第十届中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（601-800题）

第十届中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（601-800题）
601、根据中金所的相关规则，以下哪些月份组合符合股指期权合约月份规定？（）
A.二月、三月、六月、九月
B.二月、三月、六月、九月、十二月、次年三月
C.二月、三月、四月、六月、九月、十二月
D.六月、七月、八月、九月、十二月、次年三月
正确答案：CD
602、在欧洲系统性风险管理委员会（ESRB）的下列风险评价指标中，反映金融市场紧张情绪的有（）。
A.经常账户余额占GDP比率
B.银行股本回报率
C.短期利率市场隐含波动率
D.股票市场隐含波动率
正确答案：CD
603、一个期限为5个月、支付股息的股票欧式看涨期权价格为4.0美元，执行价格为60美元，股票当前价格为64美元，预计一个月后股票将支付0.80美元的股息。假设无风险利率为6%，则以下表述正确的有（）。
A.卖出期权、做多股票
B.买入期权、做空股票
C.套利者的盈利现值最少为0.69美元
D.套利者的盈利现值最多为0.69美元
正确答案：BC
604、假设当前为3月末，沪深300指数为3477.94点，已挂牌的沪深300股指期权合约的有（）。
A.IO**03-C-3200
B.IO**04-P-3250
C.IO**06-C-3200
D.IO**09-P-3250
正确答案：BC
605、以下对于Vega描述正确的是（）。
A.相同标的、相同到期月份、相同执行价格的看涨期权与看跌期权Vega符号相反
B.期权多头的Vega可能为负
C.Vega是期权价值对于标的证券波动率的一阶偏导
D.标的资产价格越偏离行权价格，Vega越小
正确答案：CD
606、标准B-S模型适用于（）的定价。
A.欧式看涨期货期权
B.欧式期货期权
C.不支付红利的美式股票看涨期权
D.欧式股票期权
正确答案：ABD
607、采用倒推法的期权定价模型包括（）。
A.BS公式
B.二叉树模型
C.隐性差分法
D.蒙特卡罗模拟
正确答案：BCD
608、如果执行价为1000的股票（无股息）看涨期权的delta为0.15，同一行权价格的看跌期权的delta应该为（）。
A.如果是欧式期权，1000P的delta应该是-0.85
B.如果是欧式期权，1000P的delta应该小于-0.85
C.如果是美式期权，1000P的delta可能小于-0.85
D.如果是美式期权，1000P的delta应该大于-0.85
正确答案：AD
609、下列情形中，期权内在价值不为零的情况有（）。
A.看涨期权行权价格>标的价格
B.看涨期权行权价格<标的价格
C.看跌期权行权价格>标的价格
D.看跌期权行权价格<标的价格
正确答案：BC
610、上证50ETF市场价格为2.873，买入某一份行权价格为2.85的看跌期权，假设所计算的希腊值的绝对值均正确，下列表达错误的有（）。
A.delta=0.4278gamma=2.2776theta=0.0013vega=0.0030
B.delta=-0.4278gamma=2.2776theta=-0.0013vega=0.0030
C.delta=0.4278gamma=-2.2776theta=0.0013vega=-0.0030
D.delta=-0.4278gamma=2.2776theta=0.0013vega=-0.0030
正确答案：ACD
611、3月初，沪深300指数为3347.94点，沪深300仿真期权T型报价如下：则下列报价组合可能存在无风险套利机会的是（）。
A.以286.2卖出1张IO1704-C-3200，以179.2卖出1张IO1704-C-3300，以235.6买入2张IO1704-C-3250
B.以286.2买入1张IO1704-C-3200，以178.4买入1张IO1704-P-3300，以112.2卖出2张IO1704-C-3250
C.以113.2卖出1张IO1704-P-3200，以108.8卖出1张IO1704-P-3300，以111.2买入2张IO1704-P-3250
D.以285.4买入1张IO1704-P-3200，以177.2买入1张IO1704-C-3300，以112.2卖出2张IO1704-P-3250
正确答案：无正确选项
612、某客户想要降低卖出看涨期权头寸风险，以下做法正确的是（）。
A.买入看涨期权
B.买入看跌期权
C.买入标的物动态对冲
D.卖出标的物动态对冲
正确答案：AC
613、标准布莱克-斯科尔斯模型适用于（）的定价。
A.欧式看涨期权
B.欧式看跌期权
C.不支付红利的美式看涨期权
D.不支付红利的美式看跌期权
正确答案：AB
614、某投资者卖出执行价为3000的沪深300看跌期权，同时卖出执行价为3100的沪深300看涨期权，以下说法正确的是（）。
A.Vega始终是负数
B.Delta始终是负数
C.Gamma始终是负数
D.Theta始终是负数
正确答案：AC
615、一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为3个月，无风险利率为6%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是（）。
A.该期权的上限为1.3美元
B.该期权的上限为2.0美元
C.该期权的下限为1.0美元
D.该期权的下限为1.7美元
正确答案：BD
616、当前市场上基础资产价格100，6个月期限和9个月期限期权隐含波动率水平如下表。交易者买入一张100执行价6个月期看涨期权，买入一张110执行价9个月期限看涨期权3天后，市场波动率水平变成以下情况：对该组合的损益情况描述正确的有（）。
A.对于110执行价的9个月期限看涨期权，有20个波动率点的收益
B.对于100执行价的6个月期限看涨期权，有3天的Theta损失
C.组合的净损益为波动率收益减去Theta损失
D.由于未给明基础资产价格变化，无法确定净损益
正确答案：ABD
617、对于买进宽跨式套利适合的行情、风险及潜在盈利的说法正确的是（）。
A.理论上，风险无限，盈利有限
B.理论上，风险有限、盈利无限
C.适合波动率走高的行情
D.适合波动率走低的行情
正确答案：BC
618、先推出股指期权，而后推出个股期权的国家或地区有（）。
A.印度
B.韩国
C.日本
D.台湾地区
正确答案：ABCD
619、3月2日，上证50ETF盘中价格在2.86元时，投资者卖出一张行权价为2.9元的看涨期权，权利金0.076元，开仓后50ETF迅速上涨至2.95元,该投资者立即以0.1022元的价格平仓。对这笔交易的描述，正确的有（）。
A.投资者亏损262元
B.投资者盈利262元
C.投资者开仓时需缴纳保证金
D.投资者开仓时需支付权利金
正确答案：AC
620、某股票价格115元，某投资者买入一张行权价格为120元、到期时间为1个月的股票认购期权，支付权利金4元；同时买入一张行权价格为110元、到期时间相同的股票认沽期权，支付权利金3元。期权合约单位为10000，则在期权合约到期日，股票价格为（）。
A.110~120元时，该投资者亏损最大
B.110~120元时，该投资者盈利最大
C.103元时，该投资者盈亏平衡
D.127元时，该投资者盈亏平衡
正确答案：ACD
621、以下哪些组合是整体Gamma头寸为正？（）
A.买入平值看涨期权，卖出相同数量同一标的相同到期日的虚值看涨期权
B.买入看涨期权，卖出相同数量同一标的期货
