第十届中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（801-1000题）

第十届中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（801-1000题）
801、我国人民币外汇市场中，即期、远期和掉期交易的交易模式包含竞价、询价和撮合交易。
A.正确
B.错误
正确答案：A
802、外汇即期可用于改善外汇头寸的期限结构。
A.正确
B.错误
正确答案：A
803、在2023年的全球外汇期货市场中，按成交手数统计，美国是最大的外汇期货市场。
A.正确
B.错误
正确答案：B
804、企业进行货币互换的目的之一是利用不同货币融资利率之间的差异，选择更有利的方式进行融资以降低成本。
A.正确
B.错误
正确答案：A
805、基于预测敞口确定汇率风险敞口是针对已经获得商务合同且未来极有可能发生的交易，预期未来的外汇收支，认定受汇率波动影响的风险敞口。
A.正确
B.错误
正确答案：A
806、当外汇掉期发起方近端买入、远端卖出时，近端掉期全价为远期汇率的做市商卖价与近端掉期点的做市商卖价之和。
A.正确
B.错误
正确答案：B
807、一般情况下货币互换的到期日为期末本金交换日和最后一次利息交换日。
A.正确
B.错误
正确答案：A
808、无本金交割的外汇远期也是一种外汇远期交易。
A.正确
B.错误
正确答案：A
809、外汇期货是以货币为标的物的期货合约。
A.正确
B.错误
正确答案：B
810、在国际外汇期货市场上，可以运用交叉货币套期保值规避两种非美元货币之间的汇率风险。
A.正确
B.错误
正确答案：A
811、交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易是外汇掉期。
A.正确
B.错误
正确答案：B
812、交易成本和冲击成本因素的存在使得外汇期货和现货价格的波动会有一个无套利区间，当外汇期货价格超出这个范围才会出现套利机会。
A.正确
B.错误
正确答案：A
813、到期期限越长，汇率变化的不确定性变大，外汇期权的价格也随之降低。
A.正确
B.错误
正确答案：B
814、外汇远期和外汇期货的定价原理都是利率平价理论。
A.正确
B.错误
正确答案：A
815、外汇掉期交易中远期的交易价格伴随市场波动需要在到期日确定。
A.正确
B.错误
正确答案：B
816、无本金交割远期不属于外汇衍生品。
A.正确
B.错误
正确答案：B
817、关于使用外汇期货套期保值，期货盈亏与现货盈亏相加，基本盈亏平衡。
A.正确
B.错误
正确答案：A
818、通常情况下，外汇期货与现货的价差关系是：期货价格通常高于现货。
A.正确
B.错误
正确答案：A
819、欧洲美元期货是以离岸欧元兑美元为标的的汇率衍生品。
A.正确
B.错误
正确答案：B
820、外汇掉期可以改变交易者货币的期限结构。
A.正确
B.错误
正确答案：A
821、外汇期权按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为买入期权（看涨期权）和卖出期权（看跌期权）。
A.正确
B.错误
正确答案：B
822、外汇即期价格的波动率越大，外汇期权的价格越高。
A.正确
B.错误
正确答案：A
823、境内市场目前尚未推出外汇期货和外汇期权产品。
A.正确
B.错误
正确答案：B
824、当前我国外汇市场分为银行间外汇市场和柜台外汇市场，银行充当做市商，个人进行外汇买卖直接进入银行间外汇市场交易。
A.正确
B.错误
正确答案：B
825、外汇期货必须采取实物交割。
A.正确
B.错误
正确答案：B
826、针对利率敏感型的对公外汇存款客户，银行往往会推荐其执行“掉期存款”，而该项存款的本质则是一笔外汇掉期交易。
A.正确
B.错误
正确答案：A
827、外汇保证金交易没有到期期限的限制。
A.正确
B.错误
正确答案：A
828、如果一种货币的远期汇率高于即期汇率，称之为贴水。
A.正确
B.错误
正确答案：B
829、根据抛补利率平价理论，当采用直接标价法时，若本国利率高于外国利率，则远期汇率的表现为贴水。
A.正确
B.错误
正确答案：B
830、我国银行间外汇市场实行会员制管理。
A.正确
B.错误
正确答案：B
831、我国银行间债券市场境外机构投资者可以与境内任意一家商业银行签订协议办理外汇衍生品业务，对冲以境外汇入资金投入银行间债券市场产生的外汇风险敞口。
A.正确
B.错误
正确答案：B
832、俄罗斯是“金砖五国”中最先推出外汇期货产品的国家。
A.正确
B.错误
正确答案：B
833、世界上主要的外汇衍生品包括：外汇远期、外汇期货、货币掉期、外汇期权等。
A.正确
B.错误
正确答案：A
834、某中国企业有一笔欧元账款将于半年后到账，该企业预计欧元汇率会持续走贬，为了避免欧元贬值风险，该企业可以卖出欧元期权或者买入欧元远期。
A.正确
B.错误
正确答案：B
835、无本金交割的外汇远期交易结算的货币是自由兑换货币（一般为美元）。
A.正确
B.错误
正确答案：A
836、在实务交易中，根据起息日不同，中国外汇交易中心的外汇掉期（FXswap）交易形式包括即期对远期、远期对远期、隔夜掉期三种形式。
A.正确
B.错误
正确答案：A
837、央行与商业银行开展外汇掉期交易可以调整外汇储备结构。
A.正确
B.错误
正确答案：A
838、外汇远期主要用于管理货币间的利率风险。
A.正确
B.错误
正确答案：B
