中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第901-1000题）

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第901-1000题）
901.结构化金融衍生产品的特点不包括（）。
A.结构化产品中内嵌的衍生工具都是非线性收益结构的产品
B.有些结构化产品具有信用增强的功能
C.结构化产品中内嵌的衍生工具可以是场内衍生品，也可以是场外衍生品
D.金融机构创设的结构化产品并不一定有对应的的二级市场
正确答案：A
902.结构化产品中嵌入的利率封顶期权（InterestRateCap），其买方相当于（）。
A.卖出对应债券价格的看涨期权
B.买入对应债券价格的看涨期权
C.卖出对应债券价格的看跌期权
D.买入对应债券价格的看跌期权
正确答案：D
903.结构化产品的期权结构能带来负偏特征的是（）。
A.看涨期权多头结构
B.看跌期权多头结构
C.一个看涨期权多头以及一个更高执行价的看涨期权空头
D.看涨期权空头结构
正确答案：D
904.某银行向投资者出售了一款以欧元3个月期EURIBOR为挂钩利率、最低利率为0.5%、最高利率为2%的区间浮动利率票据。那么该银行相当于向投资者（）。
A.卖出了一个利率封顶期权、买入了一个利率封底期权
B.卖出了一个利率封顶期权、卖出了一个利率封底期权
C.买入了一个利率封顶期权、买入了一个利率封底期权
D.买入了一个利率封顶期权、卖出了一个利率封底期权
正确答案：D
905.某银行签订了一份期限为10年的利率互换协议，约定支付3.5%的固定利率，收到6个月期LIBOR利率，但是当6个月期LIBOR利率高于7%时，则仅有60BP的利息收入。这份协议可拆分为（）。
A.即期利率互换和数字利率封顶期权
B.远期利率互换和数字利率封顶期权
C.即期利率互换和数字利率封底期权
D.远期利率互换和数字利率封底期权
正确答案：A
906.场外衍生品市场的中央对手方（CCP）清算采用的净额结算方式，根据法律义务不同可以分为两种类型：类型I将具有法律执行力的头寸解除，整合为一个单独的净义务；类型II则既不履行也不免除原始的单独合约，也可以称为头寸对冲或支付对冲。相对于证券的净额结算而言，场外衍生品的类型I净额结算的方式中最主要的方式是（）。
A.终止型净额结算
B.风险敞口对冲
C.交易对冲
D.债务对冲
正确答案：D
907.某款以沪深300股价指数为标的物的结构化产品，收益计算公式为：收益=面值×[80%+120%×max(0，-指数收益率)]那么，该产品中嵌入的期权是（）。
A.股指看涨期权
B.股指看跌期权
C.牛市价差期权组合
D.熊市价差期权组合
正确答案：B
908.区间浮动利率票据可以拆分为（）。
A.利率下限期权与固定利率票据
B.利率上限期权与固定利率票据
C.利率下限期权、固定利率票据以及利率上限期权
D.利率下限期权、浮动利率票据以及利率下限期权
正确答案：D
909.当前市场可以用于构建逆向浮动利率票据的基础产品有：支付3%固定利率，每年付息一次的3年期债券；收取3%固定利率、支付1年期LIBOR利率的3年期利率互换合约。则投资银行可以通过（）构建逆向浮动利率票据。
A.参与支付1年期LIBOR浮动利率、收取3%固定利率的互换合约
B.买入息票率为3%的债券，同时参与一份支付1年期LIBOR浮动利率、收取固定利率3%的互换合约
C.卖出息票率为3%的债券，同时参与一份支付1年期LIBOR浮动利率、收取固定利率3%的互换合约
D.买入息票率为3%的债券，同时参与一份收取1年期LIBOR浮动利率、支付固定利率3%的互换合约
正确答案：B
910.流动收益期权票据（LYONs）中的赎回权可以看作（）。
A.发行者持有的利率封底期权
B.投资者持有的利率封底期权
C.发行者持有的利率封顶期权
D.投资者持有的利率封顶期权
正确答案：A
911.表中示意了DRA（区间逐日计息）产品的部分条款：挂钩股票：股票A、股票B、股票C、股票D
