第十届中金所杯全国大学生金融知识大赛

325某公司不确定将来收入或支出某笔外汇的期限，可以同银行签订远期合约，并在合约中注明交割的时间区段，以保留选择交割时间的权利。若外币利率高于本币利率，则公司最优操作是（）。①如果公司持有多头头寸，选择最早的交割日进行交割②如果公司持有多头头寸，选择最晚的交割日进行交割③如果公司持有空头头寸，选择最早的交割日进行交割④如果公司持有空头头寸，选择最晚的交割日进行交割

326某进出口贸易公司为防范汇率风险，若当前美元兑人民币的汇率为65095，1个月后美元升值可能给公司带来汇率风险，于是该公司决定向银行买入一笔1000万美元的人民币无本金交割远期（NDF）协议。已知当前的NDF报价如下所示：买价卖价1W65160652101M65350654002M65520655701个月后美元/人民币汇率变为66204，那么，到期时（）。

327人民币汇率指数基准数据中，CFETS人民币汇率指数的发布时间一般为（）。

328企业汇率风险管理中性原则是指（）。

329一笔3个月/6个月的美元对人民币远期对远期的掉期交易成交时，做市商报出的即期汇率为71/72，近端掉期点为150/200bp，远端掉期点为300/350bp。如下说法正确的是（）。

330汇率风险是指企业在国际经济、贸易、金融活动中产生以外币计价的收付款项、资产或负债，因此汇率变动可能给以本币记账的企业带来意外损失。汇率风险可以分类为（）。

331（）属于美元指数的构成货币。

332远期结售汇的特点包括（）。

333以下关于货币互换说法正确的是（）。

334银行间外汇市场进行交易的机构参与者包括（）。

335外汇期货套期保值策略包括（）。

336某投资者决定购买100万欧元，持有期限为6个月，他担心在持有期间欧元兑美元贬值，为规避汇率波动风险，投资者利用欧元期货进行卖出套期保值。已知欧元兑美元的外汇期货合约交易单位为125000欧元。合约开仓日到平仓日的现货和期货价格如下表所示：日期现货市场价格期货市场价格3月8日1美元=07339欧元1美元=07328欧元9月8日1美元=08437欧元1美元=08453欧元则该投资者的盈亏状况为（）。（结果保留两位小数）

337规模大、进出口业务均衡、结算币种均为外币的企业，受汇率波动影响较大。

338即期外汇交易的日均交易额最大，是因为外汇市场主要关注的是外汇储备。

339外汇期权的合约要素主要包括：货币对、期权类型、期权价格、到期日、交割日、交割时间、面值等。

340全球第一个金融期货产品是外汇期货。

341与外汇期货相比，外汇远期市场的中小企业参与比例更高。

342我国人民币外汇市场中，即期、远期和掉期交易的交易模式包含竞价、询价和撮合交易。

343外汇即期可用于改善外汇头寸的期限结构。

344在2023年的全球外汇期货市场中，按成交手数统计，美国是最大的外汇期货市场。

345企业进行货币互换的目的之一是利用不同货币融资利率之间的差异，选择更有利的方式进行融资以降低成本。

346基于预测敞口确定汇率风险敞口是针对已经获得商务合同且未来极有可能发生的交易，预期未来的外汇收支，认定受汇率波动影响的风险敞口。

347当外汇掉期发起方近端买入、远端卖出时，近端掉期全价为远期汇率的做市商卖价与近端掉期点的做市商卖价之和。

348一般情况下货币互换的到期日为期末本金交换日和最后一次利息交换日。

349交易成本和冲击成本因素的存在使得外汇期货和现货价格的波动会有一个无套利区间，当外汇期货价格超出这个范围才会出现套利机会。

350世界上主要的外汇衍生品包括：外汇远期、外汇期货、货币掉期、外汇期权等。

351主要用来锁定短期资金成本的人民币IRS是（）。

352（）成立于1985年，主要致力于促进场外衍生品市场的高效、稳健的发展，建立了强大的金融监管框架，目的在于降低交易对手信用风险，增加市场透明度。

353如果投资者/套利交易者判断利率互换收益率曲线会变陡，即期限利差会扩大，则可以（）。

354多德-弗兰克法案是（）年签署的。

355金融危机后欧盟委员会为了加强对场外衍生产品交易的监管而推出的关于建立中央对手方清算制度和设置交易记录库的监管条例是（）。

356多资产期权往往包含两个或两个以上的标的资产，其典型代表是（）。

357（）是用来计算某评级内公司的累计违约概率和边际违约概率。

3583x6的远期利率协议(FRA)的多头等价于（）。

359利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内对约定的（）按照不同的计息方法定期交换利息的互换协议。

