中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（多选题第401-500题）

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（多选题第401-500题）
401.投资者当前持有沪深300指数看涨期权多头头寸，如果投资者预期指数会出现下跌的情况，投资者需要对其持仓进行调整，下列调整不合理的有（）。
A.卖出股指期货
B.卖出平值看跌期权
C.卖出虚值看涨期权
D.卖出实值看跌期权
正确答案：BD
402.以下属于期权合约的产品设计要素的有（）。
A.合约月份数量
B.行权价格间距
C.合约乘数
D.权利金最小变动价位
正确答案：ABCD
403.以下对于期权特征的描述错误的是（）。
A.平值期权的杠杆比实值期权和虚值期权都高
B.同样行权价和到期日的看涨和看跌期权价格变化方向相反
C.一段时间内标的资产价格变化幅度越大，波动率越大，期权价格越高
D.如果标的资产价格不变，买入期权将不会有任何损失
正确答案：ABD
404.执行价格1000的看涨期权价格2.80，执行价格1100的看涨期权价格1.80，执行价格1200的看涨期权价格0.6，投资者认为指数价格会在1100左右小幅震动，以下说法正确的是（）。
A.多头蝶式组合在中心位置得到最大的损失，如果判断指数会在1100左右结算，此时宜做空头的蝶式组合获取最大的收益
B.多头蝶式组合在中心位置得到最大的收益，如果判断指数会在1100左右结算，投资者适合构建蝶式期权多头组合
C.投资者可构建蝶式期权多头组合实现无风险套利
D.蝶式组合的风险无限，投资者宜挑选1000/1100牛市价差组合做低风险的交易策略获取最大胜算
正确答案：BC
405.CalendarSpread的套利，假设执行价为100的近月股票看涨期权价格为5.00，同一执行价的远月股票看涨期权价格为4.90，以下描述正确的是（）。
A.如果期权是美式期权，买入远月，卖出近月是无风险套利
B.如果期权是欧式期权，不是一个绝对套利的机会
C.如果期权是欧式期权，买入近月，卖出远月是一个无风险套利
D.无论期权是欧式还是美式，是否套利取决于红利在哪个月份派发
正确答案：AB
406.当投资者买入一手看跌期权时，下列说法正确的是（）。
A.投资者潜在最大盈利为所支付权利金
B.投资者潜在最大损失为所支付权利金
C.投资者损益平衡点为行权价格与权利金之和
D.投资者损益平衡点为行权价格与权利金之差
正确答案：BD
407.蝶式价差组合（买入一个具有较低执行价格K1的欧式看涨期权、买入一个具有较高执行价格K3的欧式看涨期权、卖出两个执行价格为K2的欧式看涨期权，K2在K1和K3之间）的收益有可能为（现货价格为S）（）。
A.0
B.S-K1
C.K3-S
D.K3-K1
正确答案：ABC
408.下列关于转换组合的说法正确的是（）。
A.转换组合是套利技术的基础工具
B.转换组合是一个三腿策略
C.转换组合包含现货多头、看涨期权多头和看跌期权空头
D.转换组合会面临大头针风险
正确答案：ABD
409.沪深300股指期权仿真合约的当日结算价可能是（）。
A.期权合约最后15分钟成交价格按照交易量的加权平均价
B.期权合约最后30分钟成交价格按照交易量的加权平均价
C.最后15分钟内最新的最优买卖报价的中间价
D.最后30分钟内最新的最优买卖报价的中间价
正确答案：AC
410.根据沪深300股指期权仿真交易规则的相关规定，因结算会员结算保证金余额小于零，且未能在第一节结束前补足的而实行强行平仓的，以下说法正确的是（）。
A.先对期货头寸进行强行平仓，期货平仓后资金仍不足时，再对期权头寸进行强行平仓
B.对需要强行平仓的期权头寸，按前一交易日结算后合约占用保证金由大到小的顺序，选择保证金大的合约作为强行平仓的合约
C.对需要强行平仓的期权头寸，平仓顺序为先期权的买方持仓后期权的卖方持仓
D.交易所对多个结算会员强行平仓的，按照追加保证金数额由大到小的顺序依次选择强行平仓的会员
正确答案：BD
411.下列关于期权估价原理的表述中，正确的有（）。
A.在复制原理下，需要运用财务杠杆投资股票来复制期权
B.在复制原理下，每一步计算都要复制投资组合
C.风险中性原理是复制原理的替代办法
D.采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的
正确答案：ABC
412.某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证
