联大学堂《投资学原理（安阳师范学院）》题库及答案

联大学堂《投资学原理（安阳师范学院）》题库及答案
1、谈谈我国与欧美国家风险投资业发展的特点。
正确答案：美国的风险投资集中在高科技产业|欧洲的风险投资集中在机械|日本的风险投资银行|我国的风险投资资本供给不足
2、请简单谈谈股票与债券的关系。
正确答案：投资者的地位不同|所筹资金的投资标的不同|风险水平也不同|投资回收方式
3、结合实际谈谈投资在我国社会经济生活中具有哪些现实意义。
正确答案：增加新的生产力|实现对经济结构的调整|创造更多的岗位|财产保值增值
4、谈谈证券市场价格的主要影响因素
正确答案：宏观经济因素|政治因素|法律因素|军事因素|文化自然|产业和区域因素|公司因素|市场因素
5、结合实际，运用所学知识谈谈投资原则。
正确答案：做出规划|不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里|合适的投资时机|避免高风险的投资|不要借钱来做投资
6、产业投资
正确答案：指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为生产资本的经济活动。
7、国际投资
正确答案：是指国际上发生的投资活动，亦即一个国家或地区的政府、企业、个人的资本对本国以外的国家和地区进行投资，及外国和地区的政府、企业和个人的资本对本国或者本地区进行投资的活动。
8、金融期货合约
正确答案：是指交易双方签订的、规定在未来某一确定日期以事先约定的价格买卖既定数量某种金融资产的一种标准化的合约。
9、风险资本退出的方式有哪些？
正确答案：要点： 公开上市 出售 股份回购 破产清算
10、股票
正确答案：是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
11、影响风险投资业发展的因素有哪些？
正确答案：要点： 发达的资本市场 高效、完善的风险投资中介机构 低资本利得税税率 发育充分的资本市场 有效的知识产权保护制度 完善的技术产业化机制
12、行业的生命周期分为那几个阶段，并就不同阶段举1例说明
正确答案：要点： （1）创业阶段 （2）成长阶段 （3）成熟阶段 （4）衰退阶段
13、什么是产业投资决策评价指标？评价指标主要有哪些？
正确答案：要点： 产业投资决策评价指标主要是指用于衡量和比较投资项目可行性并据以进行方案决策的定量化标准和尺度。 主要包括投资回收期、投资收益率、净现值、净现值率、现值指数、内部收益率等。
14、净现值
正确答案：净现值是指在投资方案的整个寿命期内，各年的净现值流量按规定的贴现率或基准收益率折现到基准年的所有现值之和。
15、国际间接投资
正确答案：又称国际金融投资，它是指投资者通过取得各种方式的贷款、购买股票、发行债券、开展期货（期权）交易等行为进行对外投资活动。
16、NE公司发行在外的股票既有优先股，也有普通股。NE公司刚刚支付了每股3元的优先股股利和每股2元的普通股股利。 （1）假设优先股股利是固定的，与NE公司的优先股具有相似风险的优先股股票的收益率是8.6%，估计一下NE公司优先股股票的价值是多少？ （2）假设NE公司优先股股票目前的市场价是36.12元，怎么解释估计的价值与观察到的市场价格之间的差异？ （3）假设NE公司普通股股利预计在今后的三年中以每年8%的比率提高，三年之后增长率将固定在4%。如果对这种类别的投资要求的回报率是12%，估计一下NE公司普通股股票的价值是多少？ （4）假设假设NE公司普通股股票目前的市场价是36.12元，怎么解释估计的价值与观察到的市场价格之间的差异？
正确答案：（1）V＝D/（k－g），因为优先股的股利固定，所以股利增长率g＝0，因此，优先股的估算价值为：V＝3/（8.6%－0）＝34.88元。 （2）股票价格是市场供求关系的结果，不一定反映该股票的真正价值，而股票的价值应该在股份公司持续经营中体现。目前优先股市场价是36.12元，而估算价是34.88元，说明市场价被高估了，投资者应减持或抛售股票。 （3）每年的预期股利和股利现值分别为： 第一年：预期股利D1＝2×（1+0.08）＝2.16，股利现值为2.16/（1+0.12）＝1.928 第二年：预期股利D2＝2.16×（1+0.08）＝2.332，股利现值为2.332/（1+0.12）2＝1.859 第三年：预期股利D3＝2.332×（1+0.08）＝2.518，股利现值为2.518/（1+0.12）3＝1.793 总计D＝1.928+1.859+1.793＝5.58 第四年：D0＝1/（1+k）4×D4/（K－g2）＝1/（1+0.12）4×2.518×（1+0.04）/（0.12－0.04） ＝1/1.574×2.618/0.08＝20.797 NE公司股票内在价值P＝D+D0＝5.58+20.797＝26.377 （4）普通股的内在价值为26.377元，低于市场价36.12元，投资者应减持或抛售该股票。
17、风险投资
正确答案：是职业金融家对新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的现代高科技企业的一种权益资产投资。主要是指投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期期权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。
18、内部收益率
正确答案：内部收益率是指在投资方案整个寿命期内，使各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。
19、债券
