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A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

123602某公司的大部分负债是浮动利率票据，到期期限为3年，按季度结息。目前该公司并不担心接下来1年之内利率的变动，但是担心一年之后的利率变动情况，能对冲此项担忧的策略是（）。

123603已知中金所仿真欧元兑美元期货合约EF1603和EF1604当前价格分别为108.83和108.73，合约面值均为10000美元，如果投资者做多1份EF1603合约做空3份EF1604合约，假设下一交易日EF1603和EF1604的价格为108.12和108.08，当前美元/人民币的折算汇率是6.4536，则投资者的损益为（）元人民币。

1236041月5日，2016年6月到期的芝加哥商业交易所（CME）瑞士法郎期货合约（CHF/USD）和澳元期货合约（AUD/USD）的价格分别为1.0132和0.7487（CHF/USD合约交易单位为125,000瑞郎；AUD/USD合约交易单位为100,000澳元），某交易者发现两个合约间的价差过小，预期未来价差会扩大，于是决定进行外汇期货跨品种套利交易。为满足合约持仓价值基本相当，买入100手CHF/USD期货合约的同时卖出170手AUD/USD期货合约。3个月后，CME交易所CHF/USD期货合约和AUD/U

123605假定股票价值为31元，行权价为30元，无风险利率为10%，3个月期的欧式看涨期权价格为3元，若不存在无风险套利机会，按照连续复利计算，3个月期的欧式看跌期权价格为（）。（注：3个月期无风险复利贴现系数为0.9753）

123606假设国债期货价格为97，有如下4只国债可供交割：债券1的价格为104，转换因子为1.02；债券2的价格为102，转换因子为1.03；债券3的价格为105，转换因子为1.07；债券4的价格为112，转换因子为1.12；基差最大的为（）。

123607假设当前沪深300指数为5000点，无风险年利率为4%，沪深300指数预期年化红利收益率为2%。则3个月后到期的沪深300股指期货的理论价格为（）。

123608某机构投资者有1000万元资金可投资于股票市场，投资200万元购入A股票，投资400万元购入B股票，投资400万元购入C股票，三只股票价格分别为20元、10元、5元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（）。

123609在3个月后，当指数返回2500点时，该策略投资的总价值为（）万元。

123610某款结构化产品的收益计算方式是：3月期Shibor-3.5%，但是当Shibor高于7%或低于3.5%时，产品的收益率约定为0.5%。该产品所嵌入的利率衍生品是（）。

123611股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%，无风险年利率为8%（按单利计），则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格为（）元。

123612假设当前沪深300指数为5000点，无风险年利率为4%，沪深300指数预期红利收益率为2%。则3个月后到期的沪深300股指期货的理论价格最接近于（）。

123613如果该机构决定买入“50ETF沽3月2850”对冲现货下行风险，根据期权的最新行情，假设其它条件不变，每张期权合约每天承担的时间价值损失成本为（）元。

123614每张上证50ETF期权对应的现货规模为10000份，如果该机构需要对现货进行完全套保，在期权3月到期时可以对冲现货的全部下行风险，则买入执行价格2.80的3月到期的认沽期权的头寸为（）张。

123615日本某汽车公司向美国出口销售1000辆汽车，3月份签订半年交付货款的合同，金额是1000万美元，3月份美元兑日元的外汇牌价是1:113，9月份外汇牌价是1:112。该日本企业面临的汇率风险为（），为规避汇率风险，企业合理的操作是（）。

123616某企业3个月后将收到一笔美元货款总价值200万美元，为防范美元兑人民币贬值，企业决定利用美元兑人民币期货进行保值（合约单位为10万美元）。当前即期汇率为1美元=6.5264元人民币，开仓卖出美元兑人民币期货的价格为6.5267，3个月后人民币即期汇率为1美元=6.3239人民币，美元期货价格为6.3228，企业将所持头寸平仓。若美元期货保证金比例为1.5%，企业所需保证金和套保后损益为（）。

123617某公司的3年期和10年期CDS的信用利差分别为30BP和50BP。投资者认为一年后信用曲线会变陡峭，因此卖出了名义金额为1000万元的3年期CDS，同时买入1000万元的10年期CDS，并持有一年，持有期间两个CDS均发生了一次费用划转。一年后，9年期的CDS从50BP变成60BP，息期为1.5。而2年期的CDS价差不变。那么，投资者的累计损益为（）。