50ETF1603看跌期权，又0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权，建仓时上证50ETF的价格为2.063元，假设期权到期时其价格为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（）（不考虑交易费用和保证金要求）。
A.该策略的最大盈利为542元
B.该策略损益平衡点为2.0458元
C.期权到期时，该策略盈利542元
D.期权到期时，该策略亏损542元
正确答案：ABC
413.以下说法正确的是（）。
A.隐含波动率更低时，看涨期权Delta变化更敏感
B.隐含波动率更高时，看涨期权Delta变化更敏感
C.隐含波动率更低时，看跌期权Delta变化更敏感
D.隐含波动率更高时，看跌期权Delta变化更敏感
正确答案：AC
414.沪深300指数为3477.94点，现以沪深300指数为标的且到期期限相同的四个沪深300仿真欧式看涨期权信息见下表。
期权合约代码期权合约价格
IO1704-C-3200277.2
IO1704-C-3250227.2
IO1704-C-3300177.6
IO1704-C-3350125.2
则下列套利关系正确的是：（）。
A.买入一份IO1704-C-3200、买入一份IO1704-C-3300、卖出两份IO1704-C-3250
B.卖出一份IO1704-C-3200、卖出一份IO1704-C-3300、买出两份IO1704-C-3250
C.买入一份IO1704-C-3250、买出一份IO1704-C-3350、卖出两份IO1704-C-3300
D.卖出一份IO1704-C-3250、卖出一份IO1704-C-3350、买入两份IO1704-C-3300
正确答案：BC
415.3月初，沪深300指数为3347.94点，沪深300仿真期权T型报价如下：
看涨合约看跌
买价卖价IO1704买价卖价
则下列报价组合可能存在无风险套利机会的是（）。
A.以286.2卖出1张IO1704-C-3200，以179.2卖出1张IO1704-C-3300，以235.6买入2张IO1704-C-3250
B.以286.2买入1张IO1704-C-3200，以178.4买入1张IO1704-P-3300，以112.2卖出2张IO1704-C-3250
C.以113.2卖出1张IO1704-P-3200，以108.8卖出1张IO1704-P-3300，以111.2买入2张IO1704-P-3250
D.以285.4买入1张IO1704-P-3200，以177.2买入1张IO1704-C-3300，以112.2卖出2张IO1704-P-3250
正确答案：BD
416.外汇期货交易与外汇现货保证金交易的区别有（）。
A.外汇现货保证金交易的交易市场是无形的和不固定的
B.外汇现货保证金交易没有固定的合约
C.外汇现货保证金交易的币种更丰富，任何国际上可兑换的货币都能成为交易品种
D.外汇现货保证金交易的交易时间是间断的
正确答案：ABC
417.除了人民币，SDR货币还包括（）。
A.美元
B.欧元
C.日元
D.英镑
正确答案：ABCD
418.假设当前人民币3个月Shibor利率为3.2%，美元3个月Libor利率为0.5%，人民币兑美元汇率为6.6，那么三个月后，人民币兑美元汇率可能为（）。
A.6.6356
B.6.5646
C.6.6
D.6.7
正确答案：ABCD
419.我国外汇规定中，以下属于违规换汇的有（）。
A.借出本人便利化额度协助他人购汇
B.借用他人便利化额度实施分拆购汇
C.购买境外房产
D.购买境外人寿保险
正确答案：ABCD
420.欧元自面世以来，欧元/美元已经取代美元/马克成为国际外汇市场最重要的“货币对”。欧元/美元的汇率波动已经成为外汇市场投资者十分关注的重要风向标。则影响欧元的因素有（）。
A.3个月欧元期货合约
B.短期利率走势
C.交叉汇率效应
D.俄罗斯政治或金融不稳定
正确答案：ABCD
421.浮动汇率制度下货币政策是通过（）影响本国汇率。
A.公开市场业务
B.存款准备金
C.中央银行贷款
D.利率政策
正确答案：ABCD
422.管理汇率风险主要步骤有（）。
A.识别风险
B.风险分析与评价
C.选择风险管理方法
D.执行和评估
正确答案：ABCD
423.某美国企业将要购买瑞士法郎，并希望规避外汇风险，则适合的策略包括（）。
A.买入瑞士法郎看涨期权
B.买入瑞士法郎远期合约
C.卖出瑞士法郎期货合约
D.买入瑞士法郎看跌期权
正确答案：AB
424.如果某进口商预计计价货币将贬值，则该进口商应该（）。