839、2015年8月11日，中国人民银行发布《关于完善人民币兑美元汇率中间价报价的声明》，自即日起，做市商在每日银行间外汇市场开盘前，参考上一日银行间外汇市场收盘价，综合考虑外汇供求关系以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价。
A.正确
B.错误
正确答案：A
840、芝加哥商业交易所主要外汇期货产品的最后交易日通常为星期五。
A.正确
B.错误
正确答案：B
841、主要用来锁定短期资金成本的人民币IRS是（）。
A.定贷利率IRS
B.o/nShiborIRS
C.3MLiborIRS
D.定存利率IRS
正确答案：B
842、（）成立于1985年，主要致力于促进场外衍生品市场的高效、稳健的发展，建立了强大的金融监管框架，目的在于降低交易对手信用风险，增加市场透明度。
A.国际掉期与衍生品协会
B.CME
C.国际清算银行
D.经济合作与发展组织
正确答案：A
843、如果投资者/套利交易者判断利率互换收益率曲线会变陡，即期限利差会扩大，则可以（）。
A.买入长期IRS，买入短期IRS
B.买入长期IRS，卖出短期IRS
C.买入短期IRS，卖出长期IRS
D.卖出长期IRS，卖出短期IRS
正确答案：B
844、多德-弗兰克法案是（）年签署的。
A.2010
B.2011
C.2012
D.2009
正确答案：A
845、金融危机后欧盟委员会为了加强对场外衍生产品交易的监管而推出的关于建立中央对手方清算制度和设置交易记录库的监管条例是（）。
A.《欧洲市场基础设施监管条例》
B.《多德-弗兰克法案》
C.《金融工具市场指引》
D.《投资服务指引》
正确答案：A
846、多资产期权往往包含两个或两个以上的标的资产，其典型代表是（）。
A.障碍期权
B.回望期权
C.亚式期权
D.彩虹期权
正确答案：D
847、（）是用来计算某评级内公司的累计违约概率和边际违约概率。
A.信用利差
B.一年期评级转移矩阵
C.平均累计违约率
D.债券收益率
正确答案：B
848、3x6的远期利率协议(FRA)的多头等价于（）。
A.3个月后借入资金为6个月的融资
B.6个月后借入资金为3个月的融资
C.在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在6个月后借入
D.3个月后借入资金为3个月的融资
正确答案：D
849、利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内对约定的（）按照不同的计息方法定期交换利息的互换协议。
A.实际本金
B.名义本金
C.利率
D.本息和
正确答案：B
850、场外衍生品市场可以根据投资者的不同需求设计不同的产品，满足投资者个性化的风险管理、投资等需求。早期的交易采用（）模式，交易在交易者双方之间完成，交易双方仅凭各自的信用或者第三方信用作为履约担保，面临着对手风险。
A.非标准化的双边清算
B.标准化的双边清算
C.中央对手方清算
D.净额结算
正确答案：A
851、通过股票收益互换可以实现的目的不包括（）。
A.杠杆交易
B.股票套期保值
C.创建结构化产品
D.创建保本产品
正确答案：D
852、交换两种货币的本金的同时交换固定利息的互换是（）。
A.固定换固定的利率互换
B.利率互换
C.货币互换
D.本金变换型互换
正确答案：C
853、结构化产品的信用增强功能由（）提供。
A.创设者
B.发行者
C.投资者
D.套利者
正确答案：B
854、股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具。
A.各种货币
B.股票或股票指数
C.利率或利率的载体
D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险
正确答案：B
855、关于货币互换与利率互换的不同点，下列说法错误的是（）。
A.利率互换只涉及一种货币，货币互换涉及两种货币
B.货币互换违约风险更大
C.利率互换需要交换本金，而货币互换不用
D.货币互换多了一种汇率风险
正确答案：C
856、关于结构化产品说法正确的是（）。
A.结构化产品通常由一个基本的资产或证券组成
B.各个组成部分通常缺乏相应的流动性的二级市场
C.结构化产品的市场价格等于各个组成部分的二级市场价格之和
D.理论价格偏离了结构化产品的实际交易价格，就会产生套利机会
正确答案：D
857、对固定利率债券的持有人来说，如果利率的走势上升，也将错失获取更多收益的机会，这时他可以（）。
A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率
B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率
C.做空货币互换
D.做多交叉型货币互换
正确答案：A
858、某公司第1年至第5年发生违约的概率分别为1%、1.5%、2%、3%和4%，那么公司5年内发生违约的概率为（）。
A.4%
B.11.5%
C.11.0%
D.无法计算
正确答案：C
859、国际利率衍生品市场特点不包括（）。
A.交易逐渐趋向标准化和制度化
B.集中清算趋势逐步显现
C.伦敦和纽约是全球领先的利率衍生品市场
D.国际利率衍生品都在场外交易
正确答案：D
860、场外市场与场内交易所市场相比，具有（）特点。
A.标准化合约
B.主要交易品种为期货和期权
C.多为分散的无形市场，以行业自律为主
D.交易以公开竞价为主
正确答案：C
861、以下属于实值期权的是（）。
A.行权价为300，标的资产市场价格为350的看涨期权
B.行权价为350，标的资产市场价格为300的看涨期权
C.行权价为300，标的资产市场价格为350的看跌期权
