联大学堂《财务管理学（信阳师范）》题库及答案
1、在编制预计资产负债表时，对表中的年初项目和年末项目均需根据各种日常业务预算和专门决策预算的预计数据分析填列。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
2、具有优先认股权的股东可以在公司发行新股时按规定的比例按市价优先认购新股。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
3、某企业生产周期为一年，甲种原材料年需要量500000千克，企业订购原材料的在途时间为2天。要求：（1）计算原材料使用率（2）计算企业的再订货点
正确答案：1）原材科使用率=1389（千克/天）（2）企业的再订货点=1389X2=2778《千克）
4、某企业甲材料的年需要量为16000千克，每千克标准价为20元。销售企业规定：客户每批购买量不足1000千克的，按照标准价格计算；每批购买量1000千克以上，2000千克以下的，价格优惠2%；每批购买量2000千克以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用600元，单位材料的年储存成本30元。要求：（1）按照基本模型计算经济进货批量及其相关总成本（含进货成本）；（2）计算确定实行数量折扣的经济进货批量。
正确答案：（2）首先，计算每次进货1000千克时的存货相关总成本：存货相关总成本=1）6000X20X（1-2%）（进货成本）+16000/1000X600（变动性进货费用）+1000/2X30（变动储存成本）=338200（元）其次，计算每次进货2000千克时的存货相关总成本：存货相关总成本=16000X20X（1-3%）+16000/2000X600+2000/2X30=345200（元通过比较发现，每次进货为1000千克时的存货相关总成本最低，所以此时最佳经济进货批量为1000千克。
5、在财务预算的编制过程中，编制预计财务报表的正确程序是：先编制预计资产负债表，然后再编制预计利润表。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
6、某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：（1）计算A材料的经济进货批量。（2）计算A材料年度最佳进货批数。（3）计算A材料的相关进货成本。（4）计算A材料的相关储存成本。（5）计算A材料经济进货批量平均占用资金。
正确答案：（1）A材料的经济进货批量=900（件）（2）A材料年度最佳进货批数=45000/900=50（次）（3）A材料的相关进货成本=50X180=9000（元）（4）A材料的相关储存成本=900/2X20=9000（元）（5）A材料经济进货批量平均占用资金=240X900/2=108000（元）
7、某企业预测2021年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。（2021年试题）要求：（1）计算2021年度赊销额。（2）计算2021年度应收账款的平均余额。（3）计算2021年度维持赊销业务所需要的资金额。（4）计算2021年度应收账款的机会成本额。（5）若2021年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？
正确答案：（1）计算2021年度赊销额。
[答素]现销与赊销比例为1：4，所以赊销占收入净额的比率为4/5。除销4500X4/5=3600（万元）
（2）计算2021年度应收账款的平均余额。
[答案]应收账款的平均余额日赊销额X平均收账天数=3600/360X60=600（万元）（3）计算2021年度维持赊销业务所需要的资金额。
[答案]维持赊销业务所需要的资金额=应收账款的平均余额X变动成本率=600X50%=300（万元）（4）计算2021年度应收账款的机会成本额。答案]应收账款的机会成本-维持赊销业务所需要的资金资金成本率=300X10%-30（万元）5）若2021年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？[答案]应收账款的平均余额=日赊销额X平均收账天数=3600/360X平均收账天数=400解得：平均收账天数=40《天）
8、ABC公司每年需要某种原材料50万千克，每次订货的固定成本为2000元，每千克原材料的年储存保管费用5元。另已知交货期内的平均需求是2000千克。要求：（1）计算经济订货批量；（2）计算全年订货次数；（3）计算全年的订货成本；（4）公司正在考虑在0～3000千克（间隔500千克）的保险储备水平，下表为最优保险储备量的比较分析表，请根据有关资料在空白处填上相应的数字，并根据结果确定公司的最佳再订货点、最优保险储备量。
平均存货再订货点保险储备水平《千（千克）（千克）（）
缺货成本储存成本订货成本总成本
（（
20000
500
1000
1500
2000
2500
3000
10000
5000
2000
800
100从理论上说，债权人不得干预企业的资金投向和股利分配方案。（）
A.正确
B.错误
80
正确答案：B
9、（2005年综合题）某企业准备投资一个完整工业建设项目，所在的行业基准折现率（资金成本率）为10%，分别有A、B、C三个方案可供选择。（1）A方案的有关资料如下：image10%的年金现值系数10%的资本回收系数
3553
2296
8
1874
12
1468知A方案的投资于建设期起点一次投入，建设期为1年，该方案年等额净回收额为6967元。（2）B方案的项目计算期为8年，包括建设期的静态投资回收期为3.5年，净现值为50000元，年等额净回收额为9370元。（3）C方案的项目计算期为12年，包括建设期的静态投资回收期为7年，净现值为70000元。部分时间价值系数如下：
要求：（1）计算或指出A方案的下列指标：①包括建设期的静态投资回收期；②净现值。（2）评价A、B、C三个方案的财务可行性。（3）计算C方案的年等额净回收额。（4）按计算期统一法的最短计算期法计算B方案调整后的净现值（计算结果保留整数）。（5）分别用年等额净回收额法和最短计算期法作出投资决策（已知最短计算期为6年，A、C方案调整后净现值分别为30344元和44755元）。
正确答案：（1）计算或指出A方案的下列指标：@包括建设期的静态投资回收期，@净现值。[答案]不包括建设期的回收期=60000/30000=2（年）包括建设期的回收期1+2=3（年）净现值折现的净现金流量之和=30344（元）（2）评价A、B、C三个方案的财务可行性。[答案]对于A方案：由于净现值（30344元）大于0包括建设期的投资回收期-3年=6/2年所以该方案完全具备财务可行性，对于B方案：由于净现值（50000元）大于0包括建设期的静态投资回收期为3.5年小于8/2年所以该方案完全具备财务可行性，对于C方案：由于净现值（70000元》大于0包括建设期的静态投资回收期为7年大于12/2年所以该方案基本具备财务可行性（3）计算方案的年等额净回额。[答案]c方案的年等额净回收额=净现值X（A/P，10%，12）=70000X0.1468=10276（元）（4）按计算统一法的最短计算期法计算B方案调整后的净现值（计算结果保留整数》。[答案]三个方案的最短计算期为6年B方案调整后的净现值NPVB=年等额净回收额X（P/A10%6）=9370X43553=40809（元）（5）分别用年等额净回收额法和最短计算期法作出投资决策（已知最短计算期为6年，A、C方案调整后净现值分别为30344元和44755元）。[答案]年等额净回收法：A方案的年等额净回收额=6967（元）B方案的年等额净回收额=9370（元）C方案的年等额净回收额=10276（元）因为C方案的年等额净回收额最大，B方案次之，A方案最小，所以C方案最优，其次是B方案，A方案最差。最短计算期法：A方案调整后的净现值=30344（元）B方案调整后的净现值=40809（元）C方案调整后的净现值=44755（元）因为C方案调整后的净现值最大，B方案次之，A方案最小，所以C方案最优，其次是B方案，A方案最差。
10、在评价投资项目的财务可行性时，如果静态投资回收期或投资利润率的评价结论与净现值指标的评价结论发生矛盾，应当以净现值指标的结论为准。（）
A.正确
B.错误
正确答案：A
11、在除息日之前，股利权利从属于股票；从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享本次已宣告发放的股利。（）
A.正确
B.错误
正确答案：A
12、某项目需固定资产投资20000元，建设期为1年，需垫支流动资金3000元，资本化利息为1000元，投产后每年的净现金流量均为9700元，则包括建设期的投资回收期为3.37年。（）
A.正确
B.错误
正确答案：A
13、企业进行股票投资的目的主要有两种：（1）获取稳定的收益；（2）控股。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
