中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第1301-1400题）

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第1301-1400题）
1301.某年1月15日，某外汇投资者发现3月份、6月份和9月份的CME美元兑人民币期货价格分别为6.3049、6.3032、6.3021。交易者认为3月和6月的价差会缩小而6月份和9月份的价差会扩大。所以交易者卖出50手3月份的美元兑人民币期货合约、买入100手6月份合约、同时卖出50手9月份的合约。到了1月30日，3个合约均出现不同程度的下跌，3月份、6月份和9月份的美元兑人民币期货价格分别为6.3029、6.3022、6.3007。交易者同时将三个合约平仓，从而完成套利交易，则该交易者进行了（）元人民币。
A.牛市套利并盈利7000
B.熊市套利并亏损7000
C.蝶式套利并盈利7000
D.蝶式套利并亏损7000
正确答案：C
1302.2016年3月，某投资者购买了100万欧元，决定持有6个月，他担心在持有期间欧元兑美元贬值，为规避汇率波动风险，投资者打算利用外汇期货进行套期保值。已知欧元兑美元的外汇期货合约交易单位为125000欧元，他应采取的操作策略是（）。
A.买入8张2016年9月到期的期货合约
B.卖出4张2016年9月到期的期货合约
C.买入4张2016年6月到期的期货合约
D.卖出8张2016年9月到期的期货合约
正确答案：D
1303.国内某出口企业在3月3日与美国客户签订了总价为100万美元的食品出口合同，付款期限为1个月，双方约定到期时按即期利率支付货款，签约时的即期汇率为1美元=6.5412元人民币。由于担心人民币在此期间升值带来不利影响，该企业决定利用外汇远期交易规避汇率风险。假设3月3日，银行1个月远期美元兑人民币报价为6.5477/6.5865，一个月后，与企业的预期一致，人民币出现了升值，即期汇率已升至6.4639。与不做套期保值相比，企业多收入（）。
A.6500元人民币
B.122600元人民币
C.83800元人民币
D.45300元人民币
正确答案：C
1304.假设美国的830美元的购买力相当于中国的5120元人民币。年内中国CPI为1.2%，美国CPI为0.2%。根据购买力平价理论，美元兑人民币年初、年末汇率用直接标价法应分别为（）。
A.6.3202，6.6187
B.6.6187，6.3202
C.6.2302，6.1687
D.6.1687，6.2302
正确答案：D
1305.某客户到银行用美元兑换日元，美元兑日元的即期汇率价格为133.10，美元年利率为8.5%，日元年利率为3.5%，则3个月期美元兑日元远期汇率约为（）。
A.升水1.664
B.升水6.656
C.贴水1.664
D.贴水6.656
正确答案：C
1306.在欧洲货币市场上，美元3个月利率为3%，英镑3个月利率为5%，英镑兑美元的即期汇率为1.5370。则下列关于3个月英镑远期汇率升贴水的描述，正确的是（）。
A.升水100点
B.贴水100点
C.升水77点
D.贴水77点
正确答案：D
1307.某投资者上一日做多3手中金所澳元兑美元仿真期货合约AF1606（报价方式为每100澳元的美元价格，合约面值为10000澳元），开仓价格为69.10，当日该合约价格上涨到70.35，假设上一日和当日美元/人民币折算汇率均为6.5610，那么该投资者账面盈利（）元人民币。
A.2460.38
B.246038.5
C.82012.5
D.37500
正确答案：A
1308.某进出口贸易公司为防范汇率风险，若当前美元兑人民币的汇率为6.5095，1个月后美元升值可能给公司带来汇率风险，于是该公司决定向银行买入一笔1000万美元的人民币无本金交割远期（NDF）协议。已知当前的NDF报价如下所示：
买价卖价
1W6.51606.5210
1M6.53506.5400
2M6.55206.5570
1个月后美元/人民币汇率变为6.6204，那么，到期时（）。
A.银行应支付给公司121443美元
