中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第601-700题）

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第601-700题）
601.期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（CFFEX）和中国期货业协会应当根据业务规则和（）对其进行纪律处分。
A.行业规定
B.行业惯例
C.自律规则
D.内控制度
正确答案：C
602.根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户资金余额不低于人民币（）万元。
A.10
B.20
C.50
D.100
正确答案：C
603.期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度，建立以（）为核心的客户管理和服务制度。
A.内部风险控制
B.合规、稽核
C.了解客户和分类管理
D.了解客户和风控
正确答案：C
604.假设期货账户资金为200万元，目前无任何持仓，如果计划以4050点买入股指期货3月合约，保证金率为15%，且保证金占用不超过总资金量的70%，则最多可以购买（）手股指期货合约。
A.7
B.8
C.11
D.12
正确答案：A
605.股指期货交易中面临法律风险的情形是（）。
A.投资者与不具有股指期货代理资格的机构签订经纪代理合同
B.储存交易数据的计算机因灾害或者操作错误而引起损失
C.宏观经济调控政策频繁变动
D.股指期货客户资信状况恶化
正确答案：A
606.若沪深300指数期货合约IF1503的价格是2149.6，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（）万元的保证金。
A.7.7
B.8.7
C.9.7
D.10.7
正确答案：C
607.如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（）。
A.正向套利
B.反向套利
C.多头投机
D.空头投机
正确答案：C
608.关于股指期货投机交易，正确的说法是（）。
A.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易
B.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行
C.股指期货投机不利于市场的发展
D.股指期货投机是价格风险接受者
正确答案：D
609.关于股指期货历史持仓盈亏，正确的描述是（）。
A.历史持仓盈亏=（当日结算价－开仓交易价格）×持仓量
B.历史持仓盈亏=（当日平仓价格－上一日结算价格）×持仓量
C.历史持仓盈亏=（当日平仓价格－开仓交易价格）×持仓量
D.历史持仓盈亏=（当日结算价格－上一日结算价格）×持仓量
正确答案：D
610.假设某投资者第一天买入股指期货IC1506合约1手，开仓价格为10800，当日结算价格为11020，次日继续持有，结算价为10960，则次日收市后，投资者账户上的盯市盈亏和浮动盈亏分别是（）。
A.-12000和32000
B.-18000和48000
C.32000和-12000
D.48000和-18000
正确答案：A
611.某投资者在前一交易日持有沪深300指数期货合约20手多头，上一交易日该合约的结算价为1500点。当日该投资者以1505点买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则其当日盈亏是（）。
A.盈利205点
B.盈利355点
C.亏损105点
D.亏损210点
正确答案：B
612.某投资者以5100点开仓买入1手沪深300指数期货合约，当天该合约收盘于5150点，结算价为5200点，则该投资者的交易结果为（）（不考虑交易费用）。
A.浮盈15000元
B.浮盈30000元
C.浮亏15000元
D.浮亏30000元
正确答案：B
613.某投资者以3500点卖出开仓1手沪深300指数期货某合约，当日该合约的收盘价为3550点，结算价为3560点，若不考虑手续费，当日结算后该笔持仓（）。
A.盈利18000元
B.盈利15000元
C.亏损18000元
D.亏损15000元
正确答案：C
614.某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上一交易日的结算价为3500点。当日该投资者以3505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以3510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为3515点，若不考虑手续费，该投资者当日盈利（）元。
A.61500
B.60050
C.59800
D.60000
正确答案：A
