中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（多选题第201-300题）

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（多选题第201-300题）
201.使用国债期货对国债套期保值，下列表示正确的是（）。
A.应该经常根据市场变化调整套保比例
B.久期法计算套保比例没有考虑国债收益率曲线凸度变化
C.久期法计算套保比例时考虑了国债收益率曲线凸度变化
D.基点价值法计算套保比例时应考虑转换因子的影响
正确答案：ABD
202.假设投资者持有国债现货价值为8亿，修正久期为8.5，如果其看空后市，计划将久期调整至8。若5年国债期货的久期为4.8，10年期国债期货的久期为7.3，投资者可以采取的操作是（）。
A.做空83手5年期国债期货
B.做空55手10年期国债期货
C.做空10手10年期国债期货和做空48手5年期国债期货
D.做空10手5年期国债期货和做空68手10年期国债期货
正确答案：AB
203.某基金经理希望缩减资产组合久期，但不能卖出组合中的某只国债时，可以使用的替代方式有（）。
A.卖出该国债远期合约
B.卖出国债期货合约
C.买入国债期货看涨期权
D.卖出组合中的其他国债
正确答案：ABD
204.某基金经理持有债券组合久期为3。现在拟将投资组合久期调整为5，则可使用的操作方法是（）。
A.买入久期为5的国债
B.买入久期为7的国债
C.买入5年期国债期货
D.买入10年期国债期货
正确答案：BCD
205.从理论上看，当投资者买入跨式组合时，下列说法正确的是（）。
A.投资者潜在最大盈利为所支付权利金
B.投资者潜在最大损失为所支付权利金
C.投资者的最大盈利无限
D.投资者是做多波动率
正确答案：BCD
206.沪深300仿真期权T型报价如下：
看涨合约看跌
买量买价卖价卖量IO1802买量买价卖价卖量
202852286430320021132113623
1223542368893250451114112243
则下列报价组合表明投资者看多波动率的是（）。
A.以286.4卖出1张IO1802-C-3200合约，以112.6卖出1张IO1802-C-3250合约
B.以286.4买入1张IO1802-C-3200合约，以236.8买入1张IO1802-P-3200合约
C.以113.6卖出1张IO1802-P-3250合约，以113.2卖出1张IO1802-P-3200合约
D.以113.6买入1张IO1802-P-3200合约，以112.8买入1张IO1802-C-3250合约
正确答案：BD
207.买进执行价格为2000点的6月沪深300股指看跌期权，权利金为150点，卖出同一到期日执行价格为1900点的沪深300股指看跌期权，权利金为120点，以下说法正确的是（）。
A.该策略属于牛市策略
B.该策略属于熊市策略
C.损益平衡点为1970点
D.损益平衡点为2030点
正确答案：BC
208.沪深300仿真期权T型报价如下：
看涨合约看跌
买量买价卖价卖量IO1802买量买价卖价卖量
202852286430320021132113623
1223542368893250451114112243
则下列报价组合表明投资者看空波动率的是（）。
A.以285.4卖出1张IO1802-C-3200合约，以285.2卖出1张IO1802-C-3200合约
B.以286.4买入1张IO1802-C-3200合约，以236.8买入1张IO1802-C-3250合约
C.以113.6买入1张IO1802-P-3250合约，以113.2买入1张IO1802-P-3200合约
D.以240卖出1张IO1802-C-3250合约，以112.8卖出1张IO1802-P-3200合约
正确答案：BD
209.投资者于3月份买入一手执行价为2250点的6月沪深300指数看涨期权，权利金为54点；同时又卖出两手行权价为2300点的6月沪深300指数看涨期权，每手权利金为26点。则下列说法正确的是（）。
A.此交易策略为买入看涨期权比率价差策略（CallRatioSpread）
B.指数上涨时此交易策略风险无限
C.指数下跌时此交易策略风险无限
D.此交易策略的到期收益最大为48点
正确答案：ABD
210.B-S模型的假设前提有（）。
A.标的资产价格遵循几何布朗运动
B.允许卖空标的资产
C.没有交易费用
D.标的资产价格允许出现跳空
正确答案：ABC
