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中金所杯全国大学生金融知识大赛

1107假设2015年6月9日，7天质押式回购利率报价2.045%，最便宜可交割券150005.IB净价报价100.6965，其要素表如下：债券代码到期日每年付息次数票面利息转换因子150005.IB2025-4-913.64%1.0529那么下列选项最接近国债期货T1509的理论价格的是（）。（不考虑交割期权）

1108中金所的10年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的（）。

1109以下属于短期利率期货品种的是（）。

11102015年5月7日的3×6远期利率指的是（）的利率。

1111我国个人投资者可以通过（）参与债券交易。

1112国债期货合约的最小交割单位是（）手。

1113中金所5年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为（）。

1114某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元，该合约结算价为92.820元，次日该合约下跌，结算价为92.520元，该投资者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（）。

1115中金所的5年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的（+-1.2）。

1116国债期货属于（）。

1117按连续复利计息，3个月的无风险利率是5.25%，12个月的无风险利率是5.75%，3个月之后执行的为期9个月的远期利率是（）。

1118目前即期利率曲线正常，如果预期短期利率下跌幅度超过长期利率，导致收益曲线变陡，应该（）。

1119某投资经理的债券组合如下：市场价值久期债券1150万元3债券2350万元5债券3200万元5该债券组合的基点价值为（）元。

1120假设投资者持有如下的债券组合：债券A的面值为10,000,000，价格为98，久期为7；债券B的面值为20,000,000，价格为96，久期为10；债券C的面值为10,000,000，价格为110，久期为12；则该组合的久期为（）。

1121一般来说，当到期收益率下降、上升时，债券价格分别会（）。

1122根据表中“债券90016”和“债券90012”相关信息，如果预期市场利率下跌，则理论上（）。

1123个人投资者可参与（）的交易。

1124我国银行间市场的利率互换交易主要是（）。

1125银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（）。

1126可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（）。

1127目前，政策性银行主要通过（）来解决资金来源问题。

11283个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%，此时远期合约的空头价值是（）元。

1129该远期价格等于（）元。

1130假设该基金用2亿元买入跟踪该指数的沪深300指数期货头寸（假设期货保证金率为10%），同时将剩余资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益2340万元，忽略交易成本，且期间内沪深300指数的成份股没有调整和分红，则该基金6个月后的到期收益为（）亿元。

1131假设该基金采取直接买入指数成份股的股票组合来跟踪指数，进行指数化投资，忽略交易成本，且期间内沪深300指数的成份股没有调整和分红，则该基金6个月后的到期年化收益率为（）%。

1132交易型开放式指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的最大区别在于（）。

1133上证50股指期货的最小变动价位是（）。

1134目前，我国中金所又上市了上证50股指期货，交易者可以利用上证50和沪深300之间的高相关性进行价差策略，请问该策略属于（）。

1135买进股票组合的同时卖出相同数量的股指期货合约是（）。

1136影响无套利区间宽度的主要因素是（）。

1137如果沪深300股指期货合约IF1402在2月20日（第三个周五）的收盘价是2264.2点，结算价是2257.6点，某投资者持有成本价为2205点的多单1手，则其在2月20日收盘后（）（不考虑手续费）。

11382010年6月3日，某投资者持有IF1006合约2手多单，该合约收盘价为3660点，结算价为3650点。6月4日（下一交易日）该合约的收盘价为3620点，结算价为3610点，结算后该笔持仓的当日亏损为（）。

1139某投资者在2015年5月13日只进行了两笔交易：以3600点买入开仓2手IF1509合约，以3540点卖出平仓1手该合约，当日该合约收盘价为3550点，结算价为3560点，如果该投资者没有其他持仓且不考虑手续费，当日结算后其账户的亏损为（）元。

1140某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上一交易日的结算价为3500点。当日该投资者以3505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以3510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为3515点，若不考虑手续费的情况下，该投资者当日的盈亏为（）元。

1141某投资者以3500点卖出开仓1手沪深300股指期货某合约，当日该合约的收盘价为3550点，结算价为3560点，若不考虑手续费，当日结算后该笔持仓（）。

1142某投资者以5100点开仓买入1手沪深300股指期货合约，当天该合约收盘于5150点，结算价为5200点，则该投资者的交易结果为（）（不考虑交易费用）。

1143某投资者在前一交易日持有沪深300指数某期货合约20手多头，上一交易日该合约的结算价为1500点。当日该投资者以1505点买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则其当日盈亏是（）。