面值：100元保本率：95%年息率：7.25%
存续期半年：（126个交易日）
初始价格：发行日当天挂钩股票的市场均价观察日：存续期内每个交易日
配息启动条件：初始价格的95%
单位产品总配息：满足配息启动的交易日数N，N/252*7.25为一个单位的总配息单位产品总支付：保本率×100+单位产品总配息
分析以上产品的配息启动条件，由于产品是逐日观察，存续期半年（126个交易日）相当于
包含了126个（）。
A.彩虹二值期权
B.障碍期权
C.回溯期权
D.百慕大期权
正确答案：B
912.某一笔利率互换的期限为一年，每半年支付一次（180/360）利息，浮动利率端为6MSHIBOR。SHIBOR当前的利率期限结构如下：
期限即期利率折现因子
180天0.4415%0.9978
360天0.7820%0.9922
那么，固定利率端的年化利率为（）%。
A.0.3920
B.0.7840
C.0.2214
D.0.6118
正确答案：B
913.某信用结构化产品条款如下：如果所有参考实体如期履约，客户将获得100%的投资本金，并获得8%的利息；如果任一参考实体无法如期履约，客户将无法获得任何投资利息，并且只能取回90%的投资本金。产品挂钩企业甲及其全资子公司乙。会造成投资者的损失的是（）。
A.企业甲的盈利水平上升
B.银行存款利率下降
C.企业甲与乙资产相关性上升
D.企业乙的信用评级上升
正确答案：B
914.某笔本金为100万元的利率互换以6MSHIBOR的浮动利率交换年化6.5%的固定利率，每半年支付一次利息（180/360），该互换还有15个月到期，3个月前的6MSHIBOR为5.85%。目前市场上SHIBOR的利率期限结构如下：
期限即期利率折现因子
90天6.13%0.9849
270天6.29%0.9550
450天6.53%0.9245
那么，对利率互换空头来说，互换的价值为（）元。
A.3885
B.-3885
C.68169
D.-68169
正确答案：A
915.场外衍生品的交易清算服务具有明显的网络效应。网络效应是指使用者从给定的产品或者服务中获得的效用会随着使用该产品或服务的人数的增加而提高，这是因为一名新的使用者加入并扩大网络之时，原有的使用者的效用或价值受到了影响，市场相应的呈现出了规模效应和范围效应。网络效应可以分为正向的外部性和负向的外部性，也可以分为直接的和间接的。通常情况下，场外衍生品市场的中央对手方净额结算所具有的网络效应最有可能具有（）。
A.直接的正向外部性
B.直接的负向外部性
C.间接的正向外部性
D.间接的负向外部性
正确答案：A
916.发行人在给双货币票据进行定价和风险对冲时，最不可能用到以下哪种金融衍生工具（）。
A.外汇互换
B.利率互换
C.美元指数期权
D.信用违约互换
正确答案：D
917.信用评级中，通常将（）级及其以上的债券划分为投资级债券。
A.BB
B.CCC
C.A
D.BBB
正确答案：D
918.关于以下金融相关法案，以下说法错误的是（）。
A.多德-弗兰克法案是2008年金融危机后为有效控制系统性风险，保护纳税人和消费者利益，维护金融稳定防范金融危机而颁布的
B.萨班斯法案是安然公司丑闻曝光后，美国国会和政府通过的，以提升在美上市公司合规性和加强保护投资者的法案
C.巴塞尔协议主要目的是规范和提升银行业参与场外衍生品交易的净资本要求
D.1933年的格拉斯-斯蒂格尔法案也称作《1933年银行法》，该法案令美国金融业形成银行、证券分业经营的模式
正确答案：C
919.金融机构一般采用（）为信用违约互换提供的标准定义文件和协议文件。
A.金融衍生品政策委员会
B.美国联邦会计准则委员会
C.国际互换与衍生品协会
D.国际资本市场协会
正确答案：C
920.信用衍生品交易在进行现金支付的时候，（）不属于买卖双方需结清的费用。
A.固定支付的现金流
B.即期支付的现金
C.交易手续税费
D.应计利息
正确答案：C