360场外衍生品市场可以根据投资者的不同需求设计不同的产品，满足投资者个性化的风险管理、投资等需求。早期的交易采用（）模式，交易在交易者双方之间完成，交易双方仅凭各自的信用或者第三方信用作为履约担保，面临着对手风险。

361通过股票收益互换可以实现的目的不包括（）。

362交换两种货币的本金的同时交换固定利息的互换是（）。

363以下关于远期利率协议(FRA)的描述，正确的有（）。

364下列哪项属于商业银行的资产？（）

365根据中国金融期货交易所国债期货交割细则，在一般模式下，客户持仓进入交割环节，下列描述正确的是（）。

366投资某日以96830元买入1手TF1806合约，93300元卖出1手T1806合约，一段时间后，将上述头寸平仓，当TF1806-T1806的合约价差为（）时，该投资者将获利。

367因为M2的变动与通货膨胀非常密切，所以美联储应该以M2的增长为目标。

368SOFR期货属于短期利率期货品种。

369在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是预期基差会变大。

370考虑到凸性因素，收益率下降引起的债券价格变化低于收益率上升引起的债券价格变化。

371中金所国债期货合约仅在最后交易日进行集中交割。

372国债期货到期时，实际交割国债现券的券种由双方协商确定。

373国债期现货基差的计算方式为国债价格减去期货价格。

374美国2年期国债期货的合约面值低于10年期国债期货的合约面值。

375根据中国金融期货交易所5年期国债期货合约，虚拟标准券利率为3%，对于票面利率大于3%的债券，其转换因子大于1，票面利率小于3%的转换因子小于1。

376我国国债期货采用净价报价，国债现货采用全价报价。

377对应于同一本金，利率互换在违约时的预期损失小于贷款在违约时的预期损失。

378在国债期货交易中，只有买方需要关注合约到期日。

379中金所国债期货交割流程中，最后交易日前申请交割的，交易所按申报意向优先，持仓日最短优先，相同持仓日按比例分配原则，确定进入交割的卖方持仓。

380使用国债期货对持有债券进行静态套保的损益类似期权，如果卖出套保，有机会实现套保目标，但如果买入套保，则可能实现不了套保目标。

381平价期权是指（）。

382全球第一个上市标准股票期权的交易所是（）。

383以下不是标准期权合约要素的是（）。

384期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。其中，到期交割价格被称为（）。

385中金所期权市场每个交易日的开盘集合竞价时间为（）。

386以下不适合用于管理中证1000成份股风险的是（）。

387关于货币互换与利率互换的不同点，下列说法错误的是（）。

388关于结构化产品说法正确的是（）。

389某公司第1年至第5年发生违约的概率分别为1%、15%、2%、3%和4%，那么公司5年内发生违约的概率为（）。

390按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品包括（）。（1）股权联结型产品（2）收益保证型产品（3）基于期权的结构化产品（4）汇率联结型产品

391远期利率协议不会有的要素是（）。

392甲公司卖出一份6×9的远期利率协议（FRA），买方为乙银行，合约金额为1000万美元，FRA协议利率为578%，在结算日时的市场参考利率为432%，该FRA的结算结果为（）。

3932018年年初为对冲股票市场的系统性风险，A公司与B公司达成名义金额为1亿元的股票互换协议，商定在2018年的每个季末，由B公司以年利率5%向A公司支付利息，而A公司则将各个结算期内的沪深300指数收益支付给对方。现在沪深300指数是4000点，一季度末升至4200点，此时，A公司向B公司支付（）万元。

394下列不属于我国银行间市场互换常用的浮动利率是（）。

395国内某公司采用远期合约对未来要支出的美元现金流进行对冲时，不存在汇率风险；而如果用期货合约来对冲此现金流，则会有一定的汇率风险暴露。假设远期价格等于期货价格，如果在合约期限内美元出现了快速贬值，那么（）。

3963x6M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。

397我国隔夜掉期交易中的O/N的远端起息日是（）。

3984月21日某银行FRA市场报价信息如下表所示，投资者预计2个月后卖出固定利率债券，并在第5个月末买回该债券。该投资者对冲利率风险的策略是（）。3MShiborTermBidAsk1M×4M28215282452M×5M28235282453M×6M28315283554M×7M2832528375报价规则：日计数基准A/360支付日营业日准则：修正的下一工作日

3993x12M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。

400某款以某个股票价格指数为标的的结构化产品的收益计算公式如下所示：收益=面值×[90%+150%×max(0,-指数收益率)]。那么，该产品中的参与率是（）。

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