中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第1101-1200题）

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第1101-1200题）
1101.该远期价格等于（）元。
A.28.19
B.28.89
C.29.19
D.29.89
正确答案：B
1102.若交割价格等于远期价格，则远期合约的价值是（）元。
A.0
B.28.19
C.28.89
D.29.19
正确答案：A
1103.3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%，此时远期合约的空头价值是（）元。
A.-5.00
B.-5.55
C.-6.00
D.-6.55
正确答案：B
1104.国债A价格为95元，到期收益率为5%；国债B价格为100元，到期收益率为3%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（）。
A.国债A较高
B.国债B较高
C.两者投资价值相等
D.不能确定
正确答案：A
1105.目前，政策性银行主要通过（）来解决资金来源问题。
A.吸收公众存款
B.央行贷款
C.中央财政拨款
D.发行债券
正确答案：D
1106.可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（）。
A.央票
B.企业债
C.公司债
D.政策性金融债
正确答案：B
1107.银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（）。
A.国债
B.利率互换
C.债券远期
D.远期利率协议
正确答案：B
1108.我国银行间市场的利率互换交易主要是（）。
A.长期利率和短期利率的互换
B.固定利率和浮动利率的互换
C.不同利息率之间的互换
D.存款利率和贷款利率的互换
正确答案：B
1109.个人投资者可参与（）的交易。
A.交易所和银行间债券市场
B.交易所债券市场和商业银行柜台市场
C.商业银行柜台市场和银行间债券市场
D.交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场
正确答案：B
1110.根据表中“债券90016”和“债券90012”相关信息，如果预期市场利率下跌，则理论上（）。
代码简称票面利率到期日付息频率
9001609附息国债163.48%2019-7-23半年一次
9001209附息国债123.09%2019-6-18
A.两只债券价格均上涨，债券90016上涨幅度高于债券90012
B.两只债券价格均下跌，债券90016下跌幅度高于债券90012
C.两只债券价格均上涨，债券90016上涨幅度低于债券90012
D.两只债券价格均下跌，债券90016下跌幅度低于债券90012半年一次
正确答案：C
1111.一般来说，当到期收益率下降、上升时，债券价格分别会（）。
A.加速上涨，减速下跌
B.加速上涨，加速下跌
C.减速上涨，减速下跌
D.减速上涨，加速下跌
正确答案：A
1112.假设投资者持有如下的债券组合：债券A的面值为10,000,000，价格为98，久期为7；债券B的面值为20,000,000，价格为96，久期为10；债券C的面值为10,000,000，价格为110，久期为12；则该组合的久期为（）。
A.8.542
B.9.214
C.9.815
D.10.623
正确答案：C
1113.某投资经理的债券组合如下：市场价值久期债券1150万元3债券2350万元5债券3200万元5该债券组合的基点价值为（）元。
A.3200
B.7800
C.60万
D.32万
正确答案：A
1114.目前即期利率曲线正常，如果预期短期利率下跌幅度超过长期利率，导致收益曲线变陡，应该（）。
A.买入短期国债，卖出长期国债
B.卖出短期国债，买入长期国债
C.进行收取浮动利率、支付固定利率的利率互换
D.进行收取固定利率、支付浮动利率的利率互换
正确答案：A
