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中金所杯全国大学生金融知识大赛

27108月11日，某基金经理发现3月份英镑/美元期货（合约面值为62500英镑）价格为1.6785，6月份英镑/美元期货价格为1.6812。该基金经理估计英镑相对于美元将会继续上涨，同时预计3月份和6月份合约价差将缩小。基于此，该基金经理进行牛市跨期套利操作。8月30日，3月份和6月份的英镑/美元期货价格分别为1.6722和1.6789。以下说法正确的是（）。

271110月15日，德国某跨国公司的加拿大子公司在当地购入一批货款为200万加元的零配件。到该年12月31日会计决算日，这批零配件尚未出库使用。购货时加元兑欧元的即期汇率为0.7234，会计决算日加元兑欧元的汇率为0.7334，则下面说法错误的是（）。

2712如果某进口商预计计价货币将贬值，则该进口商应该（）

2713企业进口澳洲铁矿石，约定三个月以后以美元结算，为了防范人民币贬值风险，企业可以采取的交易策略是（）。

2714关于进出口企业面临汇率风险，说法正确的有（）。

2715某美国跨国企业需要经常从加拿大进口原材料，合同以加拿大元计价。则该企业可以通过（）的方式对冲外汇风险。

2716外汇掉期的特点有（）。

2717假设当前在欧洲市场欧元兑美元的报价是1.3096-1.3103，则当纽约市场的报价为（）时，两个市场间存在套利机会。

2718外汇期货套期保值策略包括以下类型（）。

2719国内某出口商6个月后将收到一笔欧元货款，则可用的套期保值方式有（）。

2720某美国企业将要购买瑞士法郎，并希望规避外汇风险，则适合的策略包括（）。

2721某国内企业计划投资香港某项目，计划3个月后付出1000万港币，为了防止汇率波动风险，该公司可以做（）操作。

2722造成外汇损失的情形包括（）。

2723中国是俄罗斯最大的贸易伙伴国，2016年我国人民币兑卢布的即期交易量高达118亿元人民币。为了进一步服务实体经济，我国银行间外汇市场还推出了（）等人民币兑卢布衍生产品。

2724固定汇率制度下使用汇率调节的主要手段有（）。

2725欧元存款利率相对于美元存款利率（），欧元兑美元越有可能（）。

2726外汇期货与外汇远期的区别主要在于（）。

2727在其他环境不变的情况下，远期汇率与利率之间的关系是（）。

2728假定存在一份欧元兑美元期货合约，合约面值是125000欧元，交割期限为2个月。假设合约今天的欧元兑美元汇率为1.3108，交易者进行买入开仓操作。2个月后，欧元兑美元的即期汇率为1.3120，则（）。

2729下列属于美元指数构成货币的有（）。

2730中国人民银行授权中国外汇交易中心于每个工作日上午对外公布当日人民币兑（）的中间价，作为当日银行间外汇市场以及银行柜台交易即期汇率的中间价。

2731银行间外汇即期市场的交易制度主要包括下列几类（）。

2732以下关于可转换债券、可交换债券和外币债券的说法正确的是（）。

2733“不可能三角”的三个顶点是（）三种政策的选择。

2734关于8.11汇改，以下错误的有（）。

2735假设当前6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6.2255和6.2365，交易者进行牛市套利，买入5手6月合约和卖出5手9月合约。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为6.3285和6.3375。每手美元兑人民币期货中的一个点变动的价值为10美元，那么交易者的盈亏情况为（）。

2736在固定汇率制下，当一国的货币当局采用扩张性的货币政策时，产生的影响有（）。

2737英国莱克航空公司曾率先推出“低费用航空旅行”概念，并借入大量美元购买飞机，然而在20世纪80年代该公司不幸破产，其破产原因可能为（）。

2738影响离岸市场美元兑人民币汇率的因素包括（）。

2739除了人民币，SDR货币还包括（）D。

2740美联储加息通常关注的主要指标有（）。

2741国内某电力公司目前需要对某一项目在2个月后进行一笔欧元支付，总额为1000万欧元，针对未来汇率波动可能带来的潜在风险，该公司在外汇市场上适宜的操作有（）。

