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学富五车

1042252016年2月1日，中国某企业与欧洲一家汽车公司签订总价300万欧元的汽车进口合同，付款期为三个月，签约时人民币汇率为1欧元＝7.4538元人民币。企业签订合同当天，银行三个月远期欧元兑人民币的报价为7.4238/7.4630。企业以该价格与银行签订外汇远期合同，从而可以在三个月后按1欧元兑7.4630元人民币的价格向银行换入300万欧元用以支付贷款。假设企业签订出口合同并且操作远期结售汇业务后，人民币兑欧元不断贬值，三个月后人民币兑欧元即期汇率已降至1欧元＝8.0510元人民币，与不进行套期保值相比，进

104226在升贴水谈判中，买方最多只能是对升贴水进行讨价还价，尽量争取优惠。（）

104227“现金资产证券化”对于封闭式基金的管理比对开放式基金的管理更有效。（）

104228大量卖出股票组合对股票现货市场有冲击，会产生冲击成本。（）

104229量化模型的测试评估不一定要在专门的电子平台上运行。（）

104230在交易所规定的一个仓单有效期内，单个交割厂库的串换限额不得低于该交割厂库可注册标准仓单最大量的（）。

104231若期权的标的资产为股票、债券、利率和汇率等基础类资产，那么该期权是（）。

104232在布莱克—斯科尔斯—默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。

104233中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后（）天左右公布。

104234下列哪种结清现有互换合约头寸的方式可能产生新的信用风险？（）

104235在生产经营中，企业有时会面临产品价格持续上涨而企业却必须执行之前签订的销售合同的尴尬局面。此时企业可以采取的措施是（）。

104236在经济下行导致商品进口后价格下挫的情况下，进口商在贸易过程中可能会蒙受巨额损失。为此，境外出口企业多要求境内企业（）。

104237实践表明，用权益类衍生品进行资产组合管理，投资者需要调整资产组合的头寸，重新建立预定的战略性资产配置时，通过（）加以调整是比较方便的。

104238金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（）。

104239对回归模型Yi＝β0β1χi＋μi进行检验时，通常假定μi服从（）。

104240美国GDP数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。

104241下列关于程序化交易的说法中，不正确的是（）。

104242按照结构化产品所挂钩的标的资产类别来分类，那么结构化产品可以分为（）。

104243PMI持续上升意味着（）。

104244下列关于Vega说法正确的有（）。

104245量化交易具有（）的特征。

104246银行是信用衍生品的主要参与者，其参与信用衍生品的原因主要有（）。

104247量化数据库搭建的步骤包括（）。

104248跟踪证的行权价通常是标的资产的最小变动单位。（）

104249看涨期权的Gamma值是正值，看跌期权的Gamma值是负值。（）

104250非银行金融机构不能成为结构化产品的发行者。（）

104251假设投资者持有高度分散化的投资组合，并且通过股指期货的选择将β值调整到0，那么在市场有效条件下投资者只能收获无风险的收益率。（）

104252目前在我国债券市场，买入基差不太容易操作。（）

104253标的资产为不支付红利的股票，当前价格为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的1年期、执行价格为18美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元/股。设无风险年利率为8%，考虑连续复利。

104254（）是指留出10%的资金放空股指期货，其余90%的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。

104255有关结构化产品说法不正确的是（）。

104256下列描述中属于极端情景的有（）。

104257量化交易系统变更管理的核心风险控制要素包括（）。

104258根据误差修正模型，下列说法正确的是（）。

104259在进行期货价格区间判断的时候，可以把期货产品的（）作为确定价格运行区间底部或顶部的重要参考指标。

104260就投资策略而言，总体上可分为（）两大类。

104261下列选项属于完全市场与不完全市场之间不同之处的有（）。

104262下列关于结构化产品的市场参与者说法正确的有（）。

104263经济周期的阶段包括（）。

104264收益率曲线的变动可分为（）。

104265某企业利用铜期货进行买人套期保值，下列情形中能实现净盈利的情形有（）。（不计手续费等费用）

104266中美之间的大豆贸易主要是在（）之间进行。

104267变凸后收益率曲线的凸度会变大，假如用利率的相对变化来衡量，意味着中间期限的利率向上移动，而长短期限的利率向下移动。（）

104268在风险度量的在险价值计算中，ΔⅡ是一个常量。（）

104269在场外衍生品市场中，远期协议是交易规模最大的。（）

104270期货加固定收益债券的增值策略首先保证了能够很好追踪指数，当能够寻找到正确估价的固定收益品种时还可以获取超额收益。（）

104271DF检验回归模型为yt＝α＋βt＋γyt－1＋μi则原假设为（）。

104272基金经理把100万股买入指令等分为50份，每隔4分钟递交2万股买入申请，这样就可以在全天的平均价附近买到100万股股票，同时对市场价格不产生明显影响，这是典型的（）。

