中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（多选题第101-200题）

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（多选题第101-200题）
101.有关中金所股指期货，正确的说法有（）。
A.沪深300指数期货与上证50指数期货有相同的套保效果
B.中证500指数期货对小盘股有更好的套保效果
C.上证50指数期货对小盘股有更好的套保效果
D.多种股指期货混合使用可以对头寸进行更精确的套保
正确答案：BD
102.下列说法正确的是（）。
A.持有的股指期货合约可以在该合约到期前平仓，也可以选择到期交割
B.股指期货交割日为最后交易日后的第三个交易日
C.股指期货最小变动价位为0.02个指数点
D.股指期货采用现金交割
正确答案：AD
103.中金所股指期货品种的交易代码有（）。
A.IF
B.TF
C.IH
D.IC
正确答案：ACD
104.关于沪深300指数期货持仓限额制度，正确的描述是（）。
A.持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量
B.进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为10000手
C.某一合约结算后单边总持仓量超过10万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%
D.会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易
正确答案：ACD
105.关于中国金融期货交易所（CFFEX）沪深300指数期货结算价，正确的表述是（）。
A.当日结算价为当日最后一个小时的成交价按照成交量的加权平均价
B.当日结算价为标的指数最后2小时的算术平均价
C.交割结算价为交割日最后一个小时的成交价按照成交量的加权平均价
D.交割结算价为交割日标的指数最后2小时的算术平均价
正确答案：AD
106.关于股指期货无套利区间，正确的说法是（）。
A.中证500指数成分个股多，停牌股多，增加了其股指期货无套利区间宽度
B.上证50指数行业集中度高，增加了其股指期货无套利区间宽度
C.沪深300指数期货的现货、期货流动性好，增加了其股指期货无套利区间宽度
D.中证500指数缺乏现货做空工具，增加了其股指期货无套利区间宽度
正确答案：AD
107.假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓40手股指期货9月份合约，交易者丙卖出平仓60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货
合约（）。
A.持仓量为110手
B.持仓量增加60手
C.成交量增加120手
D.成交量增加60手
正确答案：AD
108.假设股指期货合约原有150手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：甲买进开仓20手该合约的同时，乙买进开仓40手该合约，丙卖出平仓60手该合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该合约（）。
A.持仓量为150手
B.持仓量为210手
C.成交量增加120手
D.成交量增加60手
正确答案：AD
109.对股指期货市场负有监管职能的机构有（）。
A.中国证监会
B.中国期货业协会
C.中国期货保证金监控中心
D.中国证券业协会
正确答案：ABC
110.参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（）。
A.向中国期货业协会或交易所申请调解
B.向合同约定的仲裁机构申请仲裁
C.向期货公司提起行政申诉或举报
D.对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案
正确答案：ABD
111.股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有（）风险。
A.基差
B.流动性
C.展期
D.现货价格
正确答案：ABC