C.卖出短期平值看涨期权，买入相同数量同一标的长期平值看涨期权
D.买入跨式组合
正确答案：ABD
622、以下对国内期权市场的发展表述，正确的有（）。
A.上证50ETF期权是国内首个场内交易的标准化期权品种
B.场内豆粕期货期权和白糖期货期权均是在2017年上市
C.国内2011年推出了银行间市场人民币兑外汇期权
D.人民币兑外汇期权在银行间外汇市场推出，个人和企业也可以直接参与
正确答案：ABC
623、沪深300股指期权T型报价如下则下列报价组合表明投资者看空波动率的是（）。
A.以286.4卖出1张IO2202-C-3200合约，以112.6卖出1张IO2202-C-3250合约
B.以286.4卖出1张IO2202-C-3200合约，以236.8买入1张IO2202-P-3200合约
C.以113.6卖出1张IO2202-P-3250合约，以113.2卖出1张IO2202-P-3200合约
D.以113.6买入1张IO2202-P-3200合约，以112.8买入1张IO2202-C-3250合约
正确答案：AC
624、某交易者在3月初以0.0750元的价格卖出一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权，又以0.0320元的价格买进一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看涨期权，建仓时上证50ETF的价格为2.063元，假设期权到期时其价格为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（）。
A.该策略建仓时不需要初始资金（不考虑交易成本和保证金要求）
B.该策略的损益平衡点为2.0430元
C.期权到期时，交易者盈利430元
D.该策略的最大盈利为430元
正确答案：ABD
625、股指期权合约的主要条款包括（）。
A.合约标的
B.合约类型
C.最小变动价位
D.行权方式
正确答案：ABCD
626、3月初，假设沪深300指数为3347.94点，沪深300期权T型报价如下：则下列报价组合属于投资者看多波动率是（）。
A.以286.2买入1张IO**04-C-3200，以113.4买入1张IO**04-P-3200
B.以236.2买入1张IO**04-C-3250，以113.4买入1张IO**04-P-3200
C.以285.2买入1张IO**04-C-3200，以286.2卖出1张IO**04-C-3200
D.以111.2买入1张IO**04-P-3250，以112.0卖出1张IO**04-P-3250
正确答案：AB
627、下列哪几项是期货和期权的区别（）。
A.权利和义务的对称性
B.保证金收取机制
C.合约是否标准化
D.每个月的合约数量
正确答案：AB
628、对于买入欧式看涨期权，以下希腊字母一般为正值的是（）。
A.Gamma
B.Vega
C.Delta
D.Theta
正确答案：ABC
629、在50ETF期权交易中，对同一月的合约，某投资者的持仓如下：不考虑交易手续费的情况下，有关说法，正确的有：（）。
A.持仓最大的亏损是2238元
B.组合delta为+0.392
C.组合gamma为0.8666
D.组合的vega为0
正确答案：AC
630、一般而言，合格的期权市场做市商的盈利模式包括（）。
A.双向报价买卖价差
B.套利策略收益
C.单边投机收益
D.交易所对做市商的优惠政策
正确答案：ABD
631、沪深300期权保证金的计算公式？（）
A.每手看涨期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数）
B.每手看跌期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数）
C.每手看涨期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数）
D.每手看跌期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数）
正确答案：AD
632、期权做市商进行双边报价时，下达交易指令的要素必须包括（）。
A.合约代码
B.持续时间
C.买卖报价
D.报价量
正确答案：ABCD
633、当前市场基础资产价格为100元。某投资经理持有的头寸组合如下：以下说法正确的是（）。
A.该头寸组合的Delta风险为零
B.该头寸组合也被称为卖出宽跨式
C.该头寸组合也被称为卖出铁鹰式
D.基础资产价格大幅变化时该头寸组合的整体希腊值水平不会发生变化
正确答案：AB
634、以下属于场内期权合约的产品设计要素的有（）。
A.合约月份数量
B.行权价格间距
C.合约乘数
D.权利金最小变动价位
正确答案：ABCD
635、以下关于期权交易的表述，正确的是（）。
A.期权的交易对象并不是资产本身，而是一项将来可以买卖标的资产的权利
B.期权的买方可以根据市场情况自行决定是否执行权利
C.期权卖方收取期权费，承担满足对方要求买卖标的资产的义务
D.期权费一般于期权到期日一次性付清，而且不可退回
正确答案：ABC
636、中证1000股指期权的合约乘数是每点人民币300元。
A.正确
B.错误
正确答案：B
637、沪深300股指期权的合约标的为沪深300指数，具有市场代表性强、市场认可度搞、抗操纵性强的特点。
A.正确
B.错误
正确答案：A
638、中证1000股指期权的最小变动价位是0.2点。
A.正确
B.错误
正确答案：A
639、期权的时间价值随着期权到期日的临近而增加。
A.正确
B.错误
正确答案：B
640、期权交易的买方支付权利金，不缴纳交易保证金。
A.正确
B.错误
正确答案：A
641、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分别会上涨、下跌。
A.正确
B.错误
正确答案：B
642、期权的标的资产必须是现货资产。
A.正确
B.错误
正确答案：B
643、裸卖出看涨期权是一种高风险策略，因为如果标的资产价格上涨，潜在亏损可能是无限的。
A.正确
B.错误
正确答案：A
644、中金所股指期权远月合约不支持市价指令申报。
A.正确
B.错误
正确答案：B
645、中金所股指期权合约的行权价格覆盖标的指数上一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格范围。
A.正确
B.错误
正确答案：A
646、在不考虑交易费用的情况下，处于实值状态的美式期权的时间价值总是小于等于零。
A.正确
B.错误
正确答案：B
647、如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比更少。
A.正确
B.错误
正确答案：A
648、中金所在股指期权收盘前有5分钟集合竞价阶段。
A.正确
B.错误
正确答案：B
649、卖出看涨期权的到期损益≈执行价格-标的资产价格+权利金。
A.正确
B.错误
正确答案：B
650、期权买方损失有限，收益无限。
A.正确
B.错误
正确答案：A
651、按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。
A.正确
B.错误
正确答案：B
652、实值期权是时间价值小于零的期权。
A.正确
B.错误
正确答案：B
653、与期货相似，期权交易只能在交易所内进行。
A.正确
B.错误
正确答案：B
654、目前，QFII能够参与中金所股指期权交易。
A.正确
B.错误
正确答案：A