123618某债券修正久期为3，凸性为50，当收益率上行100基点时，债券价格将（）。

1236193月初，当沪深300指数为3487.94点时，（）是沪深300股指期权仿真合约实值期权。

123620假设某股票指数价格每季度变化的标准差为0.65，以该股票指数为标的股指期货价格每季度变化的标准差为0.70，两种价格的相关系数为0.95。此时一个3月期合约的最佳对冲比率（最小方差对冲比率）是（）。

123621欧元兑美元即期汇率为0.90，3个月的欧元兑美元外汇期货价格为1，欧元无风险年化利率5%，美元无风险年化利率2%，无风险的套利收益约为（）美元。

123622某美国投资者发现欧元利率高于美元利率，决定购买50万欧元以获取高息，计划持有3个月。为了对冲汇率风险，该投资者可以（）。

123623假设当前3月和6月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.2250和1.2200，交易者进行熊市套利，卖出10手3月合约和买入10手6月合约。1个月后，3月合约和6月合约的价格分别变为1.2275和1.2190。每手欧元兑美元外汇期货中一个点变动的价值为12.5美元，那么交易者的盈亏情况为（）。

123624某企业3个月后将收到一笔美元货款，总价值200万美元。为防范美元兑人民币贬值，企业决定利用期货合约对美元的风险头寸进行保值。已知美元兑人民币的即期汇率为6.5264，卖出美元兑人民币期货成交价为6.5267，3个月后即期汇率变为6.3239，若企业期货平仓成交价为6.3228，期货合约面值为10万美元，保证金比例1.5%，则企业所需保证金的保证金数量和套期保值损益分别为（）。

123625美元兑人民币即期汇率为6.7000，人民币市场年利率水平为5%，美元市场年利率水平为3%，则3个月的美元兑人民币远期汇率约为（）。

1236263月2日，2016年9月到期的中国金融期货交易所EUR/USD和AUD/USD仿真期货合约的价格分别为110.56和82.89（两合约报价方式分别为每100欧元的美元价格和每100澳元的美元价格，交易单位分别为10000EUR和10000AUD），某交易者根据市场行情判断这两个合约间的价差过大，如果市场机制运行正常，则两合约间的价差将恢复到合理水平，该交易者决定进行套利交易。为满足合约持仓价值基本相当，卖出210手EUR/USD期货合约的同时买入280手AUD/USD期货合约。3个月后，上述EUR/USD

123627国内某出口商预期3个月后将回收出口货款2000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元的（）。

123628假设市场有欧元/美元的看涨和看跌期权（欧式），每份合约面值为100欧元，目前欧元/美元的即期汇率为1.10，3个月后到期的平值看跌期权价格为0.8美元，投资者购买10张该期权合约，若三个月后欧元兑美元为1.15，则以下说法正确的是（）。

123629当前美元兑人民币即期汇率为6.7152，已知3个月远期价格为6.7149，LIBOR3M为2.5966%，则SHIBOR3M（90天）应为（）。

123630在欧洲货币市场上，美元3个月利率为3%，英镑3个月利率为5%，英镑兑美元的即期汇率为1.5370。则下列关于3个月英镑远期汇率升贴水的描述，正确的是（）。

123631已知某投资者卖出一份3个月期人民币无本金交割远期合约（NDF），合约报价为1美元兑6.1155人民币，面值为200万人民币。假设3个月后美元兑人民币的即期汇率为6.2035，则投资者（）。

123632某欧洲公司将于3个月后支付5亿巴西雷亚尔货款。为了防范未来巴西雷亚尔升值导致成本增加，该公司与当地银行签订NDF合约，锁定巴西雷亚尔兑欧元的远期汇率等于即期汇率（0.0026）。3个月后，若即期汇率变为0.003，则（）。

123633假定存在一份欧元兑美元的期货合约，合约大小为125000欧元，3个月后交割，若当前合约价格为1.2122美元/欧元，交易者买入开仓，2个月后的某一天，合约价格变为1.2136美元/欧元，此时交易者的浮动盈亏为（）。

123634若当前银行报价如下：即期汇率3个月远期美元/加元1.2486/9110/15则3个月期的美元兑加元远期汇率为（）。

123635美元兑人民币即期汇率为6.3，中国无风险年化复利利率为4%，美国无风险年化复利利率为2%，则三个月的远期汇率约为（）。

123636某商业银行预计1个月后将有10亿欧元的头寸空缺，而3个月后该空缺的头寸将得到补充，该银行准备利用欧元兑人民币掉期交易管理外汇头寸。已知报价方的报价如下：

