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期货基础知识竞赛

1117月份，大豆的现货价格为5040元／吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元／吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元／吨，期货价格相应升为5080元／吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是（）。

1122015年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点（不考虑其他费用）是（）点。

113假定沪铝5月份合约和9月份合约价格变化如下表所示，则某套利者3月1日采用（）套利策略可获利。

1144月1日，3个月后交割的股指期货对应的现货指数为1400点，若借贷利率差为0．5％，期货合约买卖双边手续费和市场冲击成本均为0．2个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本均为成交金额的0．6％，则该期货合约期现套利的无套利交易区间的上下幅宽为（）点。(采用单利计算法)

115某投资者以2美元/股的价格卖出执行价格为105美元/股的看涨期权，到期时该股票价格为106美元/股，则该投资者盈亏为（）。(交易单位100股，不考虑成本费用)

116某股票当前价格为3875港元，该股票期权中，时间价值最高的是（）。

117假如面值为100000美元的1年期国债，按照8％的年贴现率贴现发行，则该国债的发行价和实际收益率分别为（）。

118某股票当前的市场价格为6349美元，其看涨期权A的执行价格是60美元，权利金为465，其看跌期权B的执行价格是6679美元，权利金是423美元。则A和B的内涵价值比较结果是（）。

119在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为（）元/吨，乙实际销售菜粕价格为（）元/吨。

1203月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6．1130，而6月份的美元兑人民币的期货价格为6．1190，因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格分别变为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（）。(美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计)

121某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元/吨和8650元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元/吨和8710元/吨，则该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

122某套利者在黄金市场上以950美元／盎司卖出一份7月份黄金期货合约，同时他在该市场上以961美元／盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间后，7月份价格变为955美元／盎司，11月份价格变为972美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利的结果为盈利（）。

123我国某企业为规避汇率风险，与某商业银行做了如下掉期业务:以即期汇率买入1000万美元，同时卖出1个月后到期的1000万美元远期合约。若美元兑人民币报价如下:则该企业在这笔外汇掉期交易的买卖价差（卖价减买价）为（）。

124在我国，某客户于6月6日通过期货公司买入5手豆油期货合约，成交价为10250元／吨。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为10％。则该客户当日交易保证金占用为（）元。(不计手续费等费用，每手10吨)

125某交易者在5月份以300点的权利金，卖出一张9月到期，执行价格为9500点的，恒指看跌期权，当恒指为（）点时，该交易者能够获得200点的盈利（不考虑交易费用）。

126某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元。当采取10％的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入（）手合约。

1279月10日，我国某豆粕贸易商与豆粕供货商签订5000吨订货合同，成交价格为人民币3195元/吨，由于从订货至供货需要1个月的时候，为了防止期间价格下跌对其利润产生影响，该贸易商决定利用豆粕期货进行套期保值。该贸易商在11月份豆粕期货合约的建仓价格为3220元/吨，至10月10日，现货价格跌至3080元/吨，期货价格跌至3085元/吨，该贸易商将该批货物出售，并将期货合约对冲平仓，该贸易商套期保值交易是（）（不计手续费等费用）。

128某交易者4月5日买入7月小麦看跌期权，执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳。第二天以20美分/蒲式耳的权利金将该期权平仓。不考虑交易费用，该交易的盈亏是（）。

129假设市场利率为5%，大豆价格为2500元/吨，每日仓储费为05元/吨，保险费为每月8元/吨，则每月持仓费是（）元/吨。（每月按30天计算）

1308月时，10月份的大豆期货价格为4000元／吨，现货市场价格为3900元／吨。持仓费用约为60元／吨，则套利者会（）。

131期货基础知识竞赛题库及答案（140题）

132我国会员制交易所会员应履行的主要义务不包括（）

133外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于做市商报价的（）

1341865年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）推出了（），同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生。

135根据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的买入和卖出都是相对于近月合约买卖方向而言的，那么，当套利者进行买入近月合约的操作时，价差（）对套利者有利。

136在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

137某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，平仓盈亏，浮动盈亏，客户权益、保证金占用数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。

138在我国，某交易者4月26日在正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（豆油期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（建仓时价差为价格较高的合约减价格较低的合约）

139（）标志着我国第一个商品期货市场开始起步。

140以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。

141若沪深300指数报价为300000点，IF1712的报价为304000点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是（）。