655、远月平值看跌期权的Delta大于-0.5。
A.正确
B.错误
正确答案：B
656、沪深300股指期权、上证50股指期权、中证1000股指期权的交易实行T+0机制、结算实行T+1机制。
A.正确
B.错误
正确答案：B
657、上证50股指期权合约的行权方式为美式，买方只可在期权合约到期日当天行使权力。
A.正确
B.错误
正确答案：B
658、上证50股指期权的合约乘数为每点人民币100元，行权方式为欧式，合约类型为看涨期权和看跌期权，最小变动价位为0.2点，每日价格波动限制为上一交易日上证50指数收盘价上下浮动10%对应的价格范围，合约月份为当月、下2个月及随后的3个季月。
A.正确
B.错误
正确答案：A
659、金融期权是金融期货功能的延伸和发展，具有与金融期货类似的套期保值和发现价格的功能，是一种行之有效的控制风险的工具。
A.正确
B.错误
正确答案：A
660、股指期权每日价格最大波动限制为上一交易日指数收盘价的±10%。
A.正确
B.错误
正确答案：A
661、金融期货和金融期权的区别在于，期货买卖双方的权利义务是对等的；但期权买方有权利没有义务行权，卖方有义务无权利行权。
A.正确
B.错误
正确答案：A
662、卖出科创50ETF期权在某些情况下可以不缴纳保证金。
A.正确
B.错误
正确答案：A
663、按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权和美式期权。
A.正确
B.错误
正确答案：A
664、做市商制度是全球股指期权市场的普遍制度。
A.正确
B.错误
正确答案：A
665、投资者认为未来某股票价格将下跌，在持有该股票的情况下，看空可以选择买入看跌期权或看涨期权。
A.正确
B.错误
正确答案：A
666、接近到期日之前，深度虚值期权的时间价值衰减最慢。
A.正确
B.错误
正确答案：A
667、中证1000股指期权交割结算价采用到期日中证1000指数最后一小时所有指数点的算术平均价。
A.正确
B.错误
正确答案：B
668、中金所沪深300股指期权的标的为中金所沪深300股指期货。
A.正确
B.错误
正确答案：B
669、全球股指期权市场均未设置有涨跌停板制度。
A.正确
B.错误
正确答案：B
670、沪深300股指期权的交易指令主要有限价指令、市价指令、止盈指令和止损指令。
A.正确
B.错误
正确答案：B
671、中国金融期货交易所股指期权合约到期日若为法定节假日，则顺延至下一个周五交割。
A.正确
B.错误
正确答案：B
672、从市场时间上看，国内第一个场内期权品种是50ETF期权，其次是豆粕和白糖期权。
A.正确
B.错误
正确答案：A
673、上证50ETF认购期权的卖方被指派后，得到上证50ETF基金份额。
A.正确
B.错误
正确答案：A
674、国内商品期权设有做市商制度，金融期权未设有做市商制度。
A.正确
B.错误
正确答案：B
675、近月平值期权的Delta等于0.5。
A.正确
B.错误
正确答案：A
676、某企业有一笔100万美元可结汇的外币存款，续做一笔期限为6个月、执行价格为6.60的卖出美元看涨期权，同期限远期结汇汇率为6.54，企业收取权利金5万元人民币。在到期日，若市场即期汇率高于6.60，银行（），企业按（）的综合汇率结汇。
A.行权，6.54
B.行权，6.65
C.不行权，6.54
D.不行权，6.60
正确答案：B
677、根据国际货币基金组织2022年的调整，目前人民币在特别提款权（SDR）篮子中的权重排在（）。
A.第二位
B.第三位
C.第四位
D.第五位
正确答案：B
678、2016年6月23日英国脱欧公投结果公布后，当日英镑兑美元汇率发生了什么变化，芝加哥商品期货交易所对对应的外汇期货的保证金进行了什么方向的调整？（）
A.上涨，提高保证金
B.下跌，提高保证金
C.上涨，降低保证金
D.下跌，降低保证金
正确答案：D
679、我国外汇衍生品由（）提供交易平台，由（）提供清算服务。
A.中国外汇交易中心，上海清算所
B.中国金融期货交易所，上海清算所
C.中国外汇交易中心，中国结算中心
D.中国金融期货交易所，中国结算中心
正确答案：A
680、新交所推出的弹性外汇期货相较于标准外汇期货，在（）方面不同。
A.合约规模
B.结算方式
C.交割结算价
D.最后交易日
正确答案：D
681、某出口企业与外商订立合同，3个月后将收到100万美元的尾款。该出口企业希望尽可能地规避未来3个月内的汇率变化带来的损失，同时有机会享受到美元汇率升值的收益，则其应该（）。
A.买入3个月美元兑人民币看涨期权
B.卖出3个月美元兑人民币期货
C.买入3个月美元兑人民币看跌期权
D.买入3个月美元兑人民币期货
正确答案：C
682、最早推出金融衍生产品的新兴市场国家是（）。
A.巴西
B.印度
C.南非
D.俄罗斯
正确答案：A
683、某出口企业与外商订立合同，3个月后将收到100万美元的尾款。该出口企业希望尽可能地规避未来3个月内的汇率变化带来的损失。该出口企业利用外汇期货/期权对冲汇率风险的行为属于（）。
A.期现套利
B.跨市场套利
C.套期保值
D.跨币种套利
正确答案：C
684、2022年，除美国以外的国家（地区）中外汇期货市场成交金额最高的是（）。
A.中国香港
B.新加坡
C.巴西
D.印度
正确答案：D
685、2024年，港交所上市的标准离岸人民币兑美元外汇期货合约规模是（）。
A.100,000USD
B.10,000USD
C.100,000CNH
D.10,000CNH
正确答案：A
686、美元（USD）/日元（JPY）的即期汇率是160.39，JPY的利率是0.15%，USD的利率是4.98%。如果利率是基于一年360天来报价的，那么90天远期点数在USD/JPY上最接近（）。
A.-191.29
B.193.60
C.-1.91
D.1.94
正确答案：A
687、某欧洲公司将于3个月后交付货款100万美元，为规避汇率的不利波动，可在CME（）做套期保值。
A.卖出美元期货看涨期权合约
B.买入美元期货看跌期权合约
C.卖出美元期货合约
D.买入美元期货合约
正确答案：C
688、以下关于人民币外汇期货说法正确的是（）。
A.芝加哥商业交易所最先推出人民币外汇期货
B.香港交易所最先推出人民币外汇期货
C.美国洲际交易所最先推出人民币外汇期货
D.新加坡交易所最先推出人民币外汇期货
正确答案：A
689、2013年2月25日（）首次推出离岸人民币外汇期货。
A.CME
B.港交所
C.新交所
D.中金所
正确答案：A
690、无本金交割的外汇远期（NDF）也是一种外汇远期交易，一般来说产生于货币为（）的国家（地区）。
A.可兑换
B.有外汇管制
C.低利率
D.高利率
正确答案：B
691、外汇期货市场（）的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。
A.套期保值
B.投机
C.套利
D.远期
正确答案：A
692、牛市套利、熊市套利和蝶式套利实质属于（）。
A.期现套利
B.跨市场套利
C.跨币种套利
D.跨期套利
正确答案：D
693、对于美国投资者来说，外汇空头套期保值是指（）为防止外币贬值，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易。
A.现汇市场上处于空头地位的交易者
B.现汇市场上处于多头地位的交易者
C.期汇市场上处于空头地位的交易者
D.期汇市场上处于多头地位的交易者
正确答案：B
694、国际外汇市场中，外汇掉期交易中最为活跃的期限是（）。
A.7天以内
B.7天-1个月