123637投资者持有50万欧元，担心美元兑欧元升值，于是利用3个月期的欧元期货进行套期保值。此时，欧元兑换美元即期汇率为1.2549，3个月期的欧元期货合约价格为1.2601。三个月后即期汇率为1.2120，该投资者欧元期货平仓价格为1.2101。若不计交易手续费，该投资者套期保值的结果为（）。

123638日本某汽车公司3月份对美国出口汽车，合同金额为1000万美元，约定进口方付款期限为6个月。假设合同订立时美元兑日元的即期汇率是108，付款到期日美元兑日元的汇率是107，则该公司（）。

123639某投机者计划进行外汇期权的投机交易，预期瑞郎/人民币的汇率在未来3个月将在6.4450～6.6550区间波动，那么他适宜采取的投机策略是（）。

123640某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF1603看跌期权，又以0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权，建仓时标的基金价格为2.063元，并计划持有合约至到期。根据以上操作，下列说法正确的是（）。

123641当前某公司股票价格100元。投资者卖出执行价为100元1个月到期看涨期权，买入执行价为100元3个月到期看涨期权。该公司发布公告称2个月后与公司生死攸关的一场知识产权官司将会宣判，但结果存在极大不确定性。消息发布后公司当前股价仍为100元，当前该投资者的投资组合可能会（）。

123642假设某Delta的中性投资组合Gamma值为-100。当资产价格在极短的时间内变动3，则该组合的价值将（）。

123643股票当前价格为100元，一年后价格上涨为105元，或下跌为90元。已知无风险连续利率为5%，若复制3份以该股票为标的、执行价为100元一年期看跌期权，如下说法中正确的是（）。

123644假设目前某个10年期国债期货合约有3只可交割券Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ，其对应的久期分别为7.5、8、8.5，而当前该期货合约所对应的CTD券为Ⅱ券，那么投资者如果此时进行买入基差交易，类似于买入标的为国债收益率的（）。

123645某日，国债期货合约的可交割券在交割日的发票价格为102元，在交易日该可交割国债全价为101元，距离交割日为3个月，期间无利息支付，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）为（）。

1236462018年3月2日（星期五，短期内无节假日），某投资者于上海证券交易所做了一笔3天期债券质押式融资回购交易（GC003），那么在计算其融资利息时，实际的计息天数为（）。

123647若2年期即期利率为3.25%，3年期即期利率为3.485%，2年后的1年期远期利率应为（）。

123648假设期货账户资金为200万元，目前无任何持仓，如果计划以4050点买入沪深300股指期货3月合约，保证金率为15%，且保证金占用不超过总资金量的70%，则最多可以购买（）手股指期货合约。

123649某基金经理持有以下5种股票的投资组合。该基金经理预计未来股票市场将出现向下调整，计划采用沪深300股指期货3月合约进行套期保值。假设该合约价格为3700点，保证金率为10%，则该基金经理应卖出多于（）手期货合约才能使投资组合的β系数为负。

123650假设一只无红利支付的股票价格为20元/股，无风险连续利率为10%，该股票3个月后到期的远期价格为（）元/股。

123651假设市场中存在期限为1年、2年和3年的三种零息债券，到期收益率分别为6%、7%和7.5%，则第二年末的1年期远期利率为（）。

123652市场中有三种债券，分别为零息债券、平价债券和溢价债券。假设除息票利率这个要素以外，这三种债券的其他要素均相同。那么，当市场利率出现1个基点的变化时，这三种债券价格波动绝对幅度从高到低依次为（）。

123653市场中存在一种存续期为3年的平价国债，票面利率为9%，利息每年支付1次且利息再投资的收益率均为8%，下一个付息时点是1年之后，则投资者购买这种债券的到期收益率为（）。

123654“不可能三角”的三个顶点是（）选择。

123655甲公司为进口商，目前美元兑人民币即期汇率为6.2064，为规避3个月后的汇率风险，假定远期合约6.1985,。3个月后，美元兑人民币汇率变成6.2103，则（）

1236563月8日，一家日本公司三个月后有一笔2500000英镑的应收款项，为回避三个月内英镑对日元贬值的风险，打算利用外汇期货实施套期保值，但市场中没有英镑兑日元的外汇期货合约可交易，因此决定采用6月份英镑对美元和日元对美元的期货合约进行交叉套期保值。相关的报价如下表所示：（英镑/美元的期货合约面值为62500英镑，日元/美元为1万美元）以下关于套期保值损益的描述，正确的有（）日元。