D.行权价为300，标的资产市场价格为300的看涨期权
正确答案：A
862、全国银行间债券市场推出的第一个衍生产品是（）。
A.债券远期
B.利率互换
C.远期利率协议
D.人民币外汇远期
正确答案：A
863、货币互换期末交换本金时的汇率等于（）。
A.期末的市场汇率
B.期初的市场汇率
C.期初的约定汇率
D.期初的约定利率
正确答案：C
864、按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品包括（）。（1）股权联结型产品（2）收益保证型产品（3）基于期权的结构化产品（4）汇率联结型产品
A.（1）（2）（4）
B.（1）（2）（3）
C.（1）（3）（4）
D.（1）（4）
正确答案：D
865、某个投资者在铜价格为5815元/吨的时候卖出了一个执行价格为5800元/吨的看涨期权，权利金为53元/吨，然后卖出了一个执行价为5800元/吨的看跌期权，权利金为32元/吨，则投资者的期权组合的盈亏平衡点为（）元/吨。
A.5747和5832
B.5736和5847
C.5715和5885
D.5730和5847
正确答案：C
866、下列关于卖出看跌期权的说法中，正确的是（）。
A.为增加标的资产多头的利润，可考虑卖出看跌期权
B.通过履约可对冲标的资产多头头寸
C.通过履约可对冲标的资产空头头寸
D.标的资产价格大幅波动时，可考虑卖出看跌期权赚取权利金
正确答案：C
867、远期利率协议不会有的要素是（）。
A.期限
B.参考利率
C.贴现利率
D.支付周期
正确答案：C
868、下列关于远期交易特征的说法中，错误的是（）。
A.远期合约的流动性较差
B.远期交易属于场外市场
C.远期交易通常以交割方式了结持仓
D.远期交易违约风险相对较低
正确答案：D
869、下列不属于人民币外汇货币掉期的是（）。
A.美元对欧元
B.人民币对美元
C.人民币对欧元
D.人民币对澳元
正确答案：A
870、信用评级中，通常将（）级及其以上的债券划分为投资级债券。
A.BB
B.CCC
C.A
D.BBB
正确答案：D
871、甲公司卖出一份6×9的远期利率协议（FRA），买方为乙银行，合约金额为1000万美元，FRA协议利率为5.78%，在结算日时的市场参考利率为4.32%，该FRA的结算结果为（）。
A.甲公司支付给乙银行36500美元
B.甲公司支付给乙银行36110美元
C.乙银行支付给甲公司36500美元
D.乙银行支付给甲公司36110美元
正确答案：D
872、2018年年初为对冲股票市场的系统性风险，A公司与B公司达成名义金额为1亿元的股票互换协议，商定在2018年的每个季末，由B公司以年利率5%向A公司支付利息，而A公司则将各个结算期内的沪深300指数收益支付给对方。现在沪深300指数是4000点，一季度末升至4200点，此时，A公司向B公司支付（）万元。
A.-375
B.375
C.325
D.-325
正确答案：B
873、2008年美国次贷危机中，信用违约互换市场出现了巨大风险，也由此促发了2010年通过了（）。
A.多德-弗兰克法案
B.萨班斯法案
C.爱国者法案
D.格拉斯-斯蒂格尔法案
正确答案：A
874、下列不属于我国银行间市场互换常用的浮动利率是（）。
A.7天回购利率
B.隔夜Shibor
C.3个月Shibor
D.3个月Libor
正确答案：D
875、某银行向投资者出售了一款以欧元3个月期EURIBOR为挂钩利率、最低利率为0.5%、最高利率为2%的区间浮动利率票据。那么该银行相当于向投资者（）。
A.卖出了一个利率封顶期权、买入了一个利率封底期权
B.卖出了一个利率封顶期权、卖出了一个利率封底期权
C.买入了一个利率封顶期权、买入了一个利率封底期权
D.买入了一个利率封顶期权、卖出了一个利率封底期权
正确答案：D
876、国内某公司采用远期合约对未来要支出的美元现金流进行对冲时，不存在汇率风险；而如果用期货合约来对冲此现金流，则会有一定的汇率风险暴露。假设远期价格等于期货价格，如果在合约期限内美元出现了快速贬值，那么（）。
A.远期合约对冲效果优于期货合约
B.期货合约对冲效果优于远期合约
C.对冲效果没有差异
D.无法确定
正确答案：A
877、信用衍生品交易在进行现金支付的时候，（）不属于买卖双方需结清的费用。
A.固定支付的现金流
B.即期支付的现金
C.交易手续税费
D.应计利息
正确答案：C
878、3x6M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。
A.3个月后借入资金为6个月的投资融资
B.6个月后借入资金为3个月的投资融资
C.在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在6个月后借入
D.3个月后借入资金为3个月的投资融资
正确答案：D
879、某挂钩于沪深300指数的结构化产品的收益率为2%+max(指数收益率，0)。产品起始日沪深300指数的开盘价为3150，收盘价为3200；产品到期日沪深300指数的开盘价为3650，收盘价为3620。则这款结构化产品中的期权的行权价是（）。
A.3150
B.3200
C.3650
D.3620
正确答案：A
880、某中国公司3个月后有一笔100万美元的应收账款，6个月后有一笔100万美元的应付账款。在掉期市场上，USD/CNY汇率为7.1245/7.1255，3个月USD/CNY汇率为7.1237/7.1247，6个月USD/CNY汇率为7.1215/7.1225。如果该公司用远期掉期交易来防范汇率风险，卖出100万美元的3个月期美元远期，同时买入100万美元的6个月期美元远期，则该公司的到期净损益是（）。