1115.按连续复利计息，3个月的无风险利率是5.25%，12个月的无风险利率是5.75%，3个月之后执行的为期9个月的远期利率是（）。
A.5.96%
B.5.92%
C.5.88%
D.5.56%
正确答案：B
1116.国债期货属于（）。
A.利率期货
B.汇率期货
C.股票期货
D.商品期货
正确答案：A
1117.中金所的5年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的（+-1.2）。
A.±1%
B.±2%
C.±3%
D.±4%
正确答案：A
1118.某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元，该合约结算价为92.820元，次日该合约下跌，结算价为92.520元，该投资者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（）。
A.追缴30万元保证金
B.追缴9000元保证金
C.无需追缴保证金
D.追缴3万元保证金
正确答案：C
1119.中金所5年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为（）。
A.9:04-9:05
B.9:10-9:14
C.9:10-9:15
D.9:14-9:15
正确答案：D
1120.国债期货合约的最小交割单位是（）手。
A.5
B.10
C.20
D.50
正确答案：B
1121.国债A价格为99元，到期收益率为3%；国债B价格为100元，到期收益率为2%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（）。
A.国债A较高
B.国债B较高
C.两者投资价值相等
D.不能确定
正确答案：A
1122.我国个人投资者可以通过（）参与债券交易。
A.交易所和银行间债券市场
B.交易所债券市场和商业银行柜台市场
C.商业银行柜台市场和银行间债券市场
D.交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场
正确答案：B
1123.2015年5月7日的3×6远期利率指的是（）的利率。
A.2015年7月7日至2015年9月7日
B.2015年7月7日至2015年10月7日
C.2015年8月7日至2015年11月7日
D.2015年8月7日至2015年9月7日
正确答案：C
1124.以下属于短期利率期货品种的是（）。
A.欧洲美元期货
B.德国国债期货
C.欧元期货
D.美元期货
正确答案：A
1125.中金所的10年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的（）。
A.±1%
B.±2%
C.±1.2%
D.±2.2%
正确答案：B
1126.假设2015年6月9日，7天质押式回购利率报价2.045%，最便宜可交割券150005.IB净价报价100.6965，其要素表如下：债券代码到期日每年付息次数票面利息转换因子150005.IB2025-4-913.64%1.0529那么下列选项最接近国债期货T1509的理论价格的是（）。（不考虑交割期权）
A.90.730
B.92.875
C.95.490
D.97.325
正确答案：C
1127.投资者持有市场价值为2.5亿的国债组合，修正久期为5。中金所国债期货合约价格为98.500，对应的最便宜可交割国债的修正久期为5.6，对应的转换因子为1.030。投资者对其国债组合进行套期保值，应该卖出约（）手国债期货合约。
A.233
B.227
C.293
D.223
正确答案：B
1128.以下说法错误的是（）。
A.布莱克-斯科尔斯模型主要用于美式看跌期权定价
B.二叉树模型可为欧式看涨期权定价
C.二叉树模型可为美式看跌期权定价
D.蒙特卡洛方法可为欧式看涨期权定价
正确答案：A
1129.T=0时刻股票价格为100元，T=1时刻股票价格上涨至120元的概率为70%，此时看涨期权支付为20元，下跌至70元的概率为30%，此时看涨期权支付为0。假设利率为0，则T=0时刻该欧式看涨期权价格为（）元。
A.14
B.12
C.10
D.8
正确答案：A
