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中金所杯全国大学生金融知识大赛

401固定对固定的货币互换只能规避外汇风险，不又能规避利率风险。
402场外期权的杠杆效应体现在期权费往往只占标的资产价格的很小比例。
403与本金保护型相比，收益增强型的股票联结票据中嵌入的期权通常是看涨期权。
404双货币票据包含了两个基本资产，一个是普通的债券，另一个是货币互换合约。
405期权定价中，通常使用标的物价格的标准差代表波动率。
406当金融市场处于持续的利率下跌过程中，逆向浮动利率票据的投资收益将下降。
407金融危机以后，国际信用违约互换市场引入拍卖结算机制，实现了统一的回收率。
408信用利差是表征信用风险的重要指标，与违约率、回收率及期限成正比。
409含有期权结构的结构化理财产品的Delta小于零，说明产品中的期权净头寸是空头。
410若投资者基于对多个类似资产的相关性变化进行交易，则可以通过嵌入彩虹期权的结构化产品来实现。
411我国银行间市场的利率衍生品交易需要交易双方签订NAFMII主协议。
412可赎回债券和可转换债券的风险都主要发行人股票价格波动的风险。
413当离岸人民币汇率与在岸人民币汇率之间的汇差出现偏离正常范围的情况时，人民币无本金交割远期合约的交易能够促进该汇差向正常范围内回归。
414完全保本型的权益类结构化产品不存在信用风险。
415目前，人民币对美元的无本金交割远期NDF的标的资产均为离岸市场交易的人民币（CNH）的汇率。
416某基金计划买入名义金额较大的CDS。该基金可通过多个不同的交易对手分散买入额度小的CDS来降低信用风险。
417信用违约互换（CDS）定价中用到了违约概率模型，该模型假定违约强度是单位时间内违约事件发生的次数。
418区间触发型产品将票据的收益率和汇率与设定区间内的天数挂钩。
419可转换债券的发行者通常没有为该债券提供抵押物，因此可转换债券的属性更接近股权类证券。
420中国金融期货交易所（CFFEX）沪深300指数期货的最小变动价位为002个指数点。
421778现金证券化可以减少基金业绩的波动。
422股指期货合约到期时，交易所将按照交割结算价将投资者持有的未平仓合约进行现金交割，投资者将无法继续持有到期合约。
423在股指期货投资中，投资者的最大损失为其初始投入的保证金。
424ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。
425股指期货的强制减仓是当市场出现连续两个交易日的同方向跌（涨）停单边市况等特别重大的风险时，中国金融期货交易所（CFFEX）为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的措施。
426当期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市时，中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调。
427根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》规定，证券公司应当承担协助期货公司进行风险控制的职责。
428投资者对交易型开放式指数基金（ETF）的需求主要体现在对股票价格指数产品的需求上。
429股票价格服从几何布朗运动，意味着服从正态分布。
430买入国债期货将提高资产组合的久期。
431在资产组合管理中，常用国债期货调整组合的久期，但一般认为对资产组合的净市值没有影响。
432某息票率为625%的债券收益率为585%，每年付息两次，该债券价格应高于票面价值。
433CTD券的改变不会影响国债期货价格。
434国债基差交易的损益曲线类似于期权的损益曲线。
435在收益率上涨的情况下，用久期预测的债券价格会低估。
436对于可在期权到期日前申请执行的期权，由于时间价值大于零，平仓方式了结头寸带来的收益要比申请执行期权方式带来的收益大。
437牛市价差组合是一种对标的物看涨且风险有限的期权交易策略，它只可以由看涨期权组成。
438在预期标的资产小幅上涨时可构建看涨期权的牛市价差组合；在预期标的资产小幅下跌时可构建看跌期权的牛市价差组合。
439沪深300指数期权仿真交易合约，每日价格最大波动限制为上一交易日沪深300指数收盘价的±10%。
440波动率越大，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低。
441变量X1和X2服从广义维纳过程，则变量（X1+X2）服从广义维纳过程。
442下列的行情报价，是否存在无风险套利机会。买价卖价IO1501-C-3200150155IO1501-C-3150210215
443标准B-S模型的输入参数中，输入的波动率通常是期权存续期的历史波动率。
444中间汇率是指商业银行买入汇率和卖出汇率的算术平均值。
445根据购买力平价理论，若出现通货紧缩，则该国货币倾向于升值。
446自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的固定汇率制度。
447某美国公司4月份以后有一笔瑞士法郎收入，出于保值目的，可以买入一笔美元兑瑞士法郎的看跌期权。
448我国允许境内不具备经营远期结售汇业务资格的银行及其分支机构与具备经营远期结售汇业务资格的银行及其分支机构合作为客户办理远期结售汇相关业务。
449811汇改后人民币汇率形成机制是参考昨日开盘价，以及一揽子货币指数。
450风险厌恶者对高风险资产要求额外的补偿，其效用函数是凸函数。
451决定外汇期货合约理论价格的因素有包括现货价格、货币所属国利率、合约到期时间、合约大小。
