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权利金

302016年3月，某企业以11069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为11091，权利金为0020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到12863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

31下列关于衍生工具特点的表述中，错误的是（）。

32股票联结票据的收益增强结构的实现方法包括加入看跌期权多头结构。

33沪深300股指为2000点，投资者买进一份行权价格为2200点的沪深300看跌期权，权利金为100点。若期权到期时，指数期权交割结算价格为2100点，则投资者达到盈亏平衡。

34对于看跌期权卖出方来说，其盈亏平衡点等于行权价格减去权利金。

35卖出看涨期权的最大收益为收到的权利金。

36当交易者买入平值看跌期权卖出虚值看跌期权建立价差组合后，基础资产价格迅速变化到了价差组合的高行权价位置。对于该价差组合描述正确的有（）。

37市场价格从150元短期内大幅下跌至100元的位置，某投资者认为目前是买入的好时机，但是又担心市场继续惯性下跌。该投资者认为利用看涨期权参与市场更为安全，故选择以2元的价格买入执行价为100元2个月到期的平值看涨期权。该期权的希腊字母情况如下：

38市场价格从150元短期内大幅下跌至100元的位置，某投资者认为目前是买入的好时机，但是又担心市场继续惯性下跌。故该投资者在买入一份基础资产的同时，以2元的价格买入一份执行价为100元2个月到期的平值看跌期权。该期权的希腊字母情况如下：

39从理论上看，当投资者买入跨式组合时，下列说法正确的是（）。

40买进执行价格为2000点的6月沪深300股指看跌期权，权利金为150点，卖出同一到期日执行价格为1900点的沪深300股指看跌期权，权利金为120点，以下说法正确的是（）。

41投资者于3月份买入一手执行价为2250点的6月沪深300指数看涨期权，权利金为54点；同时又卖出两手行权价为2300点的6月沪深300指数看涨期权，每手权利金为26点。则下列说法正确的是（）。

42当投资者卖出一手看涨期权时，下列说法错误的是（）。

43某股票价格115元，某投资者买入一张行权价格为120元、到期时间为1个月的股票认购期权，支付权利金4元；同时买入一张行权价格为110元、到期时间相同的股票认沽期权，支付权利金3元。期权合约单位为10000，则在期权合约到期日，股票价格为（）。

44以下属于期权合约的产品设计要素的有（）。

45当投资者买入一手看跌期权时，下列说法正确的是（）。

46市场价格从150短期内大幅下跌至100位置，某投资者认为市场可能快速反弹到130水平，计划利用看涨期权参与市场，故选择买入130执行价的虚值看涨期权。以下说法正确的是（）。

47市场价格从150短期内大幅下跌至100位置，某投资者认为目前是买入的好时机，但是又担心市场继续惯性下跌。故该投资者在买入一份基础标的的同时，以2的价格买入一份100执行价2个月到期的平值看跌期权。该期权的希腊字母情况如下：Delta-05Gamma002Vega003Theta0015该投资者买入后一天市场快速反弹至105价位。同时由于市场情绪缓和，市场波动率水平由35%下降到了25%。以下说法正确的是（）。

483月2日，上证50ETF盘中价格在286元时，投资者卖出一张行权价为29元的看涨期权，权利金0076元，开仓后50ETF迅速上涨至295元,该投资者立即以01022元的价格平仓。对这笔交易的描述，正确的有（）。

49以下属于场内期权合约的产品设计要素的有（）。

50市场价格从150短期内大幅下跌至100位置，某投资者认为目前是买入的好时机，但是又担心市场继续惯性下跌。故该投资者在买入一份基础标的的同时，以2的价格买入一份100执行价2个月到期的平值看跌期权。该期权的希腊字母情况如下：

51市场价格从150短期内大幅下跌至100位置，某投资者认为市场可能快速反弹到130，若参与市场，故选择买入130执行价的虚值看涨期权，以下说法正确的是（）

52某投资者在3月1日购买了一张行权价为290元的上证50ETF看涨期权，到期日为3月28日，支付权利金700元（每张合约对应10000份基金份额）。在3月5日，上证50ETF价格上涨，期权价格为900元，下述对该投资者的描述，正确的是（）。

53卖出看涨期权后，投资者的损益平衡点等于（）。

54期权是一种按约定价格在未来的特定时间内买进或卖出一定数量特定资产的选择权，为了获得该权利，（）。

55卖出看跌期权的最大潜在损失是（）。

56市场价格从150短期内大幅下跌至100位置，某投资者认为目前是买入的好时机，但是又担心市场继续惯性下跌。故该投资者在买入一份基础标的的同时，以2的价格买入一份100执行价2个月到期的平值看跌期权。

57某投资者在2018年3月1日开仓买入了一张3月28日到期的，行权价为290元的上证50ETF看涨期权合约，支付权利金700元（每张合约对应10000份基金份额），上证50ETF盘中价格为288元，那么在到期日，该投资者的盈亏平衡点和可能的最大损失为（）。

58某日，某基础资产市场价格为292元。其执行价格为275元的某一看涨期权的权利金为027元，则其内涵价值为（）元。

596月份，某英国企业为对冲美元升值的汇率风险，以14323的汇率买入一手CME的12月英镑兑美元期货，同时买入一张12月份到期的英镑兑美元看跌期货期权，执行价格为14173，权利金为003。如果7月初，英镑兑美元期货价格上涨到15935，此时英镑兑美元看跌期货期权的权利金为002，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/英镑。

