中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（多选题第801-900题）

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（多选题第801-900题）
801.欧债危机爆发的内部原因有（）。
A.产业结构不平衡
B.人口结构不平衡
C.刚性的社会福利制度
D.金融危机中政府杠杆化使债务负担加重
正确答案：ABCD
802.假设目前欧洲市场欧元兑美元的报价是1.3096/1.3103，则下列纽约市场的报价能够出现两个市场间套利机会的是（）。
A.1.3098/1.3102
B.1.3104/1.3106
C.1.3093/1.3095
D.1.3093/1.3098
正确答案：BC
803.货币市场的特征是（）。
A.交易期限短，一般不超过1年
B.交易期限在1年以上
C.交易目的主要是解决短期资金周转的需要
D.交易对象是货币或准货币
正确答案：ACD
804.向交易所报送大户持仓报告的主体可以为：（）。
A.期货交易者
B.境内期货公司
C.境外期货经纪公司
D.期货保证金托管银行
正确答案：ABC
805.中国金融期货交易所的交易指令包括（）。
A.市价指令
B.限价指令
C.套保指令
D.套利指令
正确答案：AB
806.根据《中国金融期货交易所会员管理办法》，当结算会员（）结算担保金专用账户，应当凭交易所签发的专用通知书到指定银行办理。
A.开立
B.更名
C.更换
D.注销
正确答案：ABCD
807.在期现套利的现货组合构建中，以下哪种方法可用于寻找价差机会？（）
A.技术分析
B.基本分析
C.市场观察和经验判断
D.随机选择一种现货品种
正确答案：ABC
808.中国金融期货交易所内设结算部门，负责交易所期货交易的（）。
A.统一结算
B.保证金管理
C.结算保证金管理
D.结算风险的防范
正确答案：ABCD
809.中国金融期货交易所采取会员分级结算制度，交易所的交易会员只能委托一家（）或者（）为其进行结算。
A.交易结算会员
B.全面结算会员
C.特别结算会员
D.交易会员
正确答案：BC
810.强行平仓是指期货交易所按照有关规定对（）持仓实行平仓的一种强制措施。
A.期货公司
B.会员
C.客户
D.非期货公司
正确答案：BC
811.2023年8月1日，中证1000股指期货可交易合约可能为（）。
A.IM2308
B.IM2309
C.IM2310
D.IM2312
正确答案：ABD
812.根据《中国金融期货交易所会员管理办法》，中国金融期货交易所的会员分为（）。
A.交易结算会员
B.全面结算会员
C.特别结算会员
D.交易会员
正确答案：ABCD
813.哪些情况下，交易所对交易者的持仓进行合并计算？（）
A.同一交易者在不同期货经营机构开立多个交易编码下的持仓
B.同一交易者在境外经纪机构开立的交易编码下的持仓
C.不同交易者，但是同一实际控制主体开立的不同交易编码下的持仓
D.交易者的父母开立下的交易编码下的持仓
正确答案：ABC
814.中国金融期货交易所上市的股指期货产品有（）。
A.中证500股指期货
B.沪深300股指期货
C.中证1000股指期货
D.上证50股指期货
正确答案：ABCD
815.期货强制减仓制度的执行条件主要包括以下哪些因素？（）
A.持仓超过限额
B.市场出现连续单边市
C.保证金不足
D.违规操作
正确答案：BC
816.下列关于强制减仓制度的表述，正确的有（）。
A.强制减仓制度是指交易所按照有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施
B.强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户、非期货公司会员按持仓比例自动撮合成交
C.同一非期货公司会员、客户在同一合约上双向持仓的，其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算
D.期权合约不实行强制减仓制度，交易所认定出现异常情形的除外
正确答案：BCD
817.下列关于股指期货理论价格的说法，正确的有（）。
A.股指期货股息率越高，股指期货理论价格越高
B.股票指数点位越高，股指期货理论价格越高
C.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高
D.合约到期日期越长，股指期货理论价格越低
正确答案：BC
818.下列关于大户持仓报告制度的表述，正确的有（）。
A.客户在多个会员处开户的，由交易所指定有关会员向交易所报送该客户应当报告的有关资料
