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中金所杯全国大学生金融知识大赛

501债券认购权证有两种主要的结构形式，第一种是独立发行的债券认购权证，第二种形式是依托于现有债券的债券认购权证。
502双货币票据结构中不能够引入指数货币期权票据（ICON）的结构。
503利率互换可以拆分成方向相同的固定利率债券和浮动利率债券头寸组合进行估值。
504货币互换既能规避外汇风险，又能规避利率风险。
505有一种独立发行的债券认购权证，其在行权时，发行人需要向权证持有人交割已在交易的债券。
506场外交易的某个利率衍生品规定的计息基准是A/365F，其中的一个计息期是2016年1月1日到2016年12月31日。则该计息期内的利息是2016年全年366日的利息。
507场外期权的价格通常是通过多个交易者的集中竞价行为而发现的。
508FOF基金是一种投资基金的基金，它不直接投资股票或债券，而是通过投资其他基金，间接持有股票或债券。
509时间加权收益率与现金流无关，进而当现金流的时间影响收益率计算时，一定时期的总收益率必须用货币加权收益率来度量。
510在CAPM中，落在资本市场线上的任意一个证券或证券投资组合也应在证券市场线上。
511直接标价法是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。当本国货币升值时，直接标价法显示的汇率值就越小。
512契约型基金由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金业务。
513假设一家公司购买了某金融公司发行的45天期的100万商业票据，购买价格是4万美元。那么，这种商业票据的债券等价收益率为49%。
514证券投资基金本身属于有价证券的范畴，它发行的基金股份（或收益凭证）与股票、债券一起构成有价证券的三大品种。
515811汇改后人民币兑美元汇率中间价形成机制参考昨日银行间外汇市场开盘价，以及一揽子货币指数。
516企业债比国债的收益率更高，主要是企业债的信用风险比较高。
517某投资者在A期货公司持有的某股指期货合约空头头寸达到持仓限额后，其可以通过B期货公司继续卖出开仓该期货合约。
518股指期货市价指令的时效非常短，一旦没有成交，其未成交部分自动撤销。
519通常将股指期货市场中发生的所谓乌龙指事件归类为市场风险。
520在股指期货技术分析中，上升三角形多为突破型形态。
521上证50成分股是沪深300成分股的一个子集。
522股指期货限价指令的特点是可以按客户的预期价格成交，但成交速度相对较慢，有时无法成交。限价指令以价格优先，时间优先的原则排序。
523股指期货新上市合约有可能为当月合约。
524根据现行规定，境外投资者可以通过沪股通参与股指期货。
525市场永远是对的是基本面分析流派对待市场的态度。
526如果某股票组合的β值为-088，意味着与该股票组合关系密切的指数每上涨1%，则T该股票组合值下跌088%。
527我国期指在市场监管体系方面，形成了以中国证监会及其分支机构为主导的四位一体监管体系。
528上证50ETF期权和上证50股指期货均采用现金交割的方式。
529投资者经常需要根据市场环境的变化及投资预期，对股票组合的β值进行调整，以增加收益和控制风险。当预期股市下跌时，通常调高组合的β值。
530PPI是衡量通货膨胀的潜在性指标，PPI的上涨会导致CPI的上涨，从而导致股指期货价格的下跌。
531与商品期货不同，股指期货的主力合约往往是近月合约。
532股指期货合约内容包括合约标的、合约规模与乘数、合约价格、合约月份、交易时间和最后交易日等。
533股指期货交割是促使股指期货价格和股指现货价格趋向一致的制度保证。
534国债期货中隐含交割期权的存在会影响跨品种套利交易的有效性。
535可交割国债的转换因子由交易所公布，对于同一国债期货合约，转换因子会随着交割日临近而变小。
536交割期权的存在使得国债期货的均衡价格低于最便宜可交割券的远期价格。
537零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率。
538考虑到凸性因素，收益率下降引起的债券价格变化高于收益率上升引起的债券价格变化。
539如果投资者预期国债收益率曲线凸度下降，那么他应该卖出2年期国债期货和10年期国债期货，买入5年期国债期货。
540如果债券评级下调，债券的收益率将上升，使用国债期货不能对冲其评级变动的风险。
541买入国债期货的同时卖出股指期货，其操作理由是基于短期资金面紧张。
542通过统计方法，可以为国债期货跨期套利提供依据。
543国债期货价格等于现券购入成本减去利息收入。
544在做空波动率的策略中，头寸组合的净Vega水平可以作为策略胜率的大概估计。
545三叉树模型是期权定价的数值方法。
546盒式价差策略(BoxSpread)可以认为是由两个垂直价差共同组合而成。
547在动态对冲大规模期权和基础标的组合头寸的时候需要考虑除了常见希腊字母之外的高阶风险因素。
548备兑卖出看涨期权策略每天能获得Theta收益。
549中金所沪深300股指期权与上期所的铜期权、大商所的豆粕期权均为欧式期权。