C.1个月-3个月
D.3个月-6个月
正确答案：A
695、现汇期权和外汇期货期权是按照（）所做的划分。
A.期权持有者的时间
B.产生期权合约的原生金融产品
C.期权持有者可行使交割权力的时间
D.期权持有者的交易目的
正确答案：B
696、关于货币互换、外汇掉期和外汇远期的说法，错误的是（）。
A.外汇掉期和外汇远期都可以在银行间市场进行交易
B.外汇掉期采用升贴水的方式报价
C.货币互换前期交换和后期交换的本金金额一致
D.银行间市场的外汇掉期不存在1年以上的产品
正确答案：D
697、投资者持有50万欧元，担心美元兑欧元升值，于是利用3个月期的欧元期货进行套期保值。此时，欧元兑换美元即期汇率为1.2549，3个月期的欧元期货合约价格为1.2601。三个月后即期汇率为1.2120，该投资者欧元期货平仓价格为1.2101。若不计交易手续费，该投资者套期保值的结果为（）。
A.期货盈利24000美元
B.期货亏损24000美元
C.整体相当于盈利3550美元
D.整体相当于亏损3550美元
正确答案：C
698、在欧洲货币市场上，美元3个月持有期收益率为3%，英镑3个月持有期收益率为5%，英镑兑美元的即期汇率为1.5370。则下列关于3个月英镑远期汇率升贴水的描述，正确的是（）。
A.升水200点
B.贴水200点
C.升水293点
D.贴水293点
正确答案：D
699、假设当前人民币3个月Shibor利率为3.2%，美元3个月Libor利率为0.5%，人民币兑美元即期汇率为6.6，那么三个月后，人民币兑美元远期汇率可能为（）。
A.6.6356
B.6.6499
C.6.6
D.6.7
正确答案：B
700、某日，CME交易所9月份澳元/美元期货合约价格为0.7379，ICE交易所9月份澳元/美元期货合约价格为0.7336（交易单位均为100000AUD），若CME和ICE澳元/美元合约的合理价差为55点，交易者认为当前价差偏小，存在套利机会。则该交易者适宜采取的操作策略是（）。（不考虑各项交易费用）
A.买入CME澳元/美元期货合约，同时卖出相同数量的ICE澳元/美元期货合约
B.卖出CME澳元/美元期货合约，同时买入相同数量的ICE澳元/美元期货合约
C.买入CME澳元/美元期货合约，同时卖出不相同数量的ICE澳元/美元期货合约
D.卖出CME澳元/美元期货合约，同时买入不相同数量的ICE澳元/美元期货合约
正确答案：A
701、美元兑人民币6个月后到期的外汇期货价格为6.81，交易员认为期货理论价格为6.83，则其适宜执行的套利操作为（）。
A.借入人民币，买入美元，到期按即期汇率换回人民币
B.借入美元，买入人民币，到期按即期汇率换回美元
C.借入美元，买入人民币同时买入该外汇期货，到期按期货价换回美元
D.借入人民币，买入美元同时卖出该外汇期货，到期按期货价换回人民币
正确答案：C
702、日本某汽车公司3月份对美国出口汽车，合同金额为1000万美元，约定进口方付款期限为6个月。假设合同订立时美元兑日元的即期汇率是108，付款到期日美元兑日元的汇率是107，则该公司（）。
A.盈利1000万日元
B.亏损1000万日元
C.盈利500万日元
D.亏损500万日元
正确答案：B
703、外汇期货市场的功能主要表现在（）。
A.规避汇率风险
B.规避资本管制
C.可以清除贸易和金融交易的全部风险
D.增加经济主体的经营收益
正确答案：A
704、若当前银行报价如下：即期汇率3个月远期美元/加元1.2486/9110/15则3个月期的美元兑加元远期汇率为（）。
A.1.2476
B.1.2471/1.2481
C.1.2486/1.2491
D.1.2496/1.2506
正确答案：D
705、2016年3月，某投资者购买了100万欧元，决定持有6个月，他担心在持有期间欧元兑美元贬值，为规避汇率波动风险，投资者打算利用外汇期货进行套期保值。已知欧元兑美元的外汇期货合约交易单位为125000欧元，他应采取的操作策略是（）。
A.买入8张2016年9月到期的期货合约
B.卖出4张2016年9月到期的期货合约
C.买入4张2016年6月到期的期货合约
D.卖出8张2016年9月到期的期货合约
正确答案：D
706、外汇期货套期保值的类型不包括（）。
A.空头套保
B.多头套保
C.交叉套保
D.信用风险套保
正确答案：D
707、某年12月31日，一篮子商品在中国的价格是1000元人民币，在美国的价格是100美元。若次年中国的通货膨胀率是8%，美国的通货膨胀率是3%，12月31日的一篮子商品价格变为1080元人民币和103美元，则根据绝对购买力平价理论，美元兑人民币的汇率变动率为（）。
A.3%
B.4.85%
C.5%
D.8%
正确答案：B
708、某投资公司拥有200万美元用于投资海外商品期货，其所持有商品期货市值为1000万美元，持仓占用保证金100万美元，则该公司面临的外汇风险敞口为（）。
A.200万美元
B.100万美元
C.1000万美元
D.1100万美元
正确答案：D
709、某企业3个月后将收到一笔美元货款，总价值200万美元。为防范美元兑人民币贬值，企业决定利用期货合约对美元的风险头寸进行保值。已知美元兑人民币的即期汇率为6.5264，卖出美元兑人民币期货成交价为6.5267，3个月后即期汇率变为6.3239，若企业期货平仓成交价为6.3228，期货合约面值为10万美元，保证金比例1.5%，则企业所需保证金的保证金数量和套期保值损益分别为（）。
A.1.5万美元，现货盈利40.5万人民币
B.1.5万美元，期货亏损40.78万人民币
C.3万美元，现货和期货总盈利0.28万人民币
D.3万美元，总损益为0
正确答案：C
710、当前美元兑人民币期货价格为6.7243，合约面值为100,000美元，最小变动价位为0.0001点，那么当期货合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（）。
A.67.24美元
B.67.24人民币
C.10美元
D.10人民币
正确答案：D
711、假设当前美元兑人民币的即期汇率为6.2034，人民币1个月期的SHIBOR为4.4711%，美元1个月期的LIBOR为0.26063%，则1个月期（实际天数为31天）的美元兑人民币远期汇率应为（）。（一年按360天计算）
A.6.2034
B.6.2196
C.6.2259
D.6.4808
正确答案：C
712、远期结售汇履约（）以本金全额交割，无本金交割远期外汇交易（）以本金全额交割。
A.必须必须
B.必须无需
C.无需必须
D.无需无需
正确答案：B
713、8月11日，某客户发现9月份美元兑人民币期货（合约面值为100,000美元）价格为6.4512，12月份的美元兑人民币期货价格为6.4600。该投资者预期美元相对于人民币将会继续上涨，同时判断9月份和12月份合约价差将缩小，则该投资者应进行（）。
A.牛市套利
B.熊市套利
C.普通投机
D.普通套保
正确答案：A
714、企业在选择汇率避险策略时，不应遵循（）。
A.风险中性原则
B.重在避险原则
C.管理多样化原则
D.收益最大化原则
正确答案：A
715、国际外汇衍生品市场上交易量最大的交易形式是（）。
A.外汇期货交易
B.货币互换交易
C.外汇期权交易
D.外汇掉期交易
正确答案：D
716、某年1月15日，某外汇投资者发现3月份、6月份和9月份的CME美元兑人民币期货价格分别为6.3049、6.3032、6.3021。交易者认为3月和6月的价差会缩小而6月份和9月份的价差会扩大。所以交易者卖出50手3月份的美元兑人民币期货合约、买入100手6月份合约、同时卖出50手9月份的合约。到了1月30日，3个合约均出现不同程度的下跌，3月份、6月份和9月份的美元兑人民币期货价格分别为6.3029、6.3022、6.3007。交易者同时将三个合约平仓，从而完成套利交易，则该交易者进行了（）元人民币。