615.某投资者在2015年5月13日只进行了两笔交易：以3600点买入开仓2手IF1509合约，以3540点卖出平仓1手该合约，当日该合约收盘价为3550点，结算价为3560点，如果该投资者没有其他持仓且不考虑手续费，该账户当日结算后亏损（）元。
A.30000
B.27000
C.3000
D.2700
正确答案：A
616.2010年6月3日，某投资者持有IF1006合约2手多单，该合约收盘价为3660点，结算价为3650点。6月4日（下一交易日）该合约的收盘价为3620点，结算价为3610点，该持仓当日结算后亏损（）元。
A.36000元
B.30000元
C.24000元
D.12000元
正确答案：C
617.如果沪深300指数期货合约IF1402在2月20日（第三个周五）的收盘价是2264.2点，结算价是2257.6点，某投资者持有成本价为2205点的多单1手，则其在2月20日收盘后（）（不考虑手续费）。
A.浮动盈利17760元
B.实现盈利17760元
C.浮动盈利15780元
D.实现盈利15780元
正确答案：D
618.假设一只无红利支付的股票价格为50元/股，无风险连续利率为4%，该股票6个月后到期的远期理论价格为（）元/股。
A.50.51
B.51.01
C.52.04
D.52.61
正确答案：B
619.如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者（）。
A.卖出股指期货合约，同时卖出股票组合
B.买入股指期货合约，同时买入股票组合
C.买入股指期货合约，同时借入股票组合卖出
D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合
正确答案：D
620.如果股指期货合约临近到期日，股指期货价格与股票现货价格出现超过交易成本的价差时，交易者会通过（）使二者价格渐趋一致。
A.投机交易
B.套期保值交易
C.套利交易
D.价差交易
正确答案：C
621.若某只股票相对于指数的β系数为1.6，则指数下跌2%时，该股票下跌（）。
A.1.25%
B.3.2%
C.1.6%
D.2%
正确答案：B
622.假设8月22日股票市场上现货沪深300指数点位1224.1点，A股市场的分红股息率在6%左右，融资（贷款）年利率r=6%，期货合约双边手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点，股票交易双边手续费以及市场冲击成本为1%，市场投资人要求的回报率与市场融资利差为1%，那么10月22日到期交割的股指期货10月合约的无套利区间为（）。
A.[1216.36，1245.72]
B.[1216.56，1245.52]
C.[1216.16，1245.92]
D.[1216.76，1246.12]
正确答案：A
623.和一般投机交易相比，套利交易具有（）的特点。
A.风险较小
B.高风险高利润
C.保证金比例较高
D.手续费比例较高
正确答案：A
624.当股指期货价格低于无套利区间的下界时，能够获利的交易策略是（）。
A.买入股票组合的同时卖出股指期货合约
B.卖出股票组合的同时买入股指期货合约
C.同时买进股票组合和股指期货合约
D.同时卖出股票组合和股指期货合约
正确答案：B
625.分析股指期货价格趋势应考虑的因素不包括（）。
A.新合约上市
B.宏观经济运行状况
C.利率与通货膨胀率
D.投资者市场情绪
正确答案：A
626.投资者拟买入1手IF1505合约，以3453点申报买价，当时买方报价3449.2点，卖方报价3449.6点。如果前一成交价为3449.4点，则该投资者的成交价是（）。
A.3449.2
B.3453
C.3449.4
D.3449.6
正确答案：D
627.股指期货的交易保证金比例越高，则参与股指期货交易的（）。
A.收益越高
B.收益越低
C.杠杆越大
D.杠杆越小
正确答案：D
628.投资者保证金账户可用资金余额的计算依据是（）。
A.交易所对结算会员收取的保证金标准
B.交易所对交易会员收取的保证金标准
C.交易所对期货公司收取的保证金标准
D.期货公司对客户收取的保证金标准
正确答案：D
629.因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是（）。
A.市场风险
B.信用风险
C.流动性风险
D.操作风险
正确答案：A
630.股指期货投资者可以通过（）建立的投资者查询服务系统，查询其有关期货交易结算信息。
A.中国期货保证金监控中心
B.中国期货业协会
C.中国金融期货交易所
D.期货公司
正确答案：A
631.大户报告制度通常与（）密切相关，可以配合使用。
A.每日无负债结算制度
B.会员资格审批制度
C.持仓限额制度
D.涨跌停板制度
正确答案：C
632.交易型开放式指数基金（ETF）与封闭式基金的最大区别在于（）。
A.基金投资标的物不同
B.基金投资风格不同
C.基金投资规模不同
D.二级市场买卖与申购赎回结合
正确答案：D
633.关于交易型开放式指数基金（ETF）申购、赎回和场内交易，正确的说法是（）。