14、2021年3月1日，甲投资者预计大豆价格将会下跌，于是以1200元/吨的价格抛出20手同年7月合约（每手合计10吨），保证金比率为5%。5月13日价格跌至1150元/吨，于是买进平仓了结交易。要求：计算甲投资者投资大豆期货的资金利润率
正确答案：（1）卖出合约使用的资金=1200X20X10X5%12000《元）（2）获得的价差=（1200-1150）X20X10=10000（元）（3）资金利润率=10000/12000X100%=83.33%
15、已知：ABC公司是一个基金公司，相关资料如下：资料一：2021年1月1日，ABC公司的基金资产总额（市场价值）为27000万元，其负债总额（市场价值）为3000万元，基金份数为8000万份。在基金交易中，该公司收取首次认购费和赎回费，认购费率为基金资产净值的2%，赎回费率为基金资产净值的1%。资料二：2021年12月31日，ABC公司按收盘价计算的资产总额为26789万元，其负债总额为345万元，已售出10000万份基金单位。资料三：假定2021年12月31日，某投资者持有该基金2万份，到2007年12月31日，该基金投资者持有的份数不变，预计此时基金单位净值为3.05元。要求：（1）根据资料一计算2021年1月1日ABC公司的下列指标：①基金净资产价值总额；②基金单位净值；③基金认购价；④基金赎回价。（2）根据资料二计算2021年12月31日的ABC公司基金单位净值。（3）根据资料三计算2007年该投资者的预计基金收益率。（2007年考题）
正确答案：（1）D2021年1月1日的基金净资产价值总额=27000-3000=24000（万元）@2021年1月1日的基金单位净值=24000/8000=3（元）32021年1月1日的基金认购价=3+3X2%=306（元）@2021年1月1日的基金赎回价=3-3X1%=2.97《元）（2）2021年12月31日的基金单位净值=《26789-345）/10000=2.64（元）（3）预计基金收益率=（3.05-2.64）/264X100%=15.53%
16、某企业拟购建一项固定资产，预计使用寿命为10年。要求：就以下各种不相关情况分别确定该项目的项目计算期。（1）在建设起点投资并投产。（2）建设期为一年。
正确答案：（1）项目计算期=0+10=10（年）（2）项目计算期=1+10=11（年）
17、甲企业打算在2021年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为91000元、变价净收入为80000元的旧设备。取得新设备的投资额为285000元。到2026年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。使用新设备可使企业在5年内每年增加息税前利润10000元。新旧设备均采用直线法计提折旧。假设全部资金来源均为自有资金，适用的企业所得税税率为33%，折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。要求：（1）计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额。（2）计算运营期因更新设备而每年增加的折旧。（3）计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失。（4）计算运营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额。（5）计算建设期起点的差量净现金流量△NCF0.（6）计算运营期第1年的差量净现金流量△NCF1.（7）计算运营期第2～4年每年的差量净现金流量△NCF2～4.（8）计算运营期第5年的差量净现金流量△NCF5。
正确答案：（1）更新设备比继续使用旧设备增加的投资额=285000-80000=205000（元）
（2）运营期因更新设备而每年增加的折旧
=（205000-5000）/5=40000（元）
（3）因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失
二91000-80000=11000（元）
（4）运营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额=11000X33%=3630（元）
（5）建设起点的差量净现金流量
ANCF0=-（285000-80000）=-205000《元）
（6）运营期第1年的差量净现金流量
ANCF1=10000X（1-33%）+40000+3630=50330（元）
（7）运营期第2~4年每年的差量净现金流量
ANCF2~~4=10000X（1-33%）+40000-46700（元）
（8）运营期第5年的差量净现金流量
ANCF5=10000X（1-33%）+40000+5000=51700（元）
18、某投资项目累计的净现金流量资料如下：
年份
累计净现金流量
100
-200
200
-180
ait
20
20
500
要求：（1）计算该项目的静态投资回收期（2）说明该项目的建设期、投资方式和运营期
正确答案：（1）包括建设期的静态投资回期=6+20/[20-（-20）=6.5（年）不包括建设期的静态投资回收期=6.5-2=4.5（年）（2）该项目的建设期是2年，投资方式是分次投入，第一年初和年末分别投入100万元运营期是13年。
19、假设现有股东优先认购新发股票的比例为，新发行股票：原有股票＝1：3，每股认购价格为20元。回答下列问题：（1）假设附权优先认股权价值为8元，计算股权登记日前原有股票的市价；（2）假设除权优先认股权价值为6元，其他条件不变，计算股权登记日后原有股票的每股市价。
正确答案：1）设股权登记日前原有股票的市价为M1则有：M-（8X3+20）二8
解得：M1=52《元）
（2）设股权登记日后原有股票的每股市价为M2则有：M2-（6X3+20）=0
解得：M2=38《元）
20、某基金公司发行的是开放基金，2021年的有关资料如下
：项基金资产账面价值负债账面价值基金资产市场价值
基金份数
年初
1000万元
300万元
1500万元
500万
年末
1200万元
320万元
2000万元
600万
假设公司收取首次认购费，认购费率为基金资产净值的5%，不再收取赎回费。要求：（1）计算年初的下列指标①计算该基金公司基金净资产价值总额；②计算基金单位净值；③计算基金认购价；④计算基金赎回价（2）计算年末的下列指标①计算该基金公司基金净资产价值总额；②计算基金单位净值；③计算基金认购价；④计算基金赎回价（3）计算2021年的基金收益率
正确答案：（1）计算年初的下列指标D计算该基金公司基金净资产价值总额基金净资产价值总额-基金资产市场价值-负债总额=1500-300=1200（万元）计算基金单位净值：
基金单位净值=1200/500=2.4（元）3计算金认购价：
基金认购价=基金单位净值+首次认购费=2.4+2.4X5%=2.52（元）@计算基金赎回价：
基金赎回价-基金单位净值-基金赎回费=2元）（2）计算年末的下列指标
D计算该基金公司基金净资产价值总额
基金净资产价值总额=2000-320=1680（万元）@计算基金单位净值：
基金单位净值=1680/600=2.8（元）B计算基金认购价：
基金认购价=2.8+2.8X5%=2.94（元）@计算基金赎回价：
基金赎回价二基金单位净值-基金赎回费2.8《元）
21、有一工业项目原始投资800万元，建设期2年，建设期发生与购建固定资产有关的资本化利息200万元，项目运营期5年，项目投资产后每年获息税前利润分别为100万元、200万元、250万元、300万元、250万元。要求：计算该项目的投资收益率指标。
正确答案：：投资收益率=[（100+200+250+300+250）-5]（800+200）=22%
22、有甲、乙两个投资方案。甲方案的建设期为1年，运营期为5年，初始投资100万元于建设起点一次投入，运营期前三年每年净现金流量都是40万元，后两年每年都是50万元。乙方案无建设期，运营期为5年，初始投资100万元于建设起点一次投入，假设前三年每年流入都是30万元，后两年每年现金流入60万元。【要求】判断能否应用公式法计算静态投资回收期，若能，计算出静态投资回收期。
正确答案：甲方案：
初始投资100万元，净现金流量是前三年相等，3X40=120万元>100万元所以甲方案可以利用公式法。
不包括建设期的回收期=100/40二2.5（年）
包括建设期的回收期2.5+1=3.5（年）
乙方案：
前三年净现金流量也是相等的，但前三年净现金流量总和小于原始投资，所以不能用公式法。2列法
该方法适用于任何情况。计算公式如下：
包括建设期的投资回收期《PP）
-最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下年净现金流量-累计净现金流量第一次出现正值的年份一1+该年初尚未回收的投资/该年净现金流量