452运用外汇及其衍生工具时需要注意信用风险、流动性风险、经营风险、法律风险。
453美国投资者拥有价值为1000000日元的股票组合，现在日元/美元的即期汇率是158，三个月的远期汇率是161。投资者担心未来日元贬值，可以买入远期汇率合约进行对冲。
454如果投资者预期利率互换（IRS）收益率曲线会变陡峭，则他选择的合理操作策略是买入长期IRS，卖出短期的IRS。
455以某个资产现货为标的物的欧式向下敲出期权的价值，与以该资产期货为标的物的欧式向下敲出期权价值相等（该期货合约到期日与期权到期日相同）。
456反向双货币票据的汇率风险敞口主要集中在本金上。
457许多国家采用互换市场利率作为基准利率，主要因为该利率交易较为活跃且成交量大。
458以期货为标的、实物交割的场外看涨期权，期权买方行权时可获得该期货头寸。
459目前，市场上最重要的关于信用违约互换（CDS）的指数有北美的CDX指数和欧洲的i-Traxx指数。其中，北美的CDX指数包括投资级和非投资级两大类。
460根据《中国银行间金融衍生品交易定义文件（2012）》，利率衍生品交易中的首个计息期始于起息日（含该日），最后一个计息期截至到期日（含该日）。
461在2008年次贷危机中，由于金融机构之间的场外衍生品交易，导致某家金融机构发生信用危机时，相关金融机构也面临信用级别下调的风险。
462中国人民银行开始执行宽松的货币政策，使得国内的通货膨胀率在未来有比较明确的上涨预期。假设美元的基本面没有发生显著改变，在此情况下，人民币对美元的NDF对即期汇率的升水将高于低通胀时期。
463根据中金所股指期货结算规则，历史持仓盈亏=（当日结算价格?买入成交价）×持仓量。
464现金证券化可以减少基金业绩的波动。
465一般而言，上证50股指期货和沪深300股指期货走势的相关性要高于上证50股指期货和中证500股指期货走势的相关性。
466沪深300指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日，遇国家法定假日顺延。
467沪深300、上证50和中证500股指期货的交易实行T+0机制。
468中证500股指期货开盘价是指某一个合约开市前10分钟内经过集合竞价产生的成交价格。
469股指期货投资者应当充分理解并遵循买卖自负的原则，承担股指期货交易的履约责任。
470假设投资者买入1手上证50股指期货合约，成交价格为3100，随后又买入2手该股指期货合约，成交价格为3120，那么当前他的持仓均价为31133。
471从事为期货公司提供中间介绍业务（IB）的证券公司可以收取投资者的期货保证金。
472股指期货实行双向交易，既可先买后卖，也可先卖后买。
473投资者持有股票可能获得股利，持有股指期货合约不会获得股利。
474沪深300股指期货合约的交易指令主要有限价指令、市价指令、止盈指令和止损指令。
475和投机交易相比，股指期货的套利交易具有高风险、高收益、高成本的特点。
476影响股指期货无套利区间宽度的主要因素是市场冲击成本和交易费用。
477只要是国内期货公司，就可以在中国金融期货交易所代理客户进行股指期货交易。
478美林投资时钟理论认为，在经济复苏阶段，股票是表现最好的资产。
479某证券公司与某一拟上市的创业板公司签订协议，1个月内按照20元/股的价格包销3000万股该公司股票。由于预计未来一段时间证券市场会持续低迷，该证券公司希望对冲股票发行承销风险，在股指期货市场需卖出400手股指期货合约（假设此时未来1个月后到期交割的沪深300股指期货合约价格为4000点）。
480设计程序化交易模型时，限制策略自由度和参数数量可以减少参数优化过程中可能造成的过度拟合现象。
481在我国，国债期货合约与股指期货一样，采用现金交割方式。
482中金所5年期国债期货的可交割国债范围为距离合约到期日剩余期限为4-7年的记账式附息国债。
4835年期国债期货采用名义标准券设计，实行多券种替代交收，其价格与多个国债现货价格存在联系。
484卖出国债期货将降低资产组合的久期。
485相对于交易所交易标准期权合约，场外期权可以理解成根据投资者需求为投资者量身定做的非标准合约。
486涨跌停板制度是期权市场风险控制最根本、最重要的制度。
487下列的行情报价，是否存在无风险套利机会。
488某股票当前价为50元，无风险利率为5%。执行价为45元3个月期欧式看涨期权价格为7元，隐含波动率为3738；执行价为55元6个月期欧式看涨期权的价格为29，隐含波动率为3077，期权价格与BS公式的理论价格一致。
489伦敦外汇市场是一个典型的有形市场，拥有固定的交易场所，通过电话、电传、电报等完成外汇交易。
490香港金融管理局可以发行港元纸币和硬币。
491在香港，外汇基金所持有的人民币为港元纸币的稳定提供支持。
492美元属于软通货，各国央行都或多或少储备美元。
493美元指数与黄金价格和石油价格负相关。
494外汇期货采用现金交割方式能够更好地发挥外汇避险功能。
495根据交割方式，外汇远期可分为本金交割远期和无本金交割远期。
496俄罗斯是金砖五国中最先推出外汇期货产品的国家。
497伦敦外汇市场是一个有形市场，具有固定的交易场所，可以通过电话、电传、电报等方式完成外汇交易。
4982016年初，在岸CNY和离岸CNH价差急剧扩大，人民币贬值压力剧增。我国境内商业银行可自由参与人民币跨境套利业务，通过境内购汇境外结汇，拉平价差。
499远期合约和互换合约都是场外交易的金融衍生品，都适用于国际互换与衍生品协会（ISDA）主协议。
500利率上限、利率下限和利率互换期权的定价，都可以利用扩展的Black模型。
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