211.当一个定价模型使用平价期权的隐含波动率给所有的汇率期权计算理论价格时，在通常的“波动率微笑”的影响下，将出现如下的偏差（）。
A.深度虚值期权理论价格被低估
B.深度实值期权价理论格被低估
C.深度虚值期权价理论格被高估
D.深度实值期权价理论格被高估
正确答案：CD
212.一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为2个月，无风险利率为8%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是：（）
A.该期权的下限为1.3美元
B.该期权的上限为2.0美元
C.该期权的下限为1.0美元
D.该期权的上限为1.7美元
正确答案：BD
213.当预计标的指数市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则适合的投资组合是（）。
A.购进看跌期权与购进标的指数期货的组合
B.购进看涨期权与购进标的指数期货的组合
C.购进虚值看跌期权与购进虚值看涨期权的组合
D.购进平值看跌期权与购进平值看涨期权的组合
正确答案：CD
214.当前是2月初，沪深300指数为2825.20点，则股指期权仿真交易做市商应提供连续报价的义务合约有（）
A.IO1802-P-2850
B.IO1803-P-2850
C.IO1806-P-2850
D.IO1809-P-2850
正确答案：ABCD
215.投资者当前持有沪深300指数看涨期权多头头寸，如果投资者预期指数会出现下跌的情况，投资者需要对其持仓进行调整，下列调整不合理的有（）。
A.卖出股指期货
B.卖出平值看跌期权
C.卖出虚值看涨期权
D.卖出实值看跌期权
正确答案：BCD
216.牛市价差组合可以和（）构成Delta中性组合。
A.买入标的资产
B.卖出标的资产
C.买入标的期货
D.卖出标的期货
正确答案：BD
217.当前市场上基础资产价格100元，6个月期限和9个月期限期权隐含波动率如下表：
执行价6个月Vol9个月Vol
9023%26%
9520%22%
10018%20%
10519%19%
11019%19%
投资者卖出一张执行价为100元6个月看涨期权，买入一张执行价为110元9个月期限看涨
期权3天后，市场波动率变成如下：
执行价6个月Vol9个月Vol
9023%26%
9520%22%
10018%20%
10526%33%
11029%39%
对该组合的描述正确的有（）。
A.对于执行价为110元的9个月期限看涨期权，有20个点的波动率收益
B.对于执行价为100元的6个月期限看涨期权，有3天的Theta收益
C.该组合被称为日历价差
D.该组合被称为牛市价差
正确答案：ABC
218.假设在期权存续期内，无风险利率没有变化，那么导致看涨期权价格下跌的可能因素有（）。
A.标的资产价格上涨
B.标的资产价格下跌
C.标的资产价格波动率上升
D.标的资产价格波动率下降
正确答案：BD
219.以下对于期权特征的描述错误的是（）。
A.平值期权的杠杆比实值期权和虚值期权都高
B.同样行权价和到期日的看涨和看跌期权价格变化方向相反
C.一段时间内标的资产价格变化幅度越大，波动率越大，期权价格越高
D.如果标的资产价格不变，买入期权将不会有任何损失
正确答案：BCD
220.对于买进宽跨式套利适合的行情、风险及潜在盈利的说法正确的是（）。
A.理论上，风险无限，盈利有限
B.理论上，风险有限、盈利无限
C.适合波动率走高的行情
D.适合波动率走低的行情
正确答案：BC
221.其他条件相同下列哪些组合的Gamma值必定为正？（）
A.牛市价差组合多头
B.熊市价差组合多头
C.跨式组合多头
D.宽跨式组合多头
正确答案：CD
222.若某虚值看跌期权当前市场最新价格为100元。根据BS定价模型带入30天历史波动率得到的理论价格为90元，以下说法正确的有（）。
A.存在套利空间，具体操作为：买入看跌期权并买入对应Delta的基础资产。
B.理论价格和市场价格的差异可能是由于波动率偏度结构造成的。
C.理论价格和市场价格的差异可能是由于市场现金借贷成本、融券卖空成本、卖空限制等因素造成的。
D.单从题目信息无法判断是否存在套利机会。
正确答案：ABC
223.当前市场基础资产价格为100元。某投资经理持有的头寸组合如下：
类型数量执行价DeltaGammaThetaVega
Call-5001200.10.0060.00150.005
Put-500800.10.0060.00150.005
以下说法正确的是（）。
A.该头寸组合的Delta风险为零
B.该头寸组合也被称为卖出宽跨式