23、某企业2021年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2008年该企业有两种信用政策可供选择：甲方案：给予客户60天信用期限（n/60），预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元；乙方案：信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%）。该企业A产品销售额的相关范围为3000～6000万元，企业的资金成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。要求：（1）计算该企业2021年的下列指标：①变动成本总额；②以销售收入为基础计算的变动成本率。（2）计算乙方案的下列指标：①应收账款平均收账天数；②应收账款平均余额；③维持应收账款所需资金；④应收账款机会成本；⑤坏账成本；⑥乙方案的现金折扣。（3）计算甲方案的信用成本后收益。（4）计算为使乙方案可行的最高收账费用。
正确答案：（1）变动成本总额=3000-600=2400（万元）以销售收入为基础计算的变动成本率=2400/4000X100%=60%（2）应收账款平均收账天数=10X30%+20X20%+90X50%=52（天）应收账款平均余额=（5400/360）X52=780（万元）维持应收账款所需资金=780X60%=468（万元）应收账款机会成本=468X8%=37.44《万元）坏账成本=5400X50%X4%=108万元）乙方案的现金折扣=5400X30%X2%+5400X20%X1%=43.2（万元）（3）5000X（1-60%）-140=1860（万元）（4）1860-5400X（1-60%）-43.2-37.44-108-最高收账费用最高收账费用=111.36《万元）
24、某投资项目需要20万元固定资产投资，通过银行借款10万元，年利率为5%，期限为一年，项目建设期为零，固定资产预计无残值，使用寿命为5年，直线法计提折旧。则年折旧额为4.1万元。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
25、某投资项目在建设起点一次性投资254580元，当年完工并投产，投产后每年可获净现金流量50000元，运营期为15年。求内部收益率。
正确答案：NCF0--254580（元）NCF1-15-50000（元）-254580+50000X（P/A，IRR，15）=0所以：（P/AIRR，15）=254580/50000=5.0916查15年的年金现值系数表：（P/A，18%，15）-5.0916IRR=18%
26、投资主体将原始投资注入具体项目的投入方式包括一次投入和分次投入，如果投资行为只涉及一个年度属于一次投入，若投资行为涉及两个或两个以上年度则属于分次投入。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
27、A、B方案的计算期分别为10年和15年，有关资料如表所示。准折现率为12%。image.png要求：用最短计算期法作出最终的投资决策。
正确答案：依题意，A、B两方案中最短的计算期为10年，则调整后的净现值指标为：IV=IPVA=756.48万元NPY=NPWBX（A/，12%，15）（P/A，12%，10）=795.54/6.8109X5.6502二659.97（万元）.NPY=756，48万元>IPV=659.97《万元）A方案优于B方案
28、某企业2020年资产总额是1000万元，资产负债率是40%，负债的平均利息率是5%，实现的销售收入是1000万元，变动成本率30%，固定成本和财务费用总共是220万元。如果预计2021年销售收入会提高50%，其他条件不变。（1）计算2021年的财务杠杆、经营杠杆和复合杠杆系数；（2）预计2021年每股收益增长率。
正确答案：《1》计算2021年的财务杠杆、经营杠杆和复合杠杆系数利息=1000×40%×5%=20（万元）变动成本一销售收入×变动成本率=1000×30%=300（万元〉固定成本=220一20=200（万元〉息税前利润=1000-300―200=500（万元财务杠杆系数=500/《500-20）=1.04经营杠杆系数=（1000―300）/500=1.4复合杠杆系数=1.04×1.4=1.46（2）预计2021年每股收益增长率2021年每股收益增长率二复合杠杆系数×收入增长率=1.46×503二73%
29、某公司拥有长期资金400万元，其中长期借款100万元，普通股300万元。该资本结构为公司理想的目标结构。公司拟筹集新的资金，并维持目前的资本结构。随筹资额增加，各种资金成本的变化如下表：
资金种类
长期借款
普通股
新筹资额（万元）
40及以下，
40以上
75及以下，75以上
资金成本
498%
10%
129要求：计算各筹资总额分界点及相应各筹资范围的边际资金成本。
正确答案：目标资本结构中，借款的比重=100/40q×100%=258普通股的比重=300/400×100%二75%借款的筹资总额分界点=40，/25%=160<万元〉普通股的筹资总额分界点=75/759=100（万元》根据寿资总额分界点，可得出三组新的筹资范国（1）0-100；（23100一160；（3〉160以上。对以上三个筹资范围分别计算加权平均资金成本，即可得到各种筹资范国的边际资金成本。边际资金成本（0一100）=25%×4%+75%×10%=8.5%边际资金成本（100-160）=259×45+755×12%=10%边际资金成本（16の以上）=25%×8%+75%×12%=11%
30、某公司因生产周转原因需要资金10000元，拟向银行借款，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是：
A.案：采用收款法付息，利息率为14%；B方案：采用贴现法付息，利息率为12%；C方案：利息率为10%，银行要求的补偿性余额比例为20%。要求：分析企业应选择哪种借款方式，并说明理由。
正确答案：（1）采取收款法：实际利率=名义利率=14%采取贴现法时实际利率为：（10000X12%）/[10000X（1-12%）]=13.6%采取补偿性余额实际利率为：（10000X10%）/10000X（1-20%）=12.5%通过三者比较，采取补偿性余额实际利率最低，因此应选用C方案对公司最有利。
31、为提高生产效率，某企业拟对一套尚可使用5年的设备进行更新改造。新旧设备的替换将在当年内完成（即更新设备的建设期为0），不涉及增加流动资金投资，采用直线法计提设备折旧。适用的企业所得税税率为33%。相关资料如下：（1）已知旧设备的折余价值为91000元，对外转让可获变价收入81000元，预计发生清理费用1000元（用现金支付）。（2）取得新设备的投资额为285000元。到2012年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。使用新设备可使企业在5年内每年增加息税前利润10000元。（3）已知当前企业投资的风险报酬率为3%，无风险报酬率为2%。假定新旧设备的折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。要求：（1）计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额。（2）计算运营期因更新设备而每年增加的折旧。（3）计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失。（4）计算运营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额。（5）计算建设期起点的差量净现金流量△NCF0.（6）计算运营期第1年的差量净现金流量△NCF1.（7）计算运营期第2～4年每年的差量净现金流量△NCF2～4.（8）计算运营期第5年的差量净现金流量△NCF5.（9）计算企业要求的投资报酬率。（10）以企业要求的投资报酬率为决策标准，按差额内部收益率法对更新改造方案作出评价。
正确答案：（1）计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额[答素]更新设备比继续使用旧设备增加的投资额
-285000-（81000-1000）=205000（元）
（2）计算运营期因更新设备而每年增加的折旧。
[答案]运营期因更新设备而每年增加的折旧
=（205000-5000）/5=40000（元）
（3）计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失。
[答案]因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失-91000-80000=11000（元）
（4）计算运营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额。[答案]运营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额=11000X33%=3630（5）计算建设期起点的差量净现金流量ANCF0