104273得到ARMA模型的估计参数后，应对估计结果进行诊断与检验，其中参数估计的显著性检验通过（）完成，而模型的优劣以及残差序列的判断是用（）完成。

104274能够确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，以满足投资者的风险收益偏好及投资者面临的各种约束条件的是（）。

104275国家统计局根据（）的比率得出调查失业率。

104276下列关于各种价格指数说法正确的是（）。

104277在GDP核算的方法中，收入法是从（）的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。

104278下列关于担保债务凭证的说法不正确的是（）。

104279点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，下面有关点价交易说法不正确的是（）。

104280在险价值风险度量方法中，α＝95意味着（）。

104281识别ARMA模型的核心工具是（）。

104282假如能灵活利用期货市场，将实物库存与虚拟库存进行有效调配，那么可以适当降低库存成本，扩大企业利润。（）

104283在基差交易中，买方叫价时，买方必须先点价后提货。（）

104284创设者直接向投资者发行结构化产品的目的在于使产品的风险主要由市场风险组成。（）

104285只要知道一种结构化产品的类型就可以对其各方面的性质进行评估。（）

104286在双货币结构中，产品的利息收入所用的计价货币不同于产品的本金偿还所用的计价货币。（）

104287随着股票价格的上升，一个由股票和债券构成的证券投资基金计划的资产配置比例发生改变，证券投资基金的管理人为了维持计划投资目标且不降低资产组合的收益，可以买入股指期货。（）

104288时间序列分为平稳性时间序列和非平稳性时间序列。（）

104289回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（）。①参数估计；②模型应用；③模型设定；④模型检验；⑤变量选择；⑥分析陈述

104290假设美元兑澳元的外汇期货到期还有4个月，当前美元兑澳元汇率为0.8USD/AUD，美国无风险利率为5%，澳大利亚无风险利率为2%，依据持有成本模型，该外汇期货合约理论价格为（）。（参考公式：F＝Ste（Rd－RF）×T）

104291任何一组相互协整的时间序列变量都存在误差修正机制。（）

104292升贴水实际上是基差的一种表现形式，只不过它是事先就人为确定好的。（）

104293投资组合的总体收益全部来自于市场系统性风险相匹配的市场收益（即来自β的收益）。（）

104294备兑看涨期权策略是一种收入增强型策略。（）

104295某农膜生产企业与某期货风险管理公司签订期现合作套保协议，双方构成套期保值小组，共同设计并实施LLDPE买入套期保值方案。现货市场的风险控制及货物采购由农膜企业负责，期货市场的对冲交易资金及风险控制由期货风险管理公司负责。最终将现货与期货两个市场的盈亏合计后，双方利益共享，风险共担。2月初，LLDPE现货价格为9800元/吨，处于历史低位。期货风险管理公司根据现货企业未来三个月内需要购买的2000吨LLDPE的保值要求，在期货市场上以9500元/吨的价格买入三个月后到期的2000吨LLDPE期货合约。三个月

1042962月末，某金属铜市场现货价格为40000元/吨，期货价格为43000元/吨。以进口金属铜为主营业务的甲企业以开立人民币信用证的方式从境外合作方进口1000吨铜，并向国内某开证行申请进口押汇，押汇期限为半年，融资本金为40000元/吨x1000吨＝4000万元，年利率为5.6%。由于国内行业景气度下降，境内市场需求规模持续萎缩，甲企业判断铜价会由于下游需求的减少而下跌，遂通过期货市场卖出等量金属铜期货合约的方式对冲半年后价格可能下跌造成的损失，以保证按期、足额偿还银行押汇本息。半年后，铜现货价格果然下跌至3

104297某保险公司打算买人面值为1亿元的国债，但当天未买到，希望明天买入。保险公司希望通过国债期货规避隔夜风险。已知现券久期为4.47，国债期货久期为5.30，现券价格为102.2575，国债期货市场净价为83.4999，国债期货合约面值为100万元，那么应该（）；国债期货合约（）份。

104298显著性检验方法中的￡检验方法，其原假设和备择假设分别是（）。

104299绘制出价格运行走势图，依照月份或者季节，分别寻找其价格运行背后的季节性逻辑背景，为展望市场运行和把握交易机会提供直观方法的是（）。

104300由于大宗商品价格波动频繁且波幅较大，商业银行常面临如信用风险和市场风险，其中信用风险包括（）。

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