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工商管理财务管理

11某公司原有资本700万元，其中长期借款200万元，年利率12%，普通股资本500万元（发行普通股10万股，每股面值50元）。公司由于扩大业务规模，准备追加筹资300万元，并拟订了两种筹资方式：①发行普通股：增发6万股，每股面值50元；②发行300万元债券，年利率12%。公司的所得税率为33%。要求：①计算每股收益无差别点上的息税前收益以及相应的每股收益；②若预计下一年度的息税前收益可达150万元，企业应选用哪一种筹资方式？

12某企业期初流动比率18、速动比率12期初存货24万元，期末流动资产比期初增长25%，期末流动比率为2、速动比率14本期销售净额为972万元，销售成本612万元。期初和期末流动资产占资产总额的比重分别为40%、45%要求：⑴存货周转率；⑵流动资产周转率；⑶总资产周转率；⑷期末营运资金存货率。

13某企业2009年净利润为4000万。假设公司执行固定股利支付率政策，股利支付率为3%。2010年初未分配利润为500万；2010年利润总额6000万元，所得税税率25%，按照净利润提取10%法定盈余公积，提取5%的任意盈余公积，最终分配普通股股利。计算：期末未分配利润。

14某种材料计划年度耗用总量为72000公斤，每次采购费用为2000元，单位储存成本为2元。

15某企业共有长期资本2000万元，其中长期借款400万元、债券400万元、优先股200万元和普通股1000万元，其资本成本率分别为2%、3%、5%和8%。计算综合资本成本

16某公司目前拥有资金500万元，其中，普通股25万股，每股价格10元，每股股利2元，债券150万元，年利率8％，优先股100万元，年股利率15％，目前的税后净利润为67万元，所得税税率为33％。该公司准备新开发一投资项目，项目所需投资为500万元，预计项目投产后可使企业的年息税前利润增加50万元，下列两种方案可供选择：（1）发行债券500万元，年利率10％；（2）发行普通股股票500万元，每股发行价格20元。要求：

17某公司拟发行债券，债券面值为1000元，5年期，票上率为8％，每年付息一次，到期还本，若预计发行时债券市场利率为10％，债券发行费用为发行额的05%，该公司适用的所得税率为30％，则该债券的资本成本为多少？

18某企业年销售额为210万元，息税前利润60万元，变动成本率60%；全部资产200万元，负债比率40%，负债利息率15%。试计算该企业的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数

19D公司正面临印刷设备的选择决策。它可以购买10台甲型印刷机，每台价格8000元，且预计每台设备每年末支付的修理费为2000元。甲型设备将于每4年末更换，预计无残值收入。另一个选择是购买11台乙型设备来完成同样的工作，每台价格5000元，每台每年末支付的修理费用分别为2000元、2500元、3000元。乙型设备需于3年后更换，在第3年末预计有500元/台的残值变现收入。

20某公司目前的资本结构为：总资本为1000万元，其中，债务400万元，年平均利率10％；普通股600万元（每股面值10元）。目前市场无风险报酬率8％，市场风险股票的必要收益率13％，该股票的贝他系数16。该公司年息税前利润240万元，所得税率33％。要求：

21某企业计划筹资100万元，所得税税率为33%。有关资料如下：

22某企业拟购置一新设备，其成本为150，000元。该设备预计可使用10年。使用该设备预期不会增加营业收入，但每年可为企业节约付现成本20，000元，税法规定残值比例为10%。公司所得税率为40%，资本成本5%，采用直线法折旧。试计算该投资方案的净现值并判断是否应购置该设备。

23某公司于1994年1月1日平价发行新债券，每张面值1000元，票面利率为10%，5年到期，每年12月31日计算并支付一次利息。要求：①假定1998年1月1日的市场利率下降到8%，那么此时该债券的价值是多少？②假定1996年1月日的市场利率为12%，该债券市价为950元，你是否应购买此债券？（计算过程保留四位小数，计算结果取整。）

24ABC公司现在采用30天按发票付款的信用政策，年销售量为10万件，预计坏账损失为赊销额的5%，收账费用为6000元；公司为吸引顾客，拟将信用期限放宽至60天，无折扣。预计年销售量为12万件，预计坏账损失为赊销额的8%，收账费用为9000元。公司产品的单位售价为5元/件，单位变动成本4元/件。该公司所处行业的平均投资报酬率为12%。要求：试确定公司是否应改变信用政策。

25某企业期末资产负债表如下所示：资产期末数权益期末数

26某投资者准备投资于A、B、C、D四种股票，其贝他系数分别为18、15、07和12。该投资者拟定了以下两种投资组合方案：

27C公司在2003年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面年利率10%，于每年12月31日付息，到期时一次还本。要求：