550在时间区间Δt内，标准布朗运动的变化值满足均值为0、方差为Δt的正态分布。
551买入1手100行权价的看涨期权，卖出2手105行权价的看涨期权，组合头寸下行方向风险巨大。
552波动率倾斜是指不同行权价的期权隐含波动率水平不一致的现象。
553越临近到期日，平值期权的Gamma越大。
554美式期权的价格总是高于欧式期权的价格。
555为了防范市场操纵，期权产品的到期结算价通常取标的资产在一段时间内平均价格。
556其他条件相同，期权到期前，平值期权的时间价值最大。
557一般来说，做市商通过买卖差价赚取利润的同时为市场提供流动性。
558二叉树期权定价模型不仅能为欧式期权定价，也可为允许在到期日前（包括到期日）任何交易日行权的美式期权定价。
559上证50ETF认购期权的卖方被指派后，得到上证50ETF基金份额。
560期权做市商的业务模式主要是通过Delta中性交易，以获得无风险超额收益。
561考虑到临近到期时市场波动率较大，中金所期权保证金制度通常分为非交割月份保证金制度和临近交割月份合约保证金制度。
562卖出看涨期权的最大收益为收到的权利金。
563期权组合头寸的Delta值等于各个合约持仓的Delta值相加。
564通常，为了更加准确地构建隐含波动率曲面，需要在产品设计时尽量减少期权合约月份的数量。
565在上市公司公布重大信息前，该公司股票的波动率通常会增大，使得以公司股票为标的的期权价格上涨。
566对期权熊市价差交易而言，下行方向收益有限，上行方向风险也有限。
5672012年9月17日，人民币期货在香港交易所上市交易。根据香港交易所在官方网站上公布的人民币合约相关细则，合约的保证金、结算和交易费用均以人民币计价。
568外汇即期价格的波动率越大，外汇期权的价值越高。
569外汇掉期可以改变交易者货币的期限结构。
570使用货币互换（currencyswap）可以降低外汇资金借贷成本。
571外汇掉期属于利率类衍生品。
572如果一种货币的远期汇率高于即期汇率，称之为贴水。
573目前，香港交易所已推出美元兑人民币的期货交易及相关的期权交易。
574NDF的重要特点是到期时可以进行现货交割。
575在实务交易中，根据起息日不同，外汇掉期（FXswap）交易的形式包括即期对远期、期对远期、隔夜掉期三种形式。
5761973年3月被选作美元指数的参照点，因为从此全球主要的贸易国允许本国货币与另一国货币进行自由浮动。
577根据抛补利率平价理论，当采用直接标价法时，若本国利率高于外国利率，则远期汇率的表现为贴水。
5781972年，芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分部（IMM），成为第一个推出外汇期货交易所的合约。
579某国货币当局为维持固定汇率制而在国内采取冲销手段干预汇率的行为称为非冲销干预。
580外汇保证金交易采取实物交割。
581决定外汇期货合约理论价格的因素包括现货价格、货币所属国利率、合约到期时间、合约大小。
582外汇期货采用现金交割方式能够更好地满足企业的实际需求。
583利用两种相关的外汇期货合约为第三种外汇保值属于交叉套期保值。
584芝加哥商业交易所（CME）主要外汇期货产品的最后交易日为紧接合约月第三个星期三前的第二个交易日。
585当一国的国际收支出现较大顺差时，外汇市场的外汇供给大于需求，从而造成本币升值、外币贬值。
586在其他条件不变时，本币对外贬值，有利于出口、不利于进口。
587特雷诺比率衡量的是基金经理每承担1单位系统性风险，产生的超额回报。该值越大，说明基金经理业绩表现越好。
588无税的米勒模型理论（MM）的一个关键假设是个人的借贷利率与公司相同。
589在其他条件不变时，本币对外升值，有利于本国产业的发展，国内就业岗位和国民收入会增加。
590在流动性陷阱发生的情况下，货币供给弹性会变得无限大。
591伦敦外汇市场具有固定的交易场所，可以通过电话、电传、电报等方式完成外汇交易。
592远期结售汇的缺点包括：以银行授信为前提，中小企业操作额度受限制；按时按量进行交割的要求容易造成困扰；展期或者注销需另缴纳额外费用，增加潜在成本；锁定作用虽避免了汇率不利变化带来的损失，同样也放弃了汇率有利变化所带来的潜在收益。
593一般来说，美元指数与黄金价格负相关。
594与ETF相比，股指期货在交易时不需要支付资金，因为所有交易都是在期货合约到期时结算。
595中国金融期货交易所实行风险警示制度，交易所实施谈话提醒，应当提前三天以电子邮件形式将谈话时间、地点、要求等事项通知相关会员或者客户。
596中证1000股指期货合约的价格可能为65005。
597保证金的收取不涉及期货合约的交易方向或投资者的风险偏好。
598期货保证金存管银行是与期货公司签订协议，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。
599投资者在进行股指期货交易时，必须在合约到期前提前平仓，以避免交割。
600涨（跌）停板单边无连续报价是指某一合约收市前10分钟内出现持续存在涨（跌）停板的买入（卖出）申报，成交价格未打开涨（跌）停板价格或者未能成交的情形。
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