A.牛市套利并盈利7000
B.熊市套利并亏损7000
C.蝶式套利并盈利7000
D.蝶式套利并亏损7000
正确答案：C
717、3月1日，某交易者在CME交易所买入20手6月份欧元期货合约，价格为1.3616，同时卖出20手9月份欧元期货合约，价格为1.3466。5月10日，该交易者分别以1.3526和1.2693的价格将所持6月份合约和9月份合约平仓。则该交易者（）。（不考虑交易费用，合约交易单位为125000欧元）
A.亏损34.15万美元
B.亏损17.075万美元
C.盈利34.15万美元
D.盈利17.075万美元
正确答案：D
718、3月2日，2016年9月到期的中国金融期货交易所EUR/USD和AUD/USD仿真期货合约的价格分别为110.56和82.89（两合约报价方式分别为每100欧元的美元价格和每100澳元的美元价格，交易单位分别为10000EUR和10000AUD），某交易者根据市场行情判断这两个合约间的价差过大，如果市场机制运行正常，则两合约间的价差将恢复到合理水平，该交易者决定进行套利交易。为满足合约持仓价值基本相当，卖出210手EUR/USD期货合约的同时买入280手AUD/USD期货合约。3个月后，上述EUR/USD和AUD/USD期货合约的价格分别跌至110.27和82.71，交易者将所持合约全部对冲平仓。则该交易者的套利损益为（）。（不考虑各项交易费用）
A.盈利1050美元
B.亏损1050美元
C.盈利105000美元
D.亏损105000美元
正确答案：A
719、某美国公司出口货物至日本，并以日元结算。如果公司预计日元贬值，则该公司可以通过（）对冲外汇风险。
A.卖出日元兑美元看跌期权
B.买入日元兑美元看涨期权
C.买入日元兑美元期货合约
D.卖出日元兑美元期货合约
正确答案：D
720、某美国投资者发现欧元利率高于美元利率，决定购买50万欧元以获取高息，计划持有3个月。为了对冲汇率风险，该投资者可以（）。
A.在外汇期货市场上做一笔相应的欧元兑美元多头交易
B.在外汇期货市场上做一笔相应的欧元兑美元空头交易
C.在外汇期货市场上根据具体情况，既可以选择多头交易，也可选择空头交易
D.不必采取其他措施，直接持有欧元资产
正确答案：B
721、假设某企业3个月后要支付一笔价值为50万美元的货款，为规避美元兑人民币升值带来的不利影响，决定利用美元兑人民币期货进行套期保值（合约单位为10万美元）。假设当前美元兑人民币即期汇率为6.5879，期货合约开仓价格为6.5881，期货合约保证金比率为2%，则企业的套保方式、所需手数及所需保证金为（）。
A.卖出套保，10手，2万美元
B.买入套保，5手，1万美元
C.卖出套保，5手，2万美元
D.买入套保，10手，1万美元
正确答案：B
722、关于银行外汇远期交易的下列说法中，错误的是（）。
A.可按固定交割日交割，也可由交易的某一方选择在一定期限内的任何一天交割
B.远期外汇升水表示在直接标价法下，远期全价数值小于即期汇率数值
C.远期外汇交易具有能够对冲汇率风险的优点
D.需要事前约定交易的币种、金额和汇率等
正确答案：B
723、假设CME9月CNY/EUR期货合约价格为0.09561，即期汇率为1欧元=10.4583元人民币。期货合约面值为100万人民币，交易所要求的保证金比例为2%，某投资者有10000万欧元的贬值的风险敞口，若选择期货套期保值，下列说法正确的是（）。
A.买入期货合约1046手，需要保证金2092万人民币
B.卖出期货100手，需要保证金2092万人民币
C.买入期货合约100手，需要保证金200万欧元
D.卖出期货合约1046手，需要保证金200万欧元
正确答案：A
724、某投机者卖出2张9月到期的欧元兑美元期货合约，每张金额为125,000欧元，成交价为1.1321美元/欧元，半个月后，该投机者将2张合约平仓，成交价为1.2108美元/欧元，则该笔投机的结果为（）。
A.盈利19675美元
B.亏损19675美元
C.盈利8760美元
D.亏损8760美元
正确答案：B
725、我国某贸易公司从美国进口一批机械设备，双方约定以信用证方式结算，付款日期为出票后90天，货款为200万美元。出票当日美元兑人民币汇率为6.2530，若90天后美元兑人民币汇率为6.2630，则该公司将（）。
A.盈利2万人民币
B.亏损2万人民币
C.盈利2万美元
D.亏损2万美元
正确答案：B
726、我国某公司与银行签订远期合约，约定3个月后以1USD=6.2760CNY的汇率购买100万美元，用于支付进口货款，若3个月后美元兑人民币的汇率为6.2820，则该银行将（）。
A.盈利6000元人民币
B.损失6000元人民币
C.盈利1500元人民币
D.其他三项结论都不正确
正确答案：B
727、某公司不确定将来收入或支出某笔外汇的期限，可以同银行签订远期合约，并在合约中注明交割的时间区段，以保留选择交割时间的权利。若外币利率高于本币利率，则公司最优操作是（）。①如果公司持有多头头寸，选择最早的交割日进行交割②如果公司持有多头头寸，选择最晚的交割日进行交割③如果公司持有空头头寸，选择最早的交割日进行交割④如果公司持有空头头寸，选择最晚的交割日进行交割
A.①③
B.①④
C.②③
D.②④
正确答案：B
728、某国内贸易企业在未来5个月需要从日本采购一批价值10亿日元的商品，考虑到将来日元升值可能增加企业的采购成本，该企业决定采用日元兑人民币外汇期货进行套期保值。已知日元兑人民币外汇期货的相关情况如下：期货合约面值10万人民币当前期货合约的报价5.7445人民币/100日元保证金比例5%那么该企业正确的做法是（）。
A.做多57445手日元/人民币外汇期货，缴纳5000元人民币保证金
B.做多57445手日元/人民币外汇期货，缴纳28723元人民币保证金
C.做多574手日元/人民币外汇期货，缴纳5000元人民币保证金
D.做多574手日元/人民币外汇期货，缴纳2870000元人民币保证金
正确答案：D
729、关于外汇掉期的说法错误的是（）。
A.外汇掉期交易的形式包括即期对远期掉期、远期对远期掉期和隔夜掉期
B.S/N掉期是指买进下一个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇；或卖出下一交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇
C.外汇远期汇率可根据掉期交易的价格推算得出
D.外汇掉期交易可用来管理未来外汇收支、外汇头寸和同种货币的期限
正确答案：B
730、某国内企业已经与某国外企业签署设备采购协议，3个月后付款，由于担心外币升值，因而使用外汇期货锁定汇率，该行为属于（）。
A.套期保值
B.期现套利
C.跨期套利
D.跨币种套利
正确答案：A
731、某中国投资者持有美国股票组合多头，通过下列（）可以对冲外汇风险和美国股票市场的风险。
A.买入美元远期合约，卖出标普500指数期货
B.卖出美元远期合约，卖出标普500指数期货
C.买入美元远期合约，买入标普500指数期货
D.卖出美元远期合约，买入标普500指数期货
正确答案：B