C.该头寸组合也被称为卖出铁鹰式
D.基础资产价格大幅变化时该头寸组合的整体希腊值水平不会发生变化
正确答案：AC
224.如果执行价为1000的看涨期权的delta为0.15，同一行权价格的看跌期权的delta应该为（）。
A.如果是欧式期权，1000P的delta应该是-0.85
B.如果是欧式期权，1000P的delta应该小于-0.85
C.如果是美式期权，1000P的delta可能小于-0.85
D.如果是美式期权，1000P的delta可能大于-0.85
正确答案：AD
225.关于中金所沪深300股指期权交易保证金以下说法正确的是（）。
A.股指期权买方应当缴纳保证金
B.股指期权卖方应当缴纳保证金
C.每手看涨期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+MAX（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数）
D.每手看跌期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+MAX（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×股指期权合约行权价格×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数）
正确答案：BCD
226.下列因素中，与看涨期权价值存在正向关系的有（）。
A.标的价格
B.行权价格
C.波动率
D.剩余期限
正确答案：ACD
227.下列因素中，与看跌期权价值存在正向关系的有（）。
A.标的价格
B.行权价格
C.波动率
D.股息率
正确答案：BCD
228.下列有关期权类型的描述，正确的有（）。
A.看涨和看跌期权是从权利行使方向的不同对期权进行的分类
B.欧式和美式期权是从权利行使的时间上的不同对期权进行的分类
C.实值、虚值和平值是根据标的市场价格与行权价格的相对高低进行的分类
D.欧式和美式期权是根据不同的地域对期权类型进行的划分
正确答案：ABC
229.当投资者卖出一手看涨期权时，下列说法错误的是（）。
A.投资者潜在最大盈利为所收取权利金
B.投资者潜在最大损失为所收取权利金
C.投资者损益平衡点为行权价格与权利金之和
D.投资者损益平衡点为行权价格与权利金之差
正确答案：BD
230.某客户想要降低卖出看涨期权头寸风险，以下做法正确的是（）。
A.买入看涨期权
B.买入看跌期权
C.买入标的物动态对冲
D.卖出标的物动态对冲
正确答案：AC
231.以下哪些组合潜在亏损可能是无限的（）。
A.现货空头头寸与看涨期权空头头寸的组合
B.现货多头头寸与看涨期权空头头寸的组合
C.现货多头头寸与看跌期权多头头寸的组合
D.现货空头头寸与看跌期权空头头寸的组合
正确答案：ABD
232.以下对国内期权市场的发展表述，正确的有（）。
A.上证50ETF期权是国内首个场内交易的标准化期权品种
B.场内豆粕期货期权和白糖期货期权均是在2017年上市
C.国内2011年推出了银行间市场人民币兑外汇期权
D.人民币兑外汇期权在银行间外汇市场推出，个人和企业也可以直接参与
正确答案：ABC
233.上证50ETF市场价格为2.873，买入某一份行权价格为2.85的看跌期权，假设所计算的希腊值的绝对数均正确，下列表达错误的有（）。
A.delta=0.4278gamma=2.2776theta=0.0013vega=0.0030
B.delta=-0.4278gamma=2.2776theta=-0.0013vega=0.0030
C.delta=0.4278gamma=-2.2776theta=0.0013vega=-0.0030
D.delta=-0.4278gamma=2.2776theta=0.0013vega=-0.0030
正确答案：ACD
234.某投资者以3元的价格购入了执行价格为51元的看涨期权，然后以2元的价格购入了执行价格为46元的看跌期权，两个期权的标的、到期月份均相等。在期权到期时，若标的资产价格为（）时，该投资者的损益恰为0。
A.41
B.45
C.48
D.56
正确答案：AD
235.假设当前市场上期权报价：IO1506-C-5300价格135点，IO1506-P-5300价格85点，某投资者利用这两个期权构建卖出跨式组合并持有到期，则到期结算价为下列哪些点位时，该投资者可以获利（）。
A.4900
B.5100
C.5300
D.5500
正确答案：BCD