112.根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司可以（）。
A.根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续
B.对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险
C.为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询
D.代理客户直接参与股指期货交易
正确答案：ABC
113.若股指期货合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为3994.8点和2774点，则无效的申报指令有（）。
A.以2774点限价指令买入开仓1手
B.以3352.5点限价指令买入开仓1手
C.以3995点限价指令卖出开仓1手
D.以3300.0点限价指令卖出开仓1手
正确答案：AC
114.证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务（IB），应为投资者提供的服务包括（）。
A.协助办理开户手续
B.提供期货行情信息、交易设施
C.代理客户进行期货交易、结算或者交割
D.代期货公司、客户收付期货保证金
正确答案：AB
115.影响股指期货无套利区间宽度的主要因素有（）。
A.股票指数价格
B.合约存续期
C.市场冲击成本
D.交易费用
正确答案：CD
116.从事股指期货代理业务的中介机构有（）。
A.期货公司及其所属营业部
B.已获得IB业务资格的证券营业部
C.中国金融期货交易所（CFFEX）
D.中国期货业协会
正确答案：AB
117.影响股指期货市场价格的因素有（）。
A.市场资金状况
B.指数成分股的变动
C.投资者的心理因素
D.通货膨胀
正确答案：ABCD
118.影响股指期货无套利区间宽度的主要因素是（）。
A.股票指数
B.合约存续期
C.市场冲击成本
D.交易费用
正确答案：CD
119.股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括（）。
A.充分了解股指期货合约
B.制定交易计划
C.掌握不同合约间价差
D.确定投入的风险资本
正确答案：ABD
120.自然人投资者参与股指期货的适当性标准包括（）。
A.申请开户时客户保证金账户可用资金金额不低于人民币50万
B.必须通过相关测试
C.客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有10笔以上的商品期货成交记录
D.客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有20笔以上的商品期货成交记录
正确答案：ABC
121.某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价格1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价位1210点，交易保证金比例为15%，手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是（）。
A.当日平仓盈亏90000元
B.当日盈亏150000元
C.当日权益5144000元
D.可用资金余额为4061000元
正确答案：ABC
122.关于股指期货交易，正确的说法是（）。
A.政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格
B.投机交易不能增强股指期货市场的流动性
C.套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的
D.股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险
正确答案：CD
123.β反映的是某一投资对象相对于大盘指数的表现情况，关于β正确的说法是（）。
A.当β=1时，股票或者股票组合与指数涨跌幅完全相同
B.当β>1时，股票或者股票组合的涨跌幅度将小于指数涨跌幅
C.当β<0时，股票或者股票组合的涨跌变化方向与指数涨跌幅变化方向相反