921.当信用违约互换（CDS）的买方账户出现盈利时，意欲作为卖方出售新的以同样债务为参考债务的CDS合约，使得账面浮盈最终兑现，这种平仓方式属于（）。
A.卖出CDS合约
B.签订反向合约
C.解除现有合约
D.转移现有合约
正确答案：B
922.关于我国银行间市场交易商协会推出的信用风险缓释凭证（CRMW），错误的信息是（）。
A.属于我国首创的信用衍生工具
B.类似于场外发行的债券，实行“集中登记、集中托管、集中清算”
C.不可以在银行间市场交易流通
D.创设机构可以买入自身创设的CRMW，并予以注销
正确答案：C
923.甲公司卖出一份3×6的FRA，买方为乙银行，合约金额为1000万元，FRA协议利率4%，在结算日时的市场参考利率为5%，该FRA的结算金额为（）万元。
A.9523.81
B.2500.00
C.2469.14
D.4878.05
正确答案：C
924.信用违约互换（CDS）的投资者认为参考实体的信用变差，那么可以（）规避信用风险。
A.买入CDS
B.卖出CDS
C.买入利率互换
D.卖出利率互换
正确答案：A
925.信用价差曲线反映了整个市场对参考实体不同期限信用风险水平的预期，随着信用价差曲线发生变化，投资者会采用不同的投资策略。如果预期基于某参考实体的信用违约互换（CDS）信用价差曲线变得更为陡峭，投资者应该采用（）策略。
A.买入短期CDS的同时卖出长期CDS
B.买入短期CDS的同时买入长期CDS
C.卖出短期CDS的同时卖出长期CDS
D.卖出短期CDS的同时买入长期CDS
正确答案：D
926.某公司发行了一定量的债券，以该公司为参考债券的信用违约互换（CDS）交易也比较活跃。若看好该公司的信用评级，但对市场利率的变化并无把握，则可以选择的操作是（）。
A.卖出该公司的债券
B.卖出该公司的CDS
C.买入该公司的债券
D.买入该公司的CDS
正确答案：B
927.某日上海银行间同业拆借中心的即期收益率曲线反映：1年期的即期利率为5%，2年期的即期利率为5.5%；那么隐含的1年后的1年期的远期利率为（）。
A.5.249%
B.5.725%
C.6.0%
D.6.124%
正确答案：C
928.投资人持有100万元某公司一年期债券，假如该公司一年内违约的概率为3%，回收率为70%，则该债券一年的期望损失为（）。
A.7000元
B.9000元
C.3000元
D.4500元
正确答案：B
929.某公司第1年和第3年发生违约的边际违约率分别为5%和8%，3年内的累计违约率为15%，则该公司第2年发生违约的概率为（）。
A.2%
B.2.75%
C.3%
D.3.75%
正确答案：B
930.有关权益互换的说法不正确的是（）
A.可以以个股、ETF及权益指数为标的资产
B.可用于对权益资产者进行套保
C.不能用于提升投资组合的杠杆水平
D.可用于权益市场投机
正确答案：C
931.甲公司持有固定利率债券100万元，财务总监张总预期未来市场利率将上升，决定与乙公司签订相关合约，合约包含以下条款：每季度末甲公司向乙公司支付固定利率并收取浮动
利率。该合约最接近下列哪种产品形式（）。
A.利率互换期权
B.利率远期协议
C.利率互换合约
D.利率上限或下限
正确答案：C
932.从债务本身来看，不属于影响回收率的因素是（）。
A.债权人是否有优先权
B.债务是否有抵押
C.债务的利息高低
D.抵押资产的市场价值
正确答案：C
933.会导致相关同类企业违约相关性上升的情形是（）。
A.某企业参与衍生品交易产生巨额亏损
B.食品行业受到安全性问题冲击
C.某企业管理层受到违规处罚
D.某企业因为经营不善出现业绩下降
正确答案：B
934.反映收益率和到期期限之间关系的利率期限结构曲线图中，绘有远期利率曲线、零息国债收益率曲线、附息国债收益率曲线、利率互换的固定利率曲线，在市场对未来经济繁荣的预期下，这些曲线在图表中的位置自上而下依次是（）。
A.远期利率曲线、零息国债收益率曲线、附息国债收益率曲线、利率互换的固定利率曲线
B.零息国债收益率曲线、远期利率曲线、附息国债收益率曲线、利率互换的固定利率曲线