A.0.12万元人民币
B.0.12万美元
C.0.32万美元
D.0.32万元人民币
正确答案：A
881、我国隔夜掉期交易中的O/N的远端起息日是（）。
A.T+0
B.T+1
C.T+2
D.T+3
正确答案：B
882、4月21日某银行FRA市场报价信息如下表所示，投资者预计2个月后卖出固定利率债券，并在第5个月末买回该债券。该投资者对冲利率风险的策略是（）。3MShiborTermBidAsk1M×4M2.82152.82452M×5M2.82352.82453M×6M2.83152.83554M×7M2.83252.8375报价规则：日计数基准A/360支付日营业日准则：修正的下一工作日
A.买入1M×4M的远期利率协议
B.卖出1M×4M的远期利率协议
C.买入2M×5M的远期利率协议
D.卖出2M×5M的远期利率协议
正确答案：D
883、3x12M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。
A.3个月后借入资金为12个月的投资融资
B.12个月后借入资金为3个月的投资融资
C.在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在12个月后借入
D.3个月后借入资金为9个月的投资融资
正确答案：D
884、利率互换可以管理（）。
A.收益率曲线平移风险
B.收益率曲线斜率风险
C.收益率曲线凸性风险
D.利差风险
正确答案：B
885、某款以某个股票价格指数为标的的结构化产品的收益计算公式如下所示：收益=面值×[90%+150%×max(0,-指数收益率)]。那么，该产品中的参与率是（）。
A.150%
B.100%
C.90%
D.0%
正确答案：A
886、在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎？（）
A.证券公司
B.金融机构
C.私募机构
D.个人
正确答案：B
887、10月20日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期美元1亿美元，卖出1个月远期美元1亿美元，这是一笔（）。
A.远期交易
B.掉期交易
C.现货交易
D.期货交易
正确答案：B
888、下列不属于场外衍生品市场的特征的是（）。
A.分散的无形市场
B.经纪人制度
C.议价方式
D.行业自律
正确答案：B
889、标准型的利率互换是指（）。
A.浮动利率换浮动利率
B.固定利率换固定利率
C.固定利率换浮动利率
D.本金递增型互换
正确答案：C
890、关于结构化产品说法，正确的是（）。
A.结构化产品都是资产证券化产品
B.理论价格偏离了结构化产品的实际交易价格，不考虑交易成本的情况下，就会产生套利机会
C.各个组成部分通常缺乏对应的二级市场
D.不能根据结构化产品的构造和各个组成部分的二级市场价格来计算结构化产品的理论价格
正确答案：B
891、某年3月初，场内期权市场行情显示期权隐含波动率最高突破50%，高于历史最高水平。根据波动率的均值回归特征，设计一款合适的结构化产品，所嵌入的期权结构恰当的是（）。
A.宽跨式期权组合多头
B.跨式期权组合空头
C.平值看涨期权多头
D.平值看跌期权多头
正确答案：B
892、我国银行间市场利率互换由（）做集中清算。
A.中国证券登记结算有限公司
B.中央国债登记结算有限公司
C.中国金融期货交易所
D.上海清算所
正确答案：D
893、某日上海银行间同业拆借中心的即期收益率曲线反映：1年期的即期利率为5%，2年期的即期利率为5.5%；那么隐含的1年后的1年期的远期利率为（）。
A.5.249%
B.5.725%
C.6.0%
D.6.124%
正确答案：C
894、某投资公司预计一个月后的3个月期市场利率将会下跌，故以1.62%的价格卖出名义本金1亿美元的1*4M的远期利率协议，协议期限是91天，参考利率是LIBOR，一个月后LIBOR下跌为1.53%，计息天数使用360天，则结算金额为（）美元。
A.22640.31
B.22652.03
C.22662.35
D.22667.69
正确答案：C
895、按照发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为（）。
A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品
B.股权类、利率类、汇率类和商品类结构化产品
C.收益保证型和非收益保证型
D.基于互换的结构化产品和基于期权的结构化产品
正确答案：A
896、当前市场可以用于构建逆向浮动利率票据的基础产品有：支付3%固定利率，每年付息一次的3年期债券；收取3%固定利率、支付1年期LIBOR利率的3年期利率互换合约。则投资银行可以通过（）构建逆向浮动利率票据。
A.参与支付1年期LIBOR浮动利率、收取3%固定利率的互换合约
B.买入息票率为3%的债券，同时参与一份支付1年期LIBOR浮动利率、收取固定利率3%的互换合约
C.卖出息票率为3%的债券，同时参与一份支付1年期LIBOR浮动利率、收取固定利率3%的互换合约
D.买入息票率为3%的债券，同时参与一份收取1年期LIBOR浮动利率、支付固定利率3%的互换合约
正确答案：B
897、甲公司卖出一份3×6的FRA，买方为乙银行，合约金额为100万元，FRA协议利率4%，在结算日时的市场参考利率为5%，该FRA的结算金额为（）元。
A.9523.81
B.2500.00
C.2469.14