正确答案：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金，按照法定程序向社会投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息、到期偿还本金的一种具有集资手段和金融工具功能的债权债务关系的凭证。
20、有价证券
正确答案：具有一定的票面金额，用以证明证券持有人有权按期取得一定收入的所有权和债券凭证。
21、股价指数
正确答案：金融机构编制的，对股票市场上有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比所得出的数值。反映股票价格涨跌。
22、什么是合理的投资规模？如何确定合理的投资规模？
正确答案：要点： 合理的投资规模是指在市场经济的环境下，在既定的政治、经济及社会条件下，能够使人们的当前利益和长远利益得到合理协调的社会投资总量，也就是能够使消费逐年有所提高，又能够使国民经济稳步、快速增长的投资水平。
23、国际直接投资
正确答案：又称外国直接投资，指一国的投资者将资本用于他国的生产和经营，并掌握一定经营控制权的投资行为，是国际投资的基本形式。
24、金融投资
正确答案：它是指投资主体通过购买金融市场上的各类金融资产（主要是有价证券），借以获取经济收益的经济行为。
25、简述宏观经济因素分析包括的几个主要方向。
正确答案：宏观经济因素分析就是分析宏观经济因素与股票市场的关系及其对股票市场影响的时效、方向和程度，具体来说有以下几个主要方向：经济增长与经济周期分析；通货膨胀分析；利率水平分析；汇率水平分析；货币政策分析；财政政策分析。
26、某企业拟新建一条生产线，现有甲、乙两个方案可供参考。甲方案需要投资500万，每年生产的产品预计能形成销售收入200万元，产品总成本为100万元，产品销售税金为33万元。乙方案需投资550万元，每年生产的产品预计能形成销售收入200万元，产品总成本为80万元，产品销售税金为40万。假设基准投资收益率为10%，试用追加投资效益系数法选择最优方案。
正确答案：甲方案的投资收益率=（200-100-33）÷500×100%=13.4%＞10% 乙方案的投资收益率=（200-80-40）÷550×100%=14.55＞10% 追加投资效益系数H=（100-80）÷（550-500）×100%=40%＞10% 计算结果显示，甲、乙两个方案的投资收益率和追加投资效益系数均大于基准投资收益率，乙方案的投资增量产生的成本节约远远超过了基准投资收益率，因此乙方案属于最优的方案。
27、财政政策和货币政策如何对股票市场产生影响。
正确答案：货币政策可以改变市场上证券与资金的比例引发证券价格的波动，同时，货币政策可以引起通货膨胀水平的变化，会对证券价格产生影响。因为在通胀的时候，人们会购买实物进行保值，企业因此可以将产品以比较高的价格卖出 财政政策可以通过国家预算、国家税收、国债、转移支付以及政府补贴的形式对股票价格产生影响
28、简述净现值法投资决策原理
正确答案：净现值是指未来报酬的总现值和原始投资总现值之差别，如果净现值大于零说明投资方案可行。净现值法的决策规则是：在只有一个备选方案的采纳与否决策中，净现值为正者采纳，净现值为负者不采纳；在有多个备选方案的互斥决策中，应该用净现值是正值中的最大者。净现值法的优点：此法考虑了货币的时间价值，能够反映各种投资方案的净收益，是一种较好的方法。净现值法的缺点：净现值法并不能揭示各个投资方案本身可能达到的实际报酬率是多少。
29、证券上市
正确答案：将证券在证券交易所登记注册，使证券有权在交易所挂牌交易。
30、假定企业资金总额为4000000元，期望利润为640000元，请分析下边三种情况： （1） 全部资金均为自有资金，即借入资金为零时，期望自有资金利润率与期望全部资金利润率相同，那么这个利润率为： （2） 借入资金与自有资金的比例为1：3，借入资金利息率为10%，则期望自有资金利润率为： （3） 借入资金与自有资金的比例为1：1，而借入资金利息率为17%，则期望自有资金利润率为： （4）以上分析说明什么问题？
正确答案：2、解： （1）640000÷4000000×100%=16% （2）16%+1000000÷3000000×（16%－10%）=18% （3）16%+2000000÷2000000×（16%－17%）=15% （4）以上分析表明，在企业资金全部为自有资金的情况下，企业只有经营风险而无财务风险；在企业有一部分借入资金的情况下，除了有经营风险外，还面临财务风险。
31、资本成本
正确答案：是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。从广义上讲，企业筹措和使用任何资金，不论是短期的还是长期的，都要付出代价。狭义的资本成本仅指筹措和使用长期资金的成本。
32、证券市场的参与者
正确答案：证券市场主体：投资者、发行者 证券市场中介 自律性组织 证券监管机构
33、股票的特征
正确答案：要点： 期限的永久性、责任的有限性、决策的参与性、投资的风险性、交易的流通性。
34、补偿贸易的主要形式包括（）
A.直接补偿
B.混合补偿
C.混合补偿
D.劳务补偿
正确答案：ABCD
35、简述证券投资基金与股票和债券的差异。