B.不同客户号下的持仓应当单独计算
C.交易所可根据市场风险状况，调整改变持仓报告水平
D.当持仓达到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应当自行平仓
正确答案：AC
819.股指期货近月与远月合约间的理论价差与（）等有关。
A.市场利率
B.近月距远月合约的时间长短
C.期货指数价格波动率
D.股息率
正确答案：ABD
820.下列关于中证1000股指期货上市交易有关事项的表述，正确的有（）。
A.中证1000股指期货的上市日期为2022年7月22日
B.中证1000股指期货上市初期的交易保证金标准为15%
C.客户某一中证1000股指期货合约的单边持仓限额为1200手
D.中证1000股指期货各合约限价指令的每次最大下单数量为10手
正确答案：ABC
821.从交易与结算的角度，中金所会员可分类为（）。
A.交易会员
B.交易结算会员
C.全面结算会员
D.特别结算会员
正确答案：ABCD
822.下列关于沪深300指数样本股的定期审核，表述正确的有（）。
A.样本股每半年定期审核一次，调整实施时间分别是每年6月和12月
B.定期调整指数样本时，每次调整数量一般不超过10%
C.定期审核样本股时，财务亏损的股票原则上不列为候选新样本，除非该股票影响指数的代表性
D.沪深300指数样本股定期调整时采用缓冲区规则，排名在前240名的候选新样本优先进入指数，排名在前360名的老样本优先保留
正确答案：ABD
823.下列关于结算担保金的说法正确的有（）。
A.结算担保金分为基础结算担保金和变动结算担保金
B.交易所在每季度的首个交易日确定本季度全市场的结算担保金基数
C.结算会员需要补缴结算担保金的，应当在本季度的第5个交易日第一节结束前将补缴金额存入其结算担保金专用账户
D.交易结算会员的基础结算担保金为1000万元
正确答案：ABCD
824.若股指期货合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为3994.8点和2774点，则无效的申报指令有（）。
A.以2774点限价指令买入开仓1手
B.以3352.5点限价指令买入开仓1手
C.以3995点限价指令卖出开仓1手
D.以3300.0点限价指令卖出开仓1手
正确答案：BC
825.股指期货跨期套利的方式通常有（）。
A.买入近月合约的同时卖出等量远月合约
B.卖出近月合约的同时买入等量远月合约
C.同时买入近月合约和远月合约
D.同时卖出近月合约和远月合约
正确答案：AB
826.期货公司为自然人投资者申请开立中金所交易编码的必备条件包括（）等条款。
A.申请开户时前连续5个交易日保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元
B.申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万
C.不存在严重不良诚信记录
D.必须通过金融期货基础知识的相关测试
正确答案：AC
827.股指期货交易的特点包括（）。
A.合约有到期日，不能无限期持有
B.采用保证金交易
C.可以双向交易
D.实行现金交割制度
正确答案：ABCD
828.某基金经理持有包含以下5种股票的投资组合，其持仓明细及贝塔系数如下表所示。该基金经理预测未来一段时间股票市场将出现调整，遂决定采用IF1706合约进行套期保值。已知当前IF1706合约价格为3400点，则该基金经理可以卖出（）手合约才能使投资组合的β系数为负。
A.14
B.15
C.16
D.17
正确答案：BCD
829.关于股指期货期现套利，正确的说法是（）。
A.期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票
B.期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票
C.期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票
D.期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票
正确答案：AC
830.某alpha对冲基金的经理人目前管理的股票投资组合产品市值为V，该产品的收益率和沪深300指数收益率回归后得到的表达式如下：
r_p=0.02+0.7r_m；该经理人只想赚取alpha收益。假定无风险收益率为0，若当时沪深300指数期货合约的点位是L。下列说法正确的是（）。
A.从理论上来讲，该股票组合的alpha值为0.02
