求的必要收益率为6%。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券，其中：甲公司债券的票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。要求：（1）计算A公司购入甲公司债券的价值和收益率。（2）计算A公司购入乙公司债券的价值和收益率。（3）计算A公司购入丙公司债券的价值。（

619某企业只生产和销售甲产品，其总成本习性模型为y=15000+4x。假定该企业2005年度该产品销售量为10000件，每件售价为8元，按市场预测2006年A产品的销售数量将增长15%。要求：（1）计算2005年该企业的边际贡献总额。（2）计算2005年该企业的息税前利润。（3）计算2006年的经营杠杆系数。（4）计算2006年的息税前利润增长率。（5）假定企业2005年发生负债利息及融资租赁租金共计5000元，优先股股息300元，企业所得税税率40％，计算2006年的复合杠杆系数。

620某投资者准备购买一套办公用房，有三个付款方案可供选择；（1）甲方案：从现在起每年年初付款10万元，连续支付5年，共计50万元。（2）乙方案：从第3年起，每年年初付款12万元，连续支付5年，共计60万元。（3）丙方案：从现在起每年年末付款115万元，连续支付5年，共计575万元。假定该公司要求的投资报酬率为10%，通过计算说明应选择哪个方案。

621某公司2005年度的税后利润为1200万元，该年分配股利600万元，2007年拟投资1000万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占80％，借入资金占20％。该公司2006年度的税后利润为1300万元。要求：（1）如果该公司执行的是固定股利政策，并保持资本结构不变，则2007年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？（2）如果该公司执行的是固定股利支付率政策，并保持资本结构不变，则2007年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？（3）如果该公司执行的是剩余股利政策

622某公司现在的资金结构为：债券3000万元，年利率8%，普通股6000万元（每股面值1元，发行价12元，共500万股）。合计9000万元目前普通股的每股市价为10元，预期第一年的股利为15元，以后每年以固定的增长率3%增长，不考虑证券筹资费用，企业适用的所得税税率为30%。企业目前拟增资2000万元，以投资于新项目，有以下两个方案可供选择：方案一：按面值发行2000万元债券，债券年利率10%，同时由于企业风险的增加，所以普通股的市价降为11元/股（股利不变）；方案二：按面值发行1340万元债券，债券年利率

623下列各项中，可能会影响流动比率的业务是（）。

624下列属于表现企业短期偿债能力指标的是（）。

625某公司预计2010年需要现金支出12万元，机会成本6%，每次有价证券转换成本100元，假定公司各期现金收支均衡，试计算（一年按360天计算）：（1）最佳现金持有量；（2）现金平均持有量；（3）现金与有价证券转换次数；（4）转换成本；（5）最低现金管理总成本。

626某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为300%，年末速动比率为150%，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。要求：（1）计算该公司流动负债年末余额；（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；（3）计算该公司本年主营业务成本；（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转天数。

6272004年年初的负债总额400万元，股东权益是负债总额的3倍，年资本积累率50%，2004年年末的资产负债率40%。2004年该公司的固定成本总额170万元，实现净利润300万元，所得税率33%。2004年末的股份总数为600万股，假设普通股股数在04年和05年年度内未发生变化，企业没有优先股，2004年末的普通股市价为5元/股。（计算结果保留两位小数）要求：（1）计算2004年年初的股东权益总额、资产总额、年初的资产负债率；（2）计算2004年年末的股东权益总额、负债总额、资产总额、产权比率；（3）计算

628企业（）必须对其投资的安全性首先予以关注。

629关于因素分析法下列说法不正确的是（）。

630反映企业盈利能力的指标包括（）。

631某企业2005年主营业务收入净额为77万元，主营业务净利率10%，按照主营业务收入计算的存货周转率为7次，期初存货余额为8万元；期初应收账款余额为12万元，期末应收账款余额为10万元，速动比率为150%，流动比率为200%，固定资产总额是50万元，该企业期初资产总额为80万元。该公司流动资产由速动资产和存货组成，资产总额由固定资产和流动资产组成。

632应收账款周转率高说明（）。

633某企业2005年年初所有者权益总额为10000万元，年末所有者权益总额为15000元，本年没有影响所有者权益的客观因素，则企业的资本保值增值率为（）。

634权比率与权益乘数的关系是（）。

635下列各项中不属于企业发展能力分析指标的是（）。

636下列各项中属于效率比率的是（）。

637根据《公司法》规定，下列关于盈余公积金的说法不正确的有（）

638评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标是（）。

639下列各项中属于对公司的利润分配政策产生影响的股东因素有（）。

640有利于公司树立良好的形象，增强投资者信心，稳定公司股价的股利政策有（）。

641股利相关理论认为，企业的股利政策会影响到股票价格和公司价值。主要观点包括（）。

642下列关于固定股利支付率政策说法正确的是（）。

643以下属于企业收益分配意义的是（）。

644以下属于变动成本的是（）。

645收益分配的基本原则中，（）是正确处理投资者利益关系的关键。

646适用于盈利水平随着经济周期而波动较大的公司或行业的股利分配政策是（）。

647某工业投资项目的固定资产投资为1000万元，无形资产投资为200万元，流动资金投资为300万元，预备费为50万元，建设期资本化利息为100万元。则下列有关该项目相关指标的表述中正确的有（）。