A.ETF的申购、赎回通过交易所进行
B.ETF只能通过现金申购
C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与ETF的申购、赎回交易
D.ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标
正确答案：D
634.沪深300指数成份股权重分级靠档方法如下表所示。根据该方法，某股票总股本为2.5亿股，流通股本为1亿股，则应将该股票总股本的（）%作为成份股权数。自由流通比例（%）<=15（15，20]（20，30]（30，40]（40，50]（50，60]（60，70]（70，80]>80加权比例（%）上调至最接近的整数值20304050607080100
A.30
B.40
C.50
D.60
正确答案：B
635.在其他条件相同的情况下，选择关联性（）的多元化证券组合可有效降低非系统性风险。
A.高
B.低
C.相同
D.无要求
正确答案：B
636.投资者经常需要根据市场环境的变化及投资预期，对股票组合的β值进行调整，以增加收益和控制风险。当预期股市上涨时，要（）组合的β值扩大收益；预期股市将下跌时，要（）组合的β值降低风险。
A.调高；调低
B.调低；调高
C.调高；调高
D.调低；调低
正确答案：A
637.机构投资者往往利用股指期货来模拟指数，配置较少部分资金作为股指期货保证金，剩余现金全部投入固定收益产品，以寻求较高的回报。这种投资组合首先保证了能够较好地追踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。该策略是（）策略。
A.期货加固定收益债券增值
B.期货现货互转套利
C.现金证券化
D.权益证券市场中立
正确答案：A
638.机构投资者用股票组合来复制标的指数，当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时，将股票现货头寸全部出清，以10%的资金转换为期货，剩余90%的资金可以投资固定收益品种，待期货相对价格高估，出现正价差时再全部转换回股票现货。该策略是（）策略。
A.股指期货加固定收益债券增值
B.股指期货与股票组合互转套利
C.现金证券化
D.权益证券市场中立
正确答案：B
639.由于未来某一时点将发生较大规模的资金流入或流出，为避免流入或流出的资金对资产组合结构产生较大冲击，投资者选择使用股指期货等工具，以达到最大程度减少冲击成本的目的。该策略是（）策略。
A.指数化投资
B.阿尔法
C.资产配置
D.现金证券化
正确答案：C
640.在某股指期货的回归模型中，若对于变量与的10组统计数据判定系数=0.95，残差平方和为120.53，那么的值为（）。
A.241.06
B.2410.6
C.253.08
D.2530.8
正确答案：B
641.国债A价格为95元，到期收益率为5%；国债B价格为100元，到期收益率为3%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（）。
A.国债A较高
B.国债B较高
C.两者投资价值相等
D.不能确定
正确答案：D
642.以下关于债券收益率说法正确的为（）。
A.市场中债券报价用的收益率是票面利率
B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率
C.到期收益率高的债券，通常价格也高
D.到期收益率低的债券，通常久期也低
正确答案：B
643.某可转债面值100元的当前报价为121元，其标的股价格为15.6元，最近一次修订的转股价格为10元，每百元面值转股比例为10，可转债发行总面值为8.3亿人民币，该上市公司流通股股数为3.12亿股，试问若该可转债此时全部转股，股价将被稀释为（）元
A.14.42
B.12.32
C.15.6
D.10
正确答案：A
644.以下国债可用于2年期仿真国债交割的是（）。
A.合约到期月份首日剩余400天的3年期国债
B.合约到期月份首日剩余700天的2年期国债
C.合约到期月份首日剩余600天的7年期国债
D.合约到期月份首日剩余500天的5年期国债
正确答案：B
645.市场中存在一种存续期为3年的平价国债，票面利率为9%，利息每年支付1次且利息再投资的收益率均为8%，下一个付息时点是1年之后，则投资者购买这种债券的持有期收益率为（）。
A.8.80%
B.8.85%
C.8.92%
D.8.95%
正确答案：C
646.银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（）两种交易方式。
A.集中竞价
B.点击成交
C.连续竞价
D.非格式化询价
正确答案：B
647.债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（）间进行的托管转移。
A.不同交易机构
B.不同托管机构
C.不同代理机构
D.不同银行
正确答案：B
648.我国国债持有量最大的机构类型是（）。
A.保险公司
B.证券公司
C.商业银行
D.基金公司