B.公司应支付给银行121443美元
C.银行应支付给公司122936美元
D.公司应支付给银行122936美元
正确答案：A
1309.我国某公司与银行签订远期合约，约定3个月后以1USD=6.2760CNY的汇率购买100万美元，用于支付进口货款，若3个月后美元兑人民币的汇率为6.2820，则该银行将（）。
A.盈利6000元人民币
B.损失6000元人民币
C.盈利1500元人民币
D.其他三项结论都不正确
正确答案：B
1310.某商业银行预计1个月后将有10亿欧元的头寸空缺，而3个月后该空缺的头寸将得到补充，该银行准备利用欧元兑人民币掉期交易管理外汇头寸。已知报价方的报价如下：
买价卖价EURCNY7.13777.1382
EURCNY1MS167.59169.63
EURCNY2MS325.07331.98
EURCNY3MS464.47475.11
以下关于该商业银行的操作，说法正确的是（）。
A.该银行应利用1M/2M的掉期交易，买入价是7.155163，卖出价是7.170707
B.该银行应利用1M/2M的掉期交易，买入价是7.155163，卖出价是7.170207
C.该银行应利用1M/3M的掉期交易，买入价是7.155163，卖出价是7.184647
D.该银行应利用1M/3M的掉期交易，买入价是7.155163，卖出价是7.184147
正确答案：C
1311.美元兑人民币即期汇率为6.8，1年计息一次的中国无风险利率为5%，1年计息一次的美国无风险利率为2%，则一年的远期汇率约为（）。
A.6.61
B.7.14
C.6.94
D.7.00
正确答案：D
1312.某国内贸易企业在未来5个月需要从日本采购一批价值10亿日元的商品，考虑到将来日元升值可能增加企业的采购成本，该企业决定采用日元兑人民币外汇期货进行套期保值。已知日元兑人民币外汇期货的相关情况如下：期货合约面值10万人民币当前期货合约的报价5.7445人民币/100日元保证金比例5%那么该企业正确的做法是（）。
A.做多57445手日元/人民币外汇期货，缴纳5000元人民币保证金
B.做多57445手日元/人民币外汇期货，缴纳28723元人民币保证金
C.做多574手日元/人民币外汇期货，缴纳5000元人民币保证金
D.做多574手日元/人民币外汇期货，缴纳2872250元人民币保证金
正确答案：D
1313.某中国投资者持有美国股票组合多头，通过下列（）可以对冲外汇风险和美国股票市场的风险。
A.买入美元远期合约，卖出标普500指数期货
B.卖出美元远期合约，卖出标普500指数期货
C.买入美元远期合约，买入标普500指数期货
D.卖出美元远期合约，买入标普500指数期货
正确答案：B
1314.关于货币互换的描述，错误的是（）。
A.与利率互换不同，货币互换交换本金，货币互换可以看成是不同币种债券的组合，再加上外汇市场交易
B.货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务也会改变
C.货币互换主要是对资产和负债的币种进行搭配
D.货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失
正确答案：B
1315.假设某企业3个月后要支付一笔价值为50万美元的货款，为规避美元兑人民币升值带来的不利影响，决定利用美元兑人民币期货进行套期保值（合约单位为10万美元）。假设当前美元兑人民币即期汇率为6.5879，期货合约开仓价格为6.5881，期货合约保证金比率为2%，则企业的套保方式、所需手数及所需保证金为（）。
A.卖出套保，10手，2万美元
B.买入套保，5手，1万美元
C.卖出套保，5手，2万美元
D.买入套保，10手，1万美元
正确答案：B
1316.近年来，交叉汇率期货合约不断出现，将使得（）套利交易逐渐减少。
A.外汇期现
B.外汇掉期
C.外汇期货跨市场
D.外汇期货跨品种
正确答案：D
1317.假设欧元兑美元的即期汇率为1.1256，美元年化无风险利率为4%，欧元年化无风险利率为5%，6个月的欧元兑美元远期汇率为1.1240，则（）。
A.此远期合约定价合理，没有套利机会