1130.下列不属于计算期权价格的数值方法的有（）。
A.有限差分方法
B.二叉树方法
C.蒙特卡洛方法
D.B-S模型
正确答案：D
1131.下列描述权利金与标的资产价格波动性关系的希腊字母是（）。
A.Delta
B.Gamma
C.Vega
D.Theta
正确答案：C
1132.在测度期权价格风险的常用指标中，Rho值用来衡量（）。
A.时间变动的风险
B.利率变动的风险
C.标的资产价格变动的风险
D.波动率变动的风险
正确答案：B
1133.随着到期时间的临近，平值期权的Gamma将会（）。
A.逐渐增大
B.逐渐减小
C.保持不变
D.不确定
正确答案：A
1134.行权价2300点的平值看跌期权，其Gamma值是0.005，Delta值是-0.5，假设标的资产价格从2300点涨到2310点，那么请问新的Delta值大约是（）。
A.-0.495
B.-0.45
C.-0.55
D.-0.505
正确答案：B
1135.现代场内期权交易始于（）。
A.17世纪阿姆斯特丹的郁金香交易
B.18世纪纽约市场的个股期权交易
C.1973年芝加哥市场的个股期权交易
D.1983年芝加哥市场的股指期权交易
正确答案：C
1136.以下期权市场中保留了涨跌停制度的是（）。
A.印度S&PCNXNifty指数期权
B.韩国KOSPI200指数期权
C.日本Nikkei225指数期权
D.台湾地区台指期权
正确答案：D
1137.以下期权产品中，合约乘数最大的是（）。
A.S&PCNXNifty指数期权
B.KOSPI200指数期权
C.Nikkei225指数期权
D.EuroStoxx50指数期权
正确答案：B
1138.从理论上看，当股市处于窄幅震荡，但市场避险情绪显著上升时，相应的波动率指数将（）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定
正确答案：A
1139.下列属于实值期权的是（）。
A.执行价格为300，市场价格为350的看涨期权
B.执行价格为400，市场价格为350的看涨期权
C.执行价格为250，市场价格为300的看跌期权
D.执行价格为300，市场价格为250的看涨期权
正确答案：A
1140.期权买方买进标的资产所支付的成本被称作（）。
A.期权价格
B.行权价格
C.开盘价
D.其他三项都不对
正确答案：B
1141.期权的行权价格是指（）。
A.期权成交时标的资产的市场价格
B.买方行权时标的资产的市场价格
C.买方行权时买入或卖出标的资产的价格
D.卖方行权时标的资产的市场价格
正确答案：C
1142.沪深300指数期权仿真交易合约表中，近月合约的行权价格间距为（）。
A.50点
B.100点
C.10点
D.20点
正确答案：A
1143.作为股指期权的发源地，（）于1983年3月推出S&P100股指期权，并又于1983年7月推出了S&P500指数期权。
A.CBOE
B.CBOT
C.CME
D.LTOM
正确答案：A
1144.其他条件相同，当期权处于以下哪种状态时，时间价值最大（）。
A.实值
B.虚值
C.平值
D.深度实值
正确答案：C
1145.虚值看跌期权的内在价值等于（）。
A.行权价格减去标的价格
B.标的价格减去行权价格
C.0
D.权利金
正确答案：C
1146.最易导致卖出一份沪深300看涨期权合约的投资者出现亏损的事件是（）。
A.沪深300指数长期缓慢下跌
B.沪深300指数始终不涨不跌
C.沪深300指数长期缓慢上涨
D.沪深300指数短期迅速上涨
正确答案：D
1147.其他条件不变，看涨期权价值随着波动率的增加（）。
A.通常会减小
B.通常会增加
C.通常保持不变
正确答案：B
1148.其他条件不变，看涨期权价值随着到期日的临近（）。
D.变化方向不确定
A.通常会减小
B.通常会增加
C.通常保持不变
D.变化方向不确定
正确答案：A
1149.其他条件不变，如果标的指数上涨1个点，那么看跌期权理论价值将（）。
A.上涨，且幅度大于等于1点
B.上涨，且幅度小于等于1点
C.下跌，且幅度大于等于1点
D.下跌，且幅度小于等于1点
正确答案：D
1150.卖出看跌期权的最大潜在损失是（）。
