中金所杯全国大学生金融知识大赛

203某进出口贸易公司为防范汇率风险，若当前美元兑人民币的汇率为6.5095，1个月后美元升值可能给公司带来汇率风险，于是该公司决定向银行买入一笔1000万美元的人民币无本金交割远期（NDF）协议。已知当前的NDF报价如下所示：买价卖价1W6.51606.52101M6.53506.54002M6.55206.55701个月后美元/人民币汇率变为6.6204，那么，到期时（）。

204某公司不确定将来收入或支出某笔外汇的期限，可以同银行签订远期合约，并在合约中注明交割的时间区段，以保留选择交割时间的权利。若外币利率高于本币利率，则公司最优操作是（）。①如果公司持有多头头寸，选择最早的交割日进行交割②如果公司持有多头头寸，选择最晚的交割日进行交割③如果公司持有空头头寸，选择最早的交割日进行交割④如果公司持有空头头寸，选择最晚的交割日进行交割

2053月1日，某交易者在CME交易所买入20手6月份欧元期货合约，价格为1.3616，同时卖出20手9月份欧元期货合约，价格为1.3466。5月10日，该交易者分别以1.3526和1.2693的价格将所持6月份合约和9月份合约平仓。则该交易者（）。（不考虑交易费用，合约交易单位为125000欧元）

206假设当前人民币3个月Shibor利率为3.2%，美元3个月Libor利率为0.5%，人民币兑美元即期汇率为6.6，那么三个月后，人民币兑美元远期汇率可能为（）。

207关于货币互换、外汇掉期和外汇远期的说法，错误的是（）。

2082013年2月25日（）首次推出离岸人民币外汇期货。

209以下关于人民币外汇期货说法正确的是（）。

210某欧洲公司将于3个月后交付货款100万美元，为规避汇率的不利波动，可在CME（）做套期保值。

211美元（USD）/日元（JPY）的即期汇率是160.39，JPY的利率是0.15%，USD的利率是4.98%。如果利率是基于一年360天来报价的，那么90天远期点数在USD/JPY上最接近（）。

2122024年，港交所上市的标准离岸人民币兑美元外汇期货合约规模是（）。

2132022年，除美国以外的国家（地区）中外汇期货市场成交金额最高的是（）。

214某出口企业与外商订立合同，3个月后将收到100万美元的尾款。该出口企业希望尽可能地规避未来3个月内的汇率变化带来的损失。该出口企业利用外汇期货/期权对冲汇率风险的行为属于（）。

215最早推出金融衍生产品的新兴市场国家是（）。

216某出口企业与外商订立合同，3个月后将收到100万美元的尾款。该出口企业希望尽可能地规避未来3个月内的汇率变化带来的损失，同时有机会享受到美元汇率升值的收益，则其应该（）。

217新交所推出的弹性外汇期货相较于标准外汇期货，在（）方面不同。

218我国外汇衍生品由（）提供交易平台，由（）提供清算服务。

2192016年6月23日英国脱欧公投结果公布后，当日英镑兑美元汇率发生了什么变化，芝加哥商品期货交易所对对应的外汇期货的保证金进行了什么方向的调整？（）

220根据国际货币基金组织2022年的调整，目前人民币在特别提款权（SDR）篮子中的权重排在（）。

221某企业有一笔100万美元可结汇的外币存款，续做一笔期限为6个月、执行价格为6.60的卖出美元看涨期权，同期限远期结汇汇率为6.54，企业收取权利金5万元人民币。在到期日，若市场即期汇率高于6.60，银行（），企业按（）的综合汇率结汇。

222全球股指期权市场均未设置有涨跌停板制度。

223接近到期日之前，深度虚值期权的时间价值衰减最慢。

224投资者认为未来某股票价格将下跌，在持有该股票的情况下，看空可以选择买入看跌期权或看涨期权。

225做市商制度是全球股指期权市场的普遍制度。

226按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权和美式期权。

227卖出科创50ETF期权在某些情况下可以不缴纳保证金。

228上证50股指期权的合约乘数为每点人民币100元，行权方式为欧式，合约类型为看涨期权和看跌期权，最小变动价位为0.2点，每日价格波动限制为上一交易日上证50指数收盘价上下浮动10%对应的价格范围，合约月份为当月、下2个月及随后的3个季月。

229上证50股指期权合约的行权方式为美式，买方只可在期权合约到期日当天行使权力。

230远月平值看跌期权的Delta大于-0.5。

231实值期权是时间价值小于零的期权。

232按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。

233期权买方损失有限，收益无限。

234卖出看涨期权的到期损益≈执行价格-标的资产价格+权利金。

235中金所在股指期权收盘前有5分钟集合竞价阶段。

236如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比更少。

237在不考虑交易费用的情况下，处于实值状态的美式期权的时间价值总是小于等于零。

238中金所股指期权合约的行权价格覆盖标的指数上一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格范围。