732、国内某出口企业在3月3日与美国客户签订了总价为100万美元的食品出口合同，付款期限为1个月，双方约定到期时按即期利率支付货款，签约时的即期汇率为1美元=6.5412元人民币。由于担心人民币在此期间升值带来不利影响，该企业决定利用外汇远期交易规避汇率风险。假设3月3日，银行1个月远期美元兑人民币报价为6.5477/6.5865，一个月后，与企业的预期一致，人民币出现了升值，即期汇率已升至6.4639。与不做套期保值相比，企业多收入（）。
A.6500元人民币
B.122600元人民币
C.83800元人民币
D.45300元人民币
正确答案：C
733、美元兑人民币即期汇率为6.7000，人民币市场年利率水平为5%，美元市场年利率水平为3%，则3个月的美元兑人民币远期汇率约为（）。
A.6.7333
B.6.8343
C.6.5663
D.6.6663
正确答案：A
734、某日，美元兑人民币即期汇率为6.4500，人民币1个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为4%，美元1个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为2.08%，则1个月期的美元兑人民币远期汇率为（）。（结果保留小数点后四位）
A.6.4500
B.6.4603
C.6.4715
D.6.4612
正确答案：B
735、某美国企业将在未来收取一笔瑞士法郎款项，并希望规避外汇风险，则以下策略最适合的为（）。
A.买入瑞士法郎的看涨期权
B.卖出瑞士法郎期货合约
C.买入瑞士法郎远期
D.其他三项均正确
正确答案：B
736、假设美国的830美元的购买力相当于中国的5120元人民币。年内中国CPI为1.2%，美国CPI为0.2%。根据购买力平价理论，美元兑人民币年初、年末汇率用直接标价法应分别为（）。
A.6.3202，6.6187
B.6.6187，6.3202
C.6.2302，6.1687
D.6.1687，6.2302
正确答案：D
737、国内某出口商预期3个月后将回收出口货款2000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元的（）。
A.多头套期保值
B.空头套期保值
C.多头投机
D.空头投机
正确答案：B
738、某客户到银行用美元兑换日元，美元兑日元的即期汇率价格为133.10，美元年利率为8.5%，日元年利率为3.5%，则3个月期美元兑日元远期汇率约为（）。
A.升水1.63
B.升水6.66
C.贴水1.63
D.贴水6.66
正确答案：C
739、我国某进出口公司海外子公司在5月获得价值为100万美元的订单，与客户约定在季度末交付货物并收取货款。假设该企业在5月下旬准备做一笔外汇掉期业务，具体操作如下：（1）以美元兑人民币的即期汇率买入100万美元。（2）同时卖出100万美元的1个月期美元兑人民币的远期合约。根据某金融机构的报价，美元兑人民币即期汇率为6.7340-6.7380，1个月后的远期汇率报价为6.7250-6.7310。则该公司在外汇掉期中（）。
A.支出1.3万美元
B.收入1.3万美元
C.支出1.3万元人民币
D.收入1.3万元人民币
正确答案：C
740、假设欧元兑美元的即期汇率为1.1256，美元无风险利率为4%，欧元无风险利率为5%，6个月的欧元兑美元远期汇率为1.1240，则（）。
A.此远期合约定价合理，没有套利机会
B.存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时卖出此远期合约
C.存在套利机会，交易者应该卖出欧元，同时买入此远期合约
D.存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时买入此远期合约
正确答案：B
741、美元兑人民币即期汇率为6.8，1年计息一次的中国无风险利率为5%，1年计息一次的美国无风险利率为2%，则一年的远期汇率约为（）。
A.6.61
B.7.14
C.6.94
D.7.00
正确答案：D
742、假定存在一份欧元兑美元的期货合约，合约大小为125000欧元，3个月后交割，若当前合约价格为1.2122美元/欧元，交易者买入开仓，2个月后的某一天，合约价格变为1.2136美元/欧元，此时交易者的浮动盈亏为（）。
A.175美元
B.175欧元
C.-175美元
D.-175欧元
正确答案：A
743、已知某投资者卖出一份3个月期人民币无本金交割远期合约（NDF），合约报价为1美元兑6.1155人民币，面值为200万人民币。假设3个月后美元兑人民币的即期汇率为6.2035，则投资者（）。
A.亏损约4685美元
B.亏损约4768美元
C.盈利约4639美元
D.盈利约4752美元
正确答案：C
744、某进出口贸易公司为防范汇率风险，若当前美元兑人民币的汇率为6.5095，1个月后美元升值可能给公司带来汇率风险，于是该公司决定向银行买入一笔1000万美元的人民币无本金交割远期（NDF）协议。已知当前的NDF报价如下所示：买价卖价1W6.51606.52101M6.53506.54002M6.55206.55701个月后美元/人民币汇率变为6.6204，那么，到期时（）。
A.银行应支付给公司121443美元
B.公司应支付给银行121443美元
C.银行应支付给公司122936美元
D.公司应支付给银行122936美元
正确答案：A
745、某投资者上一日做多3手中金所澳元兑美元仿真期货合约AF1606（报价方式为每100澳元的美元价格，合约面值为10000澳元），开仓价格为69.10，当日该合约价格上涨到70.35，假设上一日和当日美元/人民币折算汇率均为6.5610，那么该投资者账面盈利（）元人民币。
A.2460.38
B.246038.5
C.82012.5
D.37500
正确答案：A
746、人民币汇率指数基准数据中，CFETS人民币汇率指数的发布时间一般为（）。
A.每周最后一个工作日发布当周指数数据
B.每周第一个工作日发布上周最后一个工作日指数数据
C.每月最后一个工作日发布当月指数数据
D.每月第一个工作日发布上月最后一个工作日指数数据
正确答案：AD
747、企业汇率风险管理中性原则是指（）。
A.强调降低风险敞口
B.强调降低波动性
C.强调锁定成本
D.强调增值、追求正收益
正确答案：ABC
748、一笔3个月/6个月的美元对人民币远期对远期的掉期交易成交时，做市商报出的即期汇率为7.1/7.2，近端掉期点为150/200bp，远端掉期点为300/350bp。如下说法正确的是（）。
A.发起方近端卖出远端买入，则远端掉期汇率为7.1350
B.发起方近端买入远端卖出，则近端掉期汇率为7.2150
C.发起方近端卖出远端买入，则近端掉期汇率为7.1200
D.发起方近端买入远端卖出，则远端掉期汇率为7.2300
正确答案：AD
749、汇率风险是指企业在国际经济、贸易、金融活动中产生以外币计价的收付款项、资产或负债，因此汇率变动可能给以本币记账的企业带来意外损失。汇率风险可以分类为（）。
A.交易风险
B.会计风险
C.经济风险
D.利率风险
正确答案：ABC
750、（）属于美元指数的构成货币。
A.英镑
B.日元
C.加拿大元
D.瑞典克朗
正确答案：ABCD
751、远期结售汇的特点包括（）。
A.远期结售汇是企业运用最多的汇率避险产品
B.远期结售汇是最简单、成熟的产品。对客外汇衍生品市场最早推出远期结售汇
C.远期结售汇目前市场接受度最低的汇率避险产品
D.交易机制丰富，企业通过反向平仓、展期、差额交割可以更好地管理实需背景的变化
正确答案：ABD
752、以下关于货币互换说法正确的是（）。
A.一般为一年以上的交易
B.前期交换和后期收回的本金金额通常不一致
C.前后交换货币通常使用相同汇率