236.采用倒推法的期权定价模型包括（）。
A.BS公式
B.二叉树模型
C.隐性差分法
D.蒙特卡罗模拟
正确答案：BCD
237.沪深300股指期权仿真合约的当日结算价可能是（）。
A.期权合约最后15分钟成交价格按照交易量的加权平均价
B.期权合约最后30分钟成交价格按照交易量的加权平均价
C.最后15分钟内最新的最优买卖报价的中间价
D.最后30分钟内最新的最优买卖报价的中间价
正确答案：BD
238.根据沪深300股指期权仿真交易规则的相关规定，因结算会员结算保证金余额小于零，且未能在第一节结束前补足的而实行强行平仓的，以下说法正确的是（）。
A.先对期货头寸进行强行平仓，期货平仓后资金仍不足时，再对期权头寸进行强行平仓
B.对需要强行平仓的期权头寸，按前一交易日结算后合约占用保证金由大到小的顺序，选择保证金大的合约作为强行平仓的合约
C.对需要强行平仓的期权头寸，平仓顺序为先期权的买方持仓后期权的卖方持仓
D.交易所对多个结算会员强行平仓的，按照追加保证金数额由大到小的顺序依次选择强行平仓的会员
正确答案：ABCD
239.一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为3个月，无风险利率为6%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是（）。
A.该期权的上限为1.3美元
B.该期权的上限为2.0美元
C.该期权的下限为1.0美元
D.该期权的下限为1.7美元
正确答案：BD
240.一个期限为5个月、支付股息的股票欧式看涨期权价格为4.0美元，执行价格为60美元，股票当前价格为64美元，预计一个月后股票将支付0.80美元的股息。假设无风险利率为6%，则以下表述正确的有（）。
A.卖出期权、做多股票
B.买入期权、做空股票
C.套利者的盈利现值最少为0.69美元
D.套利者的盈利现值最多为0.69美元
正确答案：BC
241.沪深300股指期权仿真交易强制平仓数量的分配原则是按照单位净持仓盈利超过D2交易日结算价的一定比例和顺序进行分配的，下列关于分配顺序和比例表述正确的有（）。
A.首先分配小于6%的，其次分配6%-10%的，最后分配大于10%的
B.首先分配大于10%的，其次分配6%-10%的，最后分配小于6%的
C.首先分配6%-10%的，其次分配小于6%的，最后分配大于10%的
D.将申报平仓数量向盈利10%以上的持仓分配实际平仓数量
正确答案：BD
242.当前月份是12月初，沪深300指数为2825.20点，下列可能是沪深300股指期权仿真合约的有哪些？（）
A.IO1603-C-2850
B.IO1603-P-2850
C.IO1603-C-2800
D.IO1603-P-2900
正确答案：CD
243.以下关于期权交易的表述，正确的是（）。
A.期权的交易对象并不是资产本身，而是一项将来可以买卖标的资产的权利
B.期权的买方可以根据市场情况自行决定是否执行权利
C.期权卖方收取期权费，承担满足对方要求买卖标的资产的义务
D.期权费一般于期权到期日一次性付清，而且不可退回
正确答案：ABC
244.BS期权定价模型涉及的参数有（）。
A.标的资产的现行价格
B.期权的执行价格
C.标的资产年收益率的标准差
D.短期无风险年利率
正确答案：ABCD
245.3月4日，上证50ETF基金的价格为2.063元，交易者分析该标的1603期权合约到期前，该标的基金价格会在目前价格范围窄幅整理，适宜的操作策略是（）。
A.多头蝶式价差期权
B.空头蝶式价差期权
C.日历价差期权
D.逆日历价差期权
正确答案：AC
246.某交易者在3月4日以0.0750元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权，又以0.0470元的价格买进一张其他条件相同的看跌期权，建仓时标的基金的价格为2.065元。根据以上操作，下列说法正确的是（）。
A.交易者认为股票后市会大幅波动
B.交易者认为股票后市会小幅震荡
C.期权到期时标的50ETF价格为2.0000元交易者盈利最大
D.期权到期时标的50ETF价格为2.0000元交易者亏损最大
正确答案：AD
247.某交易者在3月初以0.0750元的价格卖出一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权，又以0.0320元的价格买进一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看涨期权，建仓时上证50ETF的价格为2.063元，假设期权到期时其价格为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（）。