123657一笔1个月/3个月的美元对人民币远期对远期的掉期交易成交时，做市商报出的即期汇率为6.6/6.7，近端掉期点为100/150bp，远端掉期点为200/250bp。如下说法正确的是（）。

1236583月初，沪深300指数为3347.94点，沪深300仿真期权T型报价如下：则下列报价组合可能存在无风险套利机会的是（）。

123659某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF1603看跌期权，又以0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权，建仓时上证50ETF的价格为2.063元，假设期权到期时其价格为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（）。（不考虑交易费用和保证金要求）。

123660某基金投资了期限为3年、由牛市价差期权组合和固定利率债券构成的结构化产品。能够反映产品存续期间所面临的风险的指标有（）

1236618月11日，某基金经理发现3月份英镑兑美元期货（合约面值为62500英镑）价格为1.6785，6月份英镑兑美元期货价格为1.6812。该基金经理估计英镑相对于美元将会继续上涨，同时预计3月份和6月份合约价差将缩小。基于此，该基金经理进行牛市跨期套利操作。8月30日，3月份和6月份的英镑/美元期货价格分别为1.6722和1.6789。以下说法正确的是（）。

123662某国内企业与美国客户签订总价为1000万美元的汽车零部件进口合同，付款期限为3个月，签约时美元兑人民币汇率为6.2709。由于近期美国货币政策调整，为规避美元剧烈波动的不利影响，该企业计划利用外汇远期进行套期保值。假设签订合同当天，银行3个月远期美元兑人民币报价为6.2654/6.2721，三个月后美元兑人民币即期汇率为6.4253，以下说法正确的有（）。

123663假设当前人民币3个月Shibor利率为3.2%，美元3个月Libor利率为0.5%，人民币兑美元汇率为6.6，那么三个月后，人民币兑美元汇率可能为（）

123664当前市场上基础资产价格100，6个月期限和9个月期限期权隐含波动率水平如下表。交易者买入一张100执行价6个月期看涨期权，买入一张110执行价9个月期限看涨期权3天后，市场波动率水平变成以下情况：对该组合的损益情况描述正确的有（）。

1236653月初，沪深300指数为3347.94点，沪深300仿真期权T型报价如下：则下列报价组合属于投资者看多波动率是（）。

123666一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为2个月，无风险利率为8%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是：（）。

1236673月8日，某投资者期货账户有资金100万元，计划以不超过账户总资金三成的金额，在3700点买入沪深300股指期货3月合约。假设期货合约保证金率为10%，则可以购买（）手。

123668第三方股票为标的物的股票联结票据可以由（）来构建。

123669假设当前人民币3个月Shibor利率为3.2%，美元3个月Libor利率为0.5%，人民币兑美元汇率为6.6，那么三个月后，人民币兑美元汇率可能为（）。

123670某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证

123671假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓40手股指期货9月份合约，交易者丙卖出平仓60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货合约（）。

123672某基金投资了期限为3年、由牛市价差期权组合和固定利率债券构成的结构化产品。能够反映产品存续期间所面临的风险的指标有（）。

1236739月12日，某投资者判断欧元利率将高于美元利率，于是他决定购买500万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在3个月之内欧元兑美元贬值。为避免欧元贬值，该投资者计划在外汇期货市场进行空头套期保值。已知9月12日的即期汇率为1美元=0.8445欧元，某交易所每张合约面值为12.5万欧元，期货价格为1.1855美元兑欧元。12月12日，欧元即期汇率为1美元=0.9445欧元，当日期货价格为1.0599美元兑欧元。以下描述正确的是（）。

123674某交易所挂牌有澳元兑美元期货合约。在正向市场中假设投资者预计3月份合约和6月份合约间的价差将会缩小，而6月份和9月份合约间的价差会扩大。则投资者应采取的操作策略为（）。

1236758月11日，某基金经理发现3月份英镑/美元期货（合约面值为62500英镑）价格为1.6785，6月份英镑/美元期货价格为1.6812。该基金经理估计英镑相对于美元将会继续上涨，同时预计3月份和6月份合约价差将缩小。基于此，该基金经理进行牛市跨期套利操作。8月30日，3月份和6月份的英镑/美元期货价格分别为1.6722和1.6789。以下说法正确的是（）。