[答案]建设起点的差量净现金流量
ANCF0=-（285000-80000）=-205000（元）
（6）计算运营期第1年的差量净现金流量AICF1。
[答案]运营期第1年的差量净现金流量
ANCF1=10000X（1-33%）+40000+3630=50330（元）
（7）计算运营期第2~4年每年的差量净现金流量ANCF24[答案]运营期第2~4年每年的差量净现金流量ANCF2~4=10000X（1-33%）+40000=46700（元）（8）计算运营期第5年的差量净现金流量AICF5。
[答案]运营期第5年的差量净现金流量
ANCF5=10000X（1-33%）+40000+5000=51700（元）
（9）计算企业要求的投资报酬率。
[答案]企业要求的投资报酬率=3%+2%=5%（10）以企业要求的投资报酬率为决策标准，按差额内部收益率法对更新改造方秦作出评价。[答案]51700X（PF，AIRR，5）+46700X（P/A，AIRR，3）X（P尔，AIRR，1）50330X（P斥，AIRR，1）-205000二0
经过计算可知：
51700X（PF，6%，5）+46700X（P/A，6%，3）X（P，6，1）+50330X（PF，6%，1）-205000=-1119.50
51700X（P尔，4%，5）+46700X（P/A，%，3）X（PF，%，1）+50330X（P4%，1）-205000=10492.20
因此有：（AIRR-6%）/（4%-6%）=1119.50/[10492.20-（-1119.50）]解得：AIRR二5.81%
因为AIRR=5.81%>5%，因此，更新改造方案可行。
32、筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过种何方式取得资金的问题，它们之间不存在对应关系。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
33、[2004年]某企业拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量表（部分）如下：
净现金流场
累计净现金流量
折现净现金流量
现金流量表（部分
建设期
1000
-1000
-1000
-1000
-2000
943.4
100
-1900
89
金额单位：万元
运营期
1000
839.6
900
1425.8
1000
1900
747.3
1000
2900
要求：（1）在答题纸上计算上表中用英文字母表示的项目的数值。（2）计算或确定下列指标：①静态投资回收期；②净现值；③原始投资现值；④净现值率；⑤获利指数。
正确答案：：p>（1）计算表中用英文字母表示的项目：（A）=-1900+1000=-900（B）=900-（-900）=1800（2）@静态投资回收期：不包括建设期的投资回收期=3.5-1=2.5（年）@净现值为1863.3万元原始投资现值=1000+943.4=1943.4（万元）@净现值率=1863.3/1943.4X100%=95.88W5获利指数=1+95.88%=1.9588=1.96或：获利指数=（89+839.6+1425.8+747.3+705）/1943.4=1.96
34、某企业2021年销售收入与资产、负债情况如下：
单位
时间
销售收入
季度
第二季度
第三季度
第四季度
合计
600
500
680
700
2480
1400
1200
1620
1600
5820
应收账款
2100
1900
2560
2500
9060
要求：采用高低点法分项建立资金预测模型，并预测当2008年销售收入为2700万元时企业的资金需要总量注意：我们选择高点和低点的依据是业务量，而非资金占用量。
正确答案：现金占用情况：b现二<1600一1200）/（700-500）=2a现=1600-2×700=200应收账款占用情�rb成二（2500-19003/（700―500）=3a应=2500-3×700=400存货占用情况b存二（4100一31003/（700-500）=5a存=4100-5×70。=600固定资产占用：a=65006=0流动负债占用情况b流二（1230-9303/<700-500）=1.5a流=1230一1.5×700=180汇总计算：6=2+3+5-1.5=8.5a=200＋400+600+6500一180=7520y=a十6•x=7520+8.5x当2008年销售收入预计达到2700万元时预计需要的资金总额=7520+8.5x=30470（万元）
35、某企业的主营业务是生产和销售食品，目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额6000万元，其中长期资产3000万元，流动资产3000万元，永久性流动资产约占流动资产的40%；负债总额3600万元，其中流动负债2600万元，流动负债的65%为自发性负债。由此可得出结论，该企业奉行的是稳健型营运资金筹资策略。（）
A.正确
B.错误
正确答案：A
36、年金是指每隔一年，金额相等的一系列现金流入或流出量。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
37、甲企业于2015年1月1日以1100元的价格购入A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为10%、每年1月1日支付一次利息的5年期债券。部分资金时间价值系数如下表所示：
796
8%
（P/F，i，5）
7130
6806
（P/A，i，5）
1002
9927
要求：（1）计算该项债券投资的直接收益率。（2）计算该项债券投资的到期收益率。（3）假定市场利率为8%，根据债券投资的到期收益率，判断甲企业是否应当继续持有A公司债券，并说明原因。（4）如果甲企业于2016年1月1日以1150元的价格卖出A公司债券，计算该项投资的持有期收益率。
正确答案：<1〉直接收益率=1000×10%/1100~9.09%<2〉设到期收益率为之，则有：正PV=1000×10%X（F/A，i，5〉+1000×《F，i，5）-1100=1当之=78寸3PV=1000×10%×（P/A，7%，5>+1000X（F/F，7%，5）-1100=1000×10％×4.1002+1000X0.7130-1100=23.02>当i=888HPV=1000×10奶X（F/A，83，5）+1000X（F/F，8%，5）-1100=1000×10%×3.9927+1000×0.6806-1100=-20.13<0到期收益率i=7%十〈23.02-03/<23.02+20.13）×（8%-7%）∞∞7.53%（3〉甲企业不应当维续持有A公司债券理由是：A公司债券到期收益率7.539小于市场利率85。《4〉持有期收益率=〔1000×10%+（1150-1100）]/1100×1009∞-<13.64%
38、现在向银行存入20000元，问年利率i为多少时，才能保证在以后9年中每年可以取出4000元。
正确答案：根据普通年金现值公式：
20000=4000X（P/A，i，9）
（P/A，i，9）=5
查表并用内插法求解。查表找出期数为9，年金现值系数最接近5的一大一小两个系数。
39、由于发放股票股利，对于股东来说只是等比例增加了股数，并没有带来直接收益，因此，是否发放毫无意义。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
40、A方案投产后某年的预计营业收入为100万元，该年不包括财务费用的总成本费用为80万元，其中，外购原材料、燃料和动力费为40万元，工资及福利费为23万元，折旧费为12万元，无形资产摊销费为0万元，其他费用为5万元，该年预计应交增值税10.2万元。要求计算该年的经营成本。
正确答案：第一种方法：该年的经营成本=40+23+5=68《万元）[本题不涉及修理费]第二种方法：该年的经营成本=80-12-0=68《万元）
41、某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金。若年复利率为8%，该奖学金的本金应为（）元。
正确答案：625000
42、某公司2021年1月1日平价发行债券，每张面值1000元，5年期，每年12月31日付息100元，到期归还本金1000元。要求计算：（1）该债券票面收益率。（2）假定该债券以1050元买入，本期收益率是多少？（3）假定2025年1月1日的市价为900元，此时购买该债券持有至到期日的收益率是多少？（持有期1年）（4）假定2025年1月1日的市场利率下降到8%，那么此时债券的价值是多少？（5）假定2023年1月1日的市场利率为12%，债券的市价为950元，你是否购买？（持有期3年）