D.通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息
正确答案：ACD
753、银行间外汇市场进行交易的机构参与者包括（）。
A.会员
B.尝试做市机构
C.非会员
D.做市商
正确答案：ABD
754、外汇期货交易中，以下哪种情况不可能导致投资者被迫平仓？（）
A.汇率波动过小
B.汇率波动过大
C.上市新合约
D.持仓超过交易所限制
正确答案：AC
755、美元指数（USDollarIndex®，即USDX），是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。按照各币种权重由高到低排序，美元指数涉及的货币有（）。
A.欧元
B.英镑
C.澳元
D.加元
正确答案：ABD
756、外汇期货交易的风险主要来源于以下哪些因素？（）
A.汇率波动
B.市场流动性
C.利率变动
D.政治事件
正确答案：ABCD
757、下列属于外汇衍生品的是（）合约。
A.货币互换
B.外汇掉期
C.无本金交割外汇远期
D.美元指数期货
正确答案：ABCD
758、外汇期货交易的交割方式一般是通过以下哪些方式进行的？（）
A.实物交割
B.现金交割
C.电子交割
D.银行交割
正确答案：AB
759、外汇期货合约的价值主要受以下哪些因素影响较大？（）
A.当前的汇率
B.两种货币之间的利差
C.交易时间
D.报价方式
正确答案：ABC
760、场内外汇衍生品相比场外产品的优势包括（）。
A.中央对手方降低信用风险
B.监管透明
C.可以定制化，更加灵活
D.公开竞价，更加公平
正确答案：ABD
761、外汇衍生品包括（）。
A.外汇远期
B.外汇期货
C.外汇期权
D.信用违约互换
正确答案：ABD
762、外汇期权按照行权时间不同可分为（）。
A.买入看涨期权
B.买入看跌期权
C.欧式期权
D.美式期权
正确答案：CD
763、当前，香港交易所上市的人民币期货合约有（）兑人民币等。
A.美元
B.澳元
C.港币
D.新加坡元
正确答案：AB
764、某国内企业计划投资香港某项目，计划3个月后付出1000万港币，为了防止汇率波动风险，该公司可以做（）操作。
A.买入人民币兑港币看跌期权
B.买入人民币兑美元看涨期权
C.卖出人民币兑美元期货
D.其它选项均正确
正确答案：AC
765、在欧元兑美元指数处于上升趋势的情况下，某企业希望回避欧元相对美元汇率的变化所带来的汇率风险，该企业可以进行（）。
A.买入欧元兑美元期货
B.买入欧元兑美元看涨期权
C.买入欧元兑美元看跌期权
D.卖出欧元兑美元看涨期权
正确答案：AB
766、2016年5月，中国外汇交易中心推出标准化人民币远期（C-Forward），与场内外汇期货相比，以下描述正确的是（）。
A.两者的合约面值均为标准化
B.两者均采用撮合交易
C.标准化人民币远期基于双边授信交易
D.两者均采用“逐日盯市制度”
正确答案：ABC
767、以下关于可转换债券、可交换债券和外币债券的说法正确的是（）。
A.可转换债券内嵌股票看涨期权，可交换债券内嵌股票看跌期权
B.可转换债券和可交换债券均内嵌股票看涨期权
C.如果要管理外币债券的风险，既要用到外汇衍生品又要用到利率衍生品
D.我国发行可转换债券和可交换债券均需要提供质押担保
正确答案：BC
768、东方航空公司每年因为租赁飞机需支付大量美元，为了规避汇率波动风险，航空公司可以采用的方式有（）。
A.利用美元收入自然对冲汇率风险
B.买入美元兑人民币的外汇远期
C.买入美元兑人民币看涨期权
D.卖出美元指数期货
正确答案：ABC
769、关于货币互换的说法正确的是（）。
A.可以降低双方的借贷成本
B.到期时要反向交换同样数量货币
C.货币互换不存在本金交换
D.货币互换仅包含远期交易
正确答案：ABC
770、关于进出口企业面临汇率风险，说法正确的有（）。
A.出口型企业将面临本币升值的风险
B.出口型企业将面临本币贬值的风险
C.进口型企业将面临本币升值的风险
D.进口型企业将面临本币贬值的风险
正确答案：AD
771、除了人民币，SDR货币还包括（）。
A.美元
B.欧元
C.日元
D.英镑
正确答案：ABCD
772、外汇期货套期保值策略包括（）。
A.买入套期保值
B.卖出套期保值
C.反向套期保值
D.交叉套期保值
正确答案：ABD
773、我国外汇规定中，以下属于违规换汇的有（）。
A.借出本人便利化额度协助他人购汇
B.借用他人便利化额度实施分拆购汇
C.购买境外房产
D.购买境外人寿保险
正确答案：ABCD
774、假设2月15日，芝加哥商业交易所（CME）9月份到期的澳元期货合约价格为0.7361，美国洲际交易所（ICE）6月份到期的澳元期货合约价格为0.7326（两合约交易单位均为100000AUD，报价方式均为每1澳元的美元价格）。若CME和ICE澳元期货合约的合理价差为50点。某交易者判断这两个合约之间存在跨市场套利机会，决定买入60手CME澳元期货合约的同时卖出60手ICE澳元期货合约。2个月后，该投资者将上述合约对冲平仓。则下列说法正确的是（）。（两个交易所澳元期货合约每1点价值10美元，不考虑各项交易费用）
A.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差大于35点，该交易者盈利
B.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差大于35点小于50点，该交易者亏损
C.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差小于35点，该交易者亏损
D.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差，只有大于50点，该交易者才能盈利
正确答案：AC
775、8月11日，某基金经理发现3月份英镑兑美元期货（合约面值为62500英镑）价格为1.6785，6月份英镑兑美元期货价格为1.6812。该基金经理估计英镑相对于美元将会继续上涨，同时预计3月份和6月份合约价差将缩小。基于此，该基金经理进行牛市跨期套利操作。8月30日，3月份和6月份的英镑/美元期货价格分别为1.6722和1.6789。以下说法正确的是（）。
A.市场走势与该基金经理的判断相同
B.市场走势与该基金经理的判断相反
C.交易盈利40点
D.交易亏损40点
正确答案：BD
776、2月1日，某交易者在某交易所买入100手6月份欧元期货合约（欧元期货合约交易规模为125000EUR），欧元兑美元价格为1.3606，同时卖出100手9月份欧元期货合约，价格为1.3466。5月10日，该交易者又分别以1.3526和1.2691的价格将手中合约对冲平仓。则该交易者（）。
A.在6月份欧元期货合约上盈利10万美元
B.在9月期欧元期货合约上盈利96.875万美元
C.投资者最终损益为盈利106.875万美元
D.投资者最终损益为盈利为86.875万美元
正确答案：BD
777、银行间外汇市场的参与者包括（）。
A.外汇指定银行
B.符合相关条件的非银行金融机构
C.符合相关条件的非金融企业
D.期货公司
正确答案：ABCD
778、国内某电力公司目前需要对某一项目在2个月后进行一笔欧元支付，总额为1000万欧元，针对未来汇率波动可能带来的潜在风险，该公司在外汇市场上适宜的操作有（）。
A.卖出人民币/欧元期货
B.买入人民币/欧元期货
C.买入人民币/欧元看跌期权
D.卖出人民币/欧元看跌期权
正确答案：AC