A.推迟向国外购货
B.允许外国出口商推迟交货日期
C.采用延期付款的方式
D.缩短出口商提供的短期信用期限
正确答案：ABC
425.2月1日，某交易者在某交易所买入100手6月份欧元期货合约（欧元期货合约交易规模125000EUR），价格为1.3606美元/欧元，同时卖出100手9月份欧元期货合约，价格为1.3466美元/欧元。5月10日，该交易者分别以1.3526美元/欧元和1.2691美元/欧元的价格将手中合约对冲平仓。则该交易者（）。
A.在6月份欧元期货合约上盈利10万美元
B.在9月期欧元期货合约上盈利96.875万美元
C.投资者最终损益为盈利106.875万美元
D.投资者最终损益为盈利为86.875万美元
正确答案：BD
426.假设4月8日，CME交易所英镑期货合约7月份和9月份的价格分别为1.2432和1.2487，某交易者认为两合约间价差将进一步扩大，卖出7月份合约的同时买入9月份合约300手。5月9日，7月份和9月份期货合约价格分别为1.2465和1.2524，该交易者将合约全部平仓，下列说法正确的有（）。
A.该交易者盈利7500美元
B.该交易者盈利7500英镑
C.该交易者的套利操作为熊市套利
D.两合约平仓价差比开仓价差缩小0.0004
正确答案：AC
427.假设2月15日，芝加哥商业交易所（CME）9月份到期的澳元期货合约价格为0.7361，美国洲际交易所（ICE）6月份到期的澳元期货合约价格为0.7326（两合约交易单位均为100000AUD，报价方式均为每1澳元的美元价格）。若CME和ICE澳元期货合约的合理价差为50点。某交易者判断这两个合约之间存在跨市场套利机会，决定买入60手CME澳元期货合约的同时卖出60手ICE澳元期货合约。2个月后，该投资者将上述合约对冲平仓。则下列说法正确的是（）。（两个交易所澳元期货合约每1点价值10美元，不考虑各项交易费用）
A.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差大于35点，该交易者获得盈利
B.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差大于35点小于50点，该交易者将会亏损
C.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差小于35点时，该交易者将会亏损
D.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差，只有大于50点时才能盈利
正确答案：AC
428.有关互换说法正确的是（）。
A.互换浮动端可以是浮动利率、权益指数、个股等
B.互换可用于管理利率风险、权益市场风险
C.互换可用于加杠杆
D.双边清算的互换不存在对手方风险
正确答案：ABC
429.根据多头是支付固定利率还是收取固定利率，利率互换期权可以分为Receiver’sSwaption和Payer’sSwpation，无论哪一种互换期权都可以（）。
A.对冲预期的利率风险暴露
B.针对利率走势进行投机
C.提供了一种已有利率互换提前终止的方法
D.帮助投资者构筑特定的资产组合
正确答案：ABCD
430.人民币利率互换浮动端的参考利率可以选取（）。
A.7天回购利率
B.隔夜Shibor
C.3个月Shibor
D.一年定存利率
正确答案：ABCD
431.标准利率互换中收取浮动利率一方与（）具有相同的利率风险。（假定本金和期限相同）
A.固定利率债券的空头
B.浮动利率债券的空头
C.浮动利率债券的多头
D.固定利率债券的多头
正确答案：AC
432.投资者买入标准利率互换，并卖出对应标的的利率封顶期权，该组合的实际效果可能是（）。
A.投资者将收到固定现金流，支付浮动现金流
B.投资者将收到浮动现金流，支付固定现金流
C.投资者将收取确定的净现金流
D.投资者将收取浮动的净现金流
正确答案：BCD
433.以下有关可赎回债券和可售回债券说法正确的是（）。
A.可赎回债券的发行价格一般高于纯债价格
B.可售回债券的发行价格一般低于纯债价格
C.内嵌期权使得可赎回债券与可售回债券的久期与凸性有别于纯债券
D.可赎回债券与可售回债券本身具有一定的利率风险管理功能
正确答案：CD
434.属于信用联结票据分类的有（）。
A.信用联结结构化票据（Credit-LinkedStructuredNotes）
B.商业承兑汇票
C.合成债券（SyntheticBond）
D.信用资产证券化（CreditPortfolioSecuritization）
正确答案：ACD