A.获得的权利金
B.无限
C.行权价格
D.无法确定
正确答案：B
1151.BS股票期权定价模型中，假设标的股票价格服从下列哪种分布（）。
A.对数正态分布
B.正态分布
C.平均分布
D.离散分布
正确答案：A
1152.当前月份是12月初，沪深300指数为2825.20点，下列可以作为沪深300股指期权仿真合约平值期权的是（）。
A.IO1603-C-2850
B.IO1603-P-2850
C.IO1603-C-2800
D.IO1603-P-2900
正确答案：A
1153.利用二叉树给某外汇期权定价，步长为1个月，国内连续复利无风险年化利率为5%，国外连续复利无风险年化利率为8%，汇率波动率为每年12%。以下关于上涨概率P的估计正确的是（）。
A.0.4325
B.0.4553
C.0.5517
D.0.6325
正确答案：B
1154.非现金股票当前价格为100元，一年后股票价格可能上升10%，或下降5%。基于此股票的一年期欧式看涨期权，执行价格为103。若市场无风险连续复利率为4%，为复制此期权，当前银行账户的资金数额应为（）。
A.42.6
B.-42.6
C.98.96
D.-98.96
正确答案：D
1155.某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF1603看跌期权，又0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权，建仓时标的基金价格为2.063元，并计划持有合约至到期。根据以上操作，下列说法正确的是（）。
A.交易者认为股票市场会小幅上涨
B.交易者认为股票市场会大幅上涨
C.交易者认为股票市场会小幅下跌
D.交易者认为股票市场会大幅下跌
正确答案：B
1156.根据利率平价理论，汇率远期差价是由两国的（）差异决定的。
A.GDP增速
B.通货膨胀率
C.利率
D.贸易顺差
正确答案：C
1157.某投资者预期欧元相对于美元将升值，于是在4月5日在CME以1.1825的价格买入5手6月份交割的欧元兑美元期货合约。到了4月20日，期货价格变为1.2430，于是该投资者将合约卖出平仓，则该投资者（）美元。（不计手续费等交易成本）
A.盈利37812.5
B.亏损37812.5
C.盈利18906.25
D.亏损18906.25
正确答案：A
1158.“来自中国外汇交易中心的最新数据显示，2014年2月24日美元兑人民币汇率收盘价报6.0984，较前一交易日的6.0915上升了69个基点，这已经是连续第五个交易日上升。”这条新闻显示人民币兑美元（）。
A.升值或贬值无法确定
B.不变
C.贬值
D.升值
正确答案：C
1159.截止到2013年末，欧元区有（）个成员国。
A.9
B.11
C.15
D.17
正确答案：D
1160.2006年，（）正式推出人民币外汇期货。
A.芝加哥商业交易所
B.香港交易所
C.中国金融期货交易所
D.美国洲际交易所
正确答案：A
1161.芝加哥商业交易所2011年推出的离岸人民币外汇期货标准合约的面值为（）。
A.100万美元
B.10万美元
C.1万美元
D.1千美元
正确答案：B
1162.以下采取双重汇率体系的国家是（）。
A.俄罗斯
B.印度
C.巴西
D.南非
正确答案：D
1163.某美国公司将于3个月后支付1亿比索（Chileanpeso）货款。为防范比索升值导致的应付美元成本增加，该公司与当地银行签订NDF合约，锁定美元兑比索的远期汇率等于即期汇率（0.0025）。3个月后，若即期汇率变为0.0020，则（）。
A.该公司应付给银行5万美元
B.银行应付给该公司5万美元
C.该公司应付给银行500万比索
D.银行应付给该公司500万比索
正确答案：A
1164.若本币升值，其他条件不变的情况下，（）。
A.进口企业将获利，出口企业将遭受损失
B.出口企业将获利，进口企业将遭受损失
C.进出口企业均将获利
D.进出口企业均会遭受损失
正确答案：A
1165.世界上第一个出现的金融期货是（）。
A.股指期货
B.外汇期货
C.股票期货
D.利率期货
正确答案：B
1166.由于汇率变动导致企业资产负债表变化的风险是（）。