正确答案：股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的表现形式。投资者通过购买股票成为发行公司的股东，依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。 债券是指依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券，其特点是收益固定，风险较小。 证券投资基金与股票和债券相比，存在以下区别： （1）投资者的地位不同。股票反映的是产权关系，债券反映的是债权和债务关系，而契约型证券投资基金反映的是信托关系。 （2）所筹资金的投资标的不同，股票和债券发行的目的是融资，所筹资金的投向主要是实业，而证券投资基金的投向是股票、债券等金融工具。 （3）风险程度和收益情况不同。股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票的风险较大。债券具有事先规定的利率，到期还可以还本付息，投资风险较小。基金主要投资于有价证券，而且其投资的灵活性很大，从而使基金的收益有可能高于债券，同时风险又小于股票。 （4）投资回收方式不同。
36、投资环境
正确答案：又称投资气候，是指一个地区或者经济体在一定时期内拥有的对投资活动有影响的各种因素和条件的综合系统，包括当前以及预期的政策、制度和行为环境，或者说几乎包括了一个地区的所有情况，如有形的自然资源、基础设施，无形的观念形态、制度体制、民俗民风、情报信息等。
37、什么是筹资风险？筹资风险产生的根源是什么？
正确答案：筹资风险又称财务风险，它是指投资者因借入资金而产生的丧失产债能力的可能性和企业利润的可变性。 筹资风险的内因：负债规模、负债的利息率、负债的期限结构 筹资风险的外因：经营风险、预期现金流入量和资产的流动性、金融市场
38、衡量投资风险的主要方法有哪些？
正确答案：要点： 差价率法 概率法 Beta系数法 盈亏平衡法 敏感性分析法
39、实业投资
正确答案：指投资人购买有形资产或无形资产等的经济行为，这种投资大多是为了满足从事具体生产经营活动的要求，也称为生产性投资 。
40、影响国际间接投资的流量及流向的因素包括（）
A.政治
B.利率
C.风险
D.汇率
正确答案：ABCD
41、考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000美元或200000美元，概率相等，均为0.5；可供选择的无风险国库券投资年利率为6%。 （1）如果投资者要求8%的风险溢价，则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合？ （2）假定投资者可以购买（1）中的资产组合数量，该投资的期望收益率为多少？ （3）假定现在投资者要求12%的风险溢价，则投资者愿意支付的价格是多少？ （4）比较（1）和（3）的答案，关于投资所要求的风险溢价与售价之间的关系，投资者有什么结论？
正确答案：解： （1）预期现金流为0.5×70 000+0.5×200 000＝135 000美元。 风险溢价为8%，无风险利率为6%，要求的回报率为14%， 因此，资产组合的现值为：135 000/1.14＝118 421美元 （2）如果资产组合以118 421美元买入，给定预期的收入为135 000美元， 而预期的收益率E（r）推导如下：118 421美元×[1+E（r）]＝135 000美元。 因此，E（r）＝14%。 资产组合的价格被设定为等于按要求的回报率折算的预期收益。 （3）如果国库券的风险溢价现值为12%，要求的回报率为6%+12%＝18%。 该资产组合的现值就为135 000美元/1.18＝114 407美元。 （4）对于一给定的现金流，要求有更高的风险溢价的资产组合必须以更低的价格售出。预期价值的多余折扣相当于风险的罚金。
42、影响国际直接投资的因素包括（）
A.政治及社会文化因素
B.利率
C.经济因素
D.风险因素
正确答案：ACD
43、投资
正确答案：投资是经济主体为了获得未来的收益而垫支资本转换为资产的过程，这一结果因存在风险而存在不确定性。实体投资是指对设备、建筑物等固定资产的购置以形成新的生产能力。其最终的结果是增加了社会物质财富和经济总量。金融投资是指投资者为了获得收益而通过银行存款，购买股票、债券等金融资产方式让渡资金使用权以获取收入行为过程。
44、投资主体
正确答案：是指具有独立经济行为能力、有完整的投资决策权和自负投资盈亏的各类经济主体。
45、投资客体
正确答案：就是投资的对象，即被投资主体接受并能在未来为投资主体带来收益的，或者能满足投资主体的其他投资目的的投资对象。
46、系统性风险
正确答案：又称为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险
47、优先股
正确答案：股份有限公司发行的，在分配公司收益和剩余资产清偿方面比普通股股票优先的股票。
48、投资风险
正确答案：是指投资者达不到预期的收益或遭受各种损失的可能性，即投资收益的不确定性。
49、金融投资的主要特征包括（）
A.金融投资是一种直接投资方式
B.金融投资是一种间接投资方式
C.金融投资以金融资产作为其直接投资对象
D.金融投资以金融市场为基本运作空间
正确答案：BCD
50、投资规模
正确答案：是指一个国家或地区在一定时期内为形成资产资本而投入的以货币计量的资产总额，包括固定资产投资资金总额和与其相应的流动资产总额，即投入再生产活动中的以货币形态表现的物化劳动和活劳动的总量。
51、按计息的方式分类，债券可分为
A.附息债券
B.贴现债券
C.单利债券
D.复利债券
正确答案：ABCD
52、垄断竞争市场的特点是
A.生产者众多，各种生产资料可以完全流动；
B.生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象的差异；
C.由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制力；
D.没有一个企业能影响产品的价格。
正确答案：ABC
53、我国的股东大会分为：（）
A.创立大会
B.年度股东大会
C.季度股东大会
D.