C.远期利率曲线、零息国债收益率曲线、利率互换的固定利率曲线、附息国债收益率曲线
D.零息国债收益率曲线、远期利率曲线、利率互换的固定利率曲线、附息国债收益率曲线
正确答案：A
935.某CPPI投资经理有可操作资金100万元，其保本下限为90万元。该投资经理可投资的
风险资产可能遭受的最大损失为80%，则该CPPI可投资风险资产的最大金额为（）。
A.10万元
B.12.5万元
C.15万元
D.17.5万元
正确答案：B
936.某款以某个股票价格指数为标的的结构化产品的收益计算公式如下所示：收益=面值×[80%+120%×max(0,-指数收益率)]那么，该产品中的保本率是（）。
A.120%
B.100%
C.80%
D.0%
正确答案：C
937.与可转换债券相比，股指联结票据发行者需要额外做的工作主要是（）。
A.支付债券的利息
B.对冲产品嵌入期权的风险
C.支付债券本金
D.发行新股
正确答案：B
938.某投资银行发行一款挂钩某指数基金的保本理财产品，在到期日，客户除获得100%本金保证外，还可依据挂钩标的物表现获得如下收益：
若挂钩标的物在观察期间内未曾发生触发事件，客户到期所得为：
Max（0.54%，40%×（期末价格／初始价格-l））；否则客户到期所得为0.54%；
其中，触发事件指在观察期间内的任何一个评价日挂钩标的物收盘价大于或等于初始价格的140%。那么，理论上该投资者在投资期可获得的最大收益率是（）。
A.16.00%
B.15.99%
C.0.54%
D.10.40%
正确答案：B
939.某款结构化产品的收益率为6%×I{指数收益率>0}，其中的函数f(x)=I{x>0}表示当x>0时，f(x)=1，否则f(x)=0。该产品嵌入的期权是（）。
A.欧式普通看涨期权（VanillaCall）
B.欧式普通看跌期权（VanillaPut）
C.欧式二元看涨期权（DigitalCall）
D.欧式二元看跌期权（DigitalPut）
正确答案：C
940.某投资银行为了在股票市场下跌时获得相对较高的收益率，设计了嵌有看涨期权空头的股指联结票据，但是投资者不愿意接受这个没有保本条款的产品。投资银行可以增加（）既满足自身需要又能让投资者接受。
A.更高执行价的看涨期权空头
B.更低执行价的看涨期权空头
C.更高执行价的看涨期权多头
D.更低执行价的看涨期权多头
正确答案：C
941.2008年金融危机以来，国际金融市场上信用违约互换（CDS）的规模增长迅速。但是在我国金融市场，与CDS类似的信用风险缓释工具却发展缓慢。造成我国信用衍生品市场相对于国际市场的发展更加缓慢的主要原因是（）。
A.NAFMII交易主协议中缺乏场外信用衍生品的规范
B.我国债务市场的“刚性兑付”使得缺少触发的信用事件
C.我国债务市场的场外衍生品市场缺乏第三方的清算机构
D.近年来我国的利率变化不显著
正确答案：B
942.某款以某个股票价格指数为标的的结构化产品的收益计算公式如下所示：收益=面值×[80%+120%×max(0,-指数收益率)]那么，该产品中的参与率是（）。
A.120%
B.100%
C.80%
D.0%
正确答案：A
943.CDO的资产发生亏损时，（）子模块最先承担损失。
A.优先块
B.次优先块
C.股本块
D.无所谓
正确答案：C
944.向上倾斜的信用曲线变得扁平时，投资人会（）。
A.买入短期CDS的同时卖出长期CDS
B.买入长期CDS的同时卖出短期CDS
C.买入长期CDS的同时买入短期CDS
D.卖出长期CDS的同时卖出短期CDS
正确答案：A
945.来自中国大陆的某公司采用远期合约对未来要支出的美元现金流进行对冲时，不存在汇率风险；而如果用期货合约来对冲此现金流，则会有一定的汇率风险暴露。假设远期价格等于期货价格，如果在合约期限内美元出现了快速贬值，那么（）。
A.远期合约对冲效果优于期货合约
B.期货合约对冲效果优于远期合约
C.对冲效果没有差异
D.无法确定
正确答案：A