正确答案：C
649.某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，每年付息两次，该债券价格应（）票面价值。
A.大于
B.等于
C.小于
D.不相关
正确答案：A
650.某交易者以98.320价格买入开仓10手TF1706合约，当价格达到98.420时加仓买入10手，在收盘前以98.520的价格全部平仓。若不考虑交易成本，该投资者的盈亏为（）。
A.盈利30000元
B.亏损30000元
C.盈利15000元
D.亏损15000元
正确答案：A
651.若国债期货价格为96.000，某可交割券的转换因子为1.01，债券全价为101，应计利息为0.5，持有收益为2.5，则其净基差为（）。
A.1.04
B.2.04
C.4.04
D.7.04
正确答案：A
652.关于凸性的描述，正确的是（）。
A.凸性随久期的增加而降低
B.没有隐含期权的债券，凸性始终小于0
C.没有隐含期权的债券，凸性始终大于0
D.票面利率越大，凸性越小
正确答案：C
653.其他条件相同的情况下，息票率越高的债券，债券久期（）。
A.越大
B.越小
C.息票率对债券久期无影响
D.不确定
正确答案：B
654.A债券市值6000万元，久期为7；B债券市值4000万元，久期为10，则A和B债券组合的久期为（）。
A.8.2
B.9.4
C.6.25
D.6.7
正确答案：A
655.普通附息债券的凸性（）。
A.大于0
B.小于0
C.等于0
D.等于1
正确答案：A
656.投资者持有的国债组合市场价值为10亿元，组合的久期为8.75。如果使用10年期国债期货久期进行套期保值，期货价格为98.385，其对应的最便宜可交割券久期为9.2，转换因子为0.9675，则投资者为了进行套期保值，应做空（）手10年期国债期货合约。
A.920
B.935
C.967
D.999
正确答案：C
657.如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论（）。
A.收益率将下行
B.短期国债收益率处于历史较高位置
C.长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低
D.长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行
正确答案：C
658.根据预期理论，如果市场认为收益率在未来会上升，则期限较长债券的收益率会（）期限较短债券的收益率。
A.高于
B.等于
C.低于
D.不确定
正确答案：A
659.对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是（）。
A.远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易
B.远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小
C.两者共同点是每日发生现金流
D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易
正确答案：C
660.以下关于1992年推出的国债期货说法不正确的是（）。
A.1992年12月28日，上海证券交易所首次推出了国债期货
B.上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放
C.上市初期国债期货交投非常清淡，市场很不活跃
D.1992年至1995年国债期货试点时期，国债期货只在上海证券交易所交易
正确答案：D
661.国债期货合约是一种（）。
A.利率风险管理工具
B.汇率风险管理工具
C.股票风险管理工具
D.信用风险管理工具
正确答案：A
662.投资者持有面值为1亿元的国债，其百元面值净价为100.5，全价为101.5，修正久期为5.0。该投资者计划使用国债期货合约对债券组合进行套期保值。若国债期货合约CTD券的基点价值为0.462，CTD券的转换因子为1.03，则需要卖出（）张国债期货合约。
A.113
B.112
C.110
D.109
正确答案：A
663.中金所上市的首个国债期货产品为（）。
A.3年期国债期货合约
B.5年期国债期货合约
C.7年期国债期货合约
D.10年期国债期货合约
正确答案：B
664.中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式是（）。
A.百元净价报价
B.百元全价报价
C.千元净价报价
D.千元全价报价
正确答案：A
665.某机构持有价值1亿元债券，久期为7.0。该机构欲利用国债期货将其持有国债调整久期到2.0，若选定的中金所国债期货T1706价格为98.000，对应的最便宜交割券的修正久期为4.6，其应该（）。
A.买入国债期货合约111手
B.卖出国债期货合约111手
C.买入国债期货合约155手
D.卖出国债期货合约155手
正确答案：B
666.该债券组合的基点价值约为（）。
A.57000