D.通过计算某股票组合与指数之间的β系数就能够揭示两者之间的趋势相关程度
正确答案：ACD
124.当（）已定下来后，投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的β系数的大小有关。
A.股票组合总市值
B.股票组合的手续费
C.股指期货的手续费
D.股指期货合约的价值
正确答案：AD
125.在实际应用中，股指期货指数化投资策略主要包括（）。
A.期货加固定收益债券增值策略
B.期货现货互转套利策略
C.避险策略
D.权益证券市场中立策略
正确答案：ABCD
126.投资者参与股指期货交易，做好资金管理是非常重要的。资金管理包括（）。
A.投资组合的设计
B.在各个合约、市场上应该分配多少资金
C.止损点的设计，风险/收益比的预期
D.行情的技术分析
正确答案：ABC
127.从技术分析上看，属于买入信号的是（）。
A.头肩顶形态
B.圆弧底形态
C.上升三角形形态
D.收敛三角形形态
正确答案：BC
128.机构投资者运用股指期货实现各类资产组合管理的策略包括（）。
A.投资组合的beta值调整策略
B.传统的alpha策略以及可转移alpha策略
C.现金证券化策略
D.融资融券策略
正确答案：ABC
129.一般而言，超额收益在（）市场中更容易被发现。
A.指数基金市场
B.小盘股市场
C.新兴国家资本市场
D.蓝筹股市场
正确答案：BC
130.现金证券化的优点主要包括（）。
A.更少的时滞
B.更少的资金占用
C.更低的成本和更好的交易时机选择
D.更少的基金业绩波动
正确答案：ABCD
131.一般来说，超额收益更容易被发现的市场是（）。
A.债券市场
B.新兴国家资本市场
C.房地产基金
D.小盘股
正确答案：BCD
132.开展股指期货交易可以（）。
A.规避系统性风险
B.增加股市波动
C.完善资本市场体系，增强国际竞争力
D.培育机构投资者，维护资本市场稳定
正确答案：ACD
133.2017年3月31日，市场上存在的沪深300指数期货合约包括（）。
A.IF1703
B.IF1704
C.IF1705
D.IF1706
正确答案：BCD
134.中国金融期货交易所（CFFEX）的风控管理制度包括（）。
A.持仓限额制度
B.保证金制度
C.强行平仓制度
D.集合竞价制度
正确答案：ABC
135.股指期货投机交易过程中需要考虑的因素包括（）。
A.市场流动性
B.宏观经济运行状况
C.利率与通货膨胀率
D.投资者市场情绪
正确答案：ABCD
136.建立股指期货投资者适当性制度的意义在于（）。
A.能够有效避免投资者盲目入市
B.有利于培育成熟的投资者队伍
C.为股指期货市场健康发展提供重要保障
D.有利于更多的投资者参与股指期货交易
正确答案：ABC
137.股指期货投资者适当性制度要求自然人投资者应全面评估自身的（）等，审慎决定是否参与股指期货交易。
A.经济实力
B.风险控制能力
C.生理及心理承受能力
D.产品认知能力
正确答案：ABCD
138.属于中国金融期货交易所（CFFEX）股指期货交易代码的是（）。
A.IF
B.TF
C.IH
D.IC
正确答案：ACD
139.运用股指期货进行套期保值时可能存在的风险有（）。
A.基差风险
B.套保比率变化风险
C.股票涨跌风险
D.保证金管理风险
正确答案：ABD
140.沪深300指数的成份股选样条件包括（）。
A.上市交易时间超过1个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前50位
B.非暂停上市股票
C.可以包括ST股票，但不包括*ST股票
D.股票价格无明显的异常波动
正确答案：BD
141.沪深300指数采用指数修正法进行修正，指数需要修正的情况包括（）。
A.凡有样本股除息（分红派息），在其除息日当天进行指数修正
B.凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数
C.当样本股股本变动累计达到5%以上时，对其进行临时调整，在样本股的股本变动日前修正指数
D.当指数样本股定期调整或临时调整生效时，在调整生效日后修正指数
正确答案：BC
142.战略性资产配置是建立在对主要资产类别（）长期预测基础之上的。
A.预期报酬率