123676企业进口澳洲铁矿石，约定三个月以后以美元结算，为了防范人民币贬值风险，企业可以采取的交易策略是（）。

123677某国内企业计划投资香港某项目，计划3个月后付出1000万港币，为了防止汇率波动风险，该公司可以做（）操作。

123678“不可能三角”的三个顶点是（）三种政策的选择。

123679甲企业为德国一家贸易公司，在全球均有贸易往来，在3月，甲企业与非洲某公司签订一份贸易合同，当月月底进口一份货物，但必须在4月底支付金额80万美元。同时，该家企业在3月底将此货物转卖给亚洲一家公司，预期在三个月后获得收入100万美元。甲企业认为目前欧元汇率不太稳定，因而甲企业准备采取风险管理来避免未来汇率风险带来可能的损失。则（）。

1236803月初，沪深300指数为3347.94点，沪深300仿真期权T型报价如下：

123681某交易者在3月初以0.0750元的价格卖出一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权，又以0.0320元的价格买进一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看涨期权，建仓时上证50ETF的价格为2.063元，假设期权到期时其价格为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（）。

123682某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF1603看跌期权，又0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权，建仓时上证50ETF的价格为2.063元，假设期权到期时其价格为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（）（不考虑交易费用和保证金要求）。

123683一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为3个月，无风险利率为6%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是（）。

123684一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为2个月，无风险利率为8%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是：（）

123685投资者于3月份买入一手执行价为2250点的6月沪深300指数看涨期权，权利金为54点；同时又卖出两手行权价为2300点的6月沪深300指数看涨期权，每手权利金为26点。则下列说法正确的是（）。

123686某基金经理持有债券组合久期为3。现在拟将投资组合久期调整为5，则可使用的操作方法是（）。

123687假设股指期货合约原有150手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：甲买进开仓20手该合约的同时，乙买进开仓40手该合约，丙卖出平仓60手该合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该合约（）。

123688假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓40手股指期货9月份合约，交易者丙卖出平仓60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货

1236893月10日，某投资者的期货账户资金为100万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以3330点买入IF1706，且资金占用不超过现有资金的三成，则可以购买（）手IF1706。

1236903月8日，一家日本公司三个月后有一笔2500000英镑的应收款项，为回避三个月内英镑对日元贬值的风险，打算利用外汇期货实施套期保值，但市场中没有英镑兑日元的外汇期货合约可交易，因此决定采用9月份英镑兑美元和日元兑美元的期货合约进行交叉套期保值。相关的报价如下表所示：（英镑/美元的期货合约交易单位为62500英镑）

123691某交易者在3月初以0.0320元的价格卖出一张执行价格为2.1000元的上证50ETF看涨期权，同时以2.063元的价格买进10000份上证50ETF。根据以上操作，下列说法正确的是（）。

123692某交易者在3月初以0.0750元的价格卖出一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权，又以0.0471元的价格卖出一张其他条件相同的看跌期权，建仓时标的基金的价格为2.063元，并计划持有合约至到期。根据以上操作，下列说法正确的是（）。

123693假设投资者持有的投资组合有股票、股指期货、无风险债券三类，那么该投资者可以采取（）方式来调高投资组合的β值。

123694一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为2个月，无风险利率为8%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是（）。

123695某投资者以65.3元卖空某股票后，担心股票价格继续上涨，于是他又以2.5元的价格购买了一份执行价格为67.5元的3个月到期的该股票欧式看涨期权，该投资者（）。

123696假设市场中原有150手未平仓IF1709合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手IF1709合约的同时，交易者乙买进开仓40手IF1709合约，交易者丙卖出平仓60手IF1709合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻IF1709合约（）。A.持仓量为150手

123697美国某一投机商人预期英镑会贬值，当时三个月的期汇汇率1￡=＄1.4175，30天后，英镑2个月期期汇汇率为1￡=＄1.4000，60天后，英镑1个月期期汇汇率下跌为1￡=＄1.3900，若想获得投机利润，该外汇商的交易方式是（）。

123698假设当前人民币3个月Shibor利率为3.2%，美元3个月Libor利率为0.5%，人民币兑美元汇率为6.6，那么三个月后，美元兑人民币汇率可能为（）。

123699在实务交易中，根据起息日不同，中国外汇交易中心的外汇掉期（FXswap）交易形式包括即期对远期、远期对远期、隔夜掉期三种形式。

123700上证50股指期权的合约乘数为每点人民币100点，行权方式为欧式，合约类型为看涨期权和看跌期权，最小变动单位为0.2点，每日价格波动限制为上一交易日上证50指数收盘价上下浮动10%对应的价格范围，合约月份为当月、下2个月及随后的3个季月。

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