中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（判断题第401-500题）

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（判断题第401-500题）
401.随债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减小，且以递增的速度减小。
A.正确
B.错误
正确答案：B
402.其他条件相同，债券付息频率越高，债券价格越低。
A.正确
B.错误
正确答案：A
403.中金所国债期货首批可交割国债及其转换因子在合约临近交割时由交易所向市场公布。
A.正确
B.错误
正确答案：B
404.国债期货中蕴含的卖方选择权，使得国债期货理论价格下跌。
A.正确
B.错误
正确答案：B
405.相对于交易所交易标准期权合约，场外期权可以理解成根据投资者需求为投资者量身定做的非标准合约。
A.正确
B.错误
正确答案：A
406.涨跌停板制度是期权市场风险控制最根本、最重要的制度。
A.正确
B.错误
正确答案：B
407.变量X1和X2服从广义维纳过程，则变量（X1+X2）服从广义维纳过程。
A.正确
B.错误
正确答案：B
408.下列的行情报价，是否存在无风险套利机会。
409.买价卖价IO1501-C-3200150155IO1501-C-3150210215
A.正确
B.错误
正确答案：A
410.某股票当前价为50元，无风险利率为5%。执行价为45元3个月期欧式看涨期权价格为7元，隐含波动率为37.38；执行价为55元6个月期欧式看涨期权的价格为2.9，隐含波动率为30.77，期权价格与BS公式的理论价格一致。
A.正确
B.错误
正确答案：B
411.欧洲金融稳定基金（EFSF）是以欧盟预算作为担保，通过欧盟委员会在金融市场筹资，并通过救助欧盟中出现经济困难的成员国来稳定金融市场。
A.正确
B.错误
正确答案：B
412.伦敦外汇市场是一个典型的有形市场，拥有固定的交易场所，通过电话、电传、电报等完成外汇交易。
A.正确
B.错误
正确答案：B
413.香港金融管理局可以发行港元纸币和硬币。
A.正确
B.错误
正确答案：A
414.在香港，外汇基金所持有的人民币为港元纸币的稳定提供支持。
A.正确
B.错误
正确答案：B
415.美元属于软通货，各国央行都或多或少储备美元。
A.正确
B.错误
正确答案：B
416.美元指数与黄金价格和石油价格负相关。
A.正确
B.错误
正确答案：A
417.外汇期货采用现金交割方式能够更好地发挥外汇避险功能。
A.正确
B.错误
正确答案：B
418.根据交割方式，外汇远期可分为本金交割远期和无本金交割远期。
A.正确
B.错误
正确答案：A
419.俄罗斯是“金砖五国”中最先推出外汇期货产品的国家。
A.正确
B.错误
正确答案：B
420.伦敦外汇市场是一个有形市场，具有固定的交易场所，可以通过电话、电传、电报等方式完成外汇交易。
A.正确
B.错误
正确答案：B
421.利用相关的两种外汇期货合约为第三种外汇保值属于交叉套期保值。
A.正确
B.错误
正确答案：A
422.运用外汇及其衍生工具时需要注意信用风险、流动性风险、经营风险、法律风险。
A.正确
B.错误
正确答案：B
423.2016年初，在岸CNY和离岸CNH价差急剧扩大，人民币贬值压力剧增。我国境内商业银行可自由参与人民币跨境套利业务，通过境内购汇境外结汇，拉平价差。
A.正确
B.错误
正确答案：B
424.美国投资者拥有价值为1000000日元的股票组合，现在日元/美元的即期汇率是158，三个月的远期汇率是161。投资者担心未来日元贬值，可以买入远期汇率合约进行对冲。
A.正确
B.错误
正确答案：A
425.远期合约和互换合约都是场外交易的金融衍生品，都适用于国际互换与衍生品协会（ISDA）主协议。
A.正确
B.错误
正确答案：A
426.利率上限、利率下限和利率互换期权的定价，都可以利用扩展的Black模型。
A.正确
B.错误
正确答案：B
427.债券认购权证有两种主要的结构形式，第一种是独立发行的债券认购权证，第二种形式是依托于现有债券的债券认购权证。
A.正确
B.错误
正确答案：A
428.双货币票据结构中不能够引入指数货币期权票据（ICON）的结构。
A.正确
B.错误
正确答案：B
429.汇率类结构化票据一定具有期权性质。
A.正确
B.错误
正确答案：A
430.利率互换可以拆分成方向相同的固定利率债券和浮动利率债券头寸组合进行估值。
A.正确
B.错误
正确答案：B
431.货币互换既能规避外汇风险，又能规避利率风险。
A.正确
B.错误
正确答案：A
432.有一种独立发行的债券认购权证，其在行权时，发行人需要向权证持有人交割已在交易的债券。
A.正确