60买入1手5月份到期的执行价为1050的看跌期权，权利金为30，同时卖出1手5月份到期的执行价为1000的看跌期权，权利金为10，两个期权的标的相同。则该组合的最大盈利、最大亏损、组合类型分别为（）。

61投资者构造空头飞鹰式期权组合如下，卖出1份行权价为2500点的看涨期权，收入权利金160点。买入两个行权价分别为2600点和2700点的看涨期权，付出权利金90点和40点。再卖出一个行权价2800的看涨期权，权利金为20点。则该组合的最大收益为（）。

62某投资者预期一段时间内沪深300指数会维持窄幅震荡，于是构造飞鹰式组合如下，买入IO1402-C-2200、IO1402-C-2350，卖出IO1402-C-2250、IO1402-C-2300，支付净权利金203，则到期时其最大获利为（）。

63某投资者在2月份以300点的权利金卖出一张5月到期，行权价格为2500点的沪深300看涨期权。同时，他又以200点的权利金卖出一张5月到期，行权价格为2000点的沪深300看跌期权。到期时当沪深300指数在（）时该投资者能获得最大利润。

642018年3月2日，上证50ETF市场价格为286元，某投资者卖出一张3月28日到期，行权价为28元的看涨期权，权利金01121元，同时买入一张4月25日到期，行权价为28元的看涨期权，权利金01330元。假设到3月28日，上证50ETF市场价格为29元，已知一张期权合约的乘数为10000，在不考虑交易费用的情况下，投资组合的理论价值不可能出现的情况是（）。

653月2日，上证50ETF盘中价格在286元时，投资者卖出一张行权价为29元的看涨期权，权利金0076元，开仓后50ETF迅速上涨至295元,该投资者立即以01022元的价格平仓。对这笔交易的描述，正确的有：（）

66基于以下信息：某股票指数的价格为2210点；无风险利率为45%（假设连续付息）；

67卖出看涨期权后，投资者的损益平衡点是：到期标的资产价格（）。

68基于以下信息：某股票指数的价格为2210点；无风险利率为45%（假设连续付息）；6个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为14799点6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为13793点则行权价K最有可能是（）。

69下列描述权利金与标的资产价格波动性关系的希腊字母是（）。

70虚值看跌期权的内在价值等于（）。

71卖出ETF看跌期权的最大潜在损失是（）。

72下列有关期权的要素描述，正确的是（）。

73某企业买入期权对冲来自新西兰公司的1250万新西兰元的应收账款，权利金为003美元，新西兰元兑美元的行权价为055。如果行权，则该企业净收入为（）美元。

74加盟店有依合同缴纳以下（）费用的义务，这些都是总部应享有的权利。

75买入看跌期权的盈亏平衡点为（）

76买入看涨期权的盈亏平衡点为（）

77买入看涨期权的盈亏平衡点为执行价格减去权利金。

78卖出看跌期权的最大损失为权利金。（）

79某人以340美元每盎司买入黄金期货，同时卖出执行价格为345美元每盎司的看涨期权，权利金为5美元每盎司，则其最大损失为（）美元每盎司。

80某投资者在5月份以45美元/盎司的权利金买入一张执行价格为500美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为500美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格498美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

81如果投资者肯定价格基本持稳，则可卖出期权获取权利金。（）

82某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。

83卖出看跌期权的最大亏损为（）

84看涨期权，是指期权的买方在交付一定的权利金后，拥有在未来（）以期权合约上规定的执行价格向期权的卖方购买一定数量的标的资产的权利。

85某投资者在5月份以700点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9900点的恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9500点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为（）时能够获得200点的盈利。

86卖出看跌期权的盈亏平衡点为执行价格减去权利金。（）

87看涨期权，是指期权的买方在交付一定的权利金后，拥有在未来规定时间内以期权合约上规定的（）向期权的卖方购买一定数量的标的资产的权利。

88某黄金期货看跌期权，其执行价格为200元，权利金为30元，则买入该期权最大获利为（）

89某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

90某黄金期货看涨期权，其执行价格为200元，权利金为30元，则买入该期权最大获利为（）

91对期权（）而言，他所承受的最大风险是事先就明确的权利金，而他所可能获得的收益却是无限的。

92某个投资者在铜价格为5815元/吨的时候卖出了一个执行价格为5800元/吨的看涨期权，权利金为53元/吨，然后卖出了一个执行价为5800元/吨的看跌期权，权利金为32元/吨，则投资者的期权组合的盈亏平衡点为（）元/吨。

93期权合约价格是指

94看涨期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是

95某股票看涨期权的行权价为 55 元，目前该股票的价格是 53 元，权利金为 1元（每股）。如果到期日该股票的价格是 45 元，则买入看涨期权的到期利润为（）元

96关于期权以下陈述正确的是

97对期货期权的买方来说，他买入期权可能遭受最大损失为权利金，对于卖方来说，他可能遭受的损失则可能是无限大的（）。

98某加工商在2004 年3月1 日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权利金为11 美元，同时他又卖出敲定价格为280 美分的看跌期权，权利金为14美元，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（）。

99实值认沽期权在到期时投资者不进行行权，则期权到期后价值变为（）

100王先生以02元每股的价格买入行权价为20元的甲股票看跌期权，股票在到期日价格为21元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（）

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