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财务成本管理

401下列关于债券到期收益率的说法正确的是（）。
402甲公司平价发行5年期的公司债券，债券票面利率为10%，每半年付息一次，到期一次偿还本金该债券的有效年利率是（）。
403假设折现率保持不变且每间隔一段时间支付一次利息，溢价发行的平息债券自发行后债券价值（）。
404有一笔国债，5年期，平价发行，票面利率1222%，单利计息，到期一次还本付息，其到期收益率（复利、按年计息）是（）。
405下列各项中，会导致折价发行的平息债券价值下降的是（）。
406ABC公司以平价购买刚发行的面值为1000元（5年期、每半年支付利息40元）的债券，该债券按年计算的有效到期收益率为（）。
407某公司发行面值为1000元、票面年利率为5%、期限为10年、每年支付一次利息、到期一次还本的债券已知发行时的市场利率为6%，则该债券的发行价格为（）。
408两种债券的面值、到期时间和票面利率相同，下列说法正确的是（）。
409在等风险投资的市场利率不变的情况下，对于分期付息的债券，市场利率小于票面利率时，随着债券到期日的接近，支付期无限小，债券价值将相应（）。
410债券A和债券B是两支刚发行的平息债券，债券的面值和票面利率相同，票面利率均高于必要报酬率，以下说法中，正确的有（）。
411下列关于平息债券与到期时间的说法，正确的有（）。
412债券的价值会随着市场利率的变化而变化，下列说法中正确的有（）。
413A债券票面年利率为10%，若半年付息一次，平价发行，则下列说法正确的有（）。
414两支刚发行的平息债券，面值和票面利率相同，票面利率均高于必要报酬率，下列说法中正确的有（）。
415假设其他因素不变，下列事项中，会导致折价发行的平息债券价值下降的有（）。
416某公司发行期限为5年，票面利率为10%，每年付息2次，到期还本的债券，以下关于该债券的叙述中，不正确的有（）。
417某债券的期限为5年，票面利率为8%，发行时的市场利率为10%，债券面值为1000元，下列关于债券发行时价值的表达式中正确的有（）
418某企业准备平价发行三年期公司债券，每半年付息一次，票面年利率6%，面值1000元以下关于该债券的说法中，正确的有（）。
419假设折现率保持不变，下列关于平息债券自发行后债券价值的表述中，正确的有（）。
420甲、乙两种债券，均按1000元面值发行，每年均支付利息120元甲债券五年期，乙债券六年期假设其他条件不变，下列情形中，正确的有（）。
421债券的价值会随着等风险投资的市场利率的变化而变化，下列表述中正确的有（）。
422假设A公司在今后不增发股票，预计可以维持2020年的经营效率和财务政策，不断增长的产品能为市场所接受，不变的营业净利率可以涵盖不断增加的利息，若2020年的销售增长率是10%，A公司2020年支付的每股股利是0．5元，2020年末的股价是40元，股东预期的报酬率是（）。
423一个投资人持有ABC公司的股票，他的投资必要报酬率为15%预计ABC公司未来3年股利分别为1元、1．4元、2元在此以后转为正常增长，增长率为8%则该公司股票的内在价值为（）元。
424甲上市公司某年度的利润分配方案是每10股派发现金股利12元，预计公司股利可按10%的速度稳定增长，股东要求的收益率为12%，于股权登记日，甲公司股票的预期价格为（）元。
425从长期来看，公司股利的固定增长率（扣除通货膨胀因素）不可能超过公司的（）。
426某种股票当前的价格是40元，最近支付的每股股利是2元，该股利以大约5%的速度持续增长，则该股票的股利收益率和期望收益率分别为（）。
427某股票的未来股利不变，当股票市价低于股票价值时，则期望报酬率比投资人要求的必要报酬率（）。
428某种股票为固定成长股票，股利年增长率6%，今年刚分配的股利为8元，无风险收益率为10%，市场上所有股票的平均收益率为16%，该股票β系数为1．3，则该股票的内在价值为（）元。
429固定增长股利模型中的增长率G代表（）。
430现有两只股票，A股票的市价为15元，B股票的市价为7元，某投资人经过测算得出A股票的价值为12元，B股票的价值为8元，则下列表达正确的是（）。
431如果不考虑影响股价的其他因素，固定增长股票的价值（）。
432下列有关股票投资的说法中，正确的有（）。
433下列各项中，与零增长股票价值呈反方向变化的因素有（）。
434下列关于股票的说法中，正确的有（）。
435如果不考虑影响股价的其他因素，下列说法中正确的有（）。
436下列各项优先权中，不属于普通股股东相对于优先股所享有的特权是（）。
437下列因素中，与固定增长股票内在价值呈同方向变化的有（）。
438A公司发行了优先股，面值1元，并约定按票面股息率10%支付股息，投资人的必要报酬率为17%，则每股优先股的价值为（）元。
439某公司发行面值为100元，股息率为3%的优先股，若公司适用的所得税税率为25%，优先股当前的市价为120元，投资该优先股的期望报酬率为（）。
440如果不考虑影响价值的其他因素，优先股股票的价值与下列各项关系说法正确的有（）。
441下列关于对优先股的规定中，正确的有（）。
442下列有关优先股表述不正确的有（）。
443同时售出甲股票的1股看涨期权和1股看跌期权，执行价格均为50元，到期日相同，看涨期权的价格为5元，看跌期权的价格为4元如果到期日的股票价格为48元，该投资组合的净收益是（）元。
444有一标的资产为股票的欧式看涨期权，标的股票执行价格为25元，1年后到期，期权价格为2元，若到期日股票市价为30元，则下列计算错误的是（）。
445下列对于期权概念的理解，表述不正确的是（）。
446以下关于期权的表述中，正确的是（）。
447看跌期权的买方对标的资产的权利是（）。