B.若要获得绝对的alpha收益，则需将beta风险暴露对冲为0
C.只需卖出股指期货合约V÷（L×300）份进行对冲，即可获得0.02的alpha收益
D.为了获取alpha收益，不需不断地实时调整股指期货数量来进行对冲
正确答案：AB
831.2022年10月10日，市场上存在的沪深300指数期货合约包括（）。
A.IF2210
B.IF2211
C.IF2212
D.IF2301
正确答案：ABC
832.2015年6月19日，7月合约价格为4605点，9月合约价格为5208点，两者价差达600余点，投资者判断当时市场即将步入下行通道，远期合约跌幅应该大于近期合约。因此，投资者建仓2对跨期套利组合。若半个月后IF1507合约价格为3805点，IF1509合约价格为4008点，则（BC）。
A.应该采用多头跨期套利
B.应该采用空头跨期套利
C.半个月后盈利240000元
D.半个月后亏损240000元
正确答案：ABC
833.若当前市场收益率高于国债期货名义票面利率，关于使用国债期货套期保值策略正确的是（）。
A.开展多头套保策略，损益相当于卖出价格的看涨期权
B.开展空头套保策略，损益相当于买入价格的看跌期权
C.开展多头套保策略，损益相当于卖出价格的看跌期权
D.开展空头套保策略，损益相当于买入价格的看涨期权
正确答案：AD
834.中金所按照（）的原则确定进入国债期货交割的买方持仓。
A.申报意向优先
B.持仓日最久优先
C.持仓量最小优先
D.相同持仓日按比例分配
正确答案：ABD
835.关于国债期货基差交易，下面说法正确的有（）。
A.国债期货卖方被赋予择券交割和择时交割的权利，是期权产生的根源
B.期权价值可用国债期货与最便宜可交割券之间的净基差衡量
C.如果某时刻基差小于零，则投资者开展买入基差交易并等待交割，即可获得正收益
D.投资者开展基差空头交易，现货端应选择最便宜可交割券
正确答案：AB
836.关于中金所国债期货可交割国债，以下说法正确的是（）。
A.中金所现有国债期货品种中，可交割债券期限跨度最大的是30年期国债期货
B.不同国债期货品种的可交割券存量与可交割券期限跨度、对应国债发行量等因素有关
C.计算债券是否符合可交割券剩余期限的计算截止日期是交割月首日
D.合约上市后其可交割券范围不可调整，新发行的符合条件的国债也无法纳入
正确答案：ABC
837.目前财政部关键发行期限国债有（）。
A.1年期国债
B.2年期国债
C.7年期国债
D.10年期国债
正确答案：ACD
838.关于做多国债期货基差策略，表述正确的是（）。
A.交易方向为买入国债期货，卖出可交割国债
B.交易方向为买入可交割国债，卖出国债期货
C.持有至交割的投资损益，与选择哪一只券进行交割无关
D.策略中隐含有买入期权
正确答案：BD
839.下列对中金所国债期货合约可交割券的转换因子的描述中，正确的是（）。
A.当票面利率高于国债期货名义票面利率时，转换因子大于1
B.当票面利率高于国债期货名义票面利率时，转换因子小于1
C.对同一只债券，当票面利率高于国债期货名义票面利率时，合约月份越远，转换因子越小
D.当利率发生较大波动，国债期货合约可交割券的转换因子将发生变动
正确答案：AC
840.在国债期货的基差交易策略中，对做空短久期可交割国债的基差表述正确的是（）。
A.当收益率上升时，策略可能出现明显亏损
B.隐含卖出收益率的看涨期权
C.当收益率上升时，策略损益变动相对较小
D.隐含卖出收益率的看跌期权
正确答案：AB
841.中金所国债期货的交割模式分为一般模式和券款对付模式。进行券款对付模式交割的，应当满足（）条件。
A.配对双方均以中央结算开立的国债托管账户参与交割
B.配对双方均以中国结算开立的国债托管账户参与交割
C.配对双方参与交割的国债托管账户不为同一账户
D.配对双方参与交割的国债托管账户为同一账户
正确答案：AC
842.关于国债期货交割期权，以下说法正确的是（）。
A.国债期货交割时，买方拥有交割期权
B.国债期货交割时，卖方拥有交割期权
C.由于交割期权的存在，国债期货的理论价格一般低于债券的远期价格
D.由于交割期权的存在，国债期货的理论价格一般高于债券的远期价格
正确答案：BC
843.近年来，我国国债期货在服务实体企业融资、助力信用债市场发展中发挥了日益重要的作用。机构可能的运用场景包括（）。
A.对冲信用债中的信用风险，增强持有信用债信心，促进信用债发行流通
B.与实体企业签署场外利率衍生品协议，帮助拟融资企业锁定利率的上行风险，并通过国债期货对冲场外衍生品隐含期权的利率风险敞口，与实体企业实现双赢
C.通过国债期货和信用债合成浮息债，丰富机构投资组合品种