A.该策略建仓时不需要初始资金（不考虑交易成本和保证金要求）
B.该策略的损益平衡点为2.0430元
C.期权到期时，交易者盈利430元
D.该策略的最大盈利为430元
正确答案：ABD
248.某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF1603看跌期权，又0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权，建仓时上证50ETF的价格为2.063元，假设期权到期时其价格为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（）（不考虑交易费用和保证金要求）。
A.该策略的最大盈利为542元
B.该策略损益平衡点为2.0458元
C.期权到期时，该策略盈利542元
D.期权到期时，该策略亏损542元
正确答案：ABC
249.以下说法正确的是（）。
A.隐含波动率更低时，看涨期权Delta变化更敏感
B.隐含波动率更高时，看涨期权Delta变化更敏感
C.隐含波动率更低时，看跌期权Delta变化更敏感
D.隐含波动率更高时，看跌期权Delta变化更敏感
正确答案：BD
250.某股票价格115元，某投资者买入一张行权价格为120元、到期时间为1个月的股票认购期权，支付权利金4元；同时买入一张行权价格为110元、到期时间相同的股票认沽期权，支付权利金3元。期权合约单位为10000，则在期权合约到期日，股票价格为（）。
A.110~120元时，该投资者亏损最大
B.110~120元时，该投资者盈利最大
C.103元时，该投资者盈亏平衡
D.127元时，该投资者盈亏平衡
正确答案：ACD
251.2017年3月末，沪深300指数为3477.94点，已挂牌的沪深300股指期权仿真合约的有（）。
A.IO1703-C-3200
B.IO1704-P-3250
C.IO1706-C-3200
D.IO1709-P-3250
正确答案：BC
252.3月初，沪深300指数为3347.94点，沪深300仿真期权T型报价如下：
看涨合约看跌
买价卖价IO1704买价卖价
28522864320011321136
23542368325011141122
则下列报价组合属于投资者看多波动率是（）。
A.以286.2买入1张IO1704-C-3200，以113.4买入1张IO1704-P-3200
B.以236.2买入1张IO1704-C-3250，以113.4买入1张IO1704-P-3200
C.以285.2买入1张IO1704-C-3200，以286.2卖出1张IO1704-C-3200
D.以111.2买入1张IO1704-P-3250，以112.0卖出1张IO1704-P-3250
正确答案：AB
253.沪深300指数为3477.94点，现以沪深300指数为标的且到期期限相同的四个沪深
300仿真欧式看涨期权信息见下表。
期权合约代码期权合约价格
IO1704-C-32002772
IO1704-C-32502272
IO1704-C-33001776
IO1704-C-33501252
则下列套利关系正确的是：（）。
A.买入一份IO1704-C-3200、买入一份IO1704-C-3300、卖出两份IO1704-C-3250
B.卖出一份IO1704-C-3200、卖出一份IO1704-C-3300、买出两份IO1704-C-3250
C.买入一份IO1704-C-3250、买出一份IO1704-C-3350、卖出两份IO1704-C-3300
D.卖出一份IO1704-C-3250、卖出一份IO1704-C-3350、买入两份IO1704-C-3300
正确答案：BC
254.3月初，沪深300指数为3347.94点，沪深300仿真期权T型报价如下：
看涨合约看跌
买价卖价IO1704买价卖价
28522864320011321136
23542368325011141122
17721794330010821088
则下列报价组合可能存在无风险套利机会的是（）。
A.以286.2卖出1张IO1704-C-3200，以179.2卖出1张IO1704-C-3300，以235.6买入2张IO1704-C-3250
B.以286.2买入1张IO1704-C-3200，以178.4买入1张IO1704-P-3300，以112.2卖出2张IO1704-C-3250