B.存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时卖出此远期合约
C.存在套利机会，交易者应该卖出欧元，同时买入此远期合约
D.存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时买入此远期合约
正确答案：B
1318.香港交易所上市的USD/CNH期货合约金额为（）。
A.5万美元
B.10万美元
C.30万人民币
D.60万人民币
正确答案：B
1319.根据起息日的远近，掉期汇率可分为（）。
A.近端汇率
B.远端汇率
C.起始汇率
D.末端汇率
正确答案：AB
1320.利率平价理论一般包含（）
A.跨品种套利
B.跨市套利
C.套息交易
D.跨期套利
正确答案：ABD
1321.以下关于汇率类结构化产品，说法正确的是（）
A.双障碍触发型汇率挂钩产品隐含了路径依赖期权
B.区间累积型汇率挂钩产品的收益率取决于是否达到预定条件的天数
C.收益分享型汇率挂钩产品的投资者对未来的汇率有一个方向性的趋势
D.挂钩一篮子货币票据的收益率取决于篮子里表现最好的货币的收益率
正确答案：ABC
1322.在我国银行间外汇市场交易的外汇衍生品包括（）
A.外汇远期
B.外汇掉期
C.外汇期货
D.外汇期权
正确答案：ABCD
1323.在欧元兑美元指数处于上升趋势的情况下，某企业希望回避欧元相对美元汇率的变化所带来的汇率风险，该企业可以进行（）。
A.买入欧元兑美元期货
B.买入欧元兑美元看涨期权
C.买入欧元兑美元看跌期权
D.卖出欧元兑美元看涨期权
正确答案：AB
1324.关于货币互换的说法正确的是（）
A.可以降低双方的借贷成本
B.到期时要反向交换同样数量货币
C.货币互换是即期交易与远期交易的结合
D.货币互换仅包含远期交易
正确答案：ABC
1325.企业在选择汇率避险策略时，应遵循（）。
A.最低成本原则
B.重在避险原则
C.管理多样化原则
D.收益最大化原则
正确答案：ABC
1326.某企业半年后将收到一笔美元贷款，总金额为5,000,000美元，企业计划在期货市场进行套期保值。已知当前即期汇率为1美元=6.3551元人民币，卖出美元兑人民币期货成交价为6.3580，6个月后人民币即期汇率为1美元=6.3830人民币，企业期货平仓价位1美元=6.3621人民币，期货合约面值为100万美元，保证金比例为2%，则下列描述正确的是（）。
A.缴纳10万美元保证金
B.缴纳2万美元保证金
C.现货亏损139,500元人民币
D.期现货组合相当于总盈利119,000元人民币
正确答案：AD
1327.我国金融机构一般倾向于在境外发“功夫债”融资，一段时间内出现了集中偿还“功夫债”的现象，造成这一现象的原因可能是（）。
A.美元升值
B.美元贬值
C.人民币升值
D.人民币贬值
正确答案：AD
1328.决定外汇期货合约的理论价格的因素有（）
A.现货价格
B.货币的利率水平
C.合约到期时间
D.合约大小
正确答案：ABC
1329.目前芝加哥商业交易所交易的外汇期货品种包括（）
A.英镑期货
B.人民币期货
C.日元期货
D.欧元期货
正确答案：ABCD
1330.外汇交易中心每日公布12个美元兑/人民币参考汇率，公布时间包括（）。
A.9:00
B.11:00
C.12:00
D.20:00
正确答案：BD
1331.某国内企业计划投资美国某项目，预计6个月后支付1亿美元，为了防止汇率波动风险，下述操作适当的是（）。
A.买入美元兑人民币期货
B.买入美元兑人民币看涨期权
C.买入美元兑人民币看跌期权
D.卖出美元兑人民币看涨期权
正确答案：AB
1332.某投资者决定购买100万欧元，持有期限为6个月，他担心在持有期间欧元兑美元贬值，为规避汇率波动风险，投资者利用欧元期货进行卖出套期保值。已知欧元兑美元的外汇期货合约交易单位为125000欧元。合约开仓日到平仓日的现货和期货价格如下表所示：
日期现货市场价格期货市场价格
3月8日1美元=0.7339欧元1美元=0.7328欧元
9月8日1美元=0.8437欧元1美元=0.8453欧元则该投资者的盈亏状况为（）。（结果保留两位小数）
