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期权

401股票期权的激励对象主要是（）。
402（）是上市公司给予经理人在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。
403下列属于政府规避外债风险措施的是（）。
404衍生金融工具是指在传统的金融工具基础上产生的新型交易工具，主要有期货、期权、互换合约等，其价值主要取决于工具本身的预期收益率。（）
405欧式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。（）
406金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（）
407按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。（）
408商业银行的表外业务包括（）等。
409连带销售
410请谈谈三种外汇衍生工具之间的联系和区别。
411期权（option）称选择权
412网上银行的网上投资包括（）。
413美式期权规定期权买方从交易达成到到期日之间的任何时刻都可以行权。
414欧式期权只能在期权到期日行权。
415下列选项中，不是衍生金融资产有（）。
416股票期权的标的变量是（）。
417在到期日之前的任何一个工作日都可以行使的外汇期权称为（）。
4182015年2月9日，上海证券交易所上市交易第一个场内期权品种是（）。
419我国上市交易的上证50ETF期权有（）类型。
420按形式分类，最基本、最常见的衍生金融工具主要包括（）。
421期权的回报是线性的。
422最早起源的金融衍生工具是（）。
423期权的执行价格是约定购入或售出某种资产的价格。
424按照期权合约的标的资产，可以将金融期权合约划分为（）。
425不属于衍生金融资产的是（）。
426简述可转换债券包含的主要期权。
427投资者按照一定价格在一定期限内将债券转换成公司股票的期权(转股权);
428投资者在一定条件下将债券按照一定价格回售给公司的期权(回售权);
429公司在一定条件下调整转股价格的期权(转股价格调低权);
430公司在一定条件下赎回可转债的期权(赎回权)。
431简述权证和股票期权的区别。
432有无发行环节。股本权证在进入交易市场之前，必须由发行股票的公司向市场发行;而期权无需经过发行环节，只要买卖双方同意，就可直接成交。
433数量是否有限。股本权证由于先发行后交易，在发行后，其流通数量是相对固定的。而期权没有发行环节，只要有人愿买愿卖，就可以成交，因此其数量在理论上是无限的。
434是否影响总股本。股本权证行权后，公司总股本的增减等于行使股本权证时所买卖的股票数量，从而对股票价格有摊薄或提升的作用;股票期权的行权时所需的股票完全从市场上购入，上市公司的总股本并不会增减，期权行权对上市公司无任何影响。
435以下那种薪酬模式不属于无定向的薪酬模式（）
436期权的（）无需向交易所缴纳保证金。
437看涨期权亦称为买入期权。（）
438买进期货或期权同样都有权利和义务。（）
439金融期货的类型有（）
440金融互换主要是指（）
441当预期某种金融资产价格将下跌，希望通过履约获利，可采用的金融期权交易策略是（）
442非标准化的金融期权合约都是（）
443买入看跌期权者支付期权费后，获得了在到期日之前按协定价格买入合约规定的某种外汇的权利。
444关于期权交易下列说法正确的有：（）。
445公债流通市场的交易方式有（）
446以下属于利率衍生工具的有（）。
447为了规避汇率风险
448按照组织形态不同，可以将基金分为（）。
449回购市场属于（）
450目前在激励员工方面应用最普遍的员工所有权形式是（）。
451期权的出售者在出售期权之后，在有效期内，根据股票或债券价格的变化，对是否执行期权有选择的权利。（）
452政府规避外债风险措施的有（）
453公债流通市场的交易方式中，期权交易是指买卖双方在某一-时期内或某-到期之前，以
454公债流通市场的交易方式中，期权交易是指买卖双方在某一时期内或某一到期之前，以特定的价格买卖相关公债现货或期货合约权利的交易方式。
455公债流通市场交易方式有（）。
456公债流通市场的交易方式有
457公债流通市场的交易方式有（）12
458可转换证券实际上是一种长期的普通股票的看涨期权。（）
459金融期权买卖双方都具有权利和义务。（）