正确答案：ABD
54、一般期货合约规定的标准化条款内容不包括
A.标准化的数量和数量单位
B.标准化的上平质量等级
C.标准化的交割货币
D.标准化的交割期和交割程序
正确答案：C
55、货币政策工具中的一般性政策工具包括
A.法定存款准备金率
B.再贴现政策
C.汇率
D.公开市场业务
正确答案：ABD
56、影响行业兴衰的主要因素，包括
A.行业的经济结构
B.技术进步
C.政府政策
D.社会习惯的改变
正确答案：ABCD
57、股份公司的变更包括：（）
A.合并
B.分立
C.破产
D.转换
正确答案：ABD
58、投资监管
正确答案：是指政府投资管理机构及相关职能部门运用法律手段、经济手段及必要的行政手段，对社会投资过程中的资金筹集、证券发行、交易规程、投资行为和信息披露等实施的监督、控制和管理。
59、简要解释下面概念之间的区别：（1）一级市场和二级市场；（2）私募发行和公开发行
正确答案：（1）一级市场是发行市场，指证券第一次销售给投资者的市场，给发行公司提供新的资本。二级市场是交易市场，指证券发行后进行交易买卖的市场，与发行公司无关，不为发行公司提供新的资本。 （2）私募发行是指发行公司只对特定的发行对象推销证券，不在金融市场登记或交易。非公开发行方式主要在以下几种情况下采用：以发起方式设立公司；内部配股；私人配股。公开发行是指证券销售给金融市场的参与者，他们可以不受限制地交易证券。
60、下面关于国际投资的特点描述错误的是
A.国际投资的目的具有多样性
B.国际投资使用的货币多元化
C.国际投资的主体是只要资本主义国家
D.国际投资环境的差异性
正确答案：C
61、企业生命周期不包括
A.种子期
B.平稳期
C.扩展期
D.成熟期
正确答案：B
62、下面关于欧洲风险投资特点陈述，不正确的是
A.欧洲的风险投资主要集中于高科技产业
B.风险投资活动的主体投资者是大公司
C.风险投资的主要供应者养老基金或者银行
D.风险投资机构的数量少但规模大
正确答案：A
63、我国企业对外直接投资发展阶段不包括
A.1949-1979年的萌芽阶段
B.1979-1986年的起步和缓慢成长阶段
C.1987-1990年的迅速发展阶段
D.1991年至今的新的飞跃阶段
正确答案：A
64、简要阐述利率的变动与股价的关系
正确答案：1）利率的上升，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必需的资金，这样，公司就不得不削减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。因此，股票价格就会下跌。反之，股票价格就会上涨。 （2）利率上升时，投资者评估股票价值所用的折现率也会上升，股票价值因此会下降，从而，也会使股票价格相应下降；反之，利率下降时，股票价格则会上升。 （3）利率上升时，一部分资金会从投向股市转向银行储蓄和购买债券，从而会减少市场上的股票需求，使股票价格出现下跌。反之，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金又可能从银行和债券市场流向股市，从而增大了股票需求，使股票价格上升。 （4）国际金融市场的利率水平，往往也能影响国内利率水平的升降和股市行情的涨跌。在一个开放的市场体系中，金钱是没有国界的，如果海外利率水平降低，一方面会对国内的利率水平产生影响，另一方面，也会引致海外资金进入国内股市，拉动股票价格上扬。反之，如果海外利率水平上升，则会发生与上述相反的情形。
65、对于风险投资管理的描述错误的是
A.管理的主体是风险投资家
B.管理的方式是直接的
C.管理的重点市战略和策略问题
D.管理的目的是实现增值
正确答案：B
66、风险资本的来源渠道不包括（）
A.个人投资
B.政府投资
C.商业银行贷款
D.外商投资
正确答案：D
67、金融期货合约的要素不包括
A.交易单位
B.开始交割日
C.最小变动价位；
D.交易时间
正确答案：B
68、补偿贸易的主要形式不包括
A.直接补偿
B.经济补偿
C.混合补偿
D.劳务补偿
正确答案：B
69、股份公司的设立，分为：（）
A.发起设立
B.改组设立
C.募集设立
D.合并设立
正确答案：AC
70、下列不属于证券市场显著特征的选项是（）
A.证券市场是价值直接交换的场所
B.证券市场是价值实现增值的场所
C.证券市场是财产权利直接交换的场所
D.证券市场是风险直接交换的场所
正确答案：B
71、股票属于（）
A.凭证证券
B.有价证券
C.商品证券
D.资本证券
正确答案：AD
72、风险投资不包括
A.风险投资者
B.风险投资机构
C.风险企业
D.风险资金
正确答案：D
73、研究和发现股票的（），并将其与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。
A.票面价值
B.账面价值
C.内在价值
D.清算价值
正确答案：C
74、影响国际间接投资的流量及流向的因素不包括
A.政治
B.利率
C.风险
D.经济
正确答案：D
75、基金资产净值是指基金资产总值减去（）后的价值。
A.银行存款本息
B.各类证券的价值
C.基金应收的申购基金款
D.基金负债
正确答案：D
76、（）是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
A.可转换债券
B.股票期权
C.存托凭证
D.权证
正确答案：C
77、按投资主体划分，我国的股票有以下几种类型（）
A.国有股