B.标准差
C.协方差
D.波动率
正确答案：ABCD
143.根据下表某些股指期货合约与沪深300指数的格兰杰检验结果，在95%的置信水平下，可接受的结论有（）。
A.沪深300不是IF1005的格兰杰原因
B.IF1005是沪深300的格兰杰原因
C.沪深300是IF1006的格兰杰原因
D.IF1006不是沪深300的格兰杰原因
正确答案：CD
144.3月3日，IF1604合约价格为2950点，IF1606合约价格为2836点，投资者判断当前远期合约较近期合约贴水幅度过大，建仓10对跨期套利组合（不考虑市场预期和分红因素）。若1个月后IF1604合约价格为3050点，IF1606合约价格为3000点，则（）。
A.应该构建买入IF1604合约卖出IF1606合约策略进行跨期套利
B.应该构建卖出IF1604合约买入IF1606合约策略进行跨期套利
C.1个月后盈利19200元
D.1个月后盈利192000元
正确答案：BD
145.2015年6月19日，7月合约价格为4605点，9月合约价格为5208点，两者价差达600余点，投资者判断当时市场即将步入下行通道，远期合约跌幅应该大于近期合约。因此，投资者建仓2对跨期套利组合。若半个月后IF1507合约价格为3805点，IF1509合约价格为4008点，则（）。
A.应该采用多头跨期套利
B.应该采用空头跨期套利
C.半个月后盈利240000元
D.半个月后亏损240000元
正确答案：BC
146.关于股指期货套期保值比例，正确的说法是（）。
A.严格意义上讲，在任一时刻，套期保值比例都是瞬时有效的
B.随着时间改变调整套期保值比例称为动态套期保值
C.套期保值比例的目标是使期货和现货的价格变动互相抵消
D.采用最优套期保值比例实施静态套期保值，可以实现完美对冲
正确答案：ABC
147.关于无套利区间，正确的说法是（）。
A.无套利区间是考虑到交易成本存在时的区间
B.在无套利区间套利交易无法获得利润，反而会有亏损
C.正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的下界
D.只有当实际期货价格高于上界时，正向套利才能进行
正确答案：ABD
148.投资者对股票组合进行套期保值时，需考虑的因素包括（）。
A.股票组合总市值
B.股票组合贝塔值
C.股指期货合约价值
D.股指期货手续费
正确答案：ABC
149.某投资者第一天参与中国金融期货交易所（CFFEX）股指期货交易，当日收盘后其持有5手IF1709多头合约，当日可能发生的交易情况有（）。
A.买开5手
B.卖平1手，买开5手
C.买开15手，买平10手
D.买开10手，卖平5手
正确答案：AD
150.投资者利用股指期货进行套期保值时，需要遵循的原则包括（）。
A.品种相同或相近
B.月份相同或相近
C.数量相当
D.方向相同
正确答案：ABC
151.运用股指期货套期保值，可能存在的风险包括（）。
A.基差风险
B.β系数变化风险
C.保证金管理风险
D.系统风险敞口
正确答案：ABCD
152.关于股指期货程序化模型，正确的说法是（）。
A.在程序化交易模型的参数优化过程中，如果附近参数系统的性能远差于最优参数的性能，可能就存在参数孤岛效应
B.模型设计者可以找到模型历史表现最好的参数，但这个参数在未来模型应用中可能会带来大幅亏损。
C.如果模型的交易次数较少，找到的最佳参数点往往存在参数孤岛效应
D.如果模型的交易次数较多，存在参数高原效应的概率就较大
正确答案：ABCD
153.β系数是用来衡量股票市场系统性风险的指标之一。一只股票的β系数主要取决于（）。
A.股票与整个股票市场的相关性
B.股票的标准差
C.整个市场的标准差
D.股票的必要收益率
正确答案：ABC
154.利用股指期货程序化模型交易可能出现偷价行为（即开平仓时使用当时已不存在的开平仓条件）的策略是（）。
A.如果最高价大于某个固定价位即以开盘价买入
B.如果最高价大于某个固定价位即以即时价买入
C.以之字转向为代表的ZIG类未来函数
D.如果最低价小于上一交易日最低价即以收盘价卖出
正确答案：AD
155.根据中金所5年期国债期货产品设计，下列说法正确的是（）。
A.票面利率为3%的可交割国债，其转换因子等于1
B.交割月首日剩余期限为5年的国债，转换因子等于1