A.现货盈利17.73万美元
B.现货亏损17.73万美元
C.期货盈利18.16万美元
D.期货亏损18.16万美元
正确答案：BC
1333.某国内企业计划投资香港某项目，计划3个月后付出1000万港币，为了防止汇率波动风险，该公司可以做（）作。
A.买入人民币兑港币看跌期权
B.买入人民币兑美元看涨期权
C.卖出人民币兑美元期货
D.其它选项均正确
正确答案：AC
1334.下列（）影响外汇期货价格偏离其理论价格的因素。
A.较高的交易成本
B.不同的市场预期
C.外汇管制
D.外汇期货成交量较大
正确答案：ABC
1335.9月12日，某投资者判断欧元利率将高于美元利率，于是他决定购买500万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在3个月之内欧元兑美元贬值。为避免欧元贬值，该投资者计划在外汇期货市场进行空头套期保值。已知9月12日的即期汇率为1美元=0.8445欧元，某交易所每张合约面值为12.5万欧元，期货价格为1.1855美元兑欧元。12月12日，欧元即期汇率为1美元=0.9445欧元，当日期货价格为1.0599美元兑欧元。以下描述正确的是（）。
A.该投资者在期货市场亏损62.8万美元
B.该投资者应交易40手期货合约
C.经过套期保值交易，该投资者可获利0.11万美元
D.现货获利62.69万美元
正确答案：BC
1336.对于A、B两只股票的互换，标的金额为100万美元，假设A的收益率上涨1.7%，B的收益率下跌0.8%。对于支付A股票获得B股票的一方来说，股票互换合约价值是（）。
A.-25000美元
B.25000美元
C.5000美元
D.-5000美元
正确答案：A
1337.某款以上证50股价指数为标的物的结构化产品的到期价值计算公式为：到期价值=面值×（80%+min(6%,max（指数收益率,0%））），那么该产品中嵌入的期权是（）。
A.股指跨式期权组合
B.股指看涨期权
C.熊市价差期权组合
D.牛市价差期权组合
正确答案：B
1338.在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎？（）
A.证券公司
B.金融机构
C.私募机构
D.个人
正确答案：B
1339.若金融市场无风险利率为5%，对于一款嵌入期权的结构化产品，若需实现90%的保本，产品期限半年，则在产品发行时，期权价值占产品价值的比例为（）（不考虑交易成本及发行、管理等相关费用）。
A.4.76%
B.12.20%
C.2.44%
D.14.29%
正确答案：B
1340.A公司在欧洲债券市场上发行美元债券需要支付12%的固定利率，如在欧洲美元市场上向银行借款则需支付LIBOR+60bp的浮动利率；B公司在欧洲债券市场上发行美元债券需要支付11%的固定利率，如在欧洲美元市场上向银行借款则需支付LIBOR+10bp的浮动利率，则以下哪种说法是正确的（）。
A.AB公司可以进行货币互换
B.AB两公司不存在做利率互换的必要
C.A公司发行固定利率的欧洲美元债券，B公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款，之后双方再进行利率互换来降低各自的融资成本
D.A公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款，B公司发行固定利率的欧洲美元债券，之后双方再进行利率互换来降低各自的融资成本
正确答案：C
1341.某出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在1月初以1$=6.65¥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑人民币的汇率为1$=6.68¥，请问此时这份期权处于（）。
A.实值
B.平值
C.虚值
D.无法判断
正确答案：C
1342.NDF和外汇远期最大的不同点是（）。
A.是否以美元结算
B.是否需要交割本金
C.是否存在真实的贸易背景
D.是否允许自然人参与