D.4878.05
正确答案：C
898、场外衍生品的交易清算服务具有明显的网络效应。网络效应是指使用者从给定的产品或者服务中获得的效用会随着使用该产品或服务的人数的增加而提高，这是因为一名新的使用者加入并扩大网络之时，原有的使用者的效用或价值受到了影响，市场相应的呈现出了规模效应和范围效应。网络效应可以分为正向的外部性和负向的外部性，也可以分为直接的和间接的。通常情况下，场外衍生品市场的中央对手方净额结算所具有的网络效应最有可能具有（）。
A.直接的正向外部性
B.直接的负向外部性
C.间接的正向外部性
D.间接的负向外部性
正确答案：C
899、从债务本身来看，不属于影响回收率的因素是（）。
A.债权人是否有优先权
B.债务是否有抵押
C.债务的利息高低
D.抵押资产的市场价值
正确答案：C
900、企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中（）的存在。
A.信用风险
B.政策风险
C.利率风险
D.技术风险
正确答案：A
901、甲企业购买乙企业名义金额为1000万元的违约互换，随后乙企业出现了信用事件，CDS价格计算所采用的最便宜可交割债券在违约时的价格等于面值的25%，则在现金交割的情况下，甲将获得的交割金额为（）万元。
A.750
B.250
C.500
D.1000
正确答案：A
902、在信用衍生品交易中，信用评级公司的作用主要是（）。
A.对资产的违约风险进行测量
B.对资产的市场风险进行测量
C.对资产的道德风险进行测量
D.对资产进行外部信用增级
正确答案：A
903、某公司第一年、第二年直到第五年发生违约的边际违约概率分别为1%、2%、3%、4%和5%，那么该公司5年的累计违约概率为（）。
A.15%
B.5%
C.14.17%
D.13.23%
正确答案：C
904、投资人持有100万元某公司一年期债券，假如该公司一年内违约的概率为3%，回收率为70%，则该债券一年的期望损失为（）。
A.7,000元
B.9,000元
C.3,000元
D.4,500元
正确答案：B
905、某公司第1年和第3年发生违约的边际违约率分别为5%和8%，3年内的累计违约率为15%，则该公司第2年发生违约的概率为（）。
A.2%
B.2.75%
C.3%
D.3.75%
正确答案：B
906、发行人在给双货币票据进行定价和风险对冲时，最不可能用到以下哪种金融衍生工具（）。
A.外汇互换
B.利率互换
C.美元指数期权
D.信用违约互换
正确答案：C
907、当前3年期零息利率为4%，5年期零息利率为5.5%。则3年后至5年后的远期利率为（）。
A.5.8%
B.6.8%
C.7.8%
D.8.8%
正确答案：C
908、金融机构一般采用（）为信用违约互换提供的标准定义文件和协议文件。
A.金融衍生品政策委员会
B.美国联邦会计准则委员会
C.国际互换与衍生品协会
D.国际资本市场协会
正确答案：C
909、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。
A.期末的市场汇率
B.期初的市场汇率
C.期初的约定汇率
D.期末的远期汇率
正确答案：C
910、外汇交易报价中的一个基点是指（）。
A.百分之一
B.千分之一
C.万分之一
D.十万分之一
正确答案：C
911、中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心是我国银行间（）的具体组织者和运行者。
A.外汇市场
B.货币市场
C.债券市场
D.证券市场
正确答案：ABC
912、互换市场的参与者包括（）。
A.政府
B.公司
C.金融机构
D.个人
正确答案：ABC
913、2009年3月16日，中国人民银行和国家外汇管理局同意中国银行间市场交易商协会发布新的《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》(NAFMII主协议)，覆盖（）等大部分种类的金融衍生产品，具有广泛的适用性。
A.利率类
B.权益类
C.外汇类
D.信用类
正确答案：ACD
914、人民币远期利率协议作用有（）。
A.有利于企业进行套期保值
B.帮助银行进行利率风险管理
C.有利于发现利率市场价格
D.帮助银行进行汇率风险管理
正确答案：ABC
915、关于利率互换，正确的表述是（）。
A.利率互换双方不交换本金
B.交易双方可以通过互换降低各自成本
C.可以规避双方可能存在的利率风险
D.利率水平下降，会提高固定利率支付方的收益
正确答案：ABC
916、ISDA协议为国际场外衍生产品交易提供标准的协议文本以及附属文件，包括（）。
A.主协议
B.定义文件
C.信用支持文档
D.交易确认书
正确答案：ABCD
917、根据国际互换和衍生产品协会(ISDA)的定义，信用衍生产品是用来分离和转移信用风险的各种工具和技术的统称，（）产品是信用衍生产品。
A.信用违约互换
B.信用远期
C.总收益互换
D.信用联系票据
正确答案：ACD
918、互换的标的可以来源于（）市场。
A.货币市场
B.外汇市场
C.权益市场
D.商品市场
正确答案：ABCD
919、在交易场外衍生产品合约时，能够实现提前平仓效果的操作有（）。
A.和原合约的交易对手再建立一份方向相反，到期期限相同的合约
B.和另外一个交易商建立一份方向相反，到期期限相同的合约
C.利用场内期货进行同向操作
D.和原合约的交易对手约定以现金结算的方式终止合约
正确答案：ABD
920、下列选项中属于奇异期权的是（）。
A.欧式期权
B.亚式期权
C.障碍期权
D.美式期权
正确答案：BC