C.以113.2卖出1张IO1704-P-3200，以108.8卖出1张IO1704-P-3300，以111.2买入2张IO1704-P-3250
D.以285.4买入1张IO1704-P-3200，以177.2买入1张IO1704-C-3300，以112.2卖出2张IO1704-P-3250
正确答案：BD
255.对于卖出深度虚值看涨期权同时卖出深度虚值看跌期权的交易者，其市场观点可能是（）。
A.市场整体波动率水平可能下降
B.基础标的价格可能下降
C.市场波动率微笑可能变得水平
D.市场隐含波动率水平可能上升
正确答案：AC
256.标准B-S模型适用于（）的定价。
A.欧式看涨期货期权
B.欧式期货期权
C.不支付红利的美式股票看涨期权
D.欧式股票期权
正确答案：ABCD
257.美元与加元的外汇报价为0.9790/0.9810CAD/USD，则以下说法正确的是（）。
A.买入1加元需要0.9810美元
B.卖出0.9810美元收入1加元
C.卖出1加元收入0.9790美元
D.买入0.9810加元需要1美元
正确答案：ABC
258.按照惯例，在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有（）。
A.日元
B.欧元
C.加元
D.英镑
正确答案：BD
259.下列（）是影响外汇期货价格偏离其理论价格的因素。
A.较高的交易成本
B.不同的市场预期
C.外汇管制
D.外汇期货成交量较大
正确答案：ABC
260.某投资者预期美元指数将贬值，下列操作合理的是（）。
A.卖出美元指数期货
B.将美元资产兑换成欧元资产
C.买入欧元兑美元期货
D.卖出欧元兑美元期货
正确答案：ABC
261.甲企业为德国一家贸易公司，在全球均有贸易往来，在3月，甲企业与非洲某公司签订一份贸易合同，当月月底进口一份货物，但必须在4月底支付金额80万美元。同时，该家企业在3月底将此货物转卖给亚洲一家公司，预期在三个月后获得收入100万美元。甲企业认为目前欧元汇率不太稳定，因而甲企业准备采取风险管理来避免未来汇率风险带来可能的损失。则（）。
A.甲企业可以用欧元兑美元的外汇掉期来转移风险，管理未来外汇收支
B.甲企业可以用欧元兑美元的货币互换来转移风险，管理未来外汇收支
C.甲企业即期用欧元买入美元80万，同时购入三个月欧元远期，即抛出80万美元，买入欧元
D.甲企业即期用欧元买入美元80万，同时购入三个月欧元远期，即抛出100万美元，买入欧元
正确答案：ABC
262.外汇期货套利交易中可能存在的风险包括（）。
A.交易风险
B.配对风险
C.交易对手风险
D.流动性风险
正确答案：ABCD
263.国内某电力公司目前需要对某一项目在2个月后进行一笔欧元支付，总额为1000万欧元，针对未来汇率波动可能带来的潜在风险，该公司在外汇市场上适宜的操作有（）。
A.卖出人民币/欧元期货
B.买入人民币/欧元期货
C.买入人民币/欧元看跌期权
D.卖出人民币/欧元看跌期权
正确答案：AC
264.美联储加息通常关注的主要指标有（）。
A.CPI
B.核心PCE
C.美元指数
D.失业率
正确答案：ABD
265.除了人民币，SDR货币还包括（）D。
A.美元
B.欧元
C.日元
D.英镑
正确答案：ABC
266.影响离岸市场美元兑人民币汇率的因素包括（）。
A.中国官方公布的中间价
B.市场上人民币的供需关系
C.人民币的估值前景
D.离岸人民币利率相对于美元利率的利差
正确答案：ABCD
267.英国莱克航空公司曾率先推出“低费用航空旅行”概念，并借入大量美元购买飞机，然而在20世纪80年代该公司不幸破产，其破产原因可能为（）。
A.英镑大幅贬值
B.美元大幅贬值
C.英镑大幅升值
D.美元大幅升值
正确答案：AD
268.在固定汇率制下，当一国的货币当局采用扩张性的货币政策时，产生的影响有（）。
A.汇率上升
B.汇率不变
C.货币政策对国内经济产生扩张效应
D.货币政策可能无效
正确答案：BD
269.假设当前6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6.2255和6.2365，交易者进行牛市套利，买入5手6月合约和卖出5手9月合约。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为6.3285和6.3375。每手美元兑人民币期货中的一个点变动的价值为10美元，那么交易者的盈亏情况为（）。
A.亏损
B.200美元
C.盈利
D.250美元