435.第三方股票为标的物的股票联结票据可以由（）来构建。
A.可交易债券
B.上市债券
C.上市股票
D.合成股权
正确答案：BD
436.日本某银行发行的指数货币期权票据（ICON），其条款约定，若日元/美元下行突破169日元/1美元阀值，则投资者将承受损失，这个票据的成分产品包括的金融工具有（）。
A.美元看跌期权
B.货币互换
C.利率远期
D.固定利率债券
正确答案：AD
437.股指联结票据的收益增强结构的实现方法包括嵌入（）。
A.牛熊结构
B.逆向可转换结构
C.期权空头结构
D.看跌期权多头结构
正确答案：ABC
438.关于债务担保凭证组合对应的资产池中内部资产之间的相关性，说法正确的有（）。
A.相关性越高，股权档的预期损失就越低，优先档的预期损失就越高
B.相关性越高，股权档的预期损失就越高，优先档的预期损失就越低
C.相关性越低，股权档的预期损失就越低，优先档的预期损失就越高
D.相关性越低，股权档的预期损失就越高，优先档的预期损失就越低
正确答案：AD
439.在使用Black-Scholes模型为以利率为标的物的结构化产品定价时，影响定价偏差的因素包括（）。
A.利率波动不可以用均值回归过程描述
B.债券价格的分布与对数正态分布的差别较大
C.利率分布与对数正态分布的差别较大
D.债券波动率不是常数
正确答案：ABC
440.对于投资者来说，可售回债券的优势在于（）。
A.可执行买入并持有的策略，获取比普通债券高的息票率
B.在利率走势不利于投资者时，提供了一定程度的保护
C.满足了投资者对于长期债务或权益连结交易信用评级提升的要求
D.可利用可售回债券的负凸性进行风险管理
正确答案：BC
441.投资者预期股票市场在未来将大幅上涨。这时，投资者可以通过购买（）从股市上涨中获利。
A.大额可转让定期存单
B.股指期货
C.含股指看涨期权多头的保本票据
D.股票指数基金
正确答案：BCD
442.某款挂钩于股指的结构化产品的收益率计算公式是：产品收益率=Abs(指数收益率)。其中函数Abs(x)表示取x的绝对值。发行者为了提高发行产品所获得的利润，可以采取的方法是（）。
A.降低产品的参与率
B.加入虚值看涨期权和虚值看跌期权的空头
C.缩短产品的期限
D.在无风险利率较低的时期发行产品
正确答案：BD
443.在进行资本结构套利时，在不考虑其他因素的情况下，如果预期某上市公司的盈利能力略低于往年，则应（）。
A.卖出该公司的股票看跌期权
B.买入该公司的股票看跌期权
C.卖出该公司债券的CDS
D.买入该公司债券的CDS
正确答案：BD
444.根据《中国银行间金融衍生品交易定义文件（2012）》，信用类衍生品的信用事件包括（）。
A.破产
B.支付违约
C.债务加速到期
D.债务重组
正确答案：ABCD
445.投资者进行股票投资组合风险管理，可以（）。
A.通过投资组合方式，降低系统性风险
B.通过股指期货套期保值，回避系统性风险
C.通过投资组合方式，降低非系统性风险
D.通过股指期货套期保值，回避非系统性风险
正确答案：BC
446.与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于（）。
A.到期交割机制
B.保证金制度
C.T+0交易机制
D.当日无负债结算制度
正确答案：ABCD
447.股指期货市场主要通过（）等方式形成股指期货价格。
A.开盘集合竞价
B.开市后的连续竞价
C.新上市合约的限价指令的确定
D.大宗交易
正确答案：ABC
448.股指期货合约的标准化要素包括（）。
A.合约乘数
B.最小变动价位
C.价格
D.报价单位
正确答案：ABD
449.下列有关中金所股指期货，正确的说法有（）。
A.沪深300股指期货与上证50股指期货有相同的套保效果
B.中证500股指期货对小盘股有更好的套保效果
C.上证50股指期货对小盘股有更好的套保效果
D.多种股指期货混合使用可以对头寸进行更精确的套保
正确答案：BD
450.关于股指期货无套利区间，正确的说法是（）。
A.中证500指数成分个股多，停牌股多，增加了其股指期货无套利区间宽度
B.上证50指数行业集中度高，增加了其股指期货无套利区间宽度
C.沪深300股指期货的现货、期货流动性好，增加了其股指期货无套利区间宽度
D.中证500指数缺乏现货做空工具，增加了其股指期货无套利区间宽度
正确答案：AD
451.导致股指期货发生市场风险的因素包括（）。
A.价格波动
B.保证金交易的杠杆效应
C.交易者的非理性投机
D.市场机制是否健全
正确答案：ABCD
452.对股指期货市场负有监管职能的机构有（）。
A.中国证监会