正确答案：B
1343.当前的FR007的价格为3.5651%，某商业银行对基于FR007的1年期利率互换的报价为50/53。如果一家企业要买入该利率互换，则交易的价格是（）。
A.3.5650%
B.3.5651%
C.3.5652%
D.3.5653%
正确答案：D
1344.信用违约互换与保险公司的保险的最大差别是（）。
A.期限
B.基础资产
C.经济利益关系
D.功能
正确答案：B
1345.甲公司卖出一份6×9的FRA，买方为乙银行，合约金额为1000万美元，FRA协议利率为5.78%，在结算日时的市场参考利率为4.32%，该FRA的结算结果为（）
A.甲公司支付给乙银行36500美元
B.甲公司支付给乙银行32942美元
C.乙银行支付给甲公司36500美元
D.乙银行支付给甲公司32942美元
正确答案：D
1346.某年3月初，场内期权市场行情显示期权隐含波动率最高突破50%，高于历史最高水平。根据波动率的均值回归特征，设计一款合适的结构化产品，所嵌入的期权结构恰当的是（）。
A.宽跨式期权组合多头
B.跨式期权组合空头
C.平值看涨期权多头
D.平值看跌期权多头
正确答案：B
1347.某公司第一年、第二年直到第五年发生违约的边际违约概率分别为1%、2%、3%、4%和5%，那么该公司5年的累计违约概率为（）。
A.15%
B.5%
C.14.17%
D.13.23%
正确答案：C
1348.利率互换与一系列（）之间等价。
A.信用违约互换
B.利率看涨期权
C.利率看跌期权
D.远期利率合约
正确答案：D
1349.以3个月SHIBOR利率为参考利率，面值为300元，期限为3个月，上下限利率分别为5.7%，3.6%的利率双限期权的价格为4.8元。以3个月SHIBOR利率为参考利率，面值为100元，期限为3个月，下限利率为3.6%的利率下限期权的价格为2.4元。假设市场是无套利的。那么，以3个月SHIBOR利率为参考利率，面值为250元，期限为3个月，上限利率为5.7%的利率上限期权的价格为（）元。
A.8
B.10
C.5
D.7
正确答案：B
1350.近年来，我国金融市场的创新品种中成长比较快速的是股票场外期权，投资者可以通过股票场外期权实现杠杆交易。根据相关监管要求，可以作为股票场外期权买方的投资者主要包括（）
A.个人投资者
B.私募资管机构
C.证券公司
D.商业银行
正确答案：ABC
1351.标准型的利率互换是指（）。
A.浮动利率换浮动利率
B.固定利率换固定利率
C.固定利率换浮动利率
D.本金递增型互换
正确答案：C
1352.假设人民币和美元的利率期限结构都是水平的，人民币年利率为4%，美元年利率为3%。甲银行在一笔货币互换中每年收入美元，利率为6%，同时支出人民币，利率为8%。两种货币的本金分别为500万美元和3000万人民币，互换将持续2年，即期汇率为“1美元=6.3元人民币”，该银行持有的货币互换头寸价值为（）万元人民币。
A.-104.5
B.98.7
C.104.5
D.-98.7
正确答案：C
1353.有关无本金交割远期（NDF）说法不正确的是（）。
A.NDF一般适用于不可兑换或兑换受到严格限制的货币与可自由兑换货币之间
B.NDF一般采用可自由兑换货币进行结算
C.有些NDF涉及本金交换
D.NDF可用于管理汇率风险
正确答案：C
1354.在正向双货币票据中，汇率风险主要集中于票据未来现金流的（）。
A.初期
B.中期
C.末期
D.中期和末期
正确答案：C
1355.下列不属于场外衍生品市场的特征的是（）。
A.分散的无形市场
B.经纪人制度
C.议价方式
D.行业自律
正确答案：B
1356.关于货币互换的说法错误的是（）。
A.货币互换涉及利息互换，可能也涉及本金互换
B.货币互换利息交换必须为固定对固定
C.货币互换利息互换可以为浮动对浮动或固定对浮动
D.货币互换可用于管理汇率风险
正确答案：B
1357.某欧洲银行为了获得较低的融资利率，发行了5年期双货币票据，票据的初始本金和票息以欧元计价，偿还本金则用美元计价。银行可以（）将票据中的风险完全对冲掉。