1144关于股指期货投机交易正确的说法是（）。

1145某投资者持有1手股指期货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（）1手该合约。

1146目前，金融期货合约在（）交易。

1147股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险是（）。

1148沪深300股指期货合约单边持仓达到（）手以上（含）的合约和当月合约前20名结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。

1149（）是指当市场出现连续两个交易日的同方向涨（跌）停板、单边市等特别重大的风险时，中金所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的紧急措施。

1150在中金所上市交易的上证50股指期货合约的合约代码分别是（）。

1151在中金所上市交易的上证50股指期货合约和中证500股指期货合约的合约乘数分别是（）和（）。

1152沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。

1153沪深300股指期货合约的最小变动价位为（）。

1154沪深300股指期货合约的交易代码是（）。

1155沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（）。

1156若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（）。

1157产品的参与率为（）。

1158若该投资者在6.1—8.31日，利用1:1的融资比例购买2000万的上证50ETF基金，融资成本为4%，则投资者在该阶段的投资组合收益为（）。

1159该投资者在阶段3.1—5.31的净现金流为（）。

1160已知市场5年期无风险利率5%，某基金公司要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品面值为500，5年期看涨期权价值为产品面值的10%，发行费用为产品面值的1%，产品参与率为150%，则保本比例为（）。

1161一份本金为10亿美元的利率互换10个月后到期。该互换协议利率12%，参考利率为6个月libor，半年交换一次。市场上对6个月的libor利率所有期限的利率报价均为10%。两个月前6个月的libor利率为9.6%。该互换支付浮动利率一方的价值是（）。（连续复利计算）

1162利用国债正回购和利率互换进行做多利差套利，产生的现金流包括（）。

1163描述交易对手违约事件时，考虑交易头寸和交易对手违约事件之间概率相关性的有（）。

1164挂钩某股指的结构化产品的收益率计算公式是：产品收益率=15%-max(Abs(指数收益率)-5%,0)。假设在起始时刻指数的价位是4000点，则投资者投资该产品后的盈亏平衡点是（）。

1165假设信用担保凭证（CDO）里有A和B两个债券，从单个债券看，A债券的违约概率是0.23，B债券的违约概率为0.16。如果B债券违约，则A债券也违约，那么A债券和B债券都不违约的概率是（）。

1166有关利率互换、利率上下限期权说法正确的是（）。

1167关于信用违约联结票据，下列说法正确的是（）。

1168某个收益增强型的股指联结票据中的收益计算公式是收益=面值+面值×[1-（指数终值-指数初值）÷指数初值]，为了保证投资者的最大亏损仅限于全部本金，需要加入的期权结构是（）。

1169某投资银行发行一款挂钩某指数基金的保本理财产品，在到期日，客户除获得100%本金保证外，还可依据挂钩标的物表现获得如下收益：若挂钩标的物在观察期间内未曾发生触发事件，客户到期所得为：Max（0.54%，40%×（期末价格／初始价格-l））；否则客户到期所得为0.54%；其中，触发事件指在观察期间内的任何一个评价日挂钩标的物收盘价大于或等于初始价格的140%。那么，理论上该投资者在投资期可获得的最大收益率是（）。

1170某CPPI投资经理有可操作资金100万元，其保本下限为90万元。该投资经理可投资的风险资产可能遭受的最大损失为80%，则该CPPI可投资风险资产的最大金额为（）。

1171对于逐级偿还浮动利率票据，描述错误的有（）。

1172一个由100个参考实体所构成的组合，每一个参考实体的违约概率为每年1%，考虑第n次信用违约互换。如果n=1，即“首家违约”，那么在其他条件不变的情况下，当违约相关性上升时，第1次违约互换合约的价格将会（）。

1173有关权益互换的说法不正确的是（）。

1174某个名义额为1000万元、期限3年的信用违约互换合约（CDS）的风险调整后的息期为2.5。当前该CDS参考实体的信用利差为120个基点，若信用利差变为145个基点，则CDS买方的损益为（）元。

