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金融工程

1在年利率为5%、计息频率为6次/年条件下，100元在1年后的终值为（精确到小数点后2位数）
2在年利率为5%、计息频率为6次/年条件下，100元在2年后的终值为（精确到小数点后2位数）
3在年利率为5%、计息频率无穷次条件下，100元在1年后的终值为（精确到小数点后2位数）
4在年利率为5%、计息频率无穷次条件下，100元在2年后的终值为（精确到小数点后2位数）
5用连续复利计算利息的贷款，就是高利贷。
6相同的利率水平下，计息频率越高，得到的终值就越大。
7期权定价模型，最早是谁提出的？
8MM理论是谁提出的？
9与年利率5%（一年计息6次）等价的连续复利为（精确到小数点后2位数）
10与年利率5%（连续复利）等价的一年计息6次的利率为（精确到小数点后2位数）
11与年利率6%（一年计息6次）等价的一年计息12次的利率为（精确到小数点后2位数）
12以下为基础性产品的有
13适于开发其期货合约的商品应具有哪些特点？
14以下获得过诺贝尔经济学奖的是
15衍生品产生的原始目的是为了满足投机者的投机需求。
16套期保值者的目的是锁定标的资产未来的买卖价格。
17欧文·费雪提出的资产的当前价值等于其未来现金流贴现值之和，属于绝对定价法。
18年利率为5%（一年计息4次），与之等价的一年计息12次的年利率，应高于5%
19某企业需要在3个月后购入100万美元，用于支付进口设备。以下表述错误的是
20以下表述错误的是
21期货合约的优点是
22农民张三签订卖出玉米的远期合约，约定交割价格为2000元/吨。该远期合约可以确保到期时（9月10日，T时），张三卖出玉米的价格最高。
23只要市场上成交了1份期货合约，那么市场上未平仓合约份数就会增加1份。
24远期（期货）合约多头，是未来要买入标的资产的一方。多头会因为标的资产价格上涨而获利。
25买入期货合约的投资者，对标的资产未来的价格看涨。
26对资产未来价格看跌的投资者，应选择做空期货合约。
27卖空，指的是卖出并不属于自己的资产（例如，股票），又叫融券，即当前借券卖出，未来买券归还。对某只股票未来看跌的时候，投资者才会对该股票进行卖空操作。
28买空，即融资买入资产（例如股票），未来卖出资产并规划资金。对某只股票未来看涨（看多）时，可以进行买空交易。
29交割价格（用K表示），也叫执行价格，是合约中约定的未来买卖的价格，该价格写在合约中，到期需要按该价格进行买卖，所以交割价格是不随时间变化而变化的。
30某只股票当前价格为30元，该股票在3个月内不支付任何红利。现在有两种方案卖出该股票：一种方案是当前卖出，得30元；另一种方案是应买方的要求，约定3个月后卖出，价格仍为30元。假设无风险利率为5%（连续复利），则以下表述正确的是：
31某只股票当前价格为100元，该股票在1年内不支付任何红利；当前一年期无风险利率为5%（连续复利）。现在有两种方案卖出该股票：一种方案是当前卖出，可得100元；另一种方案是应买方的要求，签卖出股票的远期合约，约定1年后卖出。那么，什么情况下你愿意在1年后卖出该股票？
32某只股票当前价格为100元，该股票在1年内不支付任何红利；当前一年期无风险利率为5%（连续复利）。你看好该股票，希望买入。但你一年后才有会有现金用于股票投资，希望签订该股票的远期合约，约定一年后该股票的买入价格。现在有人愿意与你签订远期合约，但要求一年后的价格为108元。那么你应该选择：
33某只股票当前价格为100元，该股票在1年内不支付任何红利；当前一年期无风险利率为5%（连续复利）。现在有两种方案买入该股票：一种方案是当前买入，需支付100元；另一种方案是与买方签订买入股票的远期合约，约定1年后买入。那么，什么情况下你愿意在1年后买入该股票？
34无收益资产，是指该资产始终不支付收益。
35在远期（期货）合约到期前，不支付利息的债券，或不分红的股票，属于无收益资产。
36在确定标的资产的远期价格时，应当使远期价格（F）尽可能等于合约到期时的现货价格（ST）。（注：T为S的下标，表示合约到期日）
37美元当前价格为7元人民币/美元。设美元一年期无风险利率为3%，人民币一年期无风险利率为5%（均为连续复利）。则美元1年期远期价格为：
38某只股票当前价格为100元，该股票在6个月后分红2元；当前的6个月和1年期无风险利率均为5%（连续复利）。则该股票1年期远期价格满足如下哪些表述：
39远期（期货）合约中的有收益资产，指的是标的资产在到期前，会支付收益，如利息、分红等。