A.建立一个美元／欧元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出
B.建立一个欧元／美元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出
C.建立一个美元／欧元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出；同时，建立一个欧元固定利率对美元LIBOR的利率互换合约，约定支付参考LIBOR的美元浮动利息，并获取欧元固定利息
D.建立一个欧元／美元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出；同时，建立一个欧元固定利率对Euribor的利率互换合约，约定支付参考Euribor的欧元浮动利息，并获取欧元固定利息
正确答案：D
1358.某信用结构化产品条款如下：如果所有参考实体如期履约，客户将获得100%的投资本金，并获得8%的利息；如果任一参考实体无法如期履约，客户将无法获得任何投资利息，并且只能取回90%的投资本金。产品挂钩企业甲及其全资子公司乙。会提高投资者损失概率的是（）。
A.企业甲的盈利水平上升
B.银行存款利率下降
C.企业甲与乙资产相关性上升
D.企业乙的信用评级上升
正确答案：B
1359.甲企业购买乙企业名义金额为1000万元的违约互换，随后出现了信用事件，CDS价格计算所采用的最便宜可交割债券在违约时的价格等于面值的25%，则在现金交割的情况下，甲将获得的交割金额为（）万元。
A.750
B.250
C.500
D.1000
正确答案：A
1360.关于远期合约与期货合约区别，下列说法错误的是（）。
A.远期合约的出现早于期货合约
B.远期合约一般采取实物交割，期货合约一般采取现金交割
C.期货是在有组织的交易所进行交易，是标准化后的远期合约
D.期货交易比远期交易的交易对手方信用风险低很多
正确答案：B
1361.交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买入或者卖出一定数量的某种金融资产的合约是（）。
A.期权
B.远期
C.互换
D.股票
正确答案：B
1362.投资人持有100万元某公司一年期债券，假如该公司一年内违约的概率为3%，回收率为70%，则该债券一年的期望损失为（）。
A.7,000元
B.9,000元
C.3,000元
D.4,500元
正确答案：B
1363.我国银行间市场利率互换由（）做集中清算。
A.中国证券登记结算有限公司
B.中央国债登记结算有限公司
C.中国金融期货交易所
D.上海清算所
正确答案：D
1364.关于人民币利率互换投资者结构的说法错误的是（）。
A.银行参与利率互换的目的主要有管理资产负债的利率风险、匹配资产负债期限、做市报价等
B.证券公司参与投机和套利交易，但交易量不大
C.保险公司成交不活跃，其目的主要是管理资产负债风险、匹配资产负债期限
D.国内货币经纪公司是中介机构，同时也经营自营交易业务
正确答案：D
1365.关于担保债务凭证描述不正确的是（）。
A.根据结构特征，担保债务凭证可分为现金型担保债务凭证和合成型担保债务凭证
B.担保债务凭证有利于发行者对资产负债表进行管理
C.所有的担保债务凭证都为了融资
D.根据设立目的，担保债务凭证可分为资产负债表型担保凭证和套利型担保债务凭证
正确答案：C
1366.对场外衍生品的风险度量指标中，（）只考虑实际收益低于预期收益的风险，是对常用风险度量指标的改进。
A.方差
B.在险价值
C.下边风险
D.偏度
正确答案：C
1367.场外衍生品进行场内清算，将交易所或清算组织作为中央对手方充当交易中买方的卖方或者卖方的买方，这种制度上的变化主要是为了降低参与者所面临的（）。
A.系统性风险
B.操作风险
C.法律风险
D.对手方风险
正确答案：D
1368.利率互换交易的现金流错配风险是指（）。
A.未能在理想的价格点位或交易时刻完成买卖
B.对手方违约的风险，到期时不能获得现金流
C.前端参考利率的现金流不能被后端的现金流所抵销
D.预期利率下降，实际利率却上升，导致现金流不足
正确答案：C