B.法人股
C.公众股
D.外资股
正确答案：ABCD
78、引起股价变动的直接原因是
A.公司的经营情况
B.宏观经济发展水平和状况
C.证券市场运行状况
D.供求关系的变化
正确答案：D
79、两年后某一资产价值为1000元，利率为5%，按复利贴现，则其现值为
A.1102.5元
B.907.03元
C.909.09元
D.952.38元
正确答案：B
80、股票未来收益的现值是（）
A.股票的票面价值
B.股票的账面价值
C.股票的内在价值
D.股票的清算价值
正确答案：C
81、关于资本市场说法不正确的是
A.资本市场不能保证风险资本的退出
B.资本市场提供了风险资本的源泉
C.资本市场促进了风险资本扩张
D.资本市场保证了风险资本的回报
正确答案：A
82、下面关于国际投资的特点描述错误的是（）
A.国际投资的目的具有多样性
B.国际投资使用的货币多元化
C.国际投资的主体是只要资本主义国家
D.国际投资环境的差异性
正确答案：C
83、下列影响股票市场的因素中属于基本因素的有（）。
A.宏观因素
B.产业因素
C.股票交易总量
D.公司因素
正确答案：ABD
84、风险资本的来源渠道不包括
A.个人投资
B.政府投资
C.商业银行贷款
D.外商投资
正确答案：D
85、有价证券具有的主要特征是（）。
A.收益性
B.流动性
C.风险性
D.期限性
正确答案：ABCD
86、对基金管理人的理解正确的是（）
A.由依法设立的基金管理公司担任
B.是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构
C.设立基金管理公司，注册资本不低于3亿元人民币，且必须为实缴资本
D.基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立，但不具有独立法人地位
正确答案：AB
87、根据马柯威茨的证券组合理论，下列选项中投资者将不会选择（）组合作为投资对象
A.期望收益率18%、标准差32%
B.期望收益率12%、标准差16%
C.期望收益率11%、标准差20%
D.期望收益率8%、标准差11%
正确答案：C
88、按投资主体的性质分类，股票可分为（）
A.普通股
B.国家股
C.法人股
D.优先股
正确答案：BC
89、股票实质上代表了股东对股份公司的（）。
A.债权
B.收益权
C.物权
D.所有权
正确答案：A
90、下面论点正确的是（）。
A.通货膨胀对股票市场不利
B.税率降低会使股市上涨
C.紧缩性货币政策会导致股市上涨
D.存款利率和贷款利率下调会使股价上涨
正确答案：BD
91、影响行业兴衰的主要因素有（）
A.技术进步
B.政府政策
C.产业组织创新
D.社会习惯的改变
正确答案：ABD
92、证券交易所的职能包括（）。
A.提供证券交易的场所和设施
B.接受上市申请、安排证券上市
C.制定证券交易所的业务规则
D.设立证券登记结算机构
正确答案：ABCD
93、影响国际直接投资的因素不包括
A.政治及社会文化因素
B.利率
C.经济因素
D.风险因素
正确答案：B
94、产业分析的主要内容有：
A.产业的生命周期阶段分析
B.产业的业绩状况分析
C.产业的市场表现分析
D.产业发展的趋势分析
正确答案：ABC
95、技术分析是建立在以下（）理论假设基础上
A.市场行为包括一切信息
B.价格沿趋势波动，并保持趋势
C.投资者是规避风险的
D.历史会重复
正确答案：ABD
96、按投资目标划分，证券投资基金一般有（（）种类型
A.积极成长型基金
B.成长型基金
C.稳健成长型基金
D.平衡型基金
E.收入型基金
正确答案：ABCDE
97、下列影响股票市场的因素中属于基本因素的有（）
A.宏观因素
B.产业因素
C.股票交易总量
D.公司因素
正确答案：ABD
98、中国政府对企业境外直接投资的管理，主要部门不包括
A.地方政府
B.商务部
C.国家发改委
D.国家外汇管理局
正确答案：A
99、证券市场中介机构主要包括（）
A.证券交易所
B.证券公司
C.证券登记结算机构
D.证券服务机构
正确答案：BD
100、上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开财务报表，这些财务报表包括（）
A.资产负债表
B.现金流量表
C.利润表
D.财务状况变动表
正确答案：ABCD
101、股票属于（）
A.凭证证券
B.有价证券
C.商品证券
D.资本证券
正确答案：BD
102、根据选择权的性质划分，金融期权可以分为（）
A.利率期权
B.货币期权
C.看涨期权
D.看跌期权
正确答案：CD
103、股份公司的变更包括：（）
A.合并
B.分立
C.破产
D.转换
正确答案：ABD
104、下列指标中反映公司经营效率的有（）
A.应收帐款周转率
B.净资产收益率
C.存货周转率
D.固定资产周转率
正确答案：ACD
105、债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含的含义有（）
A.发行人必须在约定的时间付息还本
B.投资者是出借资金的经济主体
C.债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系
D.发行人是借入资金的经济主体
正确答案：ABCD
106、证券发行制度包括（）
A.注册制
B.登记制
C.核准制
D.审批制
正确答案：AC
107、下面对于产业投资决策原则的叙述，不正确的是
A.科学化原则
B.民主化原则