921、下列关于《多德-弗兰克法案》的描述，正确的有（）。
A.该法案调整了监管机构的职责，增设了金融稳定监督委员会，负责监测和处理威胁国家金融稳定的系统性风险
B.该法案加强了对金融机构的监管
C.该法案建立了更加全面的消费者利益保护机制
D.该法案赋予美联储更大的监管职责，同时金融市场也将受到更严格的监管
正确答案：ABCD
922、人民币远期利率协议交易的基本要素有（）。
A.名义本金
B.基准日
C.合同利率
D.合约期
正确答案：ABCD
923、关于FRA市场报价“7月13日美元FRA6x9M8.02%-8.07%中的8.02%~8.07%”的正确解释是（）。
A.8.02%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.02%利率给询价方，并从询价方处收取参照利率
B.8.02%是银行的卖价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日从询价方处收取8.02%利率，并支付参照利率给询价方
C.8.07%是银行的卖价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日从询价方处收取8.07%利率，并支付参照利率给询价方
D.8.07%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.07%利率给询价方，并从询价方处收取参照利率
正确答案：AC
924、期货合约与远期合约的不同点主要表现在（）方面。
A.标的资产
B.结算方式
C.流动性
D.定价方式
正确答案：BC
925、某企业面临利率上涨的风险，希望能够在没有或者很少的避险成本下，将利率风险控制在一定范围内，该企业应该采用的策略有（）。
A.购买利率上限期权
B.购买利率下限期权
C.建立无成本的利率双限期权
D.建立部分参与利率上限期权
正确答案：CD
926、成熟的人民币NDF交易市场有（）。
A.中国香港
B.英国
C.新加坡
D.美国
正确答案：AC
927、信用风险缓释凭证的结算方式有（）。
A.实物结算
B.混合结算
C.现金结算
D.抵押品结算
正确答案：AC
928、对于实值期权，通常情况下，执行价格越高，（）。
A.看涨期权的内涵价值越高
B.看涨期权的内涵价值越低
C.看跌期权的内涵价值越高
D.看跌期权的内涵价值越低
正确答案：BC
929、下列期权组合策略中可能有两个盈亏平衡点的是（）。
A.牛市价差策略
B.熊市价差策略
C.蝶式策略
D.跨式策略
正确答案：CD
930、投资者持有一定数量的固定利率公司债头寸，为对冲利率风险，其合理的策略有（）。
A.做空的国债期货
B.做多的国债期货
C.做空的利率互换产品
D.做多的利率互换产品
正确答案：AD
931、标准型利率互换的估值方式包括（）。
A.拆分成相反方向的1份固定利率债券和1份浮动利率债券头寸组合进行估值
B.拆分成相反方向的2份固定利率债券和1份浮动利率债券头寸组合进行估值
C.拆分成一系列远期利率协议的组合进行估值
D.组合估值
正确答案：AC
932、下列关于我国场外衍生品市场的表述正确的是（）。
A.我国场外衍生品处于初级阶段，潜力巨大
B.证券期货场外衍生品市场近年来发展迅速
C.目前证券期货场外衍生品市场规模远小于银行间市场
D.证券期货场外衍生品市场只能在证券公司柜台交易
正确答案：ABCD
933、利率互换的用途包括（）。
A.降低融资成本
B.管理资产负债，对冲利率风险
C.构造产品组合
D.提高收益
正确答案：ABC
934、下列哪些产品不属于现存的银行间人民币衍生产品？（）
A.信用风险缓释合约
B.国债期货
C.债券远期
D.远期利率协议
正确答案：ABC
935、下列关于不同期权的时间价值，说法正确的有（）。
A.平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于零
B.美式期权的时间价值总是大于等于零
C.虚值欧式看跌期权的时间价值可能小于零
D.在同一系列期权中，无论是看涨还是看跌期权，平值期权的时间价值最大
正确答案：ABD
936、股指联结票据为投资者提供了更有优势的投资选择，这些优势主要体现在（）等方面。
A.避税效果
B.简化了跨境投资
C.资产配置策略
D.固定收益
正确答案：ABCD
937、下列关于期转现交易的表述，正确的是（）。
A.期转现交易是通过双方协商，在公开竞价市场之外执行的
B.一笔期转现交易既包括期货端，又包括现货端
C.中金所期转现交易期货端只能平仓，不能开仓
D.期转现交易可以用于实现基差交易策略
正确答案：ABD
938、下列结构化产品中，投资者在产品约定到期日前有可能面临再投资风险的包括（）。
A.可赎回债券
B.内嵌美式期权空头头寸的结构化产品
C.嵌入总收益互换票据
D.债券认购权证
正确答案：ABCD
939、投资结构化产品可能面临的风险有（）。
A.流动性风险
B.市场风险
C.利率风险
D.信用风险
正确答案：ABCD
940、人民币利率互换浮动端的参考利率可以选取（）。
A.7天回购利率
B.隔夜Shibor
C.3个月Shibor
D.一年定存利率
正确答案：ABCD
941、某信用违约互换每半年付费一次，年化付费溢价为60个基点，名义金额为3亿元，交割方式为现金。假设违约发生在4年零两个月后，CDS价格计算所采用的最便宜可交割债券在刚刚违约时的价格等于面值的40%，则（）。
A.违约前CDS卖方每半年收入90万元
B.违约时CDS卖方收入30万元
C.违约时CDS卖方支出1.8亿元
D.违约前CDS卖方每半年收入60万元