B.45000
C.17000
D.42500
正确答案：C
667.中金所5年期国债期货一般交易日的当日结算价为（）。
A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值
B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值
C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值
D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值
正确答案：A
668.2018年3月2日（星期五，短期内无节假日），某位投资者于上海证券交易所做了一笔3天期债券质押式融资回购交易（GC003），那么在计算其融资利息时，实际的计息天数为（）。
A.1天
B.2天
C.3天
D.4天
正确答案：A
669.中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为（）。
A.到期合约到期前两个月的第一个交易日
B.到期合约到期前一个月的第一个交易日
C.到期合约最后交易日的下一个交易日
D.到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日
正确答案：C
670.若基金经理选用中金所5年期国债期货将组合基点价值下调到30000元（对应百万元面值CTD券DV01为465元，转换因子为1.03），需要（）国债期货合约。
A.卖出58手
B.买入58手
C.卖出60手
D.买入60手
正确答案：C
671.国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（）。
A.最后交易日
B.意向申报日
C.交券日
D.配对缴款日
正确答案：D
672.中金所5年期国债期货最后交易日的交割结算价为（）。
A.最后交易日的开盘价
B.最后交易日前一日结算价
C.最后交易日收盘价
D.最后交易日全天成交量加权平均价
正确答案：D
673.中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为（）。
A.交割结算价+应计利息
B.（交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/100
C.交割结算价+应计利息×转换因子
D.（交割结算价+应计利息）×转换因子
正确答案：B
674.面值为100元的债券报价为102.00，应计利息为1.93，该债券全价为（）。
A.100.00
B.102.00
C.103.93
D.100.07
正确答案：C
675.投资组合由债券I、债券II和债券III组成，其中债券I市值为2亿元、久期为3，债券II市值为3亿元、久期为4，债券III市值为5亿元、久期为5。若收益率上升1个基点，该组合的价值将（）。
A.上升约43万元
B.下跌约43万元
C.上升约40万元
D.下跌约40万元
正确答案：B
676.中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值（）。
A.不变
B.每日变动一次
C.每月变动一次
D.每周变动一次
正确答案：A
677.国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般（）。
A.越小
B.越大
C.无关
D.等于0
正确答案：A
678.国债期货合约可以用（）来作为期货合约DV01和久期的近似值。
A.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”
B.“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期”
C.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”
D.“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”
正确答案：B
679.根据判断最便宜可交割券的经验法则，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比（）。
A.更便宜
B.更昂贵
C.相同
D.无法确定
正确答案：A
680.假设某国国债期货合约的名义标准券利率是3%，但目前市场上相近期限国债的利率通常在2%左右。若该国债期货合约的可交割券范围为15-25年，那么按照经验法则，此时最便宜可交割券应该为剩余期限接近（）年的债券。
A.25
B.15
C.20
D.5
正确答案：B
681.国债期货合约的发票价格等于（）。
A.期货结算价格×转换因子
B.期货结算价格×转换因子+买券利息
C.期货结算价格×转换因子+应计利息
D.期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息
正确答案：C
