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中金所杯全国大学生金融知识大赛

7某美国公司需从欧洲进口设备，6个月后将支付1000万欧元，公司相信欧元可能会下跌但不愿承担潜在上升带来的风险，欧元兑美元即期汇率为1.3700。市场上执行价为1.4000的看涨期权权利金为本金的1%，执行价为1.3200的看跌期权的权利金成本也为1%，公司买入执行价为1.4000的看涨期权，同时卖出执行价为1.3200的看跌期权。下列说法正确的是（）。

8目前，已上市人民币外汇期货的交易所有以下（）。

9某外资银行计划6个月后到中国发行一笔两年期的20亿人民币的债券，为了规避汇率的风险，其决定利用美元兑人民币期货进行套期保值，已知美元兑人民币期货合约的合约面值为10万美元，当前即期汇率为6.8335，以下说法正确的是（）。

10我国《外汇管理条例》定义的“外汇”包括下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产（）。

11外汇远期是交易双方以约定的（），在未来某一约定的日期交割的外汇交易。

12求解期权理论价值经常用到数值方法，这些方法包括（）。

13以下可以是期货标的是（）。

14当日结算时，中金所计算股指期权卖方交易保证金的依据是（）。

15假设某个delta中性的资产组合gamma值不为零，为保持组合gamma和delta中性，以下交易可能合理的有（）。

16中证1000股指期权合约表中合约要素包括（）。

17国债期货可交割国债的转换因子与以下哪些因素有关？（）

18中金所（）价格已经成为境内中长期利率的市场参照，为商业银行通过金融期货跟踪中长期利率走势提供了重要依据。

192017年3月，投资者预期央行将采取适度宽松的货币政策，其合理的投资策略有（）。

20浮息债券在付息日付息后回归面值的结论是假设（）。

21节假日前，国债期货投资者需要注意的问题有（）。

22自2015年7月至2017年3月，中国金融期货交易所（CFFEX）三个股指期货品种大部分交易日均处于贴水状态。造成股指期货贴水的原因有（）。

23交易者应当根据适当性制度的要求，全面评估自身及产品（），以审慎决定是否参与股指期货交易。

24股指期货交易中可能涉及的成本包括（）。

25在期现套利的现货组合构建中，以下哪种方法可用于寻找价差机会？（）

26中证500股指期货的价格可能为（）。

27利率管制对经济行为和经济增长有损害作用，其表现有（）。

28下列有关汇率的报价方法的说法中，正确的有（）。

29治理通货膨胀的主要政策措施包括（）。

30影响消费者需求的因素有（）。

31下面的哪些图形适合描述分类数据（）。

32如果此日持有收益为0.1，则净基差为（）。

33投资者进行买入基差交易时国债期货和现货头寸建仓比例应为（）。

34根据材料，可以判断上述可交割券的（）。

35卖出国债基差交易策略为（）。

36买入国债基差交易策略为（）。

37在深交所挂牌上市的开放式基金“招商成长”与沪深300指数的相关性达95%以上。假设某年6月7日，沪深300指数为2350点，该基金价格为2.35元，而当时沪深300股指期货9月合约价格为2550点（假定该合约的交割日期为当年9月25日）。假设沪深300股息年均收益率为3.5%，市场上无风险利率为6%。关于期货合约的理论价格与期现套利，正确的说法是（）。

38下列说法最有可能正确的是（）。

39假设在9月17日盘中某时，上证50指数的最新价格为2500点，上证50股指期货10月份的合约还有1个月到期，已知这段时间市场公认的资金成本是6%，银行的存款利率是2.5%，上证50的年化分红率为4%，所有上市公司均已在8月31日前兑现该年分红。（设一年有360日）。请问该合约的理论价格应该为（）。

40而消费类股票组合的市值增长6.73%。此交易共获利（）万元。

41为对冲股票组合的系统性风险，该基金经理应该卖出沪深300指数期货（）手。

42（）是直接衡量个体信用风险的指标。

43比较具有代表性的奇异期权是（）。

44有关结构化产品说法错误的是（）。

45利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内对约定的（）按照不同的计息方法定期交换利息的互换协议。

46在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率使得期权价格过高，导致产品无法完全保本。为了实现完全保本，合理的调整是（）。

47下列关于担保债务凭证的说法不正确的是（）。

48某公司的3年期和10年期CDS的信用利差分别为30BP和50BP。投资者认为一年后信用曲线会变陡峭，因此卖出了名义金额为1000万元的3年期CDS，同时买入1000万元的10年期CDS，并持有一年，持有期间两个CDS均发生了一次费用划转。一年后，9年期的CDS从50BP变成60BP，息期为1.5。而2年期的CDS价差不变。那么，投资者的累计损益为（）。

49当前加元兑人民币的即期汇率是4.8636/4.8645，国内某航空公司与外资银行进行了一笔3年期的10亿加元的货币互换。期初外资银行向国内某航空公司支付10亿加元本金，收取等额的人民币本金，互换期间国内某航空公司支付加元利率5.5%，外资银行支付人民币利率8.2%。期末双方进行本金交换。若加元兑人民币的3年后的即期汇率是4.9245/4.9258。以下说法正确的是（）。

506月份，某英国企业为对冲美元的汇率风险，以1.4323的汇率买入一手CME的12月英镑兑美元期货，同时买入一张12月份到期的英镑兑美元看跌期货期权，执行价格为1.4173，权利金为0.03美元。如果7月初，英镑兑美元期货价格上涨到1.5935，此时英镑兑美元看跌期货期权的权利金为0.02美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。一张英镑兑美元期货的合约规模为62500英镑，该策略的损益为（）美元。