正确答案：（1）票面收益率=（债券年利息收入债券面值）X100%=（100-1000）X100%=10%（2）本期收益率=（债券年利息收入债券买入价）X100%=（100-1050）X100%=9.52%（3）持有至到期日收益率=[100+《1000-900）]900X100%=22.22%
（4）2025年1月1日债券价值=（100+1000）《1+8%）1018.52（元）（5）2023年1月1日债券价值=100X（P/A，12%，3）+1000X（P压，12%，3）=951.98
（
债券的价值951.98元大于当时的债券市价950元.应购买该债券。
43、某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：（1）从现在起，每年年初支付20万，连续支付10次，共200万元；（2）从第5年开始，每年末支付25万元，连续支付10次，共250万元；（3）从第5年开始，每年初支付24万元，连续支付10次，共240万元。假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案？
正确答案：<imgsrc="~https：//qitem.jxjypt.cn/course/upload/image/20220810/1660102747233041365.png"/>联大>信阳师范财务管理学
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44、已知某公司2020年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。2020年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表《简表）
2020年12月31日
资产
货币资金应收账款净额
存货固定资产无形资产
资产总计
期末余额
1000
3000
6000
7000
1000
18000
资产负债表《简表）
单位：万元
负债及所有者权益
应付账款应付票据长期借款实收资本留存收益
负债与所有者权益总计
期末余额
1000
2000
9000
4000
2000
18000
该公司2021年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2021年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致。要求：（1）计算2021年公司需增加的营运资金（2）预测2021年需要对外筹集资金量
正确答案：（1〉计算2021年公司需增加的营运资金流动资产占销售收入的百分比=10000，/20000=508流动员债占销售收入的百分比=3000/20000=15%增加的销售收入=20000×30%=6000（万元〉增加的营运资金二增加的流动资产-增加的流动负债=6000×50%-6000×15%=2100（万元〉（2〉预测2021年需要对外筹集资金量增加的留存收益=20000×<1+30%>×12%×〈1-60%》=1248<万元》对外筹集资金量=148+2100-1248=1000<万元）
45、国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
46、一般来讲，随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，组合风险甚至可以降低到零。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
47、某人持有一张带息票据，面额为2000元，票面利率为5%，出票日期为8月12日，到期日为11月10日（90天）。要求计算下列指标：（1）持有该票据至到期日可得到的利息（2）持有该票据至到期日可得本息总额
正确答案：（1）利息=2000×5%×（90/360）=25（元）（2）本息总额=2000+25=2025（元）或：本息总额=2000×（1+90/360×5%）=2025（元）
48、某人希望在第5年末得到本利和1000元，用以支付一笔款项。在利率为5%、单利计息条件下，此人现在需要存入银行多少资金？
正确答案：P=1000/（1+5*5%）=800（元）
49、某人拟购房，开发商提出两个方案：方案一是现在一次性付80万元；方案二是5年后付100万元。若目前银行贷款利率为7%（复利计息），要求计算比较那个付款方案较为有利。
正确答案：方案一的终值=80×（F/P，7%，5）=112.208（万元）大于100万元由于方案二的终值小于方案一的终值，所以选择方案二
50、ABC公司有A、B两个投资项目，计划投资总额为2500万元（其中A项目为1000万元，B项目为1500万元）。两个投资项目的收益率及概率分布情况如下：
项目实施情况
好
福
差
该情况出现的概率
B
3
6
1
2
4
4
投资收益率
g
25%
20%
小
20%
15%
-10%
计算A、B两个项目的期望收益率2.如果这两个项目是互斥项目，则应该选择那个项目？3.如果A、B项目组合投资，试计算该投资组合的期望收益率。
正确答案：3.（1）该项组合的投资比重A项目投资比重=1000/2500=40%
B项目投资比重=1500/2500=60%
（2）组合期望收益率=（40%X19.5%）+（60%X6%）=11.4%。
51、为实施某项计划，需要取得外商贷款1000万美元，经双方协商，贷款利率为8%，按复利计息，贷款分5年于每年年末等额偿还。外商告知，他们已经算好，每年年末应归还本金200万元，支付利息80万美元。要求，核算外商的计算是否正确。
正确答案：按照约定条件，每年应还本息数额：
A.1000/（F/A，8%，5）=250（万元）
52、即使投资比例不变，各项资产的期望收益率不变，但如果组合中各项资产之间的相关系数发生改变，投资组合的期望收益率就有可能改变（）。
A.正确
B.错误
正确答案：B
53、在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“接收”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
54、从财务管理的角度看，公司治理是有关公司控制权和剩余索取权分配的一套法律、制度以及文化的安排。（）
A.正确
B.错误
正确答案：A
55、假定甲、乙两项资产的历史收益率的有关资料如表所示。甲、乙两资产的历史收益率
年
2002
2003
2004
2005
2006
甲资产的收益率
-10%
5%
10%
15%
20%
乙资产的收益率
15%
10%
0%
-10%
30%
（1）估算两项资产的预期收益率；（2）估算两项资产的标准差；（3）估算两项资产的标准离差率。
正确答案：（1）甲资产的预期收益率=〈-105+5%+10%+15%+20%3/5=8%乙资产的预期收益率=<158+109+0-108+30%3/5=9%<3）甲资产标准离差率=11.51%=88=1.44乙资产标准离差率=15.17%一99-1.69
56、某人存入一笔钱，想5年后得到10万，若银行存款利率为5%，要求计算下列指标：（1）如果按照单利计息，现在应存入银行多少资金？（2）如果按照复利计息，现在应存入银行多少资金？
正确答案：P=F/61+1×i）=10/<1+5×5%3=8（万元）（2）F=10×（F/F，53，5）=10×0.7835=7.835（万元）
57、某企业有一笔4年后到期的借应建立的偿债基金为多少？
正确答案：1000=AX（F/A，10%，4）
A.1000/4.6410=215.4
58、市场上短期国库券利率为5%，通货膨胀补偿率为2%，实际市场利率为10%，则风险报酬率为3%。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
59、某公司正在考虑以下AB两个投资项目，预测的未来可能的收益率情况如表2―2所示。
投资项目未来可能的收益率情况表
经济形势
很不好
不太好
正常
比较好
很好
概率
1
2
4
2
1
项目点收益率
-22.0%
-2.0%
0%
0%
0%
项目B收益率
-10.0%
0%
0%
0%
0%
计算各项目的预期收益、标准差和标准离差率，并比较各项目风险的大小。
正确答案：1）计算每个项目的顶期收益率E（RA）=（-22%）X.1+（-2%）X0.2+20%X0.4+35%X0.2+50%X0.1=17.4肥（RB）=（-10%）X0.1+0X0.2+7%X0.4+30%X0.2+45%X0.1=12.3%（2）计算各项目收益率的标准差和标准离差率：A项目标准差=20.03%项目标准差=16.15MA项目标准离差率=1.15B项目标准离差率=.31由于项目A的标准离差率小于项目B，项目A的风险小于项目B的风险。
60、某资产组合由A、B、C三项资产组成，有关机构公布的各项资产的β系数分别为0.5，0.5、1.0和1.2。假如各项资产在资产组合中的比重分别为10%，30%，60%。要求：计算该资产组合的β系数。
您的答案：
正确答案：该资产组合的系数=0.5×10%+1.0×30%+1.2×60%=1.07