B.中国期货业协会
C.中国期货保险金安全监管中心
D.中国证券业协会
正确答案：ABC
453.中金所会员分为（）。
A.结算会员
B.全面结算会员
C.特别结算会员
D.交易会员
正确答案：AD
454.证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务（IB）时，指导客户阅读和签署的开户资料包括（）。
A.期货交易风险说明书
B.客户须知
C.开户申请表
D.期货经纪合同
正确答案：ABCD
455.影响股指期货价格的宏观经济因素包括（）。
A.通货膨胀
B.价格趋势
C.利率和汇率变动
D.政策因素
正确答案：ACD
456.股指期货技术分析的基本要素有（）。
A.价格
B.成交量
C.趋势
D.宏观经济指标
正确答案：AB
457.制定股指期货投机交易策略，通常分为（）等环节。
A.预测市场走势方向
B.组建交易团队
C.交易时机的选择
D.资金管理
正确答案：ACD
458.股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括（）。
A.充分了解股指期货合约
B.制定交易计划
C.只能盈利不能亏损
D.确定投入的风险资本
正确答案：ABD
459.技术分析上看，以下属于买入信号的是（）。
A.头肩顶形态
B.圆弧底形态
C.上升三角形形态
D.收敛三角形形态
正确答案：BC
460.沪深300股指期货的主要交易规则包括（）。
A.股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%
B.股指期货竞价交易采用集合竞价交易和连续竞价交易两种方式
C.股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价
D.股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%
正确答案：ABCD
461.中国金融期货交易所（CFFEX）风控管理制度包括（）。
A.持仓限额制度
B.保证金制度
C.强行平仓制度
D.集合竞价制度
正确答案：ABC
462.投资者在选择期货公司时，应对期货公司（）等方面进行评价。
A.是否具有中国证监会许可的期货经纪业务资格
B.商业信誉
C.硬件和软件
D.服务水平及收费标准
正确答案：ABCD
463.建立股指期货投资者适当性制度的重要意义在于（）。
A.能够有效避免投资者盲目入市
B.有利于培育成熟的投资者队伍
C.为股指期货市场健康发展提供重要保障
D.有利于更多的投资者参与股指期货交易
正确答案：ABC
464.某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在6月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价格5200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为5215点，当日结算价位5210点，交易保证金比例为15%，手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是（）。
A.当日平仓盈亏90000元
B.当日盈亏150000元
C.当日权益5144000元
D.可用资金余额为4061000元
正确答案：ABC
465.投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循（）的原则。
A.品种相同或相近
B.月份相同或相近
C.方向相同
D.数量相当
正确答案：ABD
466.客户下达股指期货交易指令的方式有（）。
A.书面
B.电话
C.互联网
D.微信
正确答案：ABC
467.关于股指期货程序化模型，正确的说法是（）。
A.在程序化交易模型的参数优化过程中，如果附近参数系统的性能远差于最优参数的性能，可能就存在参数孤岛效应
B.模型设计者可以找到模型历史表现最好的参数，但这个参数在未来模型应用中可能会带来大幅亏损。
C.如果模型的交易次数较少，找到的最佳参数点往往存在参数孤岛效应
D.如果模型的交易次数较多，存在参数高原的几率就较大
正确答案：ABCD
468.假设无风险年利率为6%，分红年股息率为2.6%，借贷利差为1%，正确的说法是（）。
A.存在套利机会，应该买入期货卖出现货
B.存在套利机会，应该买入现货卖出期货
C.4月股指期货合约理论价格为5799点
D.4月股指期货合约理论价格为5789点
正确答案：AC