460对于中金所国债期货而言，当市场收益率在3%左右且波动较大时，最便宜可交割券有可能在高低久期之间切换，则空头交割转换期权价值较大。
461做多国债基差交易的盈亏特征类似于看涨期权多头。
462当标的股票在可转债有效期期间没有红利支付时，转股权可以近似为欧式看涨期权进行估值。
463其他条件相同，期权到期前，实值期权的时间价值最大。
464熊市价差策略可以用看涨期权来构造。
465如果某一个看涨期权的价格低于其B-S模型理论值，则此时选择买入该期权一定获利。
466随着期权到期日临近，平价期权的Gamma值趋于无穷大。
467考察复杂的期权头寸组合时，一方面需要考察当前静态的delta值情况；同时也要考虑不同价格运动方向上Gamma带来的影响。
468利率上、下限期权及利率双限期权的DV01与期权的名义面值无关。
469企业买入外汇期权进行汇率风险管理，不需要考虑追加保证金的问题。
470外汇期权按期权持有者可行使交割权利的时间划分，可分为欧式期权和美式期权。
471根据期权平价关系，对于同样行权价和到期时间的期权，当标的资产价格变化幅度很小时，看涨期权价格应该与看跌期权价格变动的绝对值相等。
472在完全有效市场上可以利用基础标的动态对冲复制相应的期权头寸。
473Vanna可以衡量Delta相对于利率的敏感程度。
474跟外汇期货相比，使用外汇期权进行套期保值效率更高，成本更低。
475股票联结票据的收益增强结构的实现方法包括加入看跌期权多头结构。
476标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元，已知1年后该股票价格或为37.5元，或为25元，风险中性概率为0.6。假设无风险利率为8%，连续复利，计算对应1年期，执行价格为25元的看涨期权理论价格为7.52元。
477在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格不低于该股票欧式看涨期权的价格。
478期权是非线性衍生证券的基础，理论上欧式看涨期权和欧式看跌期权的组合可以构造任意形态等效于标的资产的欧式衍生证券。
479目前中金所推出的沪深300股指期权仿真交易合约是美式期权。
480根据沪深300股指期权仿真交易规则，符合行权规定的持仓未提出放弃行权申请的，由交易所自动行权。
481实值期权的时间价值一定大于零。
482其他条件相同，临近到期时，实值期权和虚值期权一天流失的时间价值通常小于平值期权。
483沪深300股指为2000点，投资者买进一份行权价格为2200点的沪深300看跌期权，权利金为100点。若期权到期时，指数期权交割结算价格为2100点，则投资者达到盈亏平衡。
484如果某一个看涨期权的价格大于其BS模型理论值，则此时选择卖出该期权一定获利。
485期权组合的Theta为正值时，意味着随着到期日的临近，该组合将会产生正收益（假设其他因素不变）。
486波动率是影响期权价格的重要因素之一，在其他因素不变的前提下，波动率越高，看涨期权价格越低，看跌期权价格越高。
487为了确保基础资产和期权头寸组合的Delta为零，对简单期权进行动态对冲，会导致该头寸组合成为路径依赖的组合。
488虚值期权的时间价值为零。
489风险中性定价的假设下，买入看涨期权的Delta值可以被视为实值到期概率的粗略估计。
490看涨期权的执行价格越高，期权价值越大。
491投资者同时进行标的资产的期权和期货交易，通常会放大组合风险。
492标的波动率上升对持有的卖出宽跨式期权头寸有利。
493BS模型的理论假设很强，尽管和真实世界有较大差距，特别是波动率为常数的假设，但仍能解释期权中经常看到的隐含波动率微笑曲线的现象。
494采用蒙特卡罗模拟法估计期权价格时，应用控制变量技术产生随机数可以大幅提高计算效率。
495期权的风险管理主要是通过希腊字母指标进行管理。
496期权的“波动率微笑”描述的是不同执行价格之间期权隐含波动率的不同。
497当标的资产的市场价格超过执行价格时，看涨期权的多头方一定盈利。
498根据沪深300股指期权仿真交易规则，在期权到期时，所有的实值期权都会被自动执行。
499空头蝶式期权策略和逆日历价差期权策略均为上行收益和下行收益有限的组合期权策略。
500多头飞鹰式期权策略和多头蝶式价差期权策略均为上行风险和下行风险有限、但收益也有限的组合期权策略。
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