A.储备风险
B.经济风险
C.交易风险
D.会计风险
正确答案：D
1167.中国银行间外汇市场、货币市场、债券市场以及汇率和利率衍生品市场的具体组织者和运行者是（）。
A.中国人民银行
B.国家外汇管理局
C.中国外汇交易中心
D.四大国有银行
正确答案：C
1168.（）通常被作为欧元区的基准债券。
A.德国政府1年期债券
B.德国政府3年期债券
C.德国政府5年期债券
D.德国政府10年期债券
正确答案：D
1169.纽约外汇市场的汇率报价采用（）。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.直接标价法和间接标价法
D.美元标价法
正确答案：C
1170.在芝加哥商业交易所上市的英镑/美元E-Micro期货产品的合约月份为（）。
A.3月份季度周期（3月、6月、9月、12月）的2个月份
B.3月份季度周期（3月、6月、9月、12月）的3个月份
C.3月份季度周期（3月、6月、9月、12月）的5个月份
D.3月份季度周期（3月、6月、9月、12月）的6个月份
正确答案：A
1171.美联储加息会导致大量的资金（）美国，从而导致美元大幅（）。
A.流入；升值
B.流入；贬值
C.流出；升值
D.流出；贬值
正确答案：A
1172.10月15日，德国某跨国公司的加拿大子公司在当地购入一批货款为200万加元的零配件。到该年12月31日会计决算日，这批零配件尚未出库使用。购货时加元兑欧元的即期汇率为0.7234，会计决算日加元兑欧元的汇率为0.7334，则该公司（）。
A.盈利2万加元
B.亏损2万加元
C.盈利2万欧元
D.亏损2万欧元
正确答案：D
1173.某国内贸易企业在未来5个月需要从日本采购一批价值10亿日元的商品，考虑到将来日元升值可能增加企业的采购成本，该企业决定采用日元/人民币外汇期货进行套期保值。
已知日元/人民币外汇期货的相关情况如下：
期货合约面值10万人民币
当前期货合约的报价5.7445人民币/100日元
保证金比例5%
那么该企业正确的做法是（）。
A.做多57445手日元/人民币外汇期货，缴纳5000元人民币保证金
B.做多57445手日元/人民币外汇期货，缴纳28723元人民币保证金
C.做多574手日元/人民币外汇期货，缴纳5000元人民币保证金
D.做多574手日元/人民币外汇期货，缴纳28723元人民币保证金
正确答案：D
1174.以下关于外汇相关内容的表述，错误的是（）。
A.由于香港实现联系汇率制度，港元与美元挂钩，但实际上香港受到大陆经济的影响较大，因此在美元对人民币升值的情况下，港币被高估
B.加拿大与美国的经济联系紧密，因此加元与美元的走势关联程度较高
C.在美元指数的编制方法中，人民币占了较大权重
D.非农就业人数增长超出预期，美联储有望继续加息，这将使得美元有较强的升值趋势
正确答案：C
1175.某投机者计划进行外汇期权的投机交易，预期瑞郎/人民币的汇率在未来3个月将在6.4450~6.6550区间波动，那么他适宜采取的投机策略是（）。
A.卖出一份执行价格为6.4450的看涨期权，卖出一份执行价格为6.6500的看跌期权
B.卖出一份执行价格为6.4450的看涨期权，卖出一份执行价格为6.6500的看跌期权
C.卖出一份执行价格为6.4450的看跌期权，卖出一份执行价格为6.6500的看涨期权
D.卖出一份执行价格为6.4400的看跌期权，卖出一份执行价格为6.6600的看涨期权
正确答案：D
1176.国内某出口企业在3月3日与美国客户签订了总价为1000000美元的食品出口合同，付款期限为1个月，双方约定到期时按即期利率支付货款，签约时的即期汇率为1美元=6.5412元人民币。由于担心人民币在此期间升值带来不利影响，该企业决定利用外汇远期交易规避汇率风险。假设3月3日，银行1个月远期美元兑人民币报价为6.5477/6.5865，一个月后，与企业的预期一致，人民币出现了升值，即期汇率已升至6.4639。与不进行套期保值相比，企业通过套期保值增加（）。
A.6500元人民币
B.122600元人民币
C.83800元人民币
D.45300元人民币
正确答案：A
1177.下列对交叉汇率期货合约的描述，正确的是（）。