946.国际互换与衍生品协会（ISDA）建议采用在险价值（ValueatRisk）方法来计算非集中清算衍生品交易的保证金。假定某一场外互换交易在当日的买方盯市价值为100，各个场景下的买方合约价值分别为125，124，123，121，120，115，109，107，106，101，99，98，97，96，94，93，92，90，89，88，87，86，85，84，83，82。那么在95%置信水平设定下，采用在险价值方法计算的该交易的买方保证金与下列选项中哪一个最为相近（）。
A.介于14与15之间
B.介于15与16之间
C.介于16与17之间
D.介于17与18之间
正确答案：D
947.有关利率互换、利率上下限期权说法正确的是（）
A.利率互换与利率上、下限期权同属线性收益金融工具
B.利率互换与利率上、下限期权的交易双方承担对称性风险
C.利率互换与利率上、下限期权均可用于管理利率风险
D.利率互换与利率上、下限期权之间的平价关系不依赖于无套利假定
正确答案：C
948.结构化产品中嵌入的利率封底期权（InterestRateFloor），其卖方相当于（）。
A.卖出对应债券价格的看涨期权
B.买入对应债券价格的看涨期权
C.卖出对应债券价格的看跌期权
D.买入对应债券价格的看跌期权
正确答案：A
949.甲企业购买乙企业名义金额为1000万元的违约互换，随后出现了信用事件，CDS价格计算所采用的最便宜可交割债券在违约时的价格等于面值的25%，则在现金交割的情况下，甲将获得的交割金额为（）万元。
A.750
B.250
C.500
D.1000
正确答案：B
950.违约概率模型是信用违约互换定价的主要模型，假定某实体在未来一年内的违约强度为0.02，1年到2年的违约强度为0.03，该实体在一年半内发生违约的概率为（）。
A.2%
B.5%
C.3.5%
D.7%
正确答案：C
951.某挂钩于沪深300指数的结构化产品的收益率为2%+max(指数收益率，0)。产品起始日沪深300指数的开盘价为3150，收盘价为3200；产品到期日沪深300指数的开盘价为3650，收盘价为3620。则这款结构化产品中的期权的行权价是（）。
A.3150
B.3200
C.3650
D.3620
正确答案：B
952.某挂钩于上证50指数的结构化产品的面值为100元，产品到期时的收益率的计算公式是max(指数收益率，0)，每个指数点价值1元。假设产品起始上证50指数的价位为2500点。则每份产品中所含的期权头寸是（）份。
A.1
B.0.04
C.0.02
D.0.01
正确答案：B
953.2018年年初为对冲股票市场的系统性风险，A公司与B公司达成名义金额为1亿元的股票互换协议，商定在2018年的每个季末，由B公司以年利率5%向A公司支付利息，而A公司则将各个结算期内的沪深300指数收益支付给对方。现在沪深300指数是4000点,一季度末升至4200点，此时，A公司向B公司支付（）万元。
A.-375
B.375
C.325
D.-325
正确答案：C
954.发行者为了对冲某挂钩于股票价格指数的、含有期权的结构化产品的风险，最合适的场内交易工具是具有相同标的的（）。
A.ETF基金
B.期货
C.期权
D.总收益互换
正确答案：C
955.假设人民币和美元的利率期限结构都是水平的，人民币年利率为4%，美元年利率为3%。甲银行在一笔货币互换中每年收入美元，利率为6%，同时支出人民币，利率为8%。两种货币的本金分别为500万美元和3000万人民币，互换将持续2年，即期汇率为“1美元=6.3元人民币”，该银行持有的货币互换头寸价值为（）万元。
A.-104.5
B.98.7
C.104.5
D.-98.7
正确答案：C
956.关于中央对手方清算模式错误的描述是（）。
A.该模式的核心是合约替换
B.该模式等价于区块链技术
C.与做市商比较，该模式不承担交易风险
D.该模式一定程度上可以阻碍违约事件的传染
正确答案：B
957.4月21日某银行FRA市场报价信息如下表所示，投资者预计2个月后卖出固定利率债券，并在第5个月末买回该债券。该投资者对冲利率风险的策略是（）。