正确答案：BC
270.关于8.11汇改，以下错误的有（）。
A.2014年8月11日中国央行宣布调整人民币对美元汇率中间价报价机制
B.将人民币兑美元的波动范围扩大到中间价的2%
C.做市商参考上日银行间外汇市场中间价，向中国外汇交易中心提供中间价报价。
D.做市商参考上日银行间外汇市场收盘价，向中国外汇交易中心提供中间价报价。
正确答案：AC
271.“不可能三角”的三个顶点是（）三种政策的选择。
A.货币政策独立性
B.财政政策独立性
C.固定汇率制度
D.资本自由流动
正确答案：ACD
272.以下关于可转换债券、可交换债券和外币债券的说法正确的是（）。
A.可转换债券内嵌股票看涨期权，可交换债券内嵌股票看跌期权
B.可转换债券和可交换债券均内嵌股票看涨期权
C.如果要管理外币债券的风险，既要用到外汇衍生品又要用到利率衍生品
D.我国发行可转换债券和可交换债券均需要提供质押担保
正确答案：BCD
273.银行间外汇即期市场的交易制度主要包括下列几类（）。
A.竞价交易制度
B.询价交易制度
C.做市商制度
D.杠杆交易制度
正确答案：ABC
274.中国人民银行授权中国外汇交易中心于每个工作日上午对外公布当日人民币兑（）的中间价，作为当日银行间外汇市场以及银行柜台交易即期汇率的中间价。
A.英镑、俄罗斯卢布
B.港币、马来西亚林吉特
C.日元、加元
D.澳元、新西兰元
正确答案：ABCD
275.下列属于美元指数构成货币的有（）。
A.澳元
B.欧元
C.瑞典克朗
D.人民币
正确答案：BC
276.假定存在一份欧元兑美元期货合约，合约面值是125000欧元，交割期限为2个月。假设合约今天的欧元兑美元汇率为1.3108，交易者进行买入开仓操作。2个月后，欧元兑美元的即期汇率为1.3120，则（）。
A.合约价值为150美元
B.合约价值为125000欧元
C.交易者以1.3120进行交割
D.交易者以1.3108进行交割
正确答案：AD
277.在其他环境不变的情况下，远期汇率与利率之间的关系是（）。
A.利率高的货币，其远期汇率会升水
B.利率高的货币，其远期汇率会贴水
C.利率低的货币，其远期汇率会升水
D.利率低的货币，其远期汇率会贴水
正确答案：BC
278.外汇期货与外汇远期的区别主要在于（）。
A.报价
B.交易场所
C.成交方式
D.合约是否标准化
正确答案：ABCD
279.欧元存款利率相对于美元存款利率（），欧元兑美元越有可能（）。
A.越高，升值
B.越高，贬值
C.越低，升值
D.越低，贬值
正确答案：BC
280.固定汇率制度下使用汇率调节的主要手段有（）。
A.运用货币政策
B.调整外汇黄金储备
C.实行外汇管制
D.向相关机构借款
正确答案：ABCD
281.中国是俄罗斯最大的贸易伙伴国，2016年我国人民币兑卢布的即期交易量高达118亿元人民币。为了进一步服务实体经济，我国银行间外汇市场还推出了（）等人民币兑卢布衍生产品。
A.外汇远期
B.外汇掉期
C.外汇期货
D.外汇期权
正确答案：ABCD
282.造成外汇损失的情形包括（）。
A.进口商的计价结算外币在受险时间内升值
B.进口商的计价结算外币在受险时间内贬值
C.出口商的计价结算外币在受险时间内升值
D.出口商的计价结算外币在受险时间内贬值
正确答案：AD
283.某国内企业计划投资香港某项目，计划3个月后付出1000万港币，为了防止汇率波动风险，该公司可以做（）操作。
A.买入人民币兑港币看跌期权
B.买入人民币兑美元看涨期权
C.卖出人民币兑美元期货
D.其它选项均正确
正确答案：AC
284.某美国企业将要购买瑞士法郎，并希望规避外汇风险，则适合的策略包括（）。
A.买入瑞士法郎看涨期权
B.买入瑞士法郎远期合约
C.卖出瑞士法郎期货合约
D.买入瑞士法郎看跌期权
正确答案：AD
285.国内某出口商6个月后将收到一笔欧元货款，则可用的套期保值方式有（）。
A.买进欧元外汇远期合约
B.卖出欧元外汇远期合约
C.欧元期货的空头套期保值
D.欧元期货的多头套期保值
正确答案：BC
286.外汇期货套期保值策略包括以下类型（）。
A.买入套期保值
B.卖出套期保值
C.反向套期保值
D.交叉套期保值
正确答案：ABD
287.假设当前在欧洲市场欧元兑美元的报价是1.3096-1.3103，则当纽约市场的报价为（）时，两个市场间存在套利机会。
A.1.3098-1.3102
B.1.3104-1.3106
C.1.3093-1.3095
D.1.3093-1.3098
正确答案：BC
288.外汇掉期的特点有（）。
A.场内衍生品交易，合约标准化