正确答案：ABC
942、与普通金融产品的定价相比，结构化产品的定价需要特别考虑的因素包括（）。
A.发行者对结构化产品的信用增强效果
B.对结构化产品各组成部分进行分别交易的能力
C.结构化产品标的物的预期收益
D.产品嵌入的各个组成部分之间的相关性
正确答案：ABD
943、中国银行间市场交易商协会发布的信用风险缓释工具有（）。
A.信用风险缓释合约
B.信用违约互换
C.信用联结票据
D.信用风险缓释凭证
正确答案：AD
944、人民币利率互换市场的发展仍处于成长阶段，存在的问题有（）。
A.基础法律不健全，抵消、质押的法律地位没有保障
B.用以计算浮动端利率的货币市场基础不牢
C.关于利率互换的套期会计准则没有得到普遍采用
D.各个金融机构对产品的认识、内部管理架构、人才、技术等有差距
正确答案：ABCD
945、互换的优点包括（）。
A.互换的标的可以是外汇市场、权益市场、货币市场和债券市场中的任何一种，也可以是某些市场的综合
B.互换能满足投资者对非标准化交易的要求，运用较为灵活
C.互换对于个人投资者而言参与难度更低
D.利用互换套期保值可以省却对持仓头寸的日常管理，使用简便且风险转移较快
正确答案：ABD
946、结构化产品市场的参与者主要包括（）。
A.产品创设者
B.产品发行者
C.产品投资者
D.个人投资者
正确答案：ABCD
947、债券认购权证的特征包括（）。
A.债券认购权证是标的物价格的看涨期权，在市场利率下降时，债券认购权证持有人将执行
B.发行者可通过卖出债券认购权证获得期权费，达到降低融资成本的目的
C.为了对冲利率风险，发行者可参与触发式利率互换期权
D.债券认购权证必须依托于现有债券
正确答案：ABCD
948、A公司可以以10%的固定利率或者SHIBOR+0.3%的浮动利率在金融市场上贷款，B公司可以以SHIBOR+1.8%的浮动利率或者X的固定利率在金融市场上贷款，因为A公司需要浮动利率，B公司需要固定利率，AB公司签署了一个互换协议，则X值可能为（）。
A.11%
B.12%
C.12.5%
D.13%
正确答案：BCD
949、投资者预期未来市场利率持续上涨，则其合理的交易策略是（）。
A.买入IRS
B.卖出IRS
C.买入利率上限期权
D.卖出利率上限期权
正确答案：AC
950、各种相关制度中，（）是ISDA主协议基本架构中不可或缺的组成部分。
A.单一协议制度
B.净额结算制度
C.市场准入制度
D.双边清算制度
正确答案：AB
951、利率互换的估值，需要准备的条件包括（）。
A.估值的日期
B.估值日的收益率曲线
C.重置利率的历史数据
D.估值日的远期利率
正确答案：ABCD
952、当采用传统的Black-Scholes模型对可赎回债券中的期权进行定价时，会导致定价偏差的因素包括（）。
A.标的资产价格分布并不完全符合对数正态分布
B.随着到期日临近，债券价格波动率会逐步减小
C.随着到期日临近，债券价格会趋于面值
D.债券交易无法连续进行
正确答案：ABC
953、投资者预期A公司的新产品将会非常畅销，那么投资者适合采取的策略是（）。
A.买入A公司的股票
B.卖出A公司的看跌期权
C.卖出以A公司为参考实体的信用违约互换
D.买入以A公司为参考实体的信用违约互换
正确答案：ABC
954、利率互换的组合交易策略包括（）。
A.基差交易
B.曲线利差交易
C.方向性交易
D.债券与互换组合套利
正确答案：BD
955、属于信用评级公司的是（）。
A.标准普尔
B.穆迪
C.惠誉国际
D.路透
正确答案：ABC
956、一条远期利率协议（FRA）的市场报价信息为“10月11日美元FRA6*9M3.02%-3.07%”，其含义是（）。
A.3.02%是报价银行的买价，若与询价方成交，则意味着报价银行在结算日支付3.02%利率给询价方，并从询价方收取参照利率
B.3.02%是报价银行的卖价，若与询价方成交，则意味着报价银行在结算日收取3.02%利率，并支付参照利率给询价方
C.3.07%是报价银行的卖价，若与询价方成交，则意味着报价银行在结算日收取3.07%利率，并支付参照利率给询价方
D.3.07%是报价银行的买价，若与询价方成交，则意味着报价银行在结算日支付3.07%利率给询价方，并从询价方收取参照利率
正确答案：AC
957、人民币货币互换参考利率主要有（）。
A.上海银行间同业拆放利率
B.利率债发行利率
C.回购定盘利率
D.定期存款利率
正确答案：ABCD
958、某款挂钩于股指的结构化产品的收益率计算公式是：产品收益率=Abs(指数收益率)。其中函数Abs(x)表示取x的绝对值。发行者为了提高发行产品所获得的利润，可以采取的方法是（）。
A.降低产品的参与率
B.加入虚值看涨期权和虚值看跌期权的空头
C.缩短产品的期限
D.在无风险利率较低的时期发行产品
正确答案：CD
959、我国银行间市场交易商协会（NAFMII）于2016年发布了《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》，根据该规则我国债务市场的信用风险缓释工具主要有（）。
A.信用违约互换（CDS）
B.信用联结票据（CLN）
C.信用风险缓释合约（CRMA）
D.信用风险缓释凭证（CRMW）
正确答案：ABCD
960、近年来，我国金融市场的创新品种中成长比较快速的是股票场外期权，当前股票场外期权的标的资产包括（）。
A.上市型开放式基金（LOF）
B.交易型证券投资基金（ETF）
C.股票指数
D.基金中的基金（FOF）
正确答案：BC
961、期货合约和远期合约一样，都有信用风险。
A.正确
B.错误
正确答案：A