A.CME1606EUR/1609EUR期货合约
B.CMEEUR期货合约/ICEEUR期货合约
C.CMEEUR/GBP期货合约
D.6个月EUR远期合约/6月份EUR期货合约
正确答案：C
1178.根据人民币远期利率协议交易的营业日规则，相关日期不是营业日时需要调整，这些调整准则不包括（）。
A.上一营业日
B.经调整的上一营业日
C.下一营业日
D.经调整的下一营业日
正确答案：B
1179.远期合约与期货合约的（）可以是相同的。
A.标的资产
B.结算方式
C.流动性
D.市场定价方式
正确答案：A
1180.1年期定期利率对3MShibor的互换，半年付息1次。若当前3MShibor为3.6%，3个月后重置日3MShibor报价为4%。则付息日应付现金流参考的浮动利率为（）。
A.3.60%
B.4%
C.4.36%
D.7.60%
正确答案：A
1181.利率互换的经纪中介发布一条信息为“Repo3Y03tkn”，其中tkn表示（）。
A.均以双方协商价成交
B.均以报买价成交
C.多方情绪高涨
D.空方情绪高涨
正确答案：C
1182.在利率互换（IRS）市场进行交易时，如果预期未来利率将上升，则投资者应该（）。
A.作为IRS的卖方
B.支付浮动利率收取固定利率
C.作为IRS的买方
D.买入短期IRS并卖出长期IRS
正确答案：C
1183.对固定利率债券的持有人来说，可以（）对冲利率上升风险。
A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率
B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率
C.做空利率互换
D.做多交叉型货币互换
正确答案：A
1184.关于货币互换与利率互换的比较，下列描述错误的是（）。
A.利率互换只涉及一种货币，货币互换涉及两种货币
B.货币互换违约风险更大
C.利率互换需要交换本金，而货币互换则不用
D.货币互换多了一种汇率风险
正确答案：C
1185.按照发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为（）。
A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品
B.股权类、利率类、汇率类和商品类结构化产品
C.收益保证型和非收益保证型
D.基于互换的结构化产品和基于期权的结构化产品
正确答案：A
1186.表中示意了DRA（区间逐日计息）产品的部分条款：
挂钩股票：股票A、股票B、股票C、股票D面值：100元保本率：95%
年息率：7.25%
存续期半年：（126个交易日）初始价格：发行日当天挂钩股票的市场均价观察日：存续期内每个交易日配息启动条件：初始价格的95%单位产品总配息：满足配息启动的交易日数N，N/252*7.25为一个单位的总配息单位产品总支付：保本率×100+单位产品总配息分析以上产品的配息启动条件，由于产品是逐日观察，存续期半年（126个交易日）相当于包含了126个（）。
A.彩虹二值期权
B.障碍期权
C.回溯期权
D.百慕大期权
正确答案：B
1187.某信用结构化产品条款如下：如果所有参考实体如期履约，客户将获得100%的投资本金，并获得8%的利息；如果任一参考实体无法如期履约，客户将无法获得任何投资利息，并且只能取回90%的投资本金。产品挂钩企业甲及其全资子公司乙。会造成投资者的损失的是（）。
A.企业甲的盈利水平上升
B.银行存款利率下降
C.企业甲与乙资产相关性上升
D.企业乙的信用评级上升
正确答案：C
1188.某笔本金为100万元的利率互换以6MSHIBOR的浮动利率交换年化6.5%的固定利率，每半年支付一次利息（180/360），该互换还有15个月到期，3个月前的6MSHIBOR为5.85%。
目前市场上SHIBOR的利率期限结构如下：
期限即期利率折现因子
90天6.13%0.9849
270天6.29%0.9550
450天6.53%0.9245
那么，对利率互换空头来说，互换的价值为（）元。
A.3885
B.-3885
C.68169
D.-68169
正确答案：A