469.假设借贷利差为1%，期货合约的交易双边手续费折合0.2个指数点，市场冲击成本0.2个指数点，股票交易双边手续费及市场冲击成本为1%，正确的说法是（）。
A.目前不存在期现套利机会
B.交易总成本为65点
C.无套利区间上界为5864点
D.无套利区间下界为5734点
正确答案：CD
470.某基金经理管理投资组合的市值达到5亿元，且已知该组合对沪深300指数相关系数为0.9，该组合和沪深300指数的波动率分别为15%和10%。该基金经理预期市场会出现回调，决定在沪深300股指期货处于3230点时进行对冲操作，以使其投资组合的Beta值为负，则该基金经理可以卖出（）手股指期货合约。
A.500
B.600
C.700
D.1000
正确答案：CD
471.关于国债期货，以下说法正确的是（）。
A.同等条件下，可交割国债的票面利率越高，所对应的转换因子越大
B.同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小
C.一般情况下，隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券
D.同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小
正确答案：AC
472.以下对国债期货行情走势利好的有（）。
A.最新公布的数据显示，上个月的CPI同比增长2.2%，低于市场预期
B.上个月官方制造业PMI为52.3，高于市场预期
C.周二央行在公开市场上投放了2000亿资金，向市场注入了较大的流动性
D.上个月规模以上工业增加值同比增长10.9%，环比和同比均出现回落
正确答案：ACD
473.投资者认为某可交割国债的基差未来会变大，他决定采取基差套利策略，以下说法正确的是（）。
A.投资者应卖出该可交割国债的现券，买入国债期货
B.投资者应买入该可交割国债的现券，卖出国债期货
C.如果未来基差变大，投资者可以获得基差变大的收益
D.投资者可以获得现券的利息收益
正确答案：BCD
474.国债期货基差交易的风险有（）。
A.数值舍入风险
B.资金成本风险
C.现货流动性风险
D.信用风险
正确答案：ABCD
475.在中长期国债期货交易中，期货价格的影响因素有（）。
A.交割国债品种的选择权
B.可交割券存量变化
C.交割时机的选择权
D.可交割券的新增发行
正确答案：ABCD
476.在美国期货市场，利率期货交易品种主要有（）。
A.欧洲美元期货
B.短期国债（T-bills）期货
C.中期国债（T-notes）期货
D.长期国债（T-bonds）期货
正确答案：ABCD
477.关于国债期货在资产组合管理中的应用，以下说法正确的是（）。
A.买入国债期货将提高资产组合的久期
B.卖出国债期货将提高资产组合的久期
C.卖出国债期货将降低资产组合的久期
D.买入国债期货将降低资产组合的久期
正确答案：AC
478.关于债券到期收益率的描述，正确的是（）。
A.隐含假设包括债券没有违约、投资者持有到期
B.隐含假设每一期现金流都按照既定收益率进行再投资
C.能够综合反应债券投资的未来收益
D.与债券价格一一对应
正确答案：ABCD
479.我国债券二级市场交易品种有（）。
A.国债
B.金融债
C.短期融资券
D.公司债
正确答案：ABD
480.以下属于中长期利率期货品种的有（）。
A.5年期美国国债期货
B.欧洲银行间欧元拆借利率期货
C.中金所的5年期国债期货
D.中金所的10年期国债期货
正确答案：ACD
481.中金所10年期国债期货可交割国债需满足的条件有（）。
A.符合转托管相关规定
B.合约到期月份首日剩余期限为6.5至10.25年
C.记账式国债
D.可以在银行间市场、交易所市场和柜台市场的债券托管机构托管
正确答案：ABCD
482.关于国债期货的转换因子，说法正确的有（）。
A.转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
B.每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的
C.转换因子在合约存续期间数值逐渐变大
D.转换因子在合约存续期间数值逐渐变小
正确答案：AB
483.基差多头交易进入交割时，对期货头寸进行调整的适用情形有（）。
A.国债价格处于上涨趋势，且转换因子大于1
B.国债价格处于下跌趋势，且转换因子大于1
C.国债价格处于上涨趋势，且转换因子小于1
D.国债价格处于下跌趋势，且转换因子小于1
正确答案：AD
484.以下关于债券久期的说法，正确的是（）。
