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中金所杯全国大学生金融知识大赛

1019A基金公司管理的某只债券型基金投资于国债，所投资国债均为T1906的可交割券，当前投资组合市值为50亿元，组合修正久期为8.5。由于遇到投资者大额赎回，投资经理决定出售投资组合中部分债券以应对赎回，所出售部分债券市值为30亿元，组合修正久期为8.9。由于担心短期内出售债券量较大，增加冲击成本，决定使用T1906合约来对冲价格波动风险，T1906合约当前价格为98.050，对应CTD券修正久期为8.6。那么该基金经理应该（）。

1020某投资者以5100点开仓买入1手沪深300指数期货合约，当天该合约收盘于5150点，结算价为5200点，则交易结算后该投资者的交易结果为（）。（不考虑交易费用）

1021可以根据市场情况对投资者适当性标准进行调整的机构是（）。

1022在某股指期货的回归模型中，若对于变量y与x的10组统计数据判定系数R2=0.95，残差平方和为120.53，那么的值为（）。

1023传统上对冲市场风险，获取阿尔法的策略源于以下哪类模型？（）

1024沪深300指数成份股权重分级靠档方法如下表所示。根据该方法，某股票总股本为2.5亿股，流通股本为1亿股，则应将该股票总股本的（）作为成份股权数。

1025机构投资者能够使用股指期货实现各类资产组合管理策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：一是股指期货能够灵活改变投资组合的β值，二是股指期货具备（）功能。

1026在中金所上市交易的上证50指数期货合约的交易代码是（）。

1027根据美林时钟理论，当经济处于过热阶段，产能不断增加，通货膨胀高企，（）可以作为最优资产标的多头配置。

1028以下股指期货在计算交割结算价时，其取样时间最长的品种是（）。

1029某投资者账户持有8手IF1903空头头寸，2手IH1904多头头寸，4手IC1906空头头寸，下一交易日IF1903、IH1904收盘价均下跌10点，结算价均上涨5点，IC1906合约收盘价下跌16点，结算价下跌2点，结算后，当日盈亏为（）元。

1030某股票基金规模100亿元，原本计划将95亿的资金配置于沪深300指数成分股，另保留5亿元现金。为尽量缩小股票组合对指数的跟踪误差，基金经理计划用95亿元资金买入长期国债，并将其部分抵押作为保证金买入合约价值100亿元的沪深300股指期货合约（假设股指期货保证金为15%），余下5亿元买入流动性较强的短期国债或银行票据。该策略称之为指数化投资中的（）。

1031某基金96%的资金配置于沪深300指数成分股。该基金经理预计未来大盘股将表现一般，而创业板股票市场涨幅较大，计划抽出20%左右的资金投资创业板市场股票，并通过中证500股指期货对冲创业板股票组合的系统性风险，以获得超额收益。该基金经理可采取（）策略以达到投资创业板的目的而又不影响原有的股票配置。

1032某基金经理持有以下5种股票的投资组合。该基金经理预计未来股票市场将出现调整，计划采用沪深300股指期货3月合约进行套期保值。假设该合约价格为3700点，保证金率为10%，则该基金经理至少应卖出（）手期货合约才能使投资组合的β系数为负。

1033某投资经理的债券组合如下：市场价值修正久期债券1600万元1债券2200万元2债券3200万元4该债券组合的基点价值为（）元。

1034现有以下4个国债，其价格和其他条款如下表所示，试问从国债价格计算的即期利率曲线的形状是（）。

1035在收益率曲线呈下降形状的情况下，如果10年期国债收益率上升得比5年期国债收益率快，那么国债收益率曲线会（）；反之，如果5年期国债收益率上升得比10年期国债收益率快，则国债收益率曲线会（）。

1036投资10000元于期限为3年、息票率为8%的债券（按年付息），按复利计算该项投资的终值约为（）。

1037（）是“不可能三角”的三个顶点之一。

1038假设某外汇交易市场上日元兑加拿大元的报价为0.01211-0.01212，则加拿大元兑日元的报价可能为（）。

1039债券I久期为8；债券II久期为10，某投资者持有8000万市值的债券I和2000万市值的债券II，该投资者债券组合久期为（）。

1040以下组合中可以作为同一笔质押式回购交易的质押券是（）。

1041人民币兑美元贬值，下列关于我国外汇储备变动的情况说法正确的是（）。

1042根据相对购买力平价理论，A国预期本年通胀8%，B国预期本年通胀12%，则A国货币相对于B国货币将会（）。

1043某日中国银行外汇牌价$1=RMB6.7740-60，某国内进口商当日需要购买美元支付货款，应使用的汇率是（）。

1044某公司按溢价110元发行优先股，筹资费用率为5%，该优先股的面值为100元，每年按10%支付股利，则对于该公司而言，优先股的成本是（）。

1045下列与我国股票市场相关的表述中，正确的是（）。

1046一张面值为500元的10年期固定利率附息债券，票面利率为10%，一年付息一次，市场收益率为12%，则该债券的理论价格可表示为（）元。

1047一个债券的当前价格是98.6，到期收益率为3%，假设到期收益率上升0.3个百分点，债券价格下降到97.4，则此债券的修正久期是（）年。

1048假设一个基金在2018年决定采取基金定投策略进行基金投资，初始资金100万，每月月初从本金中拿出10万元投资追踪沪深300指数的基金，剩余金额不做任何操作；为了对照，假设相同的操作用于固定收益投资，即初始资金100万，每月月初从本金中拿出10万元投资追踪无风险债券，剩余金额不做任何操作，设无风险债券年化月复率为5%。设2018年未来10个月沪深300指数走势如表所示，则关于该基金的投资策略投资终值（精确到万，选择最接近的金额）和相比固定收益投资的效果描述正确的是（）。

