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中金所杯全国大学生金融知识大赛

2004某客户期货账户有保证金100万元。5月8日，该客户在2000点买入开仓上证50股指期货9月合约4手后，又以2050点卖出平仓2手该合约，随后再以2540点买入开仓1手沪深300股指期货9月合约。假设当日上证50股指期货9月合约结算价为2040点，沪深300股指期货9月合约结算价为2560点，股指期货交易保证金率均为15%（交易手续费略），则当日该客户的风险度是（）。

2005若沪深300指数期货合约IF1503的结算价是2149.6点，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（）万元的保证金。

2006沪深300指数期货合约的合约月份为（）。

2007沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。

2008某基金经理持有以下5种股票的投资组合。该基金经理预计未来股票市场将出现向下调整，计划采用沪深300股指期货3月合约进行套期保值。假设该合约价格为3700点，保证金率为10%，则该基金经理应卖出多于（）手期货合约才能使投资组合的β系数为负。

2009沪深300指数期货合约的价格为4000点，此时沪深300指数为4050点，则1手股指期货合约的价值为（）万元。

2010假设某投资者第一天买入股指期货IC1806合约10手，开仓价格为5900点，当日结算价格为5920点。次日，该投资者持有的仓位不变，期货合约结算价为5850点，则收市后当日盯市盈亏是（）万元。

2011如果股指期货回归模型中解释变量之间存在完全的多重共线性，则最小二乘估计量（）。

2012阿尔法策略的主要风险在于（）。

2013股指期货投机交易者是期货市场风险的（）。

2014某公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该公司股票的贝塔值为1.5。那么，该公司股票当前的合理价格为（）元。

2015假设沪深300股指期货4月合约价格为4063点，6月合约价格为4055点，投资者判断未来远期合约与近期合约价差将由贴水转为升水，建仓10对跨期套利组合。若一个月后4月合约价格为4100点，6月合约价格为4150点，则该套利交易（）。

2016某基金规模100亿元，原本计划将95亿的资金配置于沪深300指数成分股，另保留5亿元现金。为尽量缩小股票组合对指数的跟踪误差，基金经理计划用95亿元资金买入长期国债，并将其部分抵押作为保证金买入合约价值100亿元的沪深300股指期货合约（假设股指期货保证金为15%），余下5亿元买入流动性较强的短期国债或银行票据。该策略称之为指数化投资中的（）。

2017某股票组合价值1000万元，β值为1.17，沪深300指数期货合约报价3900点。若进行卖出套期保值，应当建仓（）手期货合约。

2018机构投资者用股票组合来复制标的指数，当标的指数和股指期货出现负价差达到一定水准时，将股票现货头寸全部出清，以10%的资金转换为期货，剩余90%的资金可以投资固定收益品种，待期货相对价格高估，出现正价差时再全部转换回股票现货。该策略是（）策略。

2019如果某股票组合的β值为-1.22，意味着与该股票组合关系密切的指数每上涨1%，则该股票组合值（）。

2020投资者拟买入1手IF1505合约，以3453点申报买价，当时买方报价3449.2点，卖方报价3449.6点。如果前一成交价为3449.4点，则该投资者的成交价是（）。

2021某管理投资组合的市值达到10亿元，且已知该组合对沪深300指数相关系数为0.8，该组合和沪深300指数的波动率分别为15%和10%。该基金经理预期市场会出现大幅回调，决定在沪深300股指期货合约处于4000点时将投资组合的Beta值调整为负值，则至少应卖出（）手股指期货合约。

2022股指期货交易保证金比例越高，则参与股指期货交易的（）。

2023假设一只无红利支付的股票价格为20元/股，无风险连续利率为10%，该股票3个月后到期的远期价格为（）元/股。

2024开盘价是指（）。

2025若IF2212合约的涨跌停板价格分别为4196.4点和3433.6点，则无效的申报指令是（）。

2026若IF2210合约的挂盘基准价为4000点，沪深300指数上一交易日收盘价为4010点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（）。