1175投资者认为苹果公司的新产品受欢迎程度一般，而且市场上出现了强有力的竞争对手，苹果公司的经营难度将大幅提高。那么适合采取策略是（）。

1176某欧洲银行为了获得较低的融资利率，发行了5年期双货币票据，票据的初始本金和票息以欧元计价，偿还本金则用美元计价。银行可以（）将票据中的风险完全对冲掉。

1177表中示意了DRA（区间逐日计息）产品的部分条款：挂钩股票：股票A、股票B、股票C、股票D面值：100元保本率：95%

1178在设计一个挂钩于股指的、完全保本的、由固定收益证券和期权构成的结构化产品时，若给定无风险利率、期权行权价和期限，则下列（）期权结构能够最大提高产品参与率。

1179假设CME9月CNY/EUR期货合约价格为0.09561，即期汇率为1欧元=10.4583元人民币。期货合约面值为100万人民币，交易所要求的保证金比例为2%，某投资者有10000万欧元的汇率下跌风险敞口，若选择期货套期保值，下列说法正确的是（）。

1180我国某公司与银行签订远期合约，约定3个月后以1USD=6.2760CNY的汇率购买100万美元，用于支付进口货款，若3个月后美元兑人民币的汇率为6.2820，则该银行将（）。

1181某国内贸易商6个月后将支付500万美元货款。为规避外汇风险，该贸易商与银行签订了远期合约，将汇率锁定为6.2110。假设6个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.2100，则（）。

1182某客户到银行用美元兑换日元，即期汇率为1美元=133.10日元，美元年利率为8.5%，日元年利率为3.5%，则3个月美元兑日元远期汇率约为（）。

1183某日某银行给出的汇率报价如下：美元兑瑞士法郎0.9237/40美元兑澳元1.2852/55则该银行的瑞士法郎以澳元表示的卖出价为（）。

1184远期结售汇履约（）以本金全额交割，无本金交割远期外汇交易（）以本金全额交割。

1185某公司将于1个月后支付1000万美元，美元兑人民币的即期汇率为6.15。公司由于担心人民币贬值，因此决定买入面值为100万人民币的看跌期权，期权权利金为1300元人民币，执行价格为0.1628（人民币兑美元）。1个月后的美元兑人民币汇率为6.1，则此时（）。

1186其他条件不变，若外币价格的波动性变大，则以该外币为标的的看涨期权价格就会（），而以该外币为标的的看跌期权价格就会（）。

1187假设英镑兑美元的即期汇率为2.00，美国的物价水平与英国的物价水平之比为2，并且美国的通货膨胀率为5%，英国的通货膨胀率为2%，预期一年后英镑兑美元的名义汇率为2.10。则对于美国投资者来说，英镑的货币风险溢价是（）。

1188假设当前期货价格高于现货价格，并超出了无套利区间，那么外汇套利者可以进行（），等到价差回到正常时获利。

1189某投资者出售10个单位看涨期权C1，担心标的资产价格波动风险，欲采用标的资产S和同样标的的看涨期权C2对冲风险，三种资产的信息如下表。

1190假设某不付红利股票价格遵循几何布朗运动，其预期年收益率为16%，年波动率为30%，该股票当天收盘价为50元。回答以下两题。第二天收盘时的预期价格为（）元。

1191某基础资产当前价格100元，6个月平值看涨期权价格2.33元，Delta=0.5；6个月执行价为105的虚值看涨期权价格5.00元，Delta=0.1，此时可能的波动率交易机会是：（）。

1192假设某投资者手上有以下投资组合，市场上存在两支期权，希腊字母如下表：

1193利用二叉树给某外汇期权定价，步长为1个月，国内连续复利无风险年化利率为

1194基于以下信息：某股票指数的价格为2210点；无风险利率为4.5%（假设连续付息）；6个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点则行权价K最有可能是（）。

1195当前月份是12月初，沪深300指数为2825.20点，下列可以作为沪深300股指期权仿真合约平值期权的是（）。

1196看跌期权的Delta值，随着标的资产的上涨而（）。

1197如果投资者对市场态度看多，那么他可能选择的交易策略是（）。

1198对看跌期权而言，波动率降低，期权价值（）。

1199其他条件不变，看涨期权价值随着到期日的临近（）。

1200其他条件不变，看涨期权价值随着波动率的增加（）。

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