28某企业现拟购入一台设备，原值为200000元，预计使用6年，税法规定使用5年，税法规定的残值收入为20000元，企业预计最终残值为10000元，直线法折旧。使用期内，预计每年可增加营业收入400000元，增加付现成本250000元。公司所得税率为40%。企业要求的必要报酬率为10%。则该方案的净现值是多少？是否可行？

29已知某公司每年需用甲材料36000吨，单位进价每吨150元，每次订货成本1250元，每吨甲材料每年储存成本10元。要求：（1）计算甲材料的经济订货量

30什么是财务分析？财务分析的基本方法有哪些？

31什么叫资本成本，有何作用？

32某公司目前发行在外普通股100万股（每股1元），已发行10%利率的债券400万元，目前的息税前利润为100万元。该公司打算为一个新的投资项目融资500万元，新项目投产后公司每年息税前利润会增加100万元。现有两个方案可供选择：按12%的利率发行债券（方案1）；按每股20元发行新股（方案2）。公司使用所得税率40%。要求：

33长期债务分别有哪些筹资方式？特点如何？

34什么叫财务杠杆系数？有何意义？

35什么叫权益资本？什么叫债务资本？试比较它们的特点。

36项目投资有何特点？投资战略有哪些种类？

37什么是证券投资组合？

38影响资本成本高低的因素有哪些？

39什么是资金的时间价值？与平均投资收益率的不同？

40普通股筹资优缺点

41简述利润分配顺序：

42如何应用5C评估法对顾客的信用进行评估？

50在下列各项中，属于证券投资风险的有（）。

51按照企业联合与兼并的方式，可分为

52能够使本企业拥有被投资企业所有权的投资活动有（）。

53简述利润分配的原则

54工业企业的生产成本是指工业产品的制造成本，包括（）

55企业销售利润总额，包括（）

56财务预测的作用主要表现在（）

57企业内部直接财务环境主要包括企业的（）

58目前企业主要的社会资金筹集方式有（）

59企业从事短期有价证券投资所关心的因素是证券的（）

60固定资产按其经济用途，可以分为（）

61无形资产的特点是（）

62短期融资券按发行方式不同，可以分为（）

68影响企业财务活动的外部财务环境包括（）

69信用政策是企业关于应收账款等债权资产的管理或控制方面的原则性规定，包括（）

70财务预测按其预测的内容划分，可以分为（）

71投资者对待风险的态度应该是（）。（）

72一项500万元的借款，借款期5年，年利率8%，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（）。

73某公司的经营杠杆系数为18，财务杠杆系数为15，则该公司销售额每增长1倍，就会造成每股收益增加（）。

74下列关于企业财务管理目标的表述中，最适合于作为财务管理目标的是（）。

75企业采用剩余股利分配政策的根本理由是（）。

76如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于（）。

77某投资者持有甲、乙、丙三种股票，三种股票所占资金的比例分别为20%、30%、50%，其其系数分别为12、08、18，则综合合系数为（）。

78甲公司采用随机模式确定最佳现金持有量，规定在任何条件下其现金余额不能低于5000元，现已知最佳现金持有量为6250元，则其现金量的控制上限应为（）元。

79在一般情况下，当某种材料存货的采购批量越小时，则（）。

80一个公司当期的营业性现金净流入量等于当期的净利润加折旧之和，就意味着（）。

81某投资方案贴现率为15%时，净现值为430，贴现率为17%时，净现值为-790，则该方案的内含报酬率为（）。

82某公司股票目前发放的股利为每股2元，股利按10%的比例固定递增，据此计算出的资本成本为15%，则该股票目前的市价为（）元。

83关于营运资本的公式，不正确的是（）。

84下列对最佳资本结构的表述，正确的说法有（）。

85某公司2004年度销售净额为6000万元。年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏账准备按应收账款余额10%提取。每年按360天计算，则该公司应收账款周转天数为（）天。

86一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（）。

87如果流动资产大于流动负债，则月末用现金偿还一笔应付账款会使）。

88作为企业财务管理的目标，每股盈余最大化较之利润最大化的优点是（）。

89现有两个投资项目甲和乙，已知期望值甲=20%，期望值乙=30%，标准离差甲=40%，标准离差乙=50%，那么（）。

90在下列关于财务管理引导原则的说法中，错误的是（）。

91下列各项中，属于现金支出管理方法的是（）

92下列各项中，不能衡量证券投资收益水平的是（）

93如果某投资项目的相关评价指标满足以下系：NPV>0，NPVR>0，PI>1，IRR>ic，PP>n/2，则可以得出的结论是（）：

94下列各项中，属于证券投资系统性风险（市场风险）的是（）

95如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（）

96将企业投资区分为固定资产投资，流动资金投资，期货与期权投资等类型所依据的分类标志是（）

97下列各项中，运用普通股每年利润（每股收益）无差别点确定最佳资金结构时，需计算的指标是（）

98某企业按年率58%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为、（）

99应收账款的功能是（）。

100信用条件1/10，n/30表示（）。

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