D.若预期市场信用情况不佳，可通过做多国债期货、做空信用债的方式实现跨品种套利，实现增厚收益
正确答案：BCD
844.按照中金所的结算相关规定，以下关于有价证券作为保证金的说法正确的是（）。
A.国债作为保证金的金额为国债市值的80%
B.国债作为保证金的金额为国债市值的90%
C.结算会员以有价证券作为保证金的最大配比金额为其在交易所专用结算账户中的实有货币资金的2倍
D.结算会员以有价证券作为保证金的最大配比金额为其在交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍
正确答案：AD
845.非期货公司会员和客户套期保值持仓不符合期现匹配管理要求的，年内第一次出现，交易所可以采取以下措施（）。
A.要求限期调整
B.谈话提醒
C.报告情况
D.限制开仓5个交易日
正确答案：AC
846.中金所接受以下类型的市价指令（）。
A.最优一档即时成交剩余撤销指令
B.最优二档即时成交剩余撤销指令
C.最优三档即时成交剩余转限价指令
D.最优五档即时成交剩余转限价指令
正确答案：AD
847.开展套期保值的步骤有（）。
A.确定合适的套期保值工具
B.确定套期保值目标
C.确定套期保值头寸
D.对套期保值进行监督和评价
正确答案：ABCD
848.以下关于债券价格波动性的描述，正确的是（）。
A.其他条件相同，收益率变动相同幅度，票息率越高，债券价格波动越小
B.其他条件相同，收益率变动相同幅度，剩余期限越长，债券价格波动越大
C.其他条件相同，收益率变动相同幅度，票息率越低，债券价格波动越小
D.其他条件相同，收益率变动相同幅度，剩余期限越短，债券价格波动越大
正确答案：AB
849.以下哪个交易所，推出了合约标的为2年期左右的名义中短期国债的国债期货？（）
A.美国CBOT交易所
B.德国EUREX交易所
C.英国ICE交易所
D.中国金融期货交易所
正确答案：ABCD
850.国债期货应计利息的计算涉及（）。
A.可交割国债每年的付息次数
B.可交割国债当前付息周期实际天数
C.可交割国债的票面利率
D.融资利率
正确答案：ABC
851.以下合约代码中，真实存在过的中金所国债期货合约代码有（）。
A.T1809
B.TF1907
C.TS2012
D.TQ2103
正确答案：AC
852.会员申报国债托管账户，应当向交易所提交下列材料（）。
A.国债托管账户申报表
B.国债托管账户证明材料
C.有效身份证明材料
D.国债托管机构的营业执照
正确答案：ABC
853.中金所国债期货买方、卖方持仓进入交割的当日，交易所在结算时（）进行交割配对，并将配对结果和应当缴纳的交割货款通知相关会员。
A.根据交割量最小原则
B.根据同一家国债托管机构优先原则
C.采用最小配对数方法
D.采用最大配对数方法
正确答案：BC
854.以下属于国债期货合约交易方式的有（）。
A.集合竞价
B.连续竞价
C.双边询价
D.期转现交易
正确答案：ABD
855.投资者预期央行近期采取适度从紧的货币政策，他可能采取的交易策略为（）。
A.买入国债期货
B.卖出国债期货
C.买入国债看涨期权
D.买入国债看跌期权
正确答案：BD
856.证券投资组合经理对国债期货合约运用的操作包括（）。
A.为提高投资收益率而改变投资组合的久期
B.开展资产配置
C.创造合成债券
D.采取可转移阿尔法策略
正确答案：AB
857.某基金经理希望调低资产组合久期，但不能卖出组合中的某只国债时，可以使用的替代方式有（）。
A.卖出该国债远期合约
B.卖出国债期货合约
C.买入国债期货看涨期权
D.卖出组合中的其他高久期国债
正确答案：ABD
858.以下关于中金所国债期货合约，说法正确的是（）。
A.2年期国债期货、10年期国债期货的票面利率均为6%
B.2年期国债期货、5年期国债期货的最小变动价位均为0.005
C.2年期国债期货的可交割国债的范围是合约到期月份首日剩余期限为1.5-2.25年，且发行期限不高于5年的记账式附息国债
D.2年期国债期货合约的最低交易保证金为0.25%
正确答案：BC
859.国债期货产品的功能包括（）。
A.提高央行货币政策的传导效率
B.提升关键期限国债的价格发现效率
C.促进收益率曲线的进一步完善
D.为商业银行提供利率风险管理工具
正确答案：ABCD
860.以下关于我国的国开债与国债说法，正确的是（）。
A.国开债是一种政策性金融债
B.购买国债所得利息是免企业所得税的
C.国债是国家开发银行发行的
D.国债发行对象要广于国开债
正确答案：ABD
861.影响国债期货价格的因素包括（）。
A.债券市场供需情况
B.经济基本面