40有收益资产与无收益资产相比，在其他条件相同的情形下，有收益资产的远期（期货）价格更高。
41此时，预计张三在合约到期时（4个月后），买入1000股股票，比当前新签署的远期合约共少支付（如为多支付，需在数值前加负号，即-）
42所以，4个月后少支付的金额，折现到当前为（）元，即为该合约对张三的价值。（如为多支付了，则需在数值前加负号，-）
43张三与李四签订了买入该股票的远期合约，约定6个月后，以每股5127元的价格买入该股票1000股（即协议价格/交割价格K=5127）。对张三而言，这是个公平合约，合约价值为0。（注意，本题接上题，以下同）
44张三签订的远期合约中协议价格为5127元，该价格不会随时间的变化而进行调整。
45某只股票当前价格为50元，未来6个月内不支付红利。假设6个月的无风险利率为5%，则该股票6个月的远期价格应为（）元（精确到小数点后2位数）。
46如果2个月后，股票价格涨到了60元，那么此时再签4个月后买入股票的远期协议，远期价格应为（）元（精确到小数点后2位数），假设此时的4个月无风险利率仍为5%。
47张三到期买入股票的价格为5127元，而根据当前最新的情况（股价上涨到60元，还剩4个月到期）可得的4个月远期价格（即上题中的远期价格），意味着张三的远期合约在到期时，比当前新签署的远期合约每股要少支付（）元（精确到小数点后2位数）。（如为多支付，需要在数值前加负号，即-）
48此时，该合约对李四的价值为（）元。
49张三的合约到期了，股票价格跌回了50元。此时张三需以每股5127元的价格从李四那里买入1000股股票，故此时张三买入的价格比市场价格高了127元/股，此时，该合约对张三的价值为（）元。
50当前的3个月利率为5%，6个月利率为6%（均为连续复利），则从3个月后开始，为期3个月的远期利率（3×6）应为
51当前的3个月利率为3%，6个月利率为4%（均为连续复利），某企业签署了一份远期利率协议，约定3个月后开始，借入100万元本金，期限为3个月，协议利率为6%。则以下表述正确的是
52担心未来利率水平上涨的人，通过签订远期利率协议（FRA），以确定的利率借入名义本金，可以规避利率上涨的风险。
53担心未来利率水平下跌的人，通过签订远期利率协议（FRA），以确定的利率贷出名义本金，可以规避利率下跌的风险。
54远期利率协议的空头，是指因利率水平下跌，而获得收益的一方。
55在远期利率协议中，贷出名义本金的一方，是空头。
56当前的3个月利率为3%，6个月利率为4%（均为连续复利），某企业签署了一份远期利率协议，约定3个月后开始，借入100万元本金，期限为3个月，协议利率为6%。则该企业在合约到期后，应偿还的本利和为（）万元（精确到小数点后2位数）。
57当前的3个月利率为3%，6个月利率为4%（均为连续复利），根据无套利原则，3×6的远期利率应为（）。
58当前的3个月利率为3%，6个月利率为4%（均为连续复利），根据无套利原则，确定的远期利率用R表示（为你计算得到的远期利率）。如果企业根据该远期利率R签订了3×6的远期利率协议，借入名义本金为100万，则到期后应偿还的本利和为（）万元（精确到小数点后2位数）。
59当前的3个月利率为3%，6个月利率为4%（均为连续复利），根据无套利原则确定的远期利率用R表示（为你计算得到的远期利率）。而某企业签订的3×6远期利率协议，名义本金为100万，协议利率为6%，该利率与R相比，到期后应偿还的本利和多了（）元（精确到小数点后2位数，如不是多了，而是少了，需在数字前添加负号）。
60当前的3个月利率为3%，6个月利率为4%（均为连续复利），某企业签署了一份3×6远期利率协议，协议利率为6%，借入名义本金100万元。则该合约当前价值为（）元（精确到小数点后2位）。
61全球金融市场上成交量最大、地位最重要和产品种类最丰富的期货品种是
62以下关于欧洲美元期货表述错误的是
63某投资者A买入了欧洲美元期货，价格为99625。当日收盘，欧洲美元期货结算价为99725，则投资者A获利
64关于国债期货，以下表述错误的是
65关于标准券，以下表述错误的是
66关于转换因子，以下表述正确的是
67在计算转换因子时，需要先计算国债的价格，则以下做法正确的是
68国债A的市场报价（净价）为11628元，转换因子为115，则将其转化为标准券报价，其价格为
69关于国债期货的报价，正确的流程为1由国债现货（某看起来最便宜的可交割券）报价（净价）得到现货全价2将国债期货净价除以转换因子，得到国债期货的标准券报价3根据国债期货全价，求得国债期货在交割月首日的净价4根据国债现货的全价，得到国债期货的全价（有收益或无收益资产远期定价）