C.公平化原则
D.系统性原则
正确答案：C
108、动态分析法中现值法不包括
A.现值指数法
B.贴现回收期法
C.投资收益率法
D.净现值法
正确答案：C
109、产业投资过程不包括哪个阶段
A.投资前期
B.投资期
C.投资回收期
D.投资后期
正确答案：D
110、影响投资规模的因素不包括
A.可供投资的资金规模
B.投资预期利润率的高低
C.投资要素的供给情况
D.自然环境因素
正确答案：D
111、证券内在价值估计的方法不包括（）
A.变动增长模型
B.零增长模型
C.固定增长模型
D.多阶段增长模型
正确答案：A
112、下面给出的债券属性，不正确的是（）
A.息票率
B.到期日
C.优惠政策
D.税收待遇
正确答案：C
113、我国投资不足的原因不包括
A.环境因素
B.市场因素
C.资金因素
D.体制因素
正确答案：A
114、考虑两种有风险证券组成资产组合的方差，下列哪种说法是正确的（）
A.证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多
B.证券的相关系数与资产组合的方差直接相关
C.资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性
D.A和B
正确答案：C
115、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：
A.存款准本金率
B.贴现率调整
C.公开市场业务
D.利率政策
正确答案：D
116、同一个项目的收益指标净现值、内部收益率及净现值比率发生矛盾时，应当以（）为准。
A.净现值
B.内部收益率
C.净现值比率
D.重新设置指标
正确答案：C
117、记名股票和不记名股票的区别方式在于（）
A.股东权利
B.股东义务
C.出资方式
D.记载方式
正确答案：A
118、研究和发现股票的（），并将其与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。
A.票面价值
B.账面价值
C.内在价值
D.清算价值
正确答案：C
119、有价证券是（）的一种形式。
A.商品证券
B.虚拟资本
C.权益资本
D.债务资本
正确答案：B
120、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（）
A.完全垄断
B.寡头垄断
C.垄断竞争
D.完全竞争
正确答案：B
121、投资前期的主要任务是进行可行性研究和（）
A.培训员工
B.委托设计
C.制定企业发展战略
D.资金筹措
正确答案：D
122、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（）
A.存款准本金率
B.贴现率调整
C.公开市场业务
D.利率政策
正确答案：D
123、其他条件不变，债券的价格与收益率（）
A.正相关
B.反相关
C.有时正相关有时反相关
D.无关
正确答案：B
124、对我国产业投资结构的优化说法，不正确的是
A.用产业全球化的思维优化、调整产业投资结构
B.实现投资效益最大化
C.优化国有资产配置
D.合理引导外商投资
正确答案：B
125、以下哪种风险属于系统性风险：（）
A.市场风险
B.信用风险
C.经营风险
D.违约风险
正确答案：A
126、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效（）
A.组成证券的收益不相关
B.组成证券的收益正相关
C.组成证券的收益很高
D.组成证券的收益负相关
正确答案：D
127、提货单表明了持有人有权得到该提货单所标明物品的权利，说明提货单是一种（）
A.商品证券
B.货币证券
C.资本证券
D.实物证券
正确答案：A
128、不是面向公众投资者，而是向与发行人有特定关系的投资者发行的债券是（）
A.公募债券
B.私募债券
C.记名债券
D.无记名债券
正确答案：B
129、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格高于其面值，则其到期收益率（）其票面利率
A.大于
B.小于
C.等于
D.不确定
正确答案：B
130、确定基金价格最基本的依据是（）
A.基金的盈利能力
B.基金单位资产净值及其变动情况
C.基金市场的供求关系
D.基金单位收益和市场利率
正确答案：B
131、市盈率衡量的是
A.股利与市场价格的关系
B.市场价格与EPS的比
C.每股收益
D.以上都不正确
正确答案：B
132、某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属（）。
A.欧洲债券
B.扬基债券
C.亚洲债券
D.外国债券
正确答案：D
133、可以被分散掉的风险叫做（）
A.非系统风险
B.市场风险
C.系统风险
D.违约风险
正确答案：A
134、下面关于资产组合的描述，错误的是
A.资产组合的期望收益率就是组合中每个证券的期望收益率的加权平均值
B.证券的关系对收益的影响可以用协方差来衡量
C.相关系数为1表明收益率变化方向完全相同
D.资产组合的方差是各个证券方差的简单加权值
正确答案：D
135、交易最活跃的衍生工具是以（）资产为基础资产的合约。
A.金融的
B.农产品相关的
C.能源相关的
D.金融相关的
正确答案：A
136、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（）