C.货币政策
D.财政政策
正确答案：ABD
862.一般地，随着到期日的临近（）。
A.折价债券净价将上涨
B.折价债券净价将下跌
C.溢价债券净价将上涨
D.溢价债券净价将下跌
正确答案：AD
863.预期市场将爆发信用风险，违约事件将增多，可行的交易策略有（）。
A.买入高等级信用债，卖出低等级信用债
B.买入10年期国债期货，卖出5年期国债期货
C.卖出信用债，买入国债
D.买入CDS（信用违约互换）
正确答案：ACD
864.以下可能产生5年期国债期货和10年期国债期货的套利交易机会的是（）。
A.利率曲线平行移动
B.利率曲线斜率变大
C.利率曲线斜率变小
D.信用价差扩大
正确答案：BC
865.使用国债期货对资产配置进行调整的优点是（）。
A.资金成本低
B.违约风险小
C.流动性低
D.交易成本高
正确答案：ABCD
866.判断国债期货价格的走势，需要考虑的因素有（）。
A.产业政策
B.股指期货的走势
C.资金面因素
D.宏观经济走势
正确答案：CD
867.目前，中国与美国都已推出的国债期货产品有（）。
A.2年期国债期货
B.5年期国债期货
C.10年期国债期货
D.30年期国债期货
正确答案：CD
868.基差多头交易进入交割时，若需要对期货头寸进行调整，调整越早越好，适用情形有（）。
A.国债价格处于上涨趋势，且转换因子大于1
B.国债价格处于下跌趋势，且转换因子大于1
C.国债价格处于上涨趋势，且转换因子小于1
D.国债价格处于下跌趋势，且转换因子小于1
正确答案：AD
869.目前中国金融期货交易所（CFFEX）上市的国债期货品种包括（）。
A.2年期国债期货
B.5年期国债期货
C.10年期国债期货
D.30年期国债期货
正确答案：ABCD
870.标普500E-mini期货期权行权后，（）获得空头持仓。
A.看涨期权买方
B.看涨期权卖方
C.看跌期权买方
D.看跌期权卖方
正确答案：BC
871.以下哪些日期是股指期权产品的上市日期？（）
A.2015年2月9日
B.2019年12月23日
C.2022年7月22日
D.2023年6月5日
正确答案：BC
872.下列上证50股指期权的希腊字母为正的有（）。
A.HO2308-P-2600空头的Delta
B.HO2308-C-2600空头的Theta
C.HO2308-P-2600多头的Gamma
D.HO2308-C-2600空头的Gamma
正确答案：BCD
873.金融期货与金融期权的主要区别在于（）。
A.盈亏特点不同
B.交易者权利与义务的对称性不同
C.履约保证不同
D.套期保值的作用与效果不同
正确答案：ABCD
874.以下不属于关于B-S-M模型假设的是（）。
A.价格符合标准正态分布
B.收益率符合对数正态（lognormal）分布
C.完整的无摩擦的资本市场
D.标的物允许做空
正确答案：AB
875.某基金公司持有大量中证1000指数成分股股票，因担心未来股价大幅下跌，可选择（）。
A.将所持中证1000成分股在一级市场上申购500ETF份额，在二级市场上卖出
B.卖出中证1000股指期货合约
C.买入中证1000看跌期权
D.卖出上证50看涨期权
正确答案：BC
876.以下属于风险有限、收益有限的期权策略是（）。
A.熊市价差策略（BearSpread）
B.蝶式价差策略（ButterflySpread）
C.铁鹰式价差策略（IronCondor）
D.领式策略（Collar）
正确答案：ABCD
877.上证50股指期权保证金的计算公式为（）。
A.每手看涨期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数）
B.每手看跌期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数）
C.每手看涨期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数）
D.每手看跌期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数）
正确答案：AD
878.股指期权做市商在衍生品市场中具有重要而又特殊的意义，以下哪些是做市商的作用？（）
A.满足投资者对不活跃合约的交易需求
B.提供市场流动性
C.提高市场的定价效率
D.带动市场情绪，推高市场价格
正确答案：ABC
879.根据中金所的相关规则，以下哪些月份组合符合股指期权合约月份规定？（）
A.二月、三月、六月、九月
B.二月、三月、六月、九月、十二月、次年三月
C.二月、三月、四月、六月、九月、十二月