A.久期是市场收益率变化1bp引起的债券价格变动幅度
B.修正久期的单位是年
C.久期是管理债券组合风险的重要工具
D.收益率变化较大时利用修正久期计算的价格变动有误差
正确答案：CD
485.对国内外利率期货市场发展历史的描述，正确的是（）。
A.1975年，美国期货市场推出利率期货交易
B.1977年，美国期货市场推出国债期货交易
C.2013年，中金所推出5年期国债期货交易
D.2015年，中金所推出10年期国债期货交易
正确答案：ACD
486.判断国债期货价格的走势，需要考虑的因素有（）。
A.经济运行状况
B.通货膨胀
C.资金面因素
D.市场供求
正确答案：ABCD
487.下列期权投资组合，称之为蝶式期权策略的有（）。
A.买入1手行权价25的看涨期权，卖出1手行权价35的看涨期权
B.买入1手行权价25的看涨期权，买入1手行权价25的看跌期权
C.买入1手行权价25的看涨期权，卖出1手行权价30的看涨期权，卖出1手行权价30的看跌期权，买入1手行权价35的看跌期权
D.买入1手行权价25的看涨期权，卖出2手行权价30的看涨期权，买入1手行权价35的看涨期权
正确答案：CD
488.以下说法正确的是（）。
A.看跌期权的多头与空头的希腊字母的符号是相反的
B.买入看涨期权的Delta和卖出看跌期权的Delta是相反的
C.看涨期权牛市价差策略可以从股价的上涨中获利
D.隐含波动率上升，不利于看跌期权多头的持有者
正确答案：AC
489.期权通常有如下特征（）。
A.虚值和实值期权的市场价格高于平值期权
B.虚值和实值期权的时间价值高于平值期权
C.深度虚值期权的隐含波动率高于平值期权
D.深度实值期权仍有一定的时间价值
正确答案：CD
490.先推出股指期权，而后推出个股期权的国家或地区有（）。
A.印度
B.韩国
C.日本
D.台湾地区
正确答案：ABCD
491.标准布莱克-斯科尔斯模型适用于（）的定价。
A.欧式看涨期权
B.欧式看跌期权
C.不支付红利的美式看涨期权
D.不支付红利的美式看跌期权
正确答案：ABC
492.在欧洲系统性风险管理委员会（ESRB）的下列风险评价指标中，反映金融市场紧张情绪的有（）。
A.经常账户余额占GDP比率
B.银行股本回报率
C.短期利率市场隐含波动率
D.股票市场隐含波动率
正确答案：ABCD
493.下列情形中，期权内在价值不为零的情况有（）。
A.看涨期权行权价格>标的价格
B.看涨期权行权价格<标的价格
C.看跌期权行权价格>标的价格
D.看跌期权行权价格<标的价格
正确答案：BC
494.下列关于转换组合的说法正确的是（）。
A.转换组合是套利技术的基础工具
B.转换组合是一个三腿策略
C.转换组合包含现货多头、看涨期权多头和看跌期权空头
D.转换组合会面临大头针风险
正确答案：ABCD
495.对于买入欧式看涨期权，以下希腊字母一般为正值的是（）。
A.Gamma
B.Vega
C.Delta
D.Theta
正确答案：ABC
496.客户持有头寸THETA为负数，那他持有的头寸可能是（）。
A.卖出跨式期权
B.买入跨式期权
C.买入看涨期权
D.卖出看涨期权
正确答案：BC
497.根据沪深300股指期权仿真交易规则的相关规定，因结算会员结算保证金余额小于零，且未能在第一节结束前补足的而实行强行平仓的，以下说法正确的是（）。
A.先对期货头寸进行强行平仓，期货平仓后资金仍不足时，再对期权头寸进行强行平仓
B.对需要强行平仓的期权头寸，按前一交易日结算后合约占用保证金由大到小的顺序，选择保证金大的合约作为强行平仓的合约
C.对需要强行平仓的期权头寸，平仓顺序为先期权的买方持仓后期权的卖方持仓
D.交易所对多个结算会员强行平仓的，按照追加保证金数额由大到小的顺序依次选择强行平仓的会员
正确答案：ABC
498.当前月份是12月初，沪深300指数为2825.20点，下列可能是沪深300股指期权仿真合约的有哪些？（）
A.IO1603-C-2850
B.IO1603-P-2850
C.IO1603-C-2800
D.IO1603-P-2900
正确答案：ABCD
499.某投资者卖出执行价为3000的沪深300看跌期权，同时卖出执行价为3100的沪深
300看涨期权，以下说法正确的是（）。
A.Vega始终是负数
B.Delta始终是负数
C.Gamma始终是负数
D.Theta始终是负数
正确答案：AC
500.假设某投资者持有期权投资组合，以下所列出各希腊字母组合中，可能的是（）。
A.正Gamma，正Vega
B.正Gamma，负Vega
C.负Gamma，正Vega
D.负Gamma，负Vega
正确答案：AD