A.国民生产总值
B.货币政策
C.失业率
D.银行短期商业贷款利率
正确答案：B
137、对证券市场基本功能的叙述不正确的是
A.创造流动性
B.促进投资向储蓄的转化
C.优化资源配置
D.分散和降低风险
正确答案：B
138、金融投资的主要特征不包括
A.金融投资是一种直接投资方式
B.金融投资是一种间接投资方式
C.金融投资以金融资产作为其直接投资对象
D.金融投资以金融市场为基本运作空间
正确答案：A
139、下面给出的债券属性，不正确的是
A.息票率
B.到期日
C.优惠政策
D.税收待遇
正确答案：C
140、证券发行方式不包括
A.场外发行
B.私募发行
C.直接发行
D.公募发行
正确答案：A
141、证券发行市场是指（）
A.一级市场
B.二级市场
C.国家股票交易所
D.三级市场
正确答案：A
142、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（）
A.股票的票面价值
B.股票的账面价值
C.股票的内在价值
D.股票的发行价格
正确答案：C
143、经济周期属于以下哪类风险：（）
A.企业风险
B.市场风险
C.利率风险
D.购买力风险
正确答案：B
144、对于投资环境基本特征的描述正确的是（）
A.综合性
B.整体性
C.差异性
D.动态性
正确答案：ABCD
145、下列属于系统性风险范畴的是
A.自然风险
B.利率风险
C.通胀风险
D.政治风险
正确答案：ABCD
146、估算投资收益时现金流出和现金流入的数据来自于（）
A.系统性风险
B.预估损益表
C.预估现金流量表
D.其他财务资料
正确答案：C
147、狭义证券指（）
A.商品证券
B.货币证券
C.资本证券
D.其他证券
正确答案：C
148、债券能为投资者带来一定收入，即债权投资的报酬是指债券的
A.偿还性
B.流动性
C.安全性
D.收益性
正确答案：D
149、对投资环境进行评价，评价的标准包括（）
A.投资的安全性
B.给予投资者的优惠性
C.投资的营利性
D.投资服务的完善性
正确答案：ABCD
150、期权交易是一种（）有偿转让的交易方式.
A.合约
B.权利
C.资本
D.投机
正确答案：C
151、股价指数不包括
A.算术平均股价指数
B.综合加权股价指数
C.算术几何平均指数
D.几何平均股价指数
正确答案：C
152、举债本身的因素包括（）
A.负债规模
B.负债的利息率
C.负债的期限结构
D.企业的经营风险
正确答案：ABC
153、下列债券中风险最小的是（）
A.国债
B.政府担保债券
C.金融债券
D.公司债券
正确答案：A
154、证券内在价值估计的方法不包括
A.变动增长模型
B.零增长模型
C.固定增长模型
D.多阶段增长模型
正确答案：A
155、下列属于非系统性风险范畴的是：（）
A.经营风险
B.违约风险
C.财务风险
D.通货膨胀风险
正确答案：ABC
156、我国的境外上市外资股包括（）。
A.H股
B.N股
C.S股
D.B股
正确答案：ABC
157、下面论点正确的是（）。
A.通货膨胀对股票市场不利
B.税率降低会使股市上涨
C.紧缩性货币政策会导致股市上涨
D.存款利率和贷款利率下调会使股价上涨
正确答案：BD
158、下列关于证券投资基金当事人之间关系的说法正确的是（）。
A.基金份额持有人与基金管理人之间的关系是受益人与委托人的关系
B.基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系
C.基金管理人与托管人的关系是委托与受托的关系
D.基金管理人与托管人是相互独立的关系基金管理人与托管人是相互独立的关系
正确答案：ABC
159、投资的特点有（）
A.投资是现在投入一定价值量的经济活动
B.投资具有时间性
C.投资的目的在于得到报酬
D.投资具有风险性
正确答案：ABCD
160、关于证券发行市场论述正确的是（）
A.证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场
B.证券发行市场又称二级市场
C.证券发行市场是交易市场的基础和前提
D.证券发行市场通常有固定场所，是一个有形的市场
正确答案：AC
161、投资硬环境的内容包括（）
A.经济环境
B.自然环境
C.生态环境
D.基础设施条件
正确答案：ABD
162、套期保值的基本做法是（）
A.持有现货空头，卖出期货合钓
B.持有现货空头，买入期货合约
C.持有现货多头，买入期货合约
D.持有现货多头，卖出期货合约
正确答案：BD
163、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（）
A.完全垄断
B.寡头垄断
C.垄断竞争
D.完全竞争
正确答案：B
164、投资监管原则包括（）
A.依法管理原则
B.政府监管和自我管理相结合原则
C.保护投资者合法权益原则
D.三公原则
正确答案：ABCD
165、（）是股份有限公司的最高权利机构。
A.董事会
B.股东大会
C.总经理
D.监事会
正确答案：B
166、证券公司的主要业务是（）
A.经纪业务
B.自营业务
C.证券承销与保荐业务
D.投资咨询业务和资产管理业务
正确答案：ABCD
167、经济周期属于以下哪类风险：（）
A.企业风险
B.市场风险
C.利率风险
D.购买力风险
正确答案：B
168、非系统性风险包括（）
A.行业风险
B.经营风险
C.违约风险或道德风险
D.财务风险
正确答案：ABCD
169、衡量风险方法有：（）