B.错误
正确答案：B
433.金融危机以后，国际信用违约互换市场引入拍卖结算机制，实现了统一的回收率。
A.正确
B.错误
正确答案：B
434.场外交易的某个利率衍生品规定的计息基准是“A/365F”，其中的一个计息期是2016年1月1日到2016年12月31日。则该计息期内的利息是2016年全年366日的利息。
A.正确
B.错误
正确答案：B
435.场外期权的价格通常是通过多个交易者的集中竞价行为而发现的。
A.正确
B.错误
正确答案：B
436.FOF基金是一种投资基金的基金，它不直接投资股票或债券，而是通过投资其他基金，间接持有股票或债券。
A.正确
B.错误
正确答案：A
437.时间加权收益率与现金流无关，进而当现金流的时间影响收益率计算时，一定时期的总收益率必须用货币加权收益率来度量。
A.正确
B.错误
正确答案：A
438.在CAPM中，落在资本市场线上的任意一个证券或证券投资组合也应在证券市场线上。
A.正确
B.错误
正确答案：A
439.直接标价法是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。当本国货币升值时，直接标价法显示的汇率值就越小。
A.正确
B.错误
正确答案：A
440.契约型基金由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金业务。
A.正确
B.错误
正确答案：B
441.假设一家公司购买了某金融公司发行的45天期的100万商业票据，购买价格是4万美元。那么，这种商业票据的债券等价收益率为4.9%。
A.正确
B.错误
正确答案：A
442.证券投资基金本身属于有价证券的范畴，它发行的基金股份（或收益凭证）与股票、债券一起构成有价证券的三大品种。
A.正确
B.错误
正确答案：A
443.对于长期债券而言，其久期存在一个上界，不可能随期限的延长而无限升高。
A.正确
B.错误
正确答案：B
444.布雷顿森林体系实质上是一种国际金汇兑体制。
A.正确
B.错误
正确答案：B
445.8.11汇改后人民币兑美元汇率中间价形成机制参考昨日银行间外汇市场开盘价，以及一揽子货币指数。
A.正确
B.错误
正确答案：B
446.企业债比国债的收益率更高，主要是企业债的信用风险比较高。
A.正确
B.错误
正确答案：A
447.某投资者在A期货公司持有的某股指期货合约空头头寸达到持仓限额后，其可以通过B期货公司继续卖出开仓该期货合约。
A.正确
B.错误
正确答案：B
448.股指期货市价指令的时效非常短，一旦没有成交，其未成交部分自动撤销。
A.正确
B.错误
正确答案：A
449.通常将股指期货市场中发生的所谓“乌龙指”事件归类为市场风险。
A.正确
B.错误
正确答案：B
450.在股指期货技术分析中，上升三角形多为突破型形态。
A.正确
B.错误
正确答案：A
451.上证50成分股是沪深300成分股的一个子集。
A.正确
B.错误
正确答案：A
452.股指期货限价指令的特点是可以按客户的预期价格成交，但成交速度相对较慢，有时无法成交。限价指令以价格优先，时间优先的原则排序。
A.正确
B.错误
正确答案：A
453.股指期货新上市合约有可能为当月合约。
A.正确
B.错误
正确答案：B
454.根据现行规定，境外投资者可以通过沪股通参与股指期货。
A.正确
B.错误
正确答案：B
455.“市场永远是对的”是基本面分析流派对待市场的态度。
A.正确
B.错误
正确答案：B
456.如果某股票组合的β值为-0.88，意味着与该股票组合关系密切的指数每上涨1%，则T该股票组合值下跌0.88%。
A.正确
B.错误
正确答案：A
457.我国期指在市场监管体系方面，形成了以中国证监会及其分支机构为主导的“四位一体”监管体系。
A.正确
B.错误
正确答案：B
458.上证50ETF期权和上证50股指期货均采用现金交割的方式。
A.正确
B.错误
正确答案：B
459.投资者经常需要根据市场环境的变化及投资预期，对股票组合的β值进行调整，以增加收益和控制风险。当预期股市下跌时，通常调高组合的β值。
A.正确
B.错误
正确答案：B
460.PPI是衡量通货膨胀的潜在性指标，PPI的上涨会导致CPI的上涨，从而导致股指期货价格的下跌。
A.正确
B.错误
正确答案：B
461.与商品期货不同，股指期货的主力合约往往是近月合约。
A.正确
B.错误
正确答案：A
462.股指期货合约内容包括合约标的、合约规模与乘数、合约价格、合约月份、交易时间和最后交易日等。
A.正确
B.错误
正确答案：B
463.股指期货交割是促使股指期货价格和股指现货价格趋向一致的制度保证。
A.正确
B.错误
正确答案：A
464.国债期货中隐含交割期权的存在会影响跨品种套利交易的有效性。
A.正确
B.错误
正确答案：A