C.交割月首日新发行的5年期国债，转换因子等于1
D.同一国债在不同合约上的转换因子不同
正确答案：AD
156.在银行间市场，目前可交易的标准互换品种有（）。
A.挂钩10年期国债收益率的利率互换
B.挂钩10年期国开债收益率的利率互换
C.挂钩3年期AAA中短期票据与3年期国开债收益率基差的利率互换
D.挂钩5年期AAA中短期票据与3年期国开债收益率基差的利率互换
正确答案：ABC
157.可能造成最便宜交割债券发生改变的市场环境包括（）。
A.收益率曲线的斜率变陡
B.收益率曲线的斜率变平
C.新的可交割国债发行
D.收益率曲线平行移动
正确答案：ABCD
158.对于票面利率3%的5年期国债期货，根据寻找CTD债券的经验法则，下列说法正确的是（）。
A.到期收益率在3%之下，久期最小的国债是CTD
B.到期收益率在3%之上，久期最大的国债是CTD
C.相同久期的国债中，收益率最低的国债是CTD
D.相同久期的国债中，收益率最高的国债是CTD
正确答案：ABD
159.寻找最便宜可交割债券的经验法则是（）。
A.对收益率在国债期货票面利率以下的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券
B.对收益率在国债期货票面利率以上的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券
C.对具有同样久期的国债而言，收益率最低的国债是最便宜可交割债券
D.对具有同样久期的国债而言，收益率最高的国债是最便宜可交割债券
正确答案：ABD
160.一般地，随着到期日的临近（）。
A.折价债券价格将上涨
B.折价债券价格将下跌
C.溢价债券价格将上涨
D.溢价债券价格将下跌
正确答案：AD
161.若中金所临近交割的10年期国债期货的所有可交割券收益率均小于3%，现在有甲、乙、丙、丁四只可交割券，久期分别为9.17、9.58、10.09、10.21。上述四只券中（）两只债券较为便宜。
A.债券甲
B.债券乙
C.债券丙
D.债券丁
正确答案：AB
162.投资者参与国债期货交易通常需要考虑的因素有（）。
A.经济增速
B.财政政策
C.市场利率
D.货币政策
正确答案：ABCD
163.以下关于债券久期的说法，正确的是（）。
A.零息债券的久期等于其剩余期限
B.即将到期兑付的固定息票债券久期等于其剩余期限
C.浮动利率债券久期为当前到其下一个付息日的期限
D.超长期固息债券久期大于其到期期限
正确答案：ABC
164.下列关于国债期货基差交易的说法，正确的是（）。
A.基差交易一定可以盈利
B.基差交易需要同时对期货现货进行操作
C.基差交易可以看作是对基差的投机交易
D.基差交易的损益曲线类似于期权
正确答案：BCD
165.基差多头交易进入交割时，若需对期货头寸进行调整，调整越早越好。其适用的情形有（）。
A.国债价格处于上涨趋势，且转换因子大于1
B.国债价格处于下跌趋势，且转换因子大于1
C.国债价格处于上涨趋势，且转换因子小于1
D.国债价格处于下跌趋势，且转换因子小于1
正确答案：AD
166.基差交易与国债期现套利交易的区别在于（）。
A.期现的头寸方向不同
B.期现数量比例不同
C.损益曲线不同
D.现货的品种不同
正确答案：BC
167.在国债期货基差交易中，和做多基差相比，做空基差的难度在于（）。
A.现货上没有非常好的做空工具
B.现货上做空操作的规模难以做大
C.期货买入交割得到的现货，不一定是交易中做空的现货
D.转换因子在使用时存在舍入情况，期现数量不一定与转换因子完全匹配
正确答案：ABC
168.下面关于凸度的说法，正确的是（）。
A.10年期零息债的凸度比息票率为6%的10年期债券凸度大
B.10年期零息债的凸度比息票率为6%、久期为10年的债券凸度大
C.凸度随着债券到期期限成比例的增加
D.不含权普通固息债凸度为正值
正确答案：AD
169.国债期货的基差交易的操作可以是（）。
A.做多可交割券，做空国债期货
B.做多当季国债期货，做空下一季国债期货
C.做空可交割券，做多国债期货
D.做空当季国债期货，做多下一季国债期货
正确答案：AC
170.国债期货交易中，做空基差的套利策略中的风险包含（）。
A.国债收益率曲线变动的风险
B.回购利率市场变动带来交易成本变动的风险
C.现货不活跃带来的流动性风险