1369.关于信用违约联结票据，下列说法正确的是（）。
A.票据投资者为信用保护的购买方
B.票据发行人向投资者支付较高票息
C.违约发生时，票据发行人所能拿回的本金是偿付信用事件损失后的剩余价值
D.票据发行人向投资者提供了全额现金担保的结构化投资产品
正确答案：B
1370.利率类结构产品中，（）不包含期权结构。
A.逆向浮动利率票据
B.封顶浮动利率票据
C.封底浮动利率票据
D.区间浮动利率票据
正确答案：A
1371.甲公司持有固定利率债券100万元，财务总监张总预期未来市场利率将上升，决定与乙公司签订相关合约，合约包含以下条款：每季度末甲公司向乙公司支付固定利率并收取浮动利率。该合约最接近下列哪种产品形式（）。
A.利率互换期权
B.利率远期协议
C.利率互换合约
D.利率上限或下限
正确答案：C
1372.4月21日某银行FRA市场报价信息如下表所示，投资者预计2个月后卖出固定利率债券，并在第5个月末买回该债券。该投资者对冲利率风险的策略是（）。
3MShibor
TermBidAsk1M×4M2.82152.8245
2M×5M2.82352.8245
3M×6M2.83152.8355
4M×7M2.83252.8375
报价规则：日计数基准A/360
支付日营业日准则：修正的下一工作日
A.买入1M×4M的远期利率协议
B.卖出1M×4M的远期利率协议
C.买入2M×5M的远期利率协议
D.卖出2M×5M的远期利率协议
正确答案：D
1373.在信用衍生品交易中，信用评级公司的作用主要是（）。
A.对资产的违约风险进行测量
B.对资产的市场风险进行测量
C.对资产的道德风险进行测量
D.对资产进行外部信用增级
正确答案：A
1374.某投资银行发行一款挂钩某指数基金的保本理财产品，在到期日，客户除获得100%本金保证外，还可依据挂钩标的物表现获得如下收益：
若挂钩标的物在观察期间内未曾发生触发事件，客户到期所得为：
Max（0.54%，40%×（期末价格／初始价格-l））；否则客户到期所得为0.54%；其中，触发事件指在观察期间内的任何一个评价日挂钩标的物收盘价大于或等于初始价格的140%。那么，理论上该投资者在投资期可获得的最大收益率是（）。
A.16.00%
B.15.99%
C.0.54%
D.10.40%
正确答案：B
1375.与可转换债券相比，股指联结票据发行者需要额外做的工作主要是（）。
A.支付债券的利息
B.对冲产品中嵌入期权的风险
C.支付债券本金
D.发行新股
正确答案：B
1376.根据国际互换与衍生品协会（ISDA）的界定，（）不属于信用事件。
A.破产
B.债务违约
C.债券续发行
D.债务延缓支付
正确答案：C
1377.买入一单位利率互换远期合约，且买入一单位接收方利率互换期权（标的利率互换合约相同、到期日相同）等同于（）。
A.买入一单位支付方利率互换期权
B.卖出一单位支付方利率互换期权
C.卖出一单位接收方利率互换期权
D.卖出标的利率互换
正确答案：A
1378.区间浮动利率票据可以拆分为（）。
A.利率下限期权与固定利率票据
B.利率上限期权与固定利率票据
C.利率下限期权、固定利率票据以及利率上限期权
D.利率下限期权、浮动利率票据以及利率上限期权
正确答案：D
1379.相对于场内交易，关于场外交易的特点描述中，错误的是（）。
A.信用风险比较显著
B.交易方式缺乏灵活性
C.合约能按需定制
D.互换一般在场外市场交易
正确答案：B
1380.一项资产的贝塔值为1.25，无风险利率为3.25%，市场指数收益率为8.75%，则该项资产的预期收益率为（）。
A.10.125%
B.2%
C.15%
D.13.25%
正确答案：A
1381.（）国债发行方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格（或利率）水平。
A.行政分配
B.承购包销
C.公开招标
D.银行发售
正确答案：C
1382.历史上国际主流汇率制度不包括（）。
A.金本位
B.固定汇率制度
C.浮动汇率制度
D.通胀本位制
正确答案：D
1383.以下不属于国际收支平衡表的是（）。
A.经常项目