3MShibor
TermBidAsk
1M×4M2.82152.8245
2M×5M2.82352.8245
3M×6M2.83152.8355
4M×7M2.83252.8375
报价规则：日计数基准A/360
支付日营业日准则：修正的下一工作日
A.买入1M×4M的远期利率协议
B.卖出1M×4M的远期利率协议
C.买入2M×5M的远期利率协议
D.卖出2M×5M的远期利率协议
正确答案：D
958.近年来，我国金融市场的创新品种中成长比较快速的是股票场外期权，投资者可以通过股票场外期权实现杠杆交易。当前股票场外期权的主要卖方是（）。
A.私募资管机构
B.证券公司
C.商业银行
D.期货公司
正确答案：B
959.某日市场中6个月期的即期利率为3.00%，1年期的为3.60%，则无套利市场中，6M×12M的远期利率为（）。
A.4.20%
B.3.60%
C.3.30%
D.3.00%
正确答案：A
960.有关远期利率协议（FRA）说法不正确的是（）。
A.FRA属于线性收益金融工具
B.FRA不可视为利率互换的特例
C.非集中清算的FRA存在信用风险
D.FRA可用于管理利率风险
正确答案：B
961.某公司欲以浮动利率来为某项目进行融资，为了锁定融资成本，该公司可以（）。
A.买入利率上限期权
B.卖出利率上限期权
C.买入利率下限期权
D.卖出利率下限期权
正确答案：A
962.标准型的利率互换在签订时，给买方带来的价值为（）。
A.Vfix-Vfl
B.0
C.Vfix+Vfl
D.Vfl-Vfix
正确答案：B
963.近年来，我国金融市场的创新品种中成长比较快速的是股票场外期权，投资者可以通过股票场外期权实现杠杆交易。根据相关监管要求，可以作为股票场外期权买方的投资者主要包括（）。
A.个人投资者
B.私募资管机构
C.证券公司
D.商业银行
正确答案：C
964.某银行买入名义金额为10亿元、协议利率为5.26%的利率上限期权，同时卖出名义金额为8亿元、协议利率为5.26%的利率下限期权，两份期权的权利金相同，则（）。
A.该期权组合能够规避融资成本上升的风险
B.利率下行时，该交易无法降低该银行的融资成本
C.利率上限期权的参与比率为125%
D.利率上限期权的参与比率为20%
正确答案：A
965.信用违约联结票据的发行人和投资人收付的现金流为（）。
A.买方期初支付票据本金，信用事件发生后可能发生本金损失
B.信用事件发生后，票据发行人依然需要向票据持有人支付约定的票息和全部本金
C.信用事件发生后，剩余价值必须是事先约定的固定数值，无法根据违约回收率调整
D.票据投资人在投资初期就已经把信用风险转移给了票据发行人
正确答案：A
966.某金融公司发行1年期面值2亿元的零息债券。预期该公司在1年内的违约率为5%，回收率为20%，市场无风险利率3%，则该债券的信用利差为（）bp。
A.429
B.542
C.42.9
D.54.2
正确答案：A
967.当前市场上正在发行1年期正向双货币票据，本金为1亿美元，票面息率为3%，每半年以美元支付，本金偿付0.8亿欧元，该发行方一年期到期收益率为4%，假定一年期的EUR/USD=1.4，则此产品的真实投资价值是（）万美元。
A.1056.32
B.1500
C.11056.32
D.11500
正确答案：A
968.一份完全本金保护型的股指联结票据面值为1000元，期限为2年，发行时两年的无风险利率为5%，若不考虑交易成本等因素，则该票据可用于建立金融衍生工具头寸的资金有（）。
A.92.97
B.907.03
C.952.38
D.47.62
正确答案：A
969.买入一单位利率互换远期合约，且买入一单位接收方利率互换期权（标的利率互换合约相同、到期日相同）等同于（）。
A.买入一单位支付方利率互换期权
B.卖出一单位支付方利率互换期权
C.卖出一单位接收方利率互换期权
D.卖出标的利率互换
正确答案：B