962、利率互换与债券组合套利属于基差策略中做多利差策略，即(利差=互换利率-债券到期收益率)投资者作为IRS的买方收浮动付固定的同时卖出债券。
A.正确
B.错误
正确答案：B
963、利率互换与债券组合套利做空利差时，投资者的收益取决于互换浮动端利率与国债回购利率之差。
A.正确
B.错误
正确答案：A
964、中国进行利率互换交易适用银行间交易商协会发布的NAFMII主协议。
A.正确
B.错误
正确答案：A
965、利率互换计算过程中，对于支付浮动利率的一方，合约价值为固定利率债券价值减去浮动利率债券价值。
A.正确
B.错误
正确答案：A
966、所谓股票互换，就是简单地交换两只股票，进行实物交换。
A.正确
B.错误
正确答案：B
967、互换协议是约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议，是一种典型的场内衍生品。
A.正确
B.错误
正确答案：B
968、货币互换与外汇掉期实际上是同一个概念的不同表述。
A.正确
B.错误
正确答案：B
969、利率双限期权由一个利率上限多头和一个利率下限空头组成。
A.正确
B.错误
正确答案：A
970、点数报价法是指以远期汇率加升水、贴水的点数报出汇率的方法。
A.正确
B.错误
正确答案：A
971、互换市场的信用风险只存在于到期日附近。
A.正确
B.错误
正确答案：B
972、人民币外汇货币掉期交易只交换两种货币的利息，不交换本金。
A.正确
B.错误
正确答案：A
973、利率互换和货币互换的共同点是两者都可用固定对固定利率方式计算利息。
A.正确
B.错误
正确答案：A
974、以做市商为核心的标准双边清算模式完全消除了交易者之间的信用风险。
A.正确
B.错误
正确答案：B
975、利率互换期权采用现金交割方式。
A.正确
B.错误
正确答案：B
976、利率互换既可以拆解为债券头寸的组合，也可以拆解为远期协议的组合。
A.正确
B.错误
正确答案：A
977、利率互换的主要目的是增加收益。
A.正确
B.错误
正确答案：B
978、在金融衍生工具的交易中，因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的风险属于市场风险。
A.正确
B.错误
正确答案：B
979、互换市场的参与者包括个人。
A.正确
B.错误
正确答案：B
980、利率互换交易的参考利率应为经中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心发布的银行间市场具有基准性质的市场利率或人民银行公布的基准利率。
A.正确
B.错误
正确答案：A
981、收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金。
A.正确
B.错误
正确答案：B
982、汇率类结构化产品是与外汇汇率相联结的一大类产品。
A.正确
B.错误
正确答案：A
983、货币互换期末本金交换方向与利息交换方向相反。
A.正确
B.错误
正确答案：B
984、CDS的结算方式包括但不限于现金结算、实物结算。
A.正确
B.错误
正确答案：A
985、利率互换交易不存在信用风险。
A.正确
B.错误
正确答案：B
986、利率互换是指所交换的现金流为不同计息标准的利息，互换双方约定在未来的一定期限内根据同种货币或不同货币、相同的名义本金交换现金流。
A.正确
B.错误
正确答案：B
987、利率互换的期限最短为3个月，最长为10年。
A.正确
B.错误
正确答案：B
988、债券认购权证有两种主要的结构形式，第一种形式是独立发行的债券认购权证，第二种形式是依托于现有债券的债券认购权证。
A.正确
B.错误
正确答案：A
989、汇率类结构化票据一定具有期权性质。
A.正确
B.错误
正确答案：B
990、利率互换可以拆分成方向相同的固定利率债券和浮动利率债券头寸组合进行估值。
A.正确
B.错误
正确答案：A
991、中国银行间市场以ShiborO/N为浮动利率标的的利率互换合约，利率确定日为重置日的前一日。
A.正确
B.错误
正确答案：B
992、期转现交易和大宗交易都是在公开竞价市场以外，交易双方协商达成的。
A.正确
B.错误
正确答案：A
993、在2008年次贷危机中，由于金融机构之间广泛进行场外衍生品交易，当某家金融机构发生信用危机时，相关金融机构也面临信用级别下调的风险。
A.正确
B.错误
正确答案：A
994、利率上限、利率下限和利率互换期权的定价，都可以利用扩展的Black模型。
A.正确
B.错误
正确答案：A
995、中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心是我国银行间债券市场、货币市场以及外汇市场的具体组织者和运行者。
A.正确
B.错误
正确答案：A
996、当离岸人民币汇率与在岸人民币汇率之间的汇差出现偏离正常范围的情况时，人民币无本金交割远期合约的交易能够促进该汇差向正常范围内回归。
A.正确
B.错误
正确答案：A
997、固定对固定的货币互换只能规避外汇风险，不能规避利率风险。
A.正确
B.错误
正确答案：A
998、买入利率互换等价于发行一个固定利率债券并买入一个相同到期日、相同利息支付日的浮动利率债券，利率互换合约的市场价值是浮动利率债券价值和固定利率债券价值的差额。
A.正确
B.错误
正确答案：A
999、利率互换中交易双方需要交换本金。
A.正确
B.错误
正确答案：B
1000、有一种独立发行的债券认购权证，其在行权时，发行人需要向权证持有人交割已在交易的债券。
A.正确
B.错误
正确答案：A