B.企业可以根据自身需求和对手方一起制定合约
C.对双方资产规模本身没有改变
D.汇率是提前确定的
正确答案：BCD
289.某美国跨国企业需要经常从加拿大进口原材料，合同以加拿大元计价。则该企业可以通过（）的方式对冲外汇风险。
A.买入加拿大元远期合约
B.买入加拿大元期货合约
C.买入加拿大元看跌期权
D.买入加拿大元看涨期权
正确答案：ABD
290.关于进出口企业面临汇率风险，说法正确的有（）。
A.出口型企业将面临本币升值或外币贬值的风险
B.出口型企业将面临本币贬值或外币升值的风险
C.进口型企业将面临本币升值或外币贬值的风险
D.进口型企业将面临本币贬值或外币升值的风险
正确答案：AD
291.企业进口澳洲铁矿石，约定三个月以后以美元结算，为了防范人民币贬值风险，企业可以采取的交易策略是（）。
A.买入人民币看跌期权
B.买入人民币看涨期权
C.买入人民币期货
D.卖出人民币期货
正确答案：AD
292.如果某进口商预计计价货币将贬值，则该进口商应该（）
A.推迟向国外购货
B.允许外国出口商推迟交货日期
C.采用延期付款的方式
D.缩短出口商提供的短期信用期限
正确答案：ABC
293.10月15日，德国某跨国公司的加拿大子公司在当地购入一批货款为200万加元的零配件。到该年12月31日会计决算日，这批零配件尚未出库使用。购货时加元兑欧元的即期汇率为0.7234，会计决算日加元兑欧元的汇率为0.7334，则下面说法错误的是（）。
A.该公司没有产生损失
B.该公司不承担风险
C.该公司盈利2万欧元
D.该公司亏损2万欧元
正确答案：BD
294.8月11日，某基金经理发现3月份英镑/美元期货（合约面值为62500英镑）价格为1.6785，6月份英镑/美元期货价格为1.6812。该基金经理估计英镑相对于美元将会继续上涨，同时预计3月份和6月份合约价差将缩小。基于此，该基金经理进行牛市跨期套利操作。8月30日，3月份和6月份的英镑/美元期货价格分别为1.6722和1.6789。以下说法正确的是（）。
A.市场走势与该基金经理的判断相同
B.市场走势与该基金经理的判断相反
C.交易盈利40点
D.交易亏损40点
正确答案：BD
295.东方航空公司每年因为租赁飞机需支付大量美元，为了规避汇率波动风险，航空公司可以采用的方式有（）。
A.利用美元收入自然对冲汇率风险
B.买入美元兑人民币的外汇远期
C.买入美元兑人民币看涨期权
D.卖出美元指数期货
正确答案：BCD
296.某交易所挂牌有澳元兑美元期货合约。在正向市场中假设投资者预计3月份合约和6月份合约间的价差将会缩小，而6月份和9月份合约间的价差会扩大。则投资者应采取的操作策略为（）。
A.买入3月合约，卖出6月合约
B.卖出3月合约，买入6月合约
C.买入6月合约，卖出9月合约
D.卖出6月合约，买入9月合约
正确答案：AD
297.北京时间2015年12月1日凌晨1点，IMF（国际货币基金组织）正式宣布，人民币2016年10月1日加入SDR（特别提款权），则下列说法正确的是（）。
A.SDR一篮子货币中比重顺序依次为美元、欧元、人民币、英镑和日元
B.人民币在国际上的公信力更强，各国央行储备中将适当增加人民币资产配置
C.人民币加入SDR将为债券市场带来增量资金
D.随着人民币国际化程度提高，人民币汇率浮动空间将进一步扩大
正确答案：BCD
298.2016年1月，香港离岸人民币一度大幅贬值，与在岸人民币币值拉开较大的差距，以下说法正确的是（）。
A.因外资撤离而大量抛售人民币是产生这一现象的重要原因
B.由于央行在外汇市场进行积极干预，因此在岸人民币汇率波动相对稳定
C.这一现象将引发套利行为，导致香港人民币同业拆借利率上升
D.这一现象将引发套利行为，导致香港人民币同业拆借利率下降
正确答案：ABC
299.某商业银行于近期代客买卖外汇产生4笔交易：卖出即期美元500万，买入2个月远期美元200万，买入即期美元400万，卖出2个月远期美元100万，以下说法正确的是（）。
A.该银行外汇头寸平衡，没有风险敞口
B.该银行需要做一笔掉期交易扎平风险敞口
C.该银行应买入100万即期美元，卖出100万2个月远期美元
D.该银行应卖出300万即期美元，买入300万2个月远期美元
正确答案：BC
300.外汇掉期和货币互换的主要区别有（）。
A.外汇掉期一般为1年以内的交易，货币互换一般为1年以上的交易
B.外汇掉期先后交换货币通常使用不同汇率，货币互换一般使用相同汇率
C.外汇掉期不进行利息交换，货币互换涉及利息交换
D.外汇掉期和货币互换先后交换的本金金额不变
正确答案：ABC