970.投资者与基金公司签订为期1年，名义本金为1000万，标的为上证50的股指收益互换协议，该协议约定投资者分别于3月1日，6月1日，9月1日和12月1日，以8%年利率收取利息，同时支付给对方该时段内的股指收益。协议于该年度的1月1日生效。该投资者在阶段3.1—5.31的净现金流为（）。
A.20万
B.80万
C.-20万
D.-80万
正确答案：D
971.以3个月SHIBOR利率为参考利率，面值为300元，期限为3个月，上下限利率分别为5.7%，3.6%的利率双限期权的价格为4.8元。以3个月SHIBOR利率为参考利率，面值为100元，期限为3个月，下限利率为3.6%的利率下限期权的价格为2.4元。假设市场是无套利的。那么，以3个月SHIBOR利率为参考利率，面值为250元，期限为3个月，上限利率为5.7%的利率上限期权的价格为（）元。
A.8
B.10
C.5
D.7
正确答案：C
972.产品的保本率为（）。
A.80%
B.56%
C.120%
D.104%
正确答案：A
973.该产品的收益结构中嵌入了（）。
A.看涨期权多头
B.看涨期权空头
C.看跌期权多头
D.看跌期权空头
正确答案：C
974.产品的参与率为（）
A.80%
B.120%
C.40%
D.0
正确答案：B
975.2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布《巴塞尔协议Ⅲ》，商业银行的核心资本充足率由原来的4%上调到（）。
A.5%
B.6%
C.7%
D.8%
正确答案：B
976.股指期货最基本的功能是（）。
A.提高市场流动性
B.降低投资组合风险
C.所有权转移和节约成本
D.规避风险和价格发现
正确答案：D
977.假定市场组合的期望收益率为15%，无风险利率为7%，证券A的期望收益率为18%，贝塔值为1.5。按照CAPM模型，下列说法中正确的是（）。
A.证券A的价格被低估
B.证券A的价格被高估
C.证券A的阿尔法值是-1%
D.证券A的阿尔法值是1%
正确答案：B
978.下列关于股票流动性的叙述，正确的是（）。
A.在做市商市场，买卖报价价差越小表示市场流动性越强
B.如果买卖盘在每个价位上均有较大报单，则股票流动性较强
C.大额交易对市场的冲击越小，股票市场的流动性越强
D.价格恢复能力越强，股票的流动性越弱
正确答案：ABC
979.该股票6个月后的远期价格等于（）元。
A.38.19
B.38.89
C.39.19
D.39.89
正确答案：C
980.若交割价格等于远期价格，则远期合约的价值是（）元。
A.0
B.38.19
C.38.89
D.39.19
正确答案：A
981.3个月后，该股票价格涨到45元，无风险利率仍为6%，此时远期合约空头价值约为（）元。
A.-5.35
B.-5.4
C.-5.5
D.-5.6
正确答案：B
982.如果某股票组合的β值为-1.23，意味着与该股票组合关系密切的指数每下跌1%，则该股票组合值（）。
A.上涨1.23%
B.下降1.23%
C.上涨0.23%
D.下降0.23%
正确答案：A
983.“市场永远是对的”是（）对待市场的态度。
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.心理分析流派
D.学术分析流派
正确答案：B
984.投资者可以通过（）期货、期权等衍生品，将投资组合的市场收益和超额收益分离出来。
A.买入
B.卖出
C.投机
D.套期保值
正确答案：B
985.假设8月22日股票市场上现货沪深300指数点位1224.1点，A股市场的分红股息率在2.6%左右，融资（贷款）年利率r=6%，期货合约双边手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点，股票交易双边手续费以及市场冲击成本为1%，市场投资人要求的回报率与市场融资利差为1%，那么10月22日到期交割的股指期货10月合约的无套利区间为（）。
A.[1216.36，1245.72]