1049信用违约互换（CDS）买卖双方收付的现金流为（）。

1050投资者对冲短期利率下降的风险的合理策略是（）。

1051关于人民币利率互换投资者结构的错误说法有（）。

1052企业向银行买入3M×9M的FRA，名义本金1亿元，协议利率为5.2%，参考利率为Shibor。若3个月后对应的Shibor利率为6.2%，则该FRA引起该企业的现金流为（）。

1053企业向某银行卖出200万美元的6个月期人民币NDF，价格为6.6890。如果到期日人民币兑美元的中间价为6.6230，则该企业（）。

1054在场外期权交易中，利率上限期权与下限期权之间存在的平价关系是（）。

1055信用违约互换（CDS）卖方发生的现金流为（）。

1056银行以10%的固定利率向企业发放贷款1亿元，同时与投资者签订一份总收益互换。该互换规定，银行承诺支付该贷款的利息和贷款市场价值的变动部分之和，获得相当于SHIBOR+50bp的收益。若当前SHIBOR为9%，且一年后贷款的价值下跌至9500万。则投资者需支付银行（）。

10572008年美国次贷危机中，信用违约互换市场出现了巨大风险，也由此促发了2010年通过了（）。

1058关于挂钩一篮子货币票据的结构化理财产品的到期收益率定义不合理的是（）。

1059某笔本金为100万元的利率互换以6MSHIBOR的浮动利率交换年化6.5%的固定利率，每半年支付一次利息（180/360），该互换还有15个月到期，3个月前的6MSHIBOR为5.85%。

1060表中示意了DRA（区间逐日计息）产品的部分条款：

1061按照发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为（）。

1062关于货币互换与利率互换的比较，下列描述错误的是（）。

1063对固定利率债券的持有人来说，可以（）对冲利率上升风险。

1064在利率互换（IRS）市场进行交易时，如果预期未来利率将上升，则投资者应该（）。

1065利率互换的经纪中介发布一条信息为“Repo3Y03tkn”，其中tkn表示（）。

1066远期合约与期货合约的（）可以是相同的。

1067根据人民币远期利率协议交易的营业日规则，相关日期不是营业日时需要调整，这些调整准则不包括（）。

1068下列对交叉汇率期货合约的描述，正确的是（）。

1069以下关于外汇相关内容的表述，错误的是（）。

1070某国内贸易企业在未来5个月需要从日本采购一批价值10亿日元的商品，考虑到将来日元升值可能增加企业的采购成本，该企业决定采用日元/人民币外汇期货进行套期保值。

1071美联储加息会导致大量的资金（）美国，从而导致美元大幅（）。

1072在芝加哥商业交易所上市的英镑/美元E-Micro期货产品的合约月份为（）。

1073纽约外汇市场的汇率报价采用（）。

1074（）通常被作为欧元区的基准债券。

1075中国银行间外汇市场、货币市场、债券市场以及汇率和利率衍生品市场的具体组织者和运行者是（）。

1076由于汇率变动导致企业资产负债表变化的风险是（）。

1077世界上第一个出现的金融期货是（）。

1078若本币升值，其他条件不变的情况下，（）。

1079某美国公司将于3个月后支付1亿比索（Chileanpeso）货款。为防范比索升值导致的应付美元成本增加，该公司与当地银行签订NDF合约，锁定美元兑比索的远期汇率等于即期汇率（0.0025）。3个月后，若即期汇率变为0.0020，则（）。

1080以下采取双重汇率体系的国家是（）。

1081芝加哥商业交易所2011年推出的离岸人民币外汇期货标准合约的面值为（）。

10822006年，（）正式推出人民币外汇期货。

1083截止到2013年末，欧元区有（）个成员国。

1084“来自中国外汇交易中心的最新数据显示，2014年2月24日美元兑人民币汇率收盘价报6.0984，较前一交易日的6.0915上升了69个基点，这已经是连续第五个交易日上升。”这条新闻显示人民币兑美元（）。

1085某投资者预期欧元相对于美元将升值，于是在4月5日在CME以1.1825的价格买入5手6月份交割的欧元兑美元期货合约。到了4月20日，期货价格变为1.2430，于是该投资者将合约卖出平仓，则该投资者（）美元。（不计手续费等交易成本）

1086根据利率平价理论，汇率远期差价是由两国的（）差异决定的。

1087利用二叉树给某外汇期权定价，步长为1个月，国内连续复利无风险年化利率为5%，国外连续复利无风险年化利率为8%，汇率波动率为每年12%。以下关于上涨概率P的估计正确的是（）。

1088BS股票期权定价模型中，假设标的股票价格服从下列哪种分布（）。

1089其他条件不变，如果标的指数上涨1个点，那么看跌期权理论价值将（）。

1090虚值看跌期权的内在价值等于（）。

1091其他条件相同，当期权处于以下哪种状态时，时间价值最大（）。

1092作为股指期权的发源地，（）于1983年3月推出S&P100股指期权，并又于1983年7月推出了S&P500指数期权。

1093沪深300指数期权仿真交易合约表中，近月合约的行权价格间距为（）。

1094期权的行权价格是指（）。

1095期权买方买进标的资产所支付的成本被称作（）。

1096下列属于实值期权的是（）。

1097从理论上看，当股市处于窄幅震荡，但市场避险情绪显著上升时，相应的波动率指数将（）。

1098以下期权产品中，合约乘数最大的是（）。

1099以下期权市场中保留了涨跌停制度的是（）。

1100现代场内期权交易始于（）。

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