2027股指期货合约的成交量是指（）。

2028关于单位客户的期货交易管理相关制度要求正确的是（）。

2029股指期货合约的涨跌是指某一合约在当日交易期间的（）与上一交易日（）之差。

2030股指期货合约最小变动价位为（）指数点，合约交易报价指数点为（）点的（）倍。

2031全球第一只股指期货合约推出于（）。

2032当中证500股指期货合约1手价值为120万元时，该合约的成交价为（）点。

2033客户下达交易指令时，不可以采取（）的方式。

2034合约到期时，按照交易所规则和程序，交易双方按规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程，属于（）。

2035持仓限额制度，是指交易所规定的会员或客户持仓的（）。

2036关于股指期货与商品期货的区别，描述正确的是（）。

2037上证50股指期货合约的交易代码是（）。

2038投资者误将6手买入平仓单下成买入开仓，属于（）风险。

2039“将资产分为无风险资产和风险资产两部分，初始风险资产投资比例较低，运作一段时间后对无风险和风险资产投资比例调整，若盈利，则扩大风险投资比例，若亏损则减少风险资产投资比例。”这描述的策略是（）。

2040若某证券有30%的概率获得30%的收益率，50%的概率获得10%的收益率，20%的概率获得-10%的收益率，则该证券的期望收益率为（）。

2041已知某公司股票的β系数为0.5，无风险利率为6%市场组合收益率为10%，则该公司股票的预期收益率为（）。

2042假设一个投资组合由一个期望收益为12%，标准差为25%的风险投资组合，以及一个收益率为7%的无风险资产组成，如果总的投资组合的标准差为15%，则总投资组合的收益为（）。

2043如果人们预期利率上升，则（）。

2044央行在债券市场买入长期国债，卖出短期国债，对国债收益率曲线的影响是（）。

2045下列关于久期的描述，错误的是（）。

2046某上市公司当年的净利润为3000万元，公司全年发行在外的普通股加权平均数为15000万股，该公司年末股价为4元。则该股票的市盈率为（）。

2047到期收益率下降5bp导致债券价格上升的幅度（）到期收益率上升5bp导致债券价格下降的幅度。

2048某日中国银行外汇牌价US$=CNY6.7740/60，某境内进口商当日需要购买美元支付货款，应使用的汇率是（）。

2049假设市场中存在期限为1年、2年和3年的三种零息债券，到期收益率分别为6%、7%和7.5%，则第二年末的1年期远期利率为（）。

2050目前大多数货币采用（）。

2051公司发行在外的期限20年，面值为1000元，息票利率为8%的债券（每年付息一次）目前出售价格为894元，公司所得税率为30%，则该债券的税后资本成本为（）

2052某公司在未来每年支付的每股股利为9元，投资者要求的必要收益率为10％，则该股票的内在价值为（）。

2053竞价交易制度中，价格撮合的首要原则是（）。

2054在美元指数的构成货币中，权重最大的货币是（）。

2055市场中有三种债券，分别为零息债券、平价债券和溢价债券。假设除息票利率这个要素以外，这三种债券的其他要素均相同。那么，当市场利率出现1个基点的变化时，这三种债券价格波动绝对幅度从高到低依次为（）。

2056银行间债券市场交易中心的交易系统提供点击成交和（）两种交易方式。

2057根据信用风险事件的不同类型，可以将信用风险划分为一些类别。这些信用风险类别中一般不包括（）。

2058美元指数最早由（）推出。

20592010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布《巴塞尔协议III》，商业银行的核心资本充足率由原来的4%上调到（）。