648以下关于公司收益分配的说法中正确的有（）。

649在项目投资决策中，下列各项属于建设投资的有（）。

650投资决策评价动态相对指标主要包括（）。

651下列关于在财务可行性评价中，折现率的确定方法说法正确的是（）。

652在持有现金的动机中，预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件。那么为应付意料不到的现金需求，企业需要掌握的现金取决于（）。

653以下不属于项目投资决策的主要方法的是（）。

654关于项目投资，下列说法中正确的是（）。

655已知某固定资产投资项目计算期为13年，固定资产投资为120万元，建设期资本化利息为10万元，预备费为11万元。包括建设期的回收期为5年，不包括建设期的回收期为2年。如果该固定资产采用直线法计提折旧，净残值为20万元，则年折旧额为（）万元。

656下列有关流动资产的投资战略的说法中，错误的是（）。

657下列关于流动资产投资战略的说法中，正确的有（）。

658下列指标中，属于静态相对量正指标的是（）。

659某企业拥有流动资产120万元，（其中永久性流动资产40万元），长期融资260万元，短期融资50万元，则以下说法正确的是（）。

660下列说法中属于净现值指标的优点的有（）。

661下列各项中，属于存货缺货成本的有（）。

662企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求，企业为满足交易性需求而持有现金，所需考虑的主要因素是（）。

663企业拟将信用期由目前的30天放宽为60天，预计赊销额由1000万元变为1200万元，变动成本率为60%，等风险投资的最低报酬率为10%，则放宽信用期后应收账款占用资金应计利息增加（）万元。（一年按360天计算）

664下列关于营运资金的特点，说法正确的有（）。

665营运资金的管理是企业财务管理工作的一项重要内容，营运资金的管理原则包括（）。

666以下各项中，不属于应收账款监控方法的是（）。

667企业要购买原材料，并不是都是收到原材料的当天就马上付款，通常会有一定的延迟，这一延迟的时间段是（）。

668恒通公司估计现金流量的标准差为1000元，持有现金的年机会成本为18%，每次的转换成本T为150元，现金余额的最低控制线为20000元，则平均现金余额为（）元。（一年按360天计算；计算结果取整）

669在应收账款管理中，应收账款的成本包括（）。

670在现金管理中，下列关于成本模型的说法，不正确的是（）。

671下列关于流动资产和流动负债的说法中，错误的是（）。

672某企业按照2/10，n/60的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为（）。

673以下成本中，属于固定储存成本的是（）。

674资金成本包括用资费用和筹资费用两部分，其中属于用资费用的是（）。

675资金成本并不是企业筹资决策中所要考虑的唯一因素，企业筹资还需要考虑（）。

676以下营运资金筹资政策中临时性负债占全部资金来源比重最大的是（）。

677下列各项中属于半变动成本的是（）。

678最佳资金结构是指（）的资金结构。

679企业最佳资金结构的确定方法包括（）。

680权益资金成本包括（）。

681在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施中有利于降低企业复合风险的有（）。

682按照（）权数计算的加权平均资金成本更适用于企业筹措新资金。

683资金结构的调整方法中不属于存量调整的是（）。

684某公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为8％，刚刚支付的每股股利为2元，股利固定增长率3％，则该企业利用留存收益的资金成本为（）。

685某企业2004年的销售额为1000万元，变动成本600万元，固定经营成本200万元，预计2005年固定成本不变，则2005年的经营杠杆系数为（）。

686某企业销售收入800万元，变动成本率为40％，经营杠杆系数为2，总杠杆系数为3。假设固定成本增加80万元，其他条件不变，企业没有融资租赁和优先股，则总杠杆系数变为（）。

687企业向银行取得借款100万元，年利率5％，期限3年。每年付息一次，到期还本，所得税税率30％，手续费忽略不计，则该项借款的资金成本为（）。

688某企业按年利率6%向银行借款1000万元，银行要求保留10%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）。

689相对于负债筹资而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点（）。

690资金成本在企业筹资决策中的作用不包括（）。

691下列筹资方式中，既有较强弹性的是（）。

692相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是（）。

693某企业发行5年期债券，债券面值为1000元，票面利率10％，每年付息一次，发行价为1100元，筹资费率3％，所得税税率为30％，则该债券的资金成本是（）。

694β系数是用来衡量系统性风险大小的一个指标。一只股票β值系数的大小取决于（）。

695下列与风险收益率相关的因素包括（）。

696下列因素引起的风险中，投资者不能通过证券投资组合予以消减的是（）。

697按照资本资产定价模型，影响特定股票必要收益率的因素有（）。

698如果两个投资项目预期收益的标准差相同，而期望值不同，则这两个项目（）。

699实际工作中以年金形式出现的是（）。

700下列权利中，不属于普通股股东的是（）。

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