1189.关于挂钩一篮子货币票据的结构化理财产品的到期收益率定义不合理的是（）。
A.到期收益率关联于一篮子货币中表现最差的
B.到期收益率关联于一篮子货币中表现最好的
C.到期收益率关联于一篮子货币中波动最大的
D.到期收益率关联于一篮子货币中的平均表现
正确答案：C
1190.2008年美国次贷危机中，信用违约互换市场出现了巨大风险，也由此促发了2010年通过了（）。
A.多德-弗兰克法案
B.萨班斯法案
C.爱国者法案
D.格拉斯-斯蒂格尔法案
正确答案：A
1191.投资者认为苹果公司的新产品受欢迎程度一般，而且市场上出现了强有力的竞争对手，苹果公司的经营难度将大幅提高。那么适合采取策略是（）。
A.买入苹果公司的股票
B.买入苹果公司的债券
C.卖出以苹果公司为参考实体的信用违约互换
D.买入以苹果公司为参考实体的信用违约互换
正确答案：A
1192.信用违约互换（CDS）的投资者认为参考实体的信用变差，那么可以（）规避信用风险。
A.买入CDS
B.卖出CDS
C.买入利率互换
D.卖出利率互换
正确答案：D
1193.银行以10%的固定利率向企业发放贷款1亿元，同时与投资者签订一份总收益互换。该互换规定，银行承诺支付该贷款的利息和贷款市场价值的变动部分之和，获得相当于SHIBOR+50bp的收益。若当前SHIBOR为9%，且一年后贷款的价值下跌至9500万。则投资者需支付银行（）。
A.1000万
B.950万
C.1050万
D.900万
正确答案：B
1194.某投资银行发行一款挂钩某指数基金的保本理财产品，在到期日，客户除获得100%本金保证外，还可依据挂钩标的物表现获得如下收益：
若挂钩标的物在观察期间内未曾发生触发事件，客户到期所得为：
Max（0.54%，40%×（期末价格／初始价格-l））；否则客户到期所得为0.54%；其中，触发事件指在观察期间内的任何一个评价日挂钩标的物收盘价大于或等于初始价格的
140%。那么，理论上该投资者在投资期可获得的最大收益率是（）。
A.16.00%
B.15.99%
C.0.54%
D.10.40%
正确答案：B
1195.信用违约互换（CDS）卖方发生的现金流为（）。
A.违约发生时卖方支付现金流
B.违约发生时卖方收到现金流
C.违约不发生时卖方支付现金流
D.违约不发生时卖方不收到现金流
正确答案：A
1196.在场外期权交易中，利率上限期权与下限期权之间存在的平价关系是（）。
A.利率上限=利率下限-利率互换
B.利率上限=利率下限+标的现货
C.利率上限=利率下限+利率互换
D.利率上限=利率下限-标的现货
正确答案：C
1197.描述交易对手违约事件时，考虑交易头寸和交易对手违约事件之间概率相关性的有（）。
A.交易头寸的在险价值
B.交易头寸的错向风险
C.标的资产收益率分布的偏度和峰度
D.交易头寸的下边风险
正确答案：B
1198.4月21日某银行FRA市场报价信息如下表所示，投资者预计2个月后卖出固定利率债券，并在第5个月末买回该债券。该投资者对冲利率风险的策略是（）。
3MShibor
TermBidAsk
1M×4M2.82152.8245
2M×5M2.82352.8245
3M×6M2.83152.8355
4M×7M2.83252.8375
报价规则：日计数基准A/360支付日营业日准则：修正的下一工作日
A.买入1M×4M的远期利率协议
B.卖出1M×4M的远期利率协议
C.买入2M×5M的远期利率协议
D.卖出2M×5M的远期利率协议
正确答案：D
1199.企业向某银行卖出200万美元的6个月期人民币NDF，价格为6.6890。如果到期日人民币兑美元的中间价为6.6230，则该企业（）。
A.收入1.99万美元，不交割本金
B.支出1.99万美元，不交割本金
C.收入0.996万美元，且交割本金
D.支出0.996万美元，且交割本金
正确答案：A
1200.企业向银行买入3M×9M的FRA，名义本金1亿元，协议利率为5.2%，参考利率为Shibor。若3个月后对应的Shibor利率为6.2%，则该FRA引起该企业的现金流为（）。
A.流入50万元
B.流出50万元
C.流入48.5万元
D.流出48.5万元
正确答案：A