70久期衡量的是债券价格对利率的敏感性，如果某债券的久期为258，则以下表述正确的是
71关于国债报价，表述正确的是
72国债A的标准券报价为10325元，投资者甲要买入国债A，但交易对手选择用国债B交割，B的转换因子为095，假设此时B的净价=全价，则以下说法正确的是
73国债期货报价报的是全价
74国债期货报价报的是标准券价格
75某债券面额为100元，票面利率为6%，每年付息一次，还剩3年到期。当前此类债券的到期收益率为8%（连续复利），则该债券的价格为（）元（精确到小数点后2位数）。
76某债券面额为100元，票面利率为6%，每年付息一次，还剩3年到期。当前此类债券的到期收益率为8%（连续复利），则该债券的久期为（）（精确到小数点后2位数）。
77某债券面额为100元，票面利率为6%，每年付息1次，还剩3年到期。当前该债券的到期收益率为8%（连续复利）。如果到期收益率上涨至81%，则债券价格将变化（）元（精确到小数点后3位数）。（如果是下跌，则在数字前添加负号）
78规避资产（商品）价格下跌风险的人，应进入期货市场进行
79套期保值的原始目的是
80规避资产（商品）价格上涨风险的人，应进入期货市场进行
81如果3个月的燃油现货价格变化量与3个月的热油期货价格变化量的相关系数为08，则通过采用最优套期保值比率进行套保，可以使套保的有效性（运用套保消除的风险/不使用套保的风险）为
82某企业担心未来燃油价格上涨，需要对冲100万加仑燃油的价格风险，决定用热油为燃油套期保值。已知最小方差套期保值比率为08，热油期货合约每份数量为4万加仑，则企业应采取的对冲手段为
83某企业需要规避燃油价格上涨的风险，但期货交易所只有热油期货。由于这两个油料价格之间存在很强的相关性，故企业决定使用热油期货来对冲燃油现货价格的风险。如果最小方差套期保值比率为13，则以下表述正确的是
84完美的套期保值是指套期保值者买入资产（商品）的价格最低，或者卖出的价格最高。
85不完美的套期保值是指商品（资产）未来的买卖价格不能完全锁定，存在价格变动的风险。
86现实中因为总是存在基差风险，故不完美的套期保值是常态。
87完美的套期保值比不完美的套期保值更好，即能让买入（卖出）的价格更低（高）。
88远期合约根据双方需求确定交易的数量、价格，完全锁定了买卖价格，实现了最优的套期保值（注，不考虑违约风险）。
89基差风险，是由于现货与期货不是同一种资产，或者期货合约到期日与现货买卖日不一致而产生的。
90如果3个月的燃油现货价格变化量（标准差为003）与3个月的热油期货价格变化量（标准差为004）的相关系数为08，则用热油为燃油套期保值时，最小方差套期保值比率为（）（精确到小数点后2位数）
91保证金交易放大了投资者的收益（风险）。如果要求的保证金比例为12%，则投资者的收益会放大多少倍？
92投机行为会增强期货市场的波动性，应当禁止投机。
93张三于2019年4月1日买入沪深300股指期货合约IF1904，期货价格为4000点（1点为300元）。要求的保证金比例为10%，则张三需要投入保证金账户（）万元。
94张三于2019年4月1日买入沪深300股指期货合约IF1904，期货价格为4000点（1点为300元）。要求的保证金比例为10%。当日收盘后，结算价为4100点，则张三当日盈利（）万元。（如为亏损，则在数字前加负号表示）
95张三于2019年4月1日买入沪深300股指期货合约IF1904，期货价格为4000点（1点为300元）。要求的保证金比例为10%。当日收盘后，结算价为4100点，则张三当日收益率为（）。（注意，不需要将收益率年化）
96张三于2019年4月1日卖出沪深300股指期货合约IF1904，期货价格为4000点（1点为300元）。要求的保证金比例为10%。当日收盘后，结算价为4100点，则张三当日盈利（）万元。（如为亏损，则在数字前加负号表示）
97张三于2019年4月1日卖出沪深300股指期货合约IF1904，期货价格为4000点（1点为300元）。要求的保证金比例为10%。当日收盘后，结算价为4100点，则张三当日收益率为（）。（注意，不需要将收益率年化）
98下列哪个是金融工程运用的主要工具（）
99金融工程的主要内容是（）
100金融衍生品只能使用相对定价法定价。
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