465.可交割国债的转换因子由交易所公布，对于同一国债期货合约，转换因子会随着交割日临近而变小。
A.正确
B.错误
正确答案：B
466.交割期权的存在使得国债期货的均衡价格低于最便宜可交割券的远期价格。
A.正确
B.错误
正确答案：A
467.零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率。
A.正确
B.错误
正确答案：A
468.考虑到凸性因素，收益率下降引起的债券价格变化高于收益率上升引起的债券价格变化。
A.正确
B.错误
正确答案：A
469.对于10年期国债期货合约，当可交割券票面利率小于3%时，剩余期限越长，其对应的转换因子越小。
A.正确
B.错误
正确答案：B
470.在计算国债期货套保比例时，常用CTD的久期替代期货合约的久期。
A.正确
B.错误
正确答案：B
471.如果投资者预期国债收益率曲线凸度下降，那么他应该卖出2年期国债期货和10年期国债期货，买入5年期国债期货。
A.正确
B.错误
正确答案：A
472.如果债券评级下调，债券的收益率将上升，使用国债期货不能对冲其评级变动的风险。
A.正确
B.错误
正确答案：B
473.买入国债期货的同时卖出股指期货，其操作理由是基于短期资金面紧张。
A.正确
B.错误
正确答案：B
474.通过统计方法，可以为国债期货跨期套利提供依据。
A.正确
B.错误
正确答案：A
475.国债期货价格等于现券购入成本减去利息收入。
A.正确
B.错误
正确答案：B
476.在做空波动率的策略中，头寸组合的净Vega水平可以作为策略胜率的大概估计。
A.正确
B.错误
正确答案：A
477.三叉树模型是期权定价的数值方法。
A.正确
B.错误
正确答案：A
478.盒式价差策略(BoxSpread)可以认为是由两个垂直价差共同组合而成。
A.正确
B.错误
正确答案：A
479.在动态对冲大规模期权和基础标的组合头寸的时候需要考虑除了常见希腊字母之外的高阶风险因素。
A.正确
B.错误
正确答案：A
480.备兑卖出看涨期权策略每天能获得Theta收益。
A.正确
B.错误
正确答案：A
481.中金所沪深300股指期权与上期所的铜期权、大商所的豆粕期权均为欧式期权。
A.正确
B.错误
正确答案：B
482.在时间区间Δt内，标准布朗运动的变化值满足均值为0、方差为Δt的正态分布。
A.正确
B.错误
正确答案：A
483.买入1手100行权价的看涨期权，卖出2手105行权价的看涨期权，组合头寸下行方向风险巨大。
A.正确
B.错误
正确答案：A
484.波动率倾斜是指不同行权价的期权隐含波动率水平不一致的现象。
A.正确
B.错误
正确答案：B
485.越临近到期日，平值期权的Gamma越大。
A.正确
B.错误
正确答案：A
486.美式期权的价格总是高于欧式期权的价格。
A.正确
B.错误
正确答案：B
487.为了防范市场操纵，期权产品的到期结算价通常取标的资产在一段时间内平均价格。
A.正确
B.错误
正确答案：B
488.其他条件相同，期权到期前，平值期权的时间价值最大。
A.正确
B.错误
正确答案：A
489.一般来说，做市商通过买卖差价赚取利润的同时为市场提供流动性。
A.正确
B.错误
正确答案：A
490.二叉树期权定价模型不仅能为欧式期权定价，也可为允许在到期日前（包括到期日）任何交易日行权的美式期权定价。
A.正确
B.错误
正确答案：A
491.上证50ETF认购期权的卖方被指派后，得到上证50ETF基金份额。
A.正确
B.错误
正确答案：B
492.期权做市商的业务模式主要是通过Delta中性交易，以获得无风险超额收益。
A.正确
B.错误
正确答案：B
493.考虑到临近到期时市场波动率较大，中金所期权保证金制度通常分为非交割月份保证金制度和临近交割月份合约保证金制度。
A.正确
B.错误
正确答案：A
494.卖出看涨期权的最大收益为收到的权利金。
A.正确
B.错误
正确答案：A
495.期权组合头寸的Delta值等于各个合约持仓的Delta值相加。
A.正确
B.错误
正确答案：A
496.通常，为了更加准确地构建隐含波动率曲面，需要在产品设计时尽量减少期权合约月份的数量。
A.正确
B.错误
正确答案：B
497.在上市公司公布重大信息前，该公司股票的波动率通常会增大，使得以公司股票为标的的期权价格上涨。
A.正确
B.错误
正确答案：A
498.对期权熊市价差交易而言，下行方向收益有限，上行方向风险也有限。
A.正确
B.错误
正确答案：A
499.2012年9月17日，人民币期货在香港交易所上市交易。根据香港交易所在官方网站上公布的人民币合约相关细则，合约的保证金、结算和交易费用均以人民币计价。
A.正确
B.错误
正确答案：B
500.外汇即期价格的波动率越大，外汇期权的价值越高。
A.正确
B.错误
正确答案：A