51世界上第一个出现的金融期货是（）。

52想要获得高息收益。为规避美元投资期间的汇率风险，其应该（）。

53物价上涨幅度较小的国家，本币即期（）；升息的国家，本币即期（）。

54某港商3个月后有一笔100万美元的应收款，6个月后有一笔100万美元的应付款，外汇市场上，三个月期汇：$1=HK7.7250-60，六个月的期汇：$1=HK7.7225-35，如果该港商进行一笔远期对远期的掉期来对冲其汇率风险，则港币收支情况为（）。

55某出口企业与外商签订一笔出口合同，金额100万美元，预计一个月后收到货款。因市场波动面临汇率风险，企业买入1个月名义本金100万美元、执行价格7.21的美元看跌期权，并向银行支付期权费2万元人民币（200pips）。如果期权到期时市场即期汇率高于7.21，企业（），综合结汇汇率为（）。

56（）是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性。

572025年11月12日，MO2511-C-7400和MO2511-C-7600的市场报价分别为105和32，那么，在无明显套利机会的情况下，MO2511-C-7500的价格不可能为：（）。

58某私募基金持有一定数量的股票，通过配置股指期权为产品构建防范市场尾部风险。在市场下跌前，该基金通过以买入（），为持有期内为组合带来正收益，以实现降低投资组合价值波动的效果。

59以下不是标准合约的是（）。

60对于其他条件相同的美式看涨期权而言，剩余到期时间越长的，其价格（）。

61美式期权与欧式期权的主要区别是（）。

62持有一份看跌期权，同时在现货市场持有相同数量的标的股票，这种策略被称为（）策略。

63目前，我国债券市场最主要的两个交易场所是：银行间市场和交易所市场，下列正确的是（）。

64国债期货是一种衍生品，它基于哪种资产的价格波动？（）

65A基金公司管理的某只债券型基金投资于国债，所投资国债均为TF1703合约的可交割券。由于遇到投资者大额赎回，投资经理决定出售投资组合中部分债券以应对赎回，所出售部分债券市值为25亿元，组合修正久期为4.1。由于担心短期内出售债券量较大，会增加冲击成本，其决定使用TF1703合约来对冲抛售过程中的价格波动风险。TF1703合约当前价格为97.350元，对应CTD券修正久期为3.9。那么该基金经理应该卖出（）手TF1703合约。

66我国关键期限国债不包括（）。

67国债期货投机者卖空10手5年期国债期货，卖出成本为99.00元，在5年期国债期货价格下跌至98.90元时追加5手空头，后当5年期国债期货价格下跌到98.15元时全部买入平仓投机者的累计盈亏是（）元。

68进行国债期货基差交易时，当观测到基差高于设定的无套利区间时，应采用的操作是（）。

69ETF的全称是（）。

70在股指期货交易中，哪种交易指令允许投资者在特定的价格或更好的价格成交？（）

71股指期货合约的到期日意味着什么？（）

72根据跨期套利策略原理，在牛市趋势形成时，应当（）。

73由于未来某一时点或将发生较大规模的资金流入或流出，为避免流入流出资金对资产组合净值造成较大冲击，投资者选择使用股指期货等工具，以最大限度减少冲击成本，该策略是（）策略。

74关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是（）。

75目前，中国金融期货交易所上市的沪深300股指期货最低交易保证金是合约价值的8%，此时沪深300指数价格为3480点。投资者按此价格交易一张沪深300股指期货合约，至少需要支付保证金（）元。

76假定某国2024年国民生产总值为20000亿美元，短期外债余额为250亿美元，当年未清偿外债余额为1650亿美元，当年货物服务出口总额为2100亿美元，则该国当年负债率为（）。

77一般来说，期限较长的债券，（），利率应该定的高一些。

78北交所股票交易的申报价格最小变动单位为（）元人民币。

79根据一个样本求出的样本均值的95%的置信区间（）。

80利率互换与债券组合套利属于基差策略中做多利差策略，即（利差=互换利率-债券到期收益率）投资者作为IRS的买方收浮动付固定的同时卖出债券。

81奇异期权大部分在交易所内交易。

82以某个资产现货为标的物的欧式向上敲入期权的价值，与以该资产期货为标的物的欧式向上敲入期权价值相等（该期货合约到期日与期权到期日相同）。

83纽约外汇市场对英镑采取间接标价法，对欧洲各国货币和其他国家货币采取直接标价法。

84套利者考虑外汇期货跨市场套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择交易时间错开的时段进行交易。

85欧洲稳定机制（ESM）通过对公共及私人债券市场进行干预，确保出现经济失衡的国家拥有足够的流动性。其目的是恢复货币政策传导机制，从而能够实施以稳定物价为导向的货币政策。

86大型跨国集团汇率避险应遵循“一个原则、三个不做”。其中“一个原则”是指以衍生品对冲为主、自然对冲为辅。

87沪深300股指期权的合约代码是HO。

88箱式套利又称盒式套利，是由一个牛市价差组合和一个熊市价差组合构成。

89期权交易都是在场内进行的，期货交易都是在场外进行的。

90中金所国债期货合约的所有可交割券均为记账式附息国债。

91根据利率期限结构的流动性偏好假说，为了吸引投资者持有期限较长的债券，必须向他们支付流动性补偿。

92当收益率曲线变得陡峭时，高久期的国债组合的收益一般会大于低久期的国债组合的收益。

93中证1000指数成份股包括部分上证50指数股票。

94目前，股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延。

95沪深300指数采用加权平均法编制。

96债券具有永久性的特性。

97基金转让价格一定等于基金单位净值。

98两种商品的无差异曲线斜率表示的是两种商品的边际替代率。

99当需求的价格弹性为1时，该需求具有单位弹性。

100第十届中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（801-1000题）

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