D.六月、七月、八月、九月、十二月、次年三月
正确答案：CD
880.我国股票股指期权的行权交割方式有（）。
A.实物交割
B.滚动交割
C.现金交割
D.DVP交割
正确答案：BC
881.以下属于风险有限、收益有限的期权策略是（）。
A.牛市价差策略（BullSpread）
B.比率价差策略（CallRatioSpread）
C.蝶式价差策略（ButterflySpread）
D.铁鹰式价差策略（IronCondor）
正确答案：ACD
882.沪深300股指期权T型报价如下则下列报价组合表明投资者看空波动率的是（）。
A.以286.4卖出1张IO2202-C-3200合约，以112.6卖出1张IO2202-C-3250合约
B.以286.4卖出2张IO2202-C-3200合约，以236.8买入1张IO2202-P-3200合约
C.以113.6卖出1张IO2202-P-3250合约，以113.2卖出1张IO2202-P-3200合约
D.以113.6买入1张IO2202-P-3200合约，以112.8买入1张IO2202-C-3250合约
正确答案：AC
883.以下哪些不是中证1000股指期权合约交易代码？（）
A.MO2022-C-6100
B.MO2209-C-5050
C.MO2212-C-6000
D.MO2012-P-8000
正确答案：ABD
884.以下哪些日期是股票股指期权产品的上市日期？（）
A.2015年2月9日
B.2019年12月23日
C.2022年7月22日
D.2022年9月19日
正确答案：ABCD
885.3月2日，上证50ETF盘中价格在2.86元时，投资者卖出一张行权价为2.9元的看涨期权，权利金0.076元，开仓后50ETF迅速上涨至2.95元,该投资者立即以0.1022元的价格平仓。对这笔交易的描述，正确的有（）。
A.投资者亏损262元
B.投资者盈利262元
C.投资者开仓时需缴纳保证金
D.投资者开仓时需支付权利金
正确答案：AC
886.下列哪些操作可以构成宽跨式期权策略？（）
A.买入1手IO1903-C-3200和买入1手IO1903-P-3000
B.卖出1手IO1903-C-3000和卖出1手IO1906-P-2800
C.卖出1手IO1903-C-3600和卖出1手IO1903-P-2600
D.买入1手IO1903-C-3200和卖出1手IO1903-P-2800
正确答案：AC
887.某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF1603看跌期权，又以0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权，建仓时上证50ETF的价格为2.063元，假设期权到期时其价格为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（）。（不考虑交易费用和保证金要求）。
A.该策略的最大盈利为542元
B.该策略损益平衡点为2.0458元
C.期权到期时，该策略盈利542元
D.期权到期时，该策略亏损542元
正确答案：ABC
888.沪深300期权保证金的计算公式？（）
A.每手看涨期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数）
B.每手看跌期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数）
C.每手看涨期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数）
D.每手看跌期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数）
正确答案：AD
889.上证50ETF市场价格为2.873，买入某一份行权价格为2.85的看跌期权，假设所计算的希腊值的绝对值均正确，下列表达错误的有（）。
A.delta=0.4278gamma=2.2776theta=0.0013vega=0.0030
B.delta=-0.4278gamma=2.2776theta=-0.0013vega=0.0030
C.delta=0.4278gamma=-2.2776theta=0.0013vega=-0.0030
D.delta=-0.4278gamma=2.2776theta=0.0013vega=-0.0030
正确答案：ACD
890.沪深300期权T型报价如下：则下列报价组合表明投资者看多波动率的是（）。
A.以286.4卖出1张IO1802-C-3200合约，以112.6卖出1张IO1802-C-3250合约