239中金所股指期权远月合约不支持市价指令申报。

240裸卖出看涨期权是一种高风险策略，因为如果标的资产价格上涨，潜在亏损可能是无限的。

241期权的标的资产必须是现货资产。

242在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分别会上涨、下跌。

243期权交易的买方支付权利金，不缴纳交易保证金。

244期权的时间价值随着期权到期日的临近而增加。

245中证1000股指期权的最小变动价位是0.2点。

246沪深300股指期权的合约标的为沪深300指数，具有市场代表性强、市场认可度搞、抗操纵性强的特点。

247中证1000股指期权的合约乘数是每点人民币300元。

2483月初，假设沪深300指数为3347.94点，沪深300期权T型报价如下：则下列报价组合属于投资者看多波动率是（）。

249假设当前为3月末，沪深300指数为3477.94点，已挂牌的沪深300股指期权合约的有（）。

250在构建保护性看跌期权策略时，以下哪些操作是正确的？（）

251以下可以对冲上证50场外期权持仓的策略是（）。

252以下可以是期货标的是（）。

253关于中金所推出的上证50股指期权，以下说法正确的是（）。

25420个世纪90年代以来，市场上出现了很多收益风险特征区别于普通期权的非标准化期权，统称为奇异期权，市场上常见的类型有（）。

255以下哪些期权策略可以用于对冲现货市场的风险？（）

256下列标的资产的期权既有美式期权又有欧式期权的是（）。

257下列属于期权价格别称的是（）。

258根据到期日期不同，期权可分为（）。

259以下是标准期权合约要素的是（）。

260某客户想要对冲正数的Vega，可以选择的操作应该是（）。

261通常来说，股票的价格变化同对应期权市场隐含波动率变化的相关性是（）。

262下列哪个策略，属于标的资产价格上行方向风险有限，标的资产价格下行方向收益有限（）。

263以下属于备兑看涨期权组合策略的是（）的组合。

264（）的买方有权以约定价格出售标的资产。

265按照国际惯例，股指期权合约权利金的报价单位普遍采用（）。

266买入1手3月到期行权价95的看涨期权，每手8元；卖出2手3月到期行权价100的看涨期权，每手5元，构成比例垂直价差套利策略，其最大盈利点是标的为（）时，最大盈利为（）。

267看涨期权合约的多头的delta值总是（）。

268作为股指期权的发源地，（）于1983年3月推出S&P100股指期权，并又于1983年7月推出了S&P500股指期权。

269全球第一个推出股指期权的是（）。

270中金所上市的中证1000股指期权的交易场所和交割方式分别为（）。

271在下列各市场指数中，需要利用期权价格进行编制的是（）。

272利用平值看跌期权和对应标的股指期货组成风险中性组合，期权的名义金额是对应标的名义金额的（）倍。

273“备兑看涨期权”策略是指（）。

274“买入看涨期权”策略是指（）。

275期权价值由（）两部分组成。

276某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为5000点的中证1000看涨期权合约。合约到期时，中证1000指数上涨到5100点，该投资者在该笔期权交易中盈利为：（）。

277保护性看跌期权策略通常用于什么目的？（）

278以下不是标准期权的是（）。

279上证50股指期权合约表中合约要素不包括（）。

280如果某投资者拥有一份期权合约，使其有权在某一确定时间内以确定的价格购买相关的资产，则该投资者是（）。

281美式期权与欧式期权的主要区别是（）。

2828月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.8元的价格卖出一份9月到期、行权价为15元的认购期权，合约单位为5000。若到期日股票价格为15.5元，则正常情况下，该投资者的收益为：（）。

283以下不适合用于管理中证1000成份股风险的是（）。

284中金所期权市场每个交易日的开盘集合竞价时间为（）。

285期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。其中，到期交割价格被称为（）。

286以下不是标准期权合约要素的是（）。

287全球第一个上市标准股票期权的交易所是（）。

288平价期权是指（）。

289使用国债期货对持有债券进行静态套保的损益类似期权，如果卖出套保，有机会实现套保目标，但如果买入套保，则可能实现不了套保目标。

290中金所国债期货交割流程中，最后交易日前申请交割的，交易所按“申报意向优先，持仓日最短优先，相同持仓日按比例分配”原则，确定进入交割的卖方持仓。

291在国债期货交易中，只有买方需要关注合约到期日。

292对应于同一本金，利率互换在违约时的预期损失小于贷款在违约时的预期损失。

293我国国债期货采用净价报价，国债现货采用全价报价。

294根据中国金融期货交易所5年期国债期货合约，虚拟标准券利率为3%，对于票面利率大于3%的债券，其转换因子大于1，票面利率小于3%的转换因子小于1。

295美国2年期国债期货的合约面值低于10年期国债期货的合约面值。

296国债期现货基差的计算方式为国债价格减去期货价格。

297国债期货到期时，实际交割国债现券的券种由双方协商确定。

298中金所国债期货合约仅在最后交易日进行集中交割。

299考虑到凸性因素，收益率下降引起的债券价格变化低于收益率上升引起的债券价格变化。

300在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是预期基差会变大。

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