779、某企业半年后将收到一笔美元贷款，总金额为5,000,000美元，企业计划在期货市场进行套期保值。已知当前即期汇率为1美元=6.3551元人民币，卖出美元兑人民币期货成交价为6.3580，6个月后人民币即期汇率为1美元=6.3830人民币，企业期货平仓价位1美元=6.3621人民币，期货合约面值为100万美元，保证金比例为2%，则下列描述正确的是（）。
A.缴纳10万美元保证金
B.缴纳2万美元保证金
C.现货亏损139,500元人民币
D.期现货组合相当于总盈利119,000元人民币
正确答案：AD
780、假设当前6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6.2255和6.2365，交易者进行牛市套利，买入5手6月合约和卖出5手9月合约。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为6.3285和6.3375。每手美元兑人民币期货中的一个点变动的价值为10美元，那么交易者的盈亏情况为（）。
A.亏损
B.1000美元
C.盈利
D.250美元
正确答案：BC
781、假设4月8日，CME交易所英镑期货合约7月份和9月份的价格分别为1.2432和1.2487，某交易者认为两合约间价差将进一步扩大，卖出7月份合约的同时买入9月份合约300手。5月9日，7月份和9月份期货合约价格分别为1.2465和1.2524，该交易者将合约全部平仓，下列说法正确的有（）。
A.该交易者盈利7500美元
B.该交易者盈利7500英镑
C.该交易者的套利操作为熊市套利
D.两合约平仓价差比开仓价差缩小0.0004
正确答案：AC
782、某国内企业与美国客户签订总价为1000万美元的汽车零部件进口合同，付款期限为3个月，签约时美元兑人民币汇率为6.2709。由于近期美国货币政策调整，为规避美元剧烈波动的不利影响，该企业计划利用外汇远期进行套期保值。假设签订合同当天，银行3个月远期美元兑人民币报价为6.2654/6.2721，三个月后美元兑人民币即期汇率为6.4253，以下说法正确的有（）。
A.签订合同当天，企业约定按照6.2721的价格与银行成交，卖出6.2721千万元人民币，买入1000万美元
B.签订合同当天，企业约定按照6.2654的价格与银行成交，卖出6.2654千万元人民币，买入1000万美元
C.与不利用外汇远期进行套期保值相比，企业少支付货款1532000元人民币
D.与不利用外汇远期进行套期保值相比，企业少支付货款1599000元人民币
正确答案：AC
783、我国金融机构一般倾向于在境外发“功夫债”融资，一段时间内出现了集中偿还“功夫债”的现象，造成这一现象的原因可能是（）。
A.美元升值
B.美元贬值
C.人民币升值
D.人民币贬值
正确答案：BC
784、10月15日，德国某跨国公司的加拿大子公司在当地购入一批货款为200万加元的零配件。到该年12月31日会计决算日，这批零配件尚未出库使用。购货时加元兑欧元的即期汇率为0.7234，会计决算日加元兑欧元的汇率为0.7334，则下面说法错误的是（）。
A.该公司没有产生损失
B.该公司不承担风险
C.该公司盈利2万欧元
D.该公司亏损2万欧元
正确答案：CD
785、外汇期货套利一般包含（）。
A.跨品种套利
B.跨市套利
C.套息交易
D.跨期套利
正确答案：ABD
786、某商业银行于近期代客买卖外汇产生4笔交易：卖出即期美元500万，买入2个月远期美元200万，买入即期美元400万，卖出2个月远期美元100万，以下说法正确的是（）。
A.该银行外汇头寸平衡，没有风险敞口
B.该银行需要做一笔外汇掉期交易扎平风险敞口
C.该银行应买入100万即期美元，卖出100万2个月远期美元
D.该银行应卖出300万即期美元，买入300万2个月远期美元
正确答案：BC
787、某投资者决定购买100万欧元，持有期限为6个月，他担心在持有期间欧元兑美元贬值，为规避汇率波动风险，投资者利用欧元期货进行卖出套期保值。已知欧元兑美元的外汇期货合约交易单位为125000欧元。合约开仓日到平仓日的现货和期货价格如下表所示：日期现货市场价格期货市场价格3月8日1美元=0.7339欧元1美元=0.7328欧元9月8日1美元=0.8437欧元1美元=0.8453欧元则该投资者的盈亏状况为（）。（结果保留两位小数）
A.现货盈利17.73万美元
B.现货亏损17.73万美元
C.期货盈利18.16万美元
D.期货亏损18.16万美元
正确答案：BC
788、根据起息日的远近，掉期汇率可分为（）。
A.近端汇率
B.远端汇率
C.起始汇率
D.末端汇率
正确答案：AB
789、企业进口澳洲铁矿石，约定三个月以后以美元结算，为了防范人民币贬值风险，企业可以采取的交易策略是（）。
A.买入美元兑人民币看跌期权
B.买入美元兑人民币看涨期权
C.买入美元兑人民币期货
D.卖出美元兑人民币期货
正确答案：BC
790、某交易所挂牌有澳元兑美元期货合约。在正向市场中假设投资者预计3月份合约和6月份合约间的价差将会缩小，而6月份和9月份合约间的价差会扩大。则投资者应采取的操作策略为（）。
A.买入3月合约，卖出6月合约
B.卖出3月合约，买入6月合约
C.买入6月合约，卖出9月合约
D.卖出6月合约，买入9月合约
正确答案：AD
791、某国内企业计划投资美国某项目，预计6个月后支付1亿美元，为了防止汇率波动风险，下述操作适当的是（）。
A.买入美元兑人民币期货
B.买入美元兑人民币看涨期权
C.买入美元兑人民币看跌期权
D.卖出美元兑人民币看涨期权
正确答案：AB
792、以下关于汇率类结构化产品，说法正确的是（）。
A.双障碍触发型汇率挂钩产品隐含了路径依赖期权
B.区间累积型汇率挂钩产品的收益率取决于是否达到预定条件的天数
C.收益分享型汇率挂钩产品的投资者对未来的汇率有一个方向性的趋势
D.挂钩一篮子货币票据的收益率取决于篮子里表现最好的货币的收益率
正确答案：ABC
793、9月12日，某投资者判断欧元利率将高于美元利率，于是他决定购买500万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在3个月之内欧元兑美元贬值。为避免欧元贬值，该投资者计划在外汇期货市场进行空头套期保值。已知9月12日的即期汇率为1美元=0.8445欧元，某交易所每张合约面值为12.5万欧元，期货价格为1.1855美元兑欧元。12月12日，欧元即期汇率为1美元=0.9445欧元，当日期货价格为1.0599美元兑欧元。以下描述正确的是（）。
A.该投资者在期货市场亏损62.8万美元
B.该投资者应交易40手期货合约
C.经过套期保值交易，该投资者可获利0.11万美元
D.现货获利62.69万美元
正确答案：BC
794、下列（）是影响外汇期货价格偏离其理论价格的因素。
A.较高的交易成本
B.不同的市场预期
C.外汇管制
D.外汇期货成交量较大
正确答案：ABC
795、企业在选择汇率避险策略时，应遵循（）。
A.最低成本原则
B.重在避险原则
C.管理多样化原则
D.收益最大化原则
正确答案：ABCD
796、规模大、进出口业务均衡、结算币种均为外币的企业，受汇率波动影响较大。
A.正确
B.错误
正确答案：B
797、即期外汇交易的日均交易额最大，是因为外汇市场主要关注的是外汇储备。
A.正确
B.错误
正确答案：B
798、外汇期权的合约要素主要包括：货币对、期权类型、期权价格、到期日、交割日、交割时间、面值等。
A.正确
B.错误
正确答案：A
799、全球第一个金融期货产品是外汇期货。
A.正确
B.错误
正确答案：A
800、与外汇期货相比，外汇远期市场的中小企业参与比例更高。
A.正确
B.错误
正确答案：B