B.以286.4买入1张IO1802-C-3200合约，以236.8买入1张IO1802-P-3200合约
C.以113.6卖出1张IO1802-P-3250合约，以113.2卖出1张IO1802-P-3200合约
D.以113.6买入1张IO1802-P-3200合约，以112.8买入1张IO1802-C-3250合约
正确答案：BD
891.当前市场基础标的价格为100。某投资经理持有的头寸组合如下：以下说法正确的是（）。
A.该头寸组合的Delta风险为零
B.该头寸组合也被称为买入宽跨式
C.该头寸组合也被称为买入铁鹰式
D.基础标的价格变化时该头寸组合的整体希腊值水平会发生变化
正确答案：ABD
892.在实务中，通过投资组合的当前Gamma值来度量风险，下列说法正确的有（）。
A.Gamma可能随时间变化而变化
B.组合中有3个月到期合约Gamma为+100和6个月到期合约gamma为-100，意味着组合将一直没有Gamma风险
C.未考虑波动率变化的Gamma值计算可能存在偏差
D.Delta中性、Gamma非中性的头寸，随时可能偏离Delta中性
正确答案：ACD
893.一般而言，合格的期权市场做市商的盈利模式包括（）。
A.双向报价买卖价差
B.套利策略收益
C.单边投机收益
D.交易所对做市商的优惠政策
正确答案：ABD
894.假设2017年3月末，沪深300指数为3477.94点，已挂牌的沪深300股指期权仿真合约的有（）。
A.IO1703-C-3200
B.IO1704-P-3250
C.IO1706-C-3200
D.IO1709-P-3250
正确答案：BC
895.沪深300期权T型报价如下：
则下列报价组合表明投资者看空波动率的是（）。
A.以285.4卖出1张IO1802-C-3200合约，以285.2卖出1张IO1802-C-3200合约
B.以286.4买入1张IO1802-C-3200合约，以236.8买入1张IO1802-C-3250合约
C.以113.6买入1张IO1802-P-3250合约，以113.2买入1张IO1802-P-3200合约
D.以240卖出1张IO1802-C-3250合约，以112.8卖出1张IO1802-P-3200合约
正确答案：AD
896.以下属于场内期权合约的产品设计要素的有（）。
A.合约月份数量
B.行权价格间距
C.合约乘数
D.权利金最小变动价位
正确答案：ABCD
897.在欧洲系统性风险管理委员会（ESRB）的下列风险评价指标中，反映金融市场紧张情绪的有（）。
A.经常账户余额占GDP比率
B.银行股本回报率
C.短期利率市场隐含波动率
D.股票市场隐含波动率
正确答案：CD
898.沪深300指数为3477.94点，现以沪深300指数为标的且到期期限相同的四个沪深300仿真欧式看涨期权信息见下表。则下列套利关系正确的是（）。
A.买入一份IO1704-C-3200、买入一份IO1704-C-3300、卖出两份IO1704-C-3250
B.卖出一份IO1704-C-3200、卖出一份IO1704-C-3300、买出两份IO1704-C-3250
C.买入一份IO1704-C-3250、买出一份IO1704-C-3350、卖出两份IO1704-C-3300
D.卖出一份IO1704-C-3250、卖出一份IO1704-C-3350、买入两份IO1704-C-3300
正确答案：BC
899.某日，沪深300指数大涨7%，持有该指数期权（）头寸暴露的投资者可能承受较大损失。
A.+100Delta，-50000Gamma
B.-100Delta，+50000Gamma
C.+50000Gamma，-50000Vega
D.-50000Gamma，-50000Vega
正确答案：AD
900.市场价格从150短期内大幅下跌至100位置，某投资者认为目前是买入的好时机，但是又担心市场继续惯性下跌。故该投资者在买入一份基础标的的同时，以2的价格买入一份100执行价2个月到期的平值看跌期权。该期权的希腊字母情况如下：
Delta-0.5
Gamma0.02
Vega0.03
Theta-0.015
该投资者买入后一天市场快速反弹至105价位。同时由于市场情绪缓
和，市场波动率水平由35%下降到了25%。以下说法正确的是（）。
A.由于时间的流逝，会带来0.015的权利金损失
B.由于波动率下跌，期权权利金会增加0.9
C.由于基础标的价格上涨，期权Delta部分会有超过2.5的收入
D.由于基础标的价格上涨，期权Delta损益部分超过2.5的部分是Gamma作用的体现
正确答案：AD