142在期货交易中，每次报价必须是期货合约（）的整数倍。

143某上市公司卷入一场并购谈判，谈判结果对公司影响巨大，前景未明，如果某投资者对该公司股票期权进行投资，合适的投资策略为（）。

144在进行商品期货交易套期保值时，作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强，套期保值效果（）。

145沪深300股指期货的交割方式为（）

146某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该（）。

1475月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。

148日K线使用当日的（）画出的。

149套期保值是指企业通过持有与其现货头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

150看跌期权多头损益平衡点等于（）。

151以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

152以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（）。

153国际大宗商品大多以美元计价，若其他条件不变，美元升值，大宗商品价格（）。

154下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。

155在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。

156沪深300股票指数的编制方法是（）

157（）是指按照有关规定对会员或客户的持仓实行平仓的一种强制措施，其目的是控制期货交易风险。

158现货交易者采取期货价格+升贴水方式确定交易价格时，主要原因为期货价格具有（）。

159以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。

160欧元兑美元的报价是13626，则1美元可以兑换（）欧元。

161国内某铜矿企业从智利某铜矿企业进口一批铜精矿（以美元结算），约定付款期为3个月，同时，向欧洲出口一批铜材（以欧元结算），付款期也是3个月，那么，国内铜矿企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲外汇风险。

162假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）。

1632015年10月，某交易者卖出执行价格为11522的CME欧元兑美元看跌期权（美式）,权利金为00213不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（）。

164中国金融期货交易所的期货结算机构（）。

165随机漫步理论认为（）

166下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

167投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98880，平仓价格为98120，其交易结果是（）。（合约标的为面值为100万元人民币的国债，不计交易成本）。

168当巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高时，在不考虑其他因素的情况下，国际白糖期货价格将（）。

169关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（）。

170关于利率上限期权的概述，正确的是（）。

171对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）

172下列关于期货交易保证金的说法错误的是（）

173铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。

174交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是（）。

175上证50股指期货合约乘数为每点（）元。

176对商品期货而言，持仓费不包括（）。

177某日，我国某月份铜期货合约的结算价为59970元/吨，收盘价为59980元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，铜的最小变动价为10元/吨，同一交割日（）元/吨为无效报价。

1782月份到期的执行价格为680美分/葡式耳的玉米看跌期货期权，当该期权标的期货价格为690美分/葡式耳，玉米现货价格为670美分/葡式耳时，期权为（）。

179在期货行情K线图中，当（）高于开盘价格时，形成阳线。

180关于期货公司的表述，正确的是（）。

181成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（）。

182看跌期货期权的买方有权利按约定价格在规定时间内向期权卖方卖出一定数量的相关（）。

183看涨期权的执行价格为300美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为280美元，则该期权的内涵价值为（）美元。

184在国债期货可交割债券中，（）是最便宜可交割债券。

185关于期货交易与远期交易的描述，以下正确的是（）。

186期货公司对营业部实行四统一，即统一结算、统一风险管理、统一财务管理和会计核算、统一（）。

187（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

188以下关于利率互换的描述，正确的是（）。

189下列关于国债期货基差交易策略的描述，正确的是（）

190在不考虑交易费用的情况下，到期时行权对看涨期权多头有利的情形有（）

191投资者以2330点开仓买入沪深300股指期货合约5手，后以2350点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（）。

1924月8日，5月份、7月份和10月份焦炭期货合约价格分别为1310元/吨，1360元/吨和1436元/吨，套利者预期5月和7月间价差以及10月价差会扩大，套利者应（）。(价差是用建仓时价格较高一边的合约减价格较低一边的合约)

193以下选项属于期货交易所职能的有（）。

194以下关于趋势线和轨道线，说法正确的有（）。

195下列对点价交易的描述，正确的有（）。

1964月10日，CME市场上6月份的英镑兑美元期货合约的价格为14475，在LIFFE市场上6月份英镑兑美元期货合约的价格为14485，若某交易者预期价差将会缩小，则其在CMELIFFE市场上合理的套利交易策略由（）组成。

197期货交易涉及商品实物交割的，交易所应当发布该合约的（）等信息。

198以下关于国内期货市场价格描述正确的是（）。

199下列基差的变化中，属于基差走弱的是（）。

200关于期货公司资产管理业务，表述正确的是（）。

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