B.资本与金融项目
C.误差与遗漏
D.贸易差额
正确答案：D
1384.根据《期货和衍生品法》第三条规定，衍生品交易，是指期货交易以外的，以（）及其组合为交易标的的交易活动。
A.互换合约
B.远期合约
C.非标准化期权合约
D.其他选项都正确
正确答案：D
1385.属于货币政策远期中介目标的是（）。
A.汇率
B.利率
C.基础货币
D.超额准备金
正确答案：C
1386.假设中国利率为3%，美国利率为1%，美元兑人民币汇率为6.5，则一年期远期汇率水平为（）。
A.6.63
B.6.72
C.6.68
D.6.70
正确答案：A
1387.期货和衍生品法是为了规范期货交易和衍生品交易行为，保障各方合法权益，维护市场秩序和社会公共利益，促进期货市场和衍生品市场服务国民经济，防范化解金融风险，维护国家（）。
A.经济安全
B.金融安全
C.金融稳定
D.发展大局
正确答案：A
1388.市场组合的期望收益率为12%，无风险收益率为4%，则该资产组合期望收益率为20%，资产组合的风险系数为（）。
A.1
B.1.5
C.2
D.2.5
正确答案：C
1389.哪些外汇交易需要进行税收管理？（）
A.境内银行和非银行金融机构的外汇交易
B.个人和企业的外汇交易
C.境内外汇交易所的外汇交易
D.所有外汇交易都需要进行税收管理
正确答案：A
1390.假设在间接报价法下，英镑兑美元的报价为1.2750，则在美元报价法下，1美元可以兑换（）英镑。
A.1.2750
B.0.7843
C.1
D.0.7250
正确答案：B
1391.某投资组合产品去年的平均收益率为40%，假设去年的无风险收益率为2%，沪深300指数年度收益率为15%，该投资组合产品年化波动率为22%，贝塔系数为1.2，则该投资组合的夏普比率为（）。
A.1.73
B.1.20
C.1.82
D.2.53
正确答案：A
1392.《期货和衍生品法》规定，普通交易者与期货经营机构发生纠纷的，（）应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院期货监督管理机构的规定，不存在误导、欺诈等情形。（）不能证明的，（）承担相应的赔偿责任。
A.普通交易者；普通交易者；可以
B.普通交易者；普通交易者；应当
C.期货经营机构；期货经营机构；可以
D.期货经营机构；期货经营机构；应当
正确答案：D
1393.假设一支股票当前价格为100元，通过融券出售股票需要的初始保证金为50%，维持保证金为30%，则股票价格变为（）元时，投资者会第一次收到追加保证金的通知。
A.67.67
B.71.43
C.115.39
D.166.67
正确答案：B
1394.汇率超调来自理论（）。
A.购买力平价
B.利率平价
C.货币分析说
D.资产组合分析法
正确答案：C
1395.下列货币中，习惯上被称为商品货币的是（）。
A.澳元
B.日元
C.美元
D.欧元
正确答案：A
1396.哪类债券组合价值随利率波动变动最小？（）
A.买长期零息股票
B.买高息票率的长期债券
C.买高息票率的短期债券
D.尽可能配置长期中期短期等多种期限债券，如果能等权重配置这些债券，有尽可能多的到期日效果会更好
正确答案：C
1397.A公司资本价值为100万元，负债为40万元，负债利率7.5%，按1年期付息，税率为35%。如果公司负债为永续且负债比不变，则利息节税现值为（）。
A.32.5
B.24.7
C.21.5
D.32
正确答案：C
1398.（）是指意料之外的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。
A.交易风险
B.会计风险
C.经营风险
D.信用风险
正确答案：C
1399.如果预期人民币未来利率上升，按照凯恩斯流动性偏好理论，人们会选择（）。
A.买入债券
B.卖出债券
C.只持有货币
D.只持有债券
正确答案：B
1400.目前A公司每股已派发股息1.5元，预计今年底派发2元的股息。此后，股息支付将以5%的速度稳定增长，如果要求股票回报率为12%，则股票价值为（）。
A.29
B.30
C.31
D.28.57
正确答案：D