B.[1216.56，1245.52]
C.[1216.16，1245.92]
D.[1216.76，1246.12]
正确答案：A
986.对无套利区间幅宽影响最大的因素是（）。
A.股票指数
B.持有期
C.市场冲击成本和交易费用
D.交易规模
正确答案：C
987.上证50指数期货的最小变动价位是（）。
A.0.1个指数点
B.0.2个指数点
C.万分之0.1
D.万分之0.2
正确答案：B
988.沪深300指数成份股权重分级靠档方法如下表所示。根据该方法，某股票总股本为2.5亿股，流通股本为1亿股，则应将该股票总股本的（）%作为成份股权数。
自由流通比例（%）<=15（15，20]（20，30]（30，40]（40，50]（50，60]（60，70]（70，80]>80加权比
例（%）上调至最接近的整数值20304050607080100
A.30
B.40
C.50
D.60
正确答案：B
989.某可转债面值100元的当前报价为121元，其标的股价格为15.6元，最近一次修订的转股价格为10元，每百元面值转股比例为10，可转债发行总面值为8.3亿人民币，该上市公司流通股股数为3.12亿股，试问若该可转债此时全部转股，股价将被稀释为（）元。
A.14.42
B.12.32
C.15.6
D.10
正确答案：A
990.目前，在我国债券交易量中，（）的成交量占绝大部分。
A.银行间市场
B.商业银行柜台市场
C.上海证券交易所
D.深圳证券交易所
正确答案：A
991.中金所5年期国债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后（）位。
A.1
B.2
C.3
D.4
正确答案：C
992.若基金经理选用中金所5年期国债期货将组合基点价值下调到30000元（对应百万元面值CTD券DV01为465元，转换因子为1.03），需要（）国债期货合约。
A.卖出58手
B.买入58手
C.卖出60手
D.买入60手
正确答案：A
993.中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（）。
A.“同市场优先”原则
B.“时间优先”原则
C.“价格优先”原则
D.“时间优先，价格优先”原则
正确答案：A
994.在下列中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是（）。
A.剩余期限4.79年，票面利率2.90%的国债，转换因子大于1
B.剩余期限4.62年，票面利率3.65%的国债，转换因子小于1
C.剩余期限6.90年，票面利率3.94%的国债，转换因子大于1
D.剩余期限4.25年，票面利率3.09%的国债，转换因子小于1
正确答案：C
995.如果预期未来货币政策趋于宽松，不考虑其他因素，则应在市场上（）。
A.做多国债基差
B.做空国债基差
C.买入国债期货
D.卖出国债期货
正确答案：C
996.某10年期债券每年付息一次，票面利率为5%，付息日为每年的7月1日。某投资者于10月1日买入面值为100元的该债券，应计利息为（）元。
A.3.74
B.1.23
C.5
D.1.26
正确答案：D
997.投资买入期限为2年、息票率为10%的债券10000元，到期还本付息。按复利计，该项投资的终值约为（）。
A.12600元
B.12000元
C.12100元
D.13310元
正确答案：C
998.全球期货市场最早上市国债期货品种的交易所为（）。
A.CBOT
B.CME
C.ASX
D.LIFFE
正确答案：B
999.中金所上市的10年期国债期货可交割券的剩余期限为（）。
A.6-10年
B.6.5-10.5年
C.6.5-10.25年
D.4-5.25年
正确答案：C
1000.中金所国债期货最后交易日的交割结算价为（）。
A.最后交易日最后一小时加权平均价
B.最后交易日前一日结算价
C.最后交易日收盘价
D.最后交易日全天加权平均价
正确答案：D