A.价差率法
B.β系数法
C.标准差σ法
D.收益率法
正确答案：ABCD
170、社会公众投资的特点不包括（）
A.投资的稳定性强
B.投资的目标是追求盈利最大化
C.投资规模小，投资方向分散，投资形式灵活多样
D.投资活动具有一定的盲目性
正确答案：A
171、对于投资投资在我国经济社会生活中的现实意义，说法正确的是
A.投资增加新的生产力，对国民经济的可持续发展具有极大的推动作用
B.投资可以实现对经济结构的调整，优化经济结构
C.投资为社会创造更多的岗位，增加居民工资性收入
D.投资是居民财产保值增值的重要途径，能够促进居民财产性收入的增加
正确答案：ABCD
172、美国“9・11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（）
A.系统性风险
B.非系统性风险
C.信用风险
D.流动性风险
正确答案：A
173、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标（）
A.国民生产总值
B.货币政策
C.失业率
D.银行短期商业贷款利率
正确答案：B
174、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为（）
A.支出
B.储蓄
C.投资
D.消费
正确答案：C
175、现代投资组合理论的创始者是（）
A.哈里.马科威茨
B.威廉.夏普
C.斯蒂芬.罗斯
D.尤金.珐玛
正确答案：A
176、投资筹集的功能不包括（）
A.融通功能
B.中介功能
C.聚集功能
D.联动功能
正确答案：A
177、下列说法正确的是（）
A.分散化投资使系统风险减少
B.分散化投资使因素风险减少
C.分散化投资使非系统风险减少
D.分散化投资既降低风险又提高收益
正确答案：C
178、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。
A.半强式
B.强式
C.弱式
D.a、b和c
正确答案：B
179、在红利贴现模型中，不影响贴现率k的因素是
A.真实无风险回报率
B.股票风险溢价
C.资产回报率
D.预期通胀率
正确答案：C
180、国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益。风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？
A.愿意，因为他们获得了风险溢价
B.不愿意，因为他们没有获得风险溢价
C.不愿意，因为风险溢价太小
D.不能确定
正确答案：B
181、产业投资的特点不包括
A.投资效应的供给时滞性
B.投资领域的广阔性、复杂性
C.投资周期的周期性
D.投资收益的确定性
正确答案：D
182、其他条件不变，债券的价格与收益率
A.正相关
B.反相关
C.有时正相关，有时反相关
D.无关
正确答案：B
183、以下的投资监管体系中，哪一个是美国的投资监管体系？
A.以投资市场自我管理为主
B.以政府管理为主
C.实质性管理
D.国家立法与政府监控为主、市场自我管理为辅
正确答案：B
184、市场风险也可解释为（）
A.系统风险，可分散化的风险
B.系统风险，不可分散化的风险
C.个别风险，不可分散化的风险
D.个别风险，可分散化的风险
正确答案：B
185、如果有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？
A.未来事件能够被准确地预测
B.价格能够反映所有可得到的信息
C.证券价格由于不可辨别的原因而变化
D.价格不起伏
正确答案：B
186、投资监管原则不包括
A.依法管理原则
B.投资结构管理原则；
C.保护投资者合法权益原则
D.三公原则
正确答案：B
187、非系统性风险不包括
A.行业风险
B.经营风险
C.政治风险
D.财务风险
正确答案：C
188、社会公众投资的特点不包括
A.投资的稳定性强
B.投资的目标是追求盈利最大化
C.投资规模小，投资方向分散，投资形式灵活多样
D.投资活动具有一定的盲目性
正确答案：A
189、风险管理策略不包括
A.避免风险
B.外汇风险
C.固定风险
D.分散风险
正确答案：B
190、对投资环境进行评价，评价的标准不包括
A.投资的安全性
B.投资的效益型
C.投资的营利性
D.投资服务的完善性
正确答案：B
191、投资硬环境的内容不包括
A.经济环境
B.自然环境
C.生态环境
D.基础设施条件
正确答案：C
192、下面关于投资定义的理解，错误的是
A.投资是现在支出一定价值的经济活动
B.投资是资本的形成与动态化
C.投资的目的是获取未来各种形式的报酬
D.投资与投机是一样的
正确答案：B
193、投资筹集的功能不包括
A.融通功能
B.中介功能
C.聚集功能
D.联动功能
正确答案：A
194、对于投资环境基本特征的描述，不正确的是
A.综合性
B.整体性
C.差异性
D.静态性
正确答案：D
195、对于投资投资在我国经济社会生活中的现实意义，说法不正确的是
A.投资增加新的生产力，对国民经济的可持续发展具有极大的推动作用
B.投资既不能实现对经济结构的调整，又不能优化经济结构
C.投资为社会创造更多的岗位，增加居民工资性收入
D.投资是居民财产保值增值的重要途径，能够促进居民财产性收入的增加
正确答案：B
196、举债本身的因素不包括
A.负债规模
B.负债的利息率
C.负债的期限结构
D.企业的经营风险
正确答案：D