61、如果甲方案的预期收益率大于乙方案，甲方案的标准差小于乙方案，则甲方案的风险小于乙方案。（）
A.正确
B.错误
正确答案：A
62、某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益率的概率分布如下表所示：市场状况
好
一般
概率
2
6
2
A
20%
10%
59
8
30%
10%
5%
要求：（1）分别计算A、B两个项目预期收益率期望值。（2）分别计算A、B两个项目收益率的标准差。（3）根据风险的大小，判断A、B两个投资项目的优劣。
正确答案：：（1）预期收率期望值：
A项目：20%X0.2+10%X0.6+5%X0.2=11%
B项目：30%X0.2+10%X0.6+（-5%）X0.2=11%
（3）由于A、两个项目投资额相同，预期收益率期望值亦相同，而A项目风险相对较小（其标准差小于E项目》，故A项目优于B项目。
63、在确定企业财务管理目标时，只需要考虑所有者或股东的利益，企业价值最大化实际上意味着所有者或股东利益最大化。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
64、下列各项中，属于现金支出管理方法的是（）。
A.银行业务集中法
B.合理运用“浮游量”
C.账龄分析法
D.邮政信箱法
正确答案：B
65、以下关于股票回购的说法不正确的是（）。
A.造成资金紧缺，影响公司后续发展
B.在一定程度上削弱了对债权人利益的保障
C.股票回购容易导致公司操纵股价
D.保障了债权人的利益
正确答案：D
66、在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为（）。
A.0.7�s0.2�s0.1
B.0.1�s0.2�s0.7
C.0.5�s0.3�s0.2
D.0.2�s0.3�s0.5
正确答案：B
67、民营企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
68、关于营运资金的说法不正确的是（）
A.营运资金是指流动资产与流动负债的差额
B.流动资产占用资金的数量具有波动性
C.流动负债期限短，风险低于长期负债
D.企业营运资金越大，说明企业风险越小，收益率越高
正确答案：CD
69、存货ABC分类控制法中对存货划分的最基本的分类标准为（）。
A.金额标准
B.品种数量标准
C.重量标准
D.金额与数量标准
正确答案：A
70、在影响利润分配政策的法律因素中，我国相关法律尚未做出规定的是（）。
A.资本保全约束
B.资本积累约束
C.偿债能力约束
D.超额累积利润约束
正确答案：D
71、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。
A.数量较多的存货
B.占用资金较多的存货
C.品种较多的存货
D.库存时间较长的存货
正确答案：B
72、与债券投资相比，股票投资具有的特点是（）。
A.收益稳定性差
B.价格波动大
C.收益率低
D.风险大
正确答案：ABD
73、下列关于股利理论的说法不正确的是（）。
A.MM理论是建立在完全市场理论之上的，其假设之一是不存在任何公司或个人所得税
B.股利重要论认为投资者更喜欢现金股利，而不愿意将收益留存在公司内部
C.信号传递理论认为在信息对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来盈利能力的信息，从而会影响公司的股价
D.所得税差异理论认为企业应当采用低股利政策
正确答案：C
74、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。
A.现金周转期
B.应付账款周转期
C.存货周转期
D.应收账款周转期
正确答案：B
75、某企业在选择股利政策时，以代理成本和外部融资成本之和最小化为标准。该企业所依据的股利理论是（）。
A.“在手之鸟”理论
B.信号传递理论
C.MM理论
D.代理理论
正确答案：D
76、企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是（）。
A.企业销售水平的高低
B.企业临时举债能力的大小
C.企业对待风险的态度
D.金融市场投机机会的多少
正确答案：A
77、下列措施中，能够降低营运资金需要量的是（）。
A.延长应付账款周转期
B.缩短应付账款周转期
C.延长应收账款周转期
D.缩短应收账款周转期
正确答案：AD
78、证券，是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券所拥有的特定权益。以下关于证券的叙述正确的是（）。
A.按照发行主体的不同，可以分为政府证券、金融证券和公司债券
B.股票属于所有权证券
C.证券的收益是否稳定取决于证券的类型
D.证券的发行有公募和私募两种方式
正确答案：BCD
79、某企业若采用银行集中法，增设收账中心，可使企业应收账款平均余额由现在的400万元减至300万元。企业年综合资金成本率为12%，因增设收账中心，每年将增加相关费用8万元，则该企业分散收账收益净额为（）万元。
A.4
B.8
C.12
D.16
正确答案：A
80、相对于股票投资而言，下列项目中能够揭示债券投资特点的是（）。
A.无法事先预知投资收益水平
B.投资收益率的稳定性较强
C.投资收益率比较高
D.投资风险较大
正确答案：B
81、企业进行短期债券投资的主要目的是（）。
A.调节现金余缺、获取适当收益
B.获得对被投资企业的控制权
C.增加资产流动性
D.获得稳定收益
正确答案：A
82、下列关于可转换债券的说法不正确的是（）。
A.其利率一般低于普通债券
B.非上市的可转换债券价值等于普通债券价值（Pｇ）加上转股权价值（C）
C.回售条款有利于降低债券投资者的风险
D.发行公司有权根据需要决定何时赎回
正确答案：D
83、下列关于衍生证券的叙述正确的是（）
A.衍生证券的收益取决于发行者的财务状况
B.衍生证券的收益取决于原生证券的价格
C.衍生证券包括期货合约和期权合约两种基本类型
D.衍生证券只向少数特定投资者发行
正确答案：BC
84、可转换债券的转换价格越高，债券能转换为普通股的股数（）。
A.越少
B.越多
C.转换价格对转换股数影响不大
D.不能确定
正确答案：A
85、按照资本保全约束的要求，企业发放股利所需资金的来源包括（）。
A.当期利润
B.留存收益
C.原始投资
D.股本
正确答案：AB
86、下列各项中，不属于建立存货经济进货批量基本模型假设前提的有（）。
A.一定时期的进货总量可以较为准确地预测
B.允许出现缺货
C.仓储条件不受限制
D.存货的价格稳定
正确答案：B
87、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。
A.企业账户所记存款余额
B.银行账户所记企业存款余额
C.企业账户与银行账户所记存款余额之差
D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差
正确答案：C
88、以下关于股票投资分析方法的叙述正确的有（）。
A.技术分析法着重于分析股票的内在投资价值
B.基本分析法着重于分析市场价格的运动规律
C.K线图是进行各种技术分析的最重要图表。
D.基本分析法应重点关注微观层次的公司分析
正确答案：CD
89、关于项目投资，下列说法不正确的是（）。
A.经营成本中包括利息费用
B.估算营业税金及附加时需要考虑城市维护建设税和教育费附加
C.维持运营投资是指矿山、油田等行业为维持正常运营而需要在运营期投入的流动资产投资
D.调整所得税等于税前利润与适用的所得税税率的乘积
正确答案：ACD
90、在项目计算期不同的情况下，能够应用于多个互斥投资方案比较决策的方法有（）。
A.差额投资内部收益率法
B.年等额净回收额法
C.最短计算期法
D.方案重复法
正确答案：BCD
91、净现值与现值指数（获利指数）的共同之处在于（）。
A.都是绝对数指标
B.都必须按预定的贴现率计算现金流量的现值
C.都能反映投入和产出之间的关系
D.都没有考虑资金时间价值因素
正确答案：B
92、当贴现率与内含报酬率相等时（）。
A.净现值大于0
B.净现值等于0
C.净现值小于0
D.净现值不一定
正确答案：B
93、某公司股票在某一时点的市场价格为30元，认股权证规定每股股票的认购价格为20元，每张认股权证可以购买0.5股普通股，则该时点每张认股权证的理论价值为（）。
A.5元
B.10元
C.15元
D.25元
正确答案：A
94、如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系：NPV＞0，NPVR＞0，PI＞1，IRR＞ic，PP＞n/2，则可以得出的结论是（）。
A.该项目基本具备财务可行性
B.该项目完全具备财务可行性
C.该项目基本不具备财务可行性
D.该项目完全不具备财务可行性
正确答案：A
95、已知某企业营运资金600万元，流动比率为2，则该企业的流动资产为（）万元。
A.200