D.期货部位被逼空的风险
正确答案：ABC
171.某债券基金持有1亿元的债券组合，债券组合的久期是4.5，此时国债期货合约CTD券的久期是5.0。经过分析，认为未来市场收益率水平会下降，如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5.5，可以（）。
A.买入国债期货
B.买入久期为8的债券
C.买入CTD券
D.从债券组合中卖出部分久期较小的债券
正确答案：ABD
172.对国内外利率期货市场发展历史的描述，正确的是（）。
A.1975年，美国期货市场推出利率期货交易
B.1977年，欧洲期货市场推出国债期货交易
C.1980年，德国期货市场推出联邦债券期货交易
D.2015年，中金所推出10年期国债期货交易
正确答案：AD
173.按照同一票面利率折现计算出的转换因子，其假设前提有（）。
A.在交割日时市场收益率曲线呈水平状态
B.到期收益率与期货合约的名义息票利率相同
C.在交割日时市场收益率曲线向上倾斜
D.到期收益率高于期货合约的名义息票利率
正确答案：AB
174.债券I和债券II的收益率相等、久期均为5，债券I的票面利率为3%，债券II票面利率为4%。若考虑凸度影响，两只债券收益率下降100个基点，那么（）。
A.两只债券价格都上涨
B.两只债券价格都下跌
C.债券I的价格波动幅度高于债券II
D.债券II的价格波动幅度高于债券I
正确答案：AD
175.预期市场将爆发信用风险，违约事件将增多，可行的交易策略有（）。
A.买入高等级信用债，卖出低等级信用债
B.买入高久期债券，卖出低久期债券
C.卖出信用债，买入国债
D.买入CDS
正确答案：ACD
176.目前中金所上市的国债期货品种包括（）。
A.3年期国债期货
B.5年期国债期货
C.10年期国债期货
D.30年期国债期货
正确答案：BC
177.某套利投资者以98元卖出10手远月国债期货合约，同时以96元买入10手近月国债期货合约，当合约价差为（）时，该投资者将获利。（不计交易成本）
A.1元
B.1.5元
C.2元
D.2.5元
正确答案：AB
178.某基金经理持有债券组合价值为1.2亿元，久期为6。现在拟将债券组合额度提高到2亿元，久期调整为7，则可使用的操作方法是（）。
A.卖出1.2亿元的债券资产，买入平均久期为7的2亿元国债
B.买入1.2亿元久期为6的债券，卖出平均久期为7的2亿元国债
C.买入8000万元久期为8.5的债券
D.卖出8000万元久期为8.5的债券
正确答案：AC
179.关于集合竞价时间和连续竞价时间正确的是（）。
A.集合竞价时间为每个交易日9:10—9:15
B.连续竞价时间为每个交易日9:15-11:30（第一节）
C.最后交易日连续竞价时间为13:00-15:00（第二节）
D.最后交易日连续竞价时间为9:15-11:30
正确答案：ABD
180.目前德国国债期货市场交易品种有（）。
A.Euro-SchatzFutures
B.Euro-BoblFutures
C.Euro-BundFutures
D.Ultralonggiltfutures
正确答案：ABC
181.以下关于债券价格及其波动的描述，正确的是（）。
A.债券的市场价格与收益率反向变动
B.随到期日的临近，债券价格波动幅度增加
C.债券价格波动幅度与到期时间无关
D.给定收益率变动幅度，息票率高的债券价格波动较小
正确答案：AD
182.对中金所5年期国债期货产品的描述，正确的是（）。
A.报价方式为百元净价报价
B.交割方式为现金交割
C.最后交易日为合约到期月份的第二个星期五
D.最低交易保证金为合约价值的2%
正确答案：AC
183.以下可能产生5年期国债期货和10年期国债期货的套利交易机会的是（）。
A.利率曲线平行移动
B.利率曲线斜率变大
C.利率曲线斜率变小
D.信用价差扩大
正确答案：ABC
184.投资者预期国债期货价格将下跌，采用国债期货空头策略。支持其交易策略的原因可能是（）。
A.GDP增速低于预期
B.通货膨胀率高于预期
C.银行间拆借利率上升
D.PMI数据低于预期
正确答案：BC
185.关于国债期货最便宜可交割券(CTD)的确定方法，以下描述正确的是（）。
A.隐含回购利率(IRR)最小的为最便宜可交割券
B.隐含回购利率(IRR)最大的为最便宜可交割券