448下列关于抛补性看涨期权的表述中，不正确的是（）。
449有关抛补期权组合说法中，错误的有（）。
450某人售出1股执行价格为100元，1年后到期的ABC公司股票的看跌期权如果1年后该股票的市场价格为80元，则该期权的到期日价值为（）元。
451下列有关表述不正确的是（）。
452以下关于期权的表述中，正确的有（）。
453下列关于期权投资策略的表述中，正确的是（）。
454如果持有股票的投资者预测股票市价可能大幅下跌，适合使用的期权投资策略是（）。
455欧式看涨期权允许持有者（）。
456下列有关期权表述正确的有（）。
457期权合约会涉及出售方和购买方双方，期权是一种特权，是因为（）。
458同时售出甲股票的1股看涨期权和1股看跌期权，执行价格均为30元，到期日相同，看涨期权的价格为3元，看跌期权的价格为2元如果该投资组合要取得正的净收益，到期日的股票价格范围为（）。
459某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是20元，期权费（期权价格）为2元如果在到期日该股票的价格是15元，则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为（）元。
460看跌期权出售者收取期权费5元，售出1股执行价格为100元1年后到期的ABC公司股票的看跌期权，如果1年后该股票的市场价格为120元，则该出售该看跌期权的净损益为（）元。
461下列关于期权特征的表述正确的是（）。
462233公司同时买入A公司股票的1股看涨期权和1股看跌期权执行价格均为50元，到期日相同，看涨期权价格4元，看跌期权价格3元如果到期日股票价格为60元，该投资组合的净收益是（）元。
463所谓抛补性看涨期权是指（）。
464某人买入一份看涨期权，执行价格为21元，期权费为3元，则下列表述中正确的有（）。
465投资人购买一项看涨期权，标的股票的当前市价为100元，执行价格为100元，到期日为1年后的今天，期权价格为5元下列叙述正确的有（）。
466下列有关对敲投资策略表述错误的是（）。
467如果预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道变动的方向是升高还是降低此时，对投资者非常有用的一种投资策略是（）。
468下列有关看涨期权的表述正确的有（）。
469对于买入看跌期权来说，投资净损益的特点有（）。
470下列关于对敲的表述中，正确的有（）。
471假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的有（）。
472在其他条件相同的情况下，下列说法正确的有（）。
473空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，则下列结论正确的有（）。
474关于看跌期权多头净损益，下列表述正确的是（）。
475对于购买1份股票，同时购买该股票1份看跌期权组成的保护性看跌期权（执行价格为购买股票时股价），下列说法中正确的有（）。
476以下关于股票期权投资策略的说法中，不正确的有（）。
477下列有关期权投资策略表述正确的有（）。
478下列关于看涨期权的说法，不正确的是（）。
479ABC公司股票的看涨期权和看跌期权的执行价格相同，6个月到期已知股票的现行市价为70元，看跌期权的价格为6元，看涨期权的价格为14．8元如果无风险年利率为8%，按实际复利率折算，则期权的执行价格为（）元。
480欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为19元，12个月后到期，若无风险年利率为6%，股票的现行价格为18元，看跌期权的价格为0．5元，则看涨期权的价格为（）。
481对股票期权价值影响最主要的因素是（）。
482某未到期的看跌期权，其标的资产现行市价为40元，执行价格为50元，则该期权处于（）。
483下列关于美式看涨期权的表述中，正确的是（）。
484如果股票目前市价为50元，半年后的股价为51元，假设没有股利分红，则连续复利年股票投资报酬率等于（）。
485如果已知某未到期期权的价值为5元，内在价值为4元，则该期权的时间溢价为（）元。
486下列关于期权价值的叙述中，错误的是（）。
487下列关于期权估值原理的表述中，不正确的有（）。
488布莱克—斯科尔斯模型的参数中，关于无风险利率，应选择与期权到期日相同的政府债券利率这个利率是指（）。
489对于欧式期权，下列说法不正确的是（）。
490某公司股票的当前市价为10元，有一种以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格为8元，到期时间为3个月，期权价格为3．5元下列关于该看跌期权的说法中，正确的是（）。
491下列有关风险中性原理的说法正确的有（）。
492利用布莱克一斯科尔斯定价模型计算期权价值时，影响期权价值的因素有（）。
493假设其他因素不变，期权有效期内预计发放的红利增加时，（）。
494在其他因素不变的情况下，当下列变量中（）增加时，看涨期权价值会增加。
495根据看涨期权一看跌期权平价定理，下列公式正确的有（）。
496利用布莱克—斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时，下列表述正确的有（）。
497假设影响期权价值的其他因素不变，下列说法中正确的是（）。
498如果期权已经到期，则下列结论成立的有（）。
499下列关于看涨期权的说法，正确的有（）。
500以下关于美式看跌期权的表述中，正确的有（）。
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