B.300
C.600
D.1200
正确答案：D
96、某公司下属两个分厂，一分厂从事生物医药产品生产和销售，年销售收入3000万元，现在二分厂准备投资一项目从事生物医药产品生产和销售，预计该项目投产后每年可为二分厂带来2000万元的销售收入。但由于和一分厂形成竞争，每年使得一分厂销售收入减少400万元，那么，从公司的角度出发，二分厂投资该项目预计的年现金流入为（）万元。
A.5000
B.2000
C.4600
D.1600
正确答案：D
97、已知某完整工业投资项目预计投产第一年的流动资产需用数100万元，流动负债可用数为40万元；投产第二年的流动资产需用数为190万元，流动负债可用数为100万元。则投产第二年新增的流动资金额应为（）万元。
A.150
B.90
C.60
D.30
正确答案：D
98、某项目在建设起点一次投入全部原始投资额为1000万元，若利用EXCEL采用插入函数法所计算的方案净现值为100万元，企业资金成本率10%，则方案实际的净现值为（）万元
A.100
B.120
C.110
D.900
正确答案：C
99、当边际贡献超过固定成本后，下列措施有利于降低复合杠杆系数，从而降低企业复合风险的是（）。
A.降低产品销售单价
B.提高资产负债率
C.节约固定成本支出
D.减少产品销售量
正确答案：C
100、项目投资的评价指标中，（）指标的计算不需要事先确定折现率。
A.内部收益率
B.获利指数
C.净现值
D.净现值率
正确答案：A
101、假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，该基金负债有两项：对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500万元，已售出的基金单位为2000万，计算出基金单位净值为（）元。
A.1.1
B.1.12
C.1.15
D.1.17
正确答案：C
102、某项目在建设起点一次投入全部原始投资额为1000万元，若利用EXCEL采用插入函数法所计算的方案净现值为150万元，企业资金成本率10%，则方案本身的获利指数为（）
A.1.1
B.1.15
C.1.265
D.1.165
正确答案：D
103、在财务管理中，将企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金称为（）。
A.项目总投资
B.现金流量
C.建设投资
D.原始投资
正确答案：D
104、在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施中有利于降低企业复合风险的有（）。
A.增加产品销量
B.提高产品单价
C.提高资产负债率
D.节约固定成本支出
正确答案：ABD
105、在下列评价指标中，属于静态正指标的是（）。
A.静态投资回收期
B.投资收益率
C.内部收益率
D.净现值
正确答案：B
106、已知某项目每年息税前利润均为100万元，所得税率为30%。运营期某年所得税后的净现金流量为200万元，则所得税前的净现金流量为（）。
A.100
B.70
C.130
D.230
正确答案：D
107、影响融资租赁每期租金的因素是（）
A.设备价款
B.融资成本
C.租赁手续费
D.租金支付方式
正确答案：ABCD
108、在下列各项中，不能用于加权平均资金成本计算的是（）。
A.市场价值权数
B.目标价值权数
C.账面价值权数
D.边际价值权数
正确答案：D
109、下列各项中，属于"吸收直接投资"与"发行普通股"筹资方式所共有缺点的有（）。
A.限制条件多
B.财务风险大
C.控制权分散
D.资金成本高
正确答案：CD
110、将企业投资区分为固定资产投资、流动资产投资、期货与期权投资等类型所依据的分类标志是（）。
A.投入行为的介入程度
B.投入的领域
C.投资的方向
D.投资的内容
正确答案：D
111、在计算个别资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（）。
A.银行借款
B.长期债券
C.优先股
D.普通股
正确答案：AB
112、在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列可以导致本期经营杠杆系数降低的是（）。
A.提高基期边际贡献
B.提高本期边际贡献
C.提高本期的固定成本
D.降低基期的变动成本
正确答案：AD
113、关于项目投资，下列说法不正确的是（）。
A.投资内容独特，投资数额多，投资风险小
B.项目计算期＝建设期＋达产期
C.达产期＝运营期－投产期
D.达产期指的是投产日至达产日的期间
正确答案：ABD
114、企业取得2021年为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.4%。2021年1月1日从银行借入500万元，8月1日又借入300万元，如果年利率8%，则企业2021年度末向银行支付的利息和承诺费共为（）万元。
A.49.5
B.51.5
C.64.8
D.66.7
正确答案：B
115、在每份认股权证中，如果按一定比例含有几家公司的若干股票，则据此可判定这种认股权证是（）。
A.单独发行认股权证
B.附带发行认股权证
C.备兑认股权证
D.配股权证
正确答案：C
116、在下列各种资本结构理论中，支持“负债越多企业价值越大”观点的有（）。
A.代理理论
B.净收益理论
C.净营业收益理论
D.修正的MM理论
正确答案：BD
117、永续年金具有的特点为（）。
A.没有终值
B.没有期限
C.每期不等额支付
D.每期等额支付
正确答案：ABF
118、在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为（）。
A.定性预测法
B.比率预测法
C.资金习性预测法
D.成本习性预测法
正确答案：C
119、下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（）。
A.普通年金
B.即付年金
C.永续年金
D.先付年金
正确答案：C
120、某企业本期财务杠杆系数1.5，上期息税前利润为450万元，则上期实际利息费用为（）。
A.100万元
B.675万元
C.300万元
D.150万元
正确答案：D
121、某企业产销量和资金变化情况如下表：则采用高低点法确定的单位变动资金为（）。
年度
2017
2018
2019
2020
2021
产销量（万件）
290
275
250
300
325
资金占用《万元）
250
230
240
265
270
A.0.4
B.0.53
C.0.42
D.0.8
正确答案：A
122、放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有（）。
A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高
B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长
C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长
D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长
正确答案：AD
123、下列各项中，（）表示资金时间价值。
A.纯利率
B.社会平均资金利润率
C.C通货膨胀率极低情况下的国库券利率
D.不考虑通货膨胀下的无风险收益率
正确答案：ACD
124、完整工业投资项目的现金流出量包括（）。
A.工资及福利费
B.营业税金及附加
C.旧固定资产提前报废产生的净损失抵税
D.外购原材料、燃料和动力费
正确答案：ABD
125、公司增发的普通股的市价为12元/股，筹资费用率为市价的6%，最近刚发放的股利为每股O.6元，已知该股票的资金成本率为11%，则该股票的股利年增长率（）。
A.0.05
B.0.0539
C.0.0568
D.0.1034
正确答案：B
126、某企业购买A股票100万股，买入价每股5元，持有3个月后卖出，卖出价为每股5.4元，在持有期间每股分得现金股利0.1元，则该企业持有期收益率和持有期年均收益率分别为（）。
A.10%，30%
B.10%，40%
C.8%，32%
D.8%，24%
正确答案：B
127、企业向保险公司投保是（）。
A.接受风险
B.减少风险
C.转移风险
D.规避风险
正确答案：C
128、在选择资产时，下列说法正确的是（）。
A.当预期收益率相同时，风险回避者会选择风险小的
B.如果风险相同，对于风险回避者而言，将无法选择
C.如果风险不同，对于风险中立者而言，将选择预期收益大的
D.当预期收益相同时，风险追求者会选择风险小的
正确答案：AC
129、采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以分散风险，属于风险对策中的（）。
A.规避风险
B.减少风险
C.转移风险
D.接受风险
正确答案：B