C.债券收益率低于期货合约名义票面利率，低久期券最可能成为CTD券
D.债券收益率高于期货合约名义票面利率，高久期券最可能成为CTD券
正确答案：BCD
186.债券久期的影响因素有（）。
A.到期收益率
B.到期时间
C.票面利率
D.付息频率
正确答案：ABCD
187.关于基点价值的说法正确的是（）。
A.当收益率下降时，债券的基点价值上升
B.当收益率上升时，债券的基点价值上升
C.债券的基点价值和久期正相关
D.债券的基点价值可直接相加得到组合的基点价值
正确答案：ACD
188.利率期限结构曲线可能出现的形状有（）。
A.水平线
B.向上倾斜
C.向下倾斜
D.峰状曲线
正确答案：ABCD
189.对于国债期货交割制度，以下描述正确的是。（）
A.卖方未能在规定期限内如数交付可交割国债，可以采取差额补偿的方式了结未平仓合约
B.应计利息为该可交割国债上一付息日至交券日的利息
C.交割货款=交割数量×（交割结算价×转换因子+应计利息）×（合约面值/100元）
D.国债期货交易合约在最后交易日之前的交割结算价为卖方交割申报当日的结算价
正确答案：CD
190.某投资者观察到当日国债期货价格出现较大幅度下行，其可能原因是（）。
A.当日公布的进出口数据表现超预期
B.PPI数据低于预期
C.PMI数据高于预期
D.CPI数据高于预期
正确答案：ACD
191.判断国债期货价格的走势，功能包括需要考虑的因素有（）。
A.产业政策
B.股指期货的走势
C.资金面因素
D.宏观经济走势
正确答案：ACD
192.对于中金所10年期国债期货，根据寻找CTD券的经验法则，下列说法正确的是（）。
A.到期收益率在3%之下，久期最小的国债是CTD券
B.到期收益率在3%之上，久期最小的国债是CTD券
C.相同久期的国债中，收益率最低的国债是CTD券
D.相同久期的国债中，收益率最高的国债是CTD券
正确答案：AD
193.2017年7、8月中国宏观经济数据连续不及预期，同业存单发行量增大，利率下行，使得投资者做多国债热情高涨，但由于全球处于加息大周期中，且非银融资成本较高，银行配置动力不足等原因，国债期、现券涨势分化。以下合理的套利交易策略是（）。
A.若可交割国债的价格偏低，适宜采取买入基差交易策略
B.若可交割国债的价格偏高，适宜采取卖出基差交易策略
C.若可交割国债的价格偏低，适宜采取卖出基差交易策略
D.若可交割国债的价格偏高，适宜采取买入基差交易策略
正确答案：AB
194.下列关于收益率和债券价格变动相关内容的描述，合理的有（）。
A.到期收益率上涨将引起债券价格上涨
B.到期收益率上涨将引起临近到期债券的价格大幅波动
C.到期收益率上涨将引起债券价格下跌
D.到期收益率上涨对临近到期债券的价格影响不大
正确答案：CD
195.若收益率曲线（），将出现五年期国债期货和十年期国债期货间套利交易机会。
A.向上变为平坦
B.向上变为陡峭
C.向上平行移动
D.向下平行移动
正确答案：ABCD
196.以下关于债券基点价值的描述，正确的是（）。
A.基点价值随收益率的上升而变小
B.基点价值随收益率的上升而变大
C.基点价值是价格变化的绝对值
D.债券组合的基点价值是各只债券基点价值的加权平均
正确答案：AC
197.以下关于国债收益率曲线说法，正确的是（）。
A.国债收益率曲线是债券定价的重要依据
B.国债收益率曲线反映不同到期期限的国债收益率水平
C.国债收益率曲线反映不同到期收益率国债的价格风险
D.通常收益率曲线短端比长端波动更小
正确答案：ABD
198.投资某日以96.830元买入1手TF1806合约，93.300元卖出1手T1806合约，一段时间后，将上述头寸平仓，当这两个合约价差为（）时，该投资者将获利。
A.3.4
B.3.5
C.3.6
D.3.7
正确答案：CD
199.按照中国金融期货交易所五年期国债期货结算规则，下列描述正确的是（）。
A.当日结算价为最后两小时成交价按交易量加权平均
B.当日结算价为最后一小时成交价按交易量加权平均
C.结算价计算结果保留四位小数
D.结算价计算结果保留三位小数
正确答案：BD
200.中国金融期货交易所国债期货的可交割国债应当满足同时在（）交易。
A.银行间债券市场
B.交易所债券市场
C.中央国债登记结算有限公司
D.中国金融期货交易所
正确答案：AB