2060关于利率决定理论的说法错误的是（）。

2061以下关于外汇相关内容的表述，错误的是（）

2062假设当前1年期即期利率为5%，1年后的1年期远期利率为7%，那么2年期的即期利率近似为（）。

2063假设其它条件不变，人民币利率为5%，美元利率为2%，假定即期汇率不变，则利差交易（carrytrade）的操作为（）。

2064第一代金融危机理论认为金融危机爆发的根源是（）。

2065下列债券中，久期最长的债券是（）。

2066在直接标价法下，如果单位外币能换取的本国货币减少，即外币相对于本币（），则本国货币对外（）。

2067关于债券的理论价格，描述正确的是（）。

2068关于SDR的说法，错误的是（）。

2069由于股票市场低迷，在某次发行中股票未被全部售出，承销商在发行结束后将未售出的股票退还给了发行人，这表明此次股票发行选择的承销方式是（）。

2070市场中存在一种存续期为3年的平价国债，票面利率为9%，利息每年支付1次且利息再投资的收益率均为8%，下一个付息时点是1年之后，则投资者购买这种债券的到期收益率为（）。

2071根据外汇管制的情况不同，汇率可以分为（）。

2072假设股票A过去12个月的实际收益率为1%、2%、3%、4%、5%、6%、6%、5%、4%、3%、2%、1%，那么该股票收益率的估计方差最接近万分之（）。

2073一张面值为500元的10年期固定利率附息债券，票面利率为10%，一年付息一次，市场收益率为12%，则该债券的理论价格为（）元。

2074已知无风险利率为3%，某股票的风险溢价为10%，则该股票的期望收益率为（）。

2075下列货币中，习惯上被称为商品货币的是（）。

2076目前大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

2077影响汇率波动的基本面因素不包括（）。

2078哪类债券组合价值随利率波动变动最小？（）

2079汇率超调来自理论（）

2080目前A公司每股1.5元，预计明年底派发2元的股息。此后，股息支付将以5%的速度稳定增长，如果要求股票回报率为12%，则股票价值为（）。

2081假设一支股票当前价格为100元，通过融券出售股票需要的初始保证金为50%，维持保证金为30%，则股票价格下降到（）元时，投资者会第一次收到追加保证金的通知。

2082我国目前采用的期货结算机构组织形式是（）。

2083人民币预期未来利率上升，按照凯恩斯流动性偏好理论，人们会选择（）。

2084如果一国国际收支持续出现大量逆差时，为了弥补国际收支逆差，需要利用资本项目大量引进外资。金融管理当局可能会（）利率。

2085（）是指意料之外的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。

2086一些“传统”的资产具有类似期权的特征，这些证券包括（）。

2087不可能三角的“三角”不包括（）。

2088国际收支平衡表的主要项目不包括（）。

2089人民币汇率参考的货币篮子不包括（）。

2090如果A、B两个公司的Beta相同，盈利增长都为零，所有盈利都被用来分红，并且A公司的每股盈利水平要高于B公司，那么以下哪一项是正确的？（）

2091根据利率平价理论，汇率即期、远期差价是由两国的（）差异决定的。

2092根据《证券法》的规定，《证券法》的适用范围不包括（）。

2093下列关于通胀保值债券（TIPS）的说法正确的是（）。

2094《期货和衍生品法》规定，期货交易实行持仓限额制度，防范合约持仓过度集中的风险。从事（）的，可以申请持仓限额豁免。

2095《期货和衍生品法》规定，普通交易者与期货经营机构发生纠纷的，（）应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院期货监督管理机构的规定，不存在误导、欺诈等情形。（）不能证明的，（）承担相应的赔偿责任。

2096外汇期货套利的类型一般不包括（）。

20972015年11月30日，国际货币基金组织（IMF）宣布将人民币纳入IMF特别提款权（SDR）货币篮子，SDR货币篮子不包括（）。

2098A公司资本价值为100万元，负债为40万元，负债利率7.5%，按1年期付息，税率为35%。如果公司负债为永续且负债比不变，则利息节税现值为（）

2099任何利率双限期权（interestratecollars）都可视为一个利率上限期权多头与一个利率下限期权空头的组合时，市场应满足的必要条件包括（）。

2100当前市场基础资产价格为100元。某投资经理持有的头寸组合如下：风控经理认为该头寸风险非常大，关于风控的观点以下说法正确的是（）。

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