682.国债A价格为99元，到期收益率为3%；国债B价格为100元，到期收益率为2%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（）。
A.国债A较高
B.国债B较高
C.两者投资价值相等
D.不能确定
正确答案：D
683.面值为100元、每年支付息票的息票率为6%的4年期债券，收益率为7%时，价格为96.61元。假设水平的收益率曲线从7%降到6%，该债券价格将（）。
A.上涨1%
B.上涨到100元
C.下跌到90元
D.下跌1%
正确答案：B
684.目前国内标准利率互换产品在（）上市交易。
A.中金所
B.中国银行间债券市场
C.上海证券交易所
D.深圳证券交易所
正确答案：B
685.英国国债期货采用的交割方式是（）。
A.现金交割
B.实物交割
C.现金交割和实物交割
D.滚动交割和集中交割
正确答案：B
686.债券I市值为8000万元，久期为8；债券II市值为2000万元，久期为10，由债券I和债券II构成的组合久期为（）。
A.8.4
B.9.4
C.9
D.8
正确答案：A
687.如果10年期国债收益率上升得比5年期国债收益率快，那么国债收益率曲线会（）；反之，国债收益率曲线会（）。
A.变陡，变陡
B.变平，变平
C.变平，变陡
D.变陡，变平
正确答案：D
688.美国5年期国债期货合约的面值为10万美元，采用（）的方式。
A.现金交割
B.实物交割
C.标准券交割
D.多币种混合交割
正确答案：B
689.中金所国债期货合约的当日结算价为合约（）成交价格按照成交量的加权平均价。
A.最后十五分钟
B.最后半小时
C.最后一小时
D.全天
正确答案：C
690.某可交割国债的票面利率为3%，上次付息时间为2014年12月1日，当前应计利息为1.5元，对应2015年6月到期的TF1506合约，其转换因子为（）。
A.0.985
B.1
C.1.015
D.1.03
正确答案：B
691.对于中金所5年期国债期货而言，当可交割国债收益率高于3%时，久期（）的债券越容易成为CTD券；当可交割国债收益率低于3%时，久期（）的债券越容易成为CTD券。
A.越大越大
B.越小越小
C.越大越小
D.越小越大
正确答案：C
692.下列对中金所国债期货合约可交割券的转换因子的描述中，正确的是（）。
A.当票面利率高于国债期货名义票面利率时，转换因子大于1
B.当票面利率高于国债期货名义票面利率时，转换因子小于1
C.对同一只债券，当票面利率高于国债期货名义票面利率时，合约月份越远，转换因子越大
D.当利率发生较大波动，可交割券对应期货合约的转换因子将发生变动
正确答案：A
693.假设2015年6月9日，7天质押式回购利率报价2.045%，最便宜可交割券150005.IB净价报价100.6965，其要素表如下：
债券代码到期日每年付息次数票面利息转换因子150005.IB2025-4-913.64%1.0529
那么下列选项最接近国债期货T1509的理论价格的是（）。（不考虑交割期权）
A.90.730
B.92.875
C.95.490
D.97.325
正确答案：C
694.根据持有成本模型，以下关于国债期货理论价格的说法，正确的是（）。
A.资金成本越低，国债期货价格越高
B.持有收益越低，国债期货价格越高
C.持有收益对国债期货理论价格没有影响
D.国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约
正确答案：B
695.若市场利率曲线平行下移，10年期国债期货合约价格的涨幅将（）5年期国债期货合约价格的涨幅。
A.等于
B.小于
C.大于
D.不确定
正确答案：C
696.投资者做空中金所5年期国债期货20手，开仓价格为97.705；若期货结算价格下跌至97.640，其持仓盈亏为（）元。（不计交易成本）
A.1300
B.13000
C.-1300
D.-13000
正确答案：B
697.国债净基差的计算公式是（）。
A.国债基差-应计利息
B.国债基差-买券利息
C.国债基差-资金占用成本
D.国债基差-持有收益
正确答案：D
698.当预期到期收益率曲线变陡峭时，适宜采取的国债期货跨品种套利策略是（）。
A.做多10年期国债期货合约，同时做多5年期国债期货合约
B.做空10年期国债期货合约，同时做空5年期国债期货合约
C.做多10年期国债期货合约，同时做空5年期国债期货合约
D.做空10年期国债期货合约，同时做多5年期国债期货合约
正确答案：D
699.投资者持有市场价值为2.5亿的国债组合，修正久期为5。中金所国债期货合约价格为98.500，对应的最便宜可交割国债的修正久期为5.6，对应的转换因子为1.030。投资者对其国债组合进行套期保值，应该卖出约（）手国债期货合约。
A.233
B.227
C.293
D.223
正确答案：A
700.若一年后到期的债券，面值100元，票面利率5%，当前价格99，到期前无付息。该债券到期本金和票息一起支付，其到期收益率为（）。
A.5.10%
B.6.01%
C.6.06%
D.6.10%
正确答案：C