130、下列有关两项资产收益率之间相关系数的表述正确的是（）
A.当相关系数为1时，投资两项资产不能抵消任何投资风险
B.当相关系数为-1时，投资两项资产风险抵消效果最好
C.当相关系数为0时，投资两项资产不能抵销风险
D.当相关系数为0时，投资两项资产的组合可以抵销风险
正确答案：ABD
131、某企业拟以“1/10，n/30”信用条件购进材料，其丧失现金折扣的机会成本率为（）。
A.0.1
B.0.2
C.0.18
D.0.28
正确答案：C
132、下列关于股票的说法不正确的是（）。
A.对社会公众发行的股票，一律为无记名股票
B.优先认股权属于优先股股东的权利
C.公募发行有代销方式和包销方式
D.股票上市有助于改善财务状况但费用很高
正确答案：ABC
133、已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前的市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差是（）。
A.0.04
B.0.16
C.0.25
D.1
正确答案：A
134、在事先确定企业资金规模的前提下，吸收一定比例的负债资金，可能产生的结果有（）。
A.降低企业资金成本
B.降低企业财务风险
C.加大企业财务风险
D.提高企业经营能力
正确答案：AC
135、下列因素引起的风险中，投资者可以通过资产组合予以消减的是（）。
A.宏观经济状况变化
B.世界能源状况变化
C.发生经济危机
D.被投资企业出现经营失误
正确答案：D
136、构成投资组合的证券A和证券B，其标准差分别为12%和8%。在等比例投资的情况下，如果两种证券的相关系数为1，该组合的标准差为（）。
A.0.2
B.0.04
C.0
D.0.1
正确答案：D
137、关于资本资产定价模型的下列说法正确的是（）。
A.如果市场风险溢酬提高，则所有的资产的风险收益率都会提高，并且提高的数量相同
B.如果无风险收益率提高，则所有的资产的必要收益率都会提高，并且提高的数量相同
C.对风险的平均容忍程度越低，市场风险溢酬越大
D.如果β＝1，则该资产的必要收益率＝市场平均收益率
正确答案：BCD
138、下列有关长期金融市场市场表述正确的是（）。
A.交易的对象具有较强的货币性
B.也称为资本市场，其收益较高而流动性较差
C.资金借贷量大
D.价格变动的幅度大
正确答案：BCD
139、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（）。
A.甲方案优于乙方案
B.甲方案的风险大于乙方案
C.甲方案的风险小于乙方案
D.无法评价甲乙方案的风险大小
正确答案：B
140、关于单项资产的β系数，下列说法正确的是（）。
A.表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度
B.取决于该项资产收益率和市场资产组合收益率的相关系数、该项资产收益率的标准差和市场组合收益率的标准差
C.当β＜1时，说明其所含的系统风险小于市场组合的风险
D.当β＝1时，说明如果市场平均收益率增加1%，那么该资产的收益率也相应的增加1%
正确答案：ABCD
141、在通货膨胀时期，实行固定利率对债权人和债务人的影响表述准确的有（）。
A.对债务人有利
B.对债权人不利
C.对债务人不利对债权人有利
正确答案：AB
142、已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（）。
A.方差
B.净现值
C.标准离差
D.标准离差率
正确答案：D
143、拒绝与不守信用的厂商业务往来属于风险对策中的（）。
A.规避风险
B.减少风险
C.转移风险
D.接受风险
正确答案：A
144、有效的公司治理，取决于公司（）。
A.治理机构是否合理
B.治理机制是否健全
C.财务监控是否到位
D.收益分配是否合理
正确答案：ABC
145、金融工具是指在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。金融工具的特征包括（）。
A.期限性
B.流动性
C.风险性
D.稳定性
正确答案：ABC
146、在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是（）。
A.实际投资收益（率）
B.期望投资收益（率）
C.必要投资收益（率）
D.无风险收益（率）
正确答案：B
147、在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是（）。
A.总资产报酬率
B.净资产收益率
C.每股市价
D.每股利润
正确答案：C
148、下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有（）。
A.规定借款用途
B.规定借款的信用条件
C.要求提供借款担保
D.收回借款或不再借款
正确答案：ABCD
149、在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（）。
A.纯利率
B.违约风险报酬率
C.流动性风险报酬率
D.期限风险报酬率
正确答案：ABCD
150、“有时决策过程过于冗长”属于（）的缺点。
A.独资企业
B.合伙企业
C.有限责任公司
D.股份有限公司
正确答案：B
151、下列有关企业价值最大化目标的具体内容中正确的是（）。
A.强调尽可能降低风险
B.强调股东的首要地位
C.加强对企业代理人的监督和控制
D.加强与供应商的合作
正确答案：BCD
152、利润最大化目标与每股收益最大化目标的相同缺陷是（）。
A.没有考虑货币时间价值
B.没有考虑风险因素
C.没有考虑利润与资本的关系
D.容易导致短期行为
正确答案：ABD
153、财务管理的核心是（）。
A.财务预测
B.财务决策
C.财务预算
D.财务控制
正确答案：B
154、在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（）。
A.甲公司购买乙公司发行的债券
B.甲公司归还所欠丙公司的货款
C.甲公司从丁公司赊购产品
D.甲公司向戊公司支付利息
正确答案：A
155、与独资企业和合伙企业相比，股份有限公司的特点有（）。
A.有限责任
B.永续存在
C.股份转让相对困难
D.易于筹资，但收益被重复纳税
正确答案：ABD
156、在企业日常经营活动中，如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款的方式来筹集所需资金，由此产生的企业资金的收付，属于（）
A.筹资活动
B.投资活动
C.资金营运活动
D.分配活动
正确答案：C
157、每股收益最大化作为财务管理目标，其优点是（）。
A.考虑了资金的时间价值
B.考虑了投资的风险价值
C.有利于企业克服短期行为
D.反映了投入资本与收益的对比关系
正确答案：D
158、根据财务管理理论，企业在生产经营活动过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系被称为（）。
A.企业财务管理
B.企业财务活动
C.企业财务关系
D.企业财务
正确答案：D
159、在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为（）。
A.广义投资
B.狭义投资
C.对外投资
D.间接投资
正确答案：A
160、假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于甲公司与债权人之间财务关系的是（）。
A.甲公司与乙公司之间的关系
B.甲公司与丙公司之间的关系
C.甲公司与丁公司之间的关系
D.甲公司与戊公司之间的关系
正确答案：D
161、在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（）。
A.利润最大化
B.企业价值最大化
C.每股收益最大化
D.资本利润率最大化
正确答案：B
162、在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是（）
A.企业向职工支付工资
B.企业向其他企业支付货款
C.企业向国家税务机关缴纳税款
D.国有企业向国有资产投资公司支付股利
正确答案：D
163、在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（）。
A.经济周期
B.经济发展水平
C.宏观经济政策
D.公司治理结构
正确答案：ABC
164、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）。
A.采购原材料
B.销售商品
C.购买国库券
D.支付利息
正确答案：AB
165、下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（）。
A.购买设备
B.购买零部件
C.购买专利权
D.购买国库券
正确答案：D