2742外汇期货套利交易中可能存在的风险包括（）。

2743甲企业为德国一家贸易公司，在全球均有贸易往来，在3月，甲企业与非洲某公司签订一份贸易合同，当月月底进口一份货物，但必须在4月底支付金额80万美元。同时，该家企业在3月底将此货物转卖给亚洲一家公司，预期在三个月后获得收入100万美元。甲企业认为目前欧元汇率不太稳定，因而甲企业准备采取风险管理来避免未来汇率风险带来可能的损失。则（）。

2744某投资者预期美元指数将贬值，下列操作合理的是（）。

2745下列（）是影响外汇期货价格偏离其理论价格的因素。

2746按照惯例，在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有（）。

2747标准B-S模型适用于（）的定价。

2748对于卖出深度虚值看涨期权同时卖出深度虚值看跌期权的交易者，其市场观点可能是（）。

2749沪深300指数为3477.94点，现以沪深300指数为标的且到期期限相同的四个沪深

27503月初，沪深300指数为3347.94点，沪深300仿真期权T型报价如下：

27512017年3月末，沪深300指数为3477.94点，已挂牌的沪深300股指期权仿真合约的有（）。

2752某股票价格115元，某投资者买入一张行权价格为120元、到期时间为1个月的股票认购期权，支付权利金4元；同时买入一张行权价格为110元、到期时间相同的股票认沽期权，支付权利金3元。期权合约单位为10000，则在期权合约到期日，股票价格为（）。

2753某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF1603看跌期权，又0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权，建仓时上证50ETF的价格为2.063元，假设期权到期时其价格为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（）（不考虑交易费用和保证金要求）。

2754某交易者在3月初以0.0750元的价格卖出一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权，又以0.0320元的价格买进一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看涨期权，建仓时上证50ETF的价格为2.063元，假设期权到期时其价格为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（）。

2755某交易者在3月4日以0.0750元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权，又以0.0470元的价格买进一张其他条件相同的看跌期权，建仓时标的基金的价格为2.065元。根据以上操作，下列说法正确的是（）。

27563月4日，上证50ETF基金的价格为2.063元，交易者分析该标的1603期权合约到期前，该标的基金价格会在目前价格范围窄幅整理，适宜的操作策略是（）。

2757BS期权定价模型涉及的参数有（）。

2758以下关于期权交易的表述，正确的是（）。

2759当前月份是12月初，沪深300指数为2825.20点，下列可能是沪深300股指期权仿真合约的有哪些？（）

2760沪深300股指期权仿真交易强制平仓数量的分配原则是按照单位净持仓盈利超过D2交易日结算价的一定比例和顺序进行分配的，下列关于分配顺序和比例表述正确的有（）。

2761一个期限为5个月、支付股息的股票欧式看涨期权价格为4.0美元，执行价格为60美元，股票当前价格为64美元，预计一个月后股票将支付0.80美元的股息。假设无风险利率为6%，则以下表述正确的有（）。

2762一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为3个月，无风险利率为6%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是（）。

2763根据沪深300股指期权仿真交易规则的相关规定，因结算会员结算保证金余额小于零，且未能在第一节结束前补足的而实行强行平仓的，以下说法正确的是（）。

2764沪深300股指期权仿真合约的当日结算价可能是（）。

2765采用倒推法的期权定价模型包括（）。

2766假设当前市场上期权报价：IO1506-C-5300价格135点，IO1506-P-5300价格85点，某投资者利用这两个期权构建卖出跨式组合并持有到期，则到期结算价为下列哪些点位时，该投资者可以获利（）。

2767某投资者以3元的价格购入了执行价格为51元的看涨期权，然后以2元的价格购入了执行价格为46元的看跌期权，两个期权的标的、到期月份均相等。在期权到期时，若标的资产价格为（）时，该投资者的损益恰为0。

2768上证50ETF市场价格为2.873，买入某一份行权价格为2.85的看跌期权，假设所计算的希腊值的绝对数均正确，下列表达错误的有（）。

2769以下对国内期权市场的发展表述，正确的有（）。

2770以下哪些组合潜在亏损可能是无限的（）。

2771某客户想要降低卖出看涨期权头寸风险，以下做法正确的是（）。

2772当投资者卖出一手看涨期权时，下列说法错误的是（）。

2773下列有关期权类型的描述，正确的有（）。

2774下列因素中，与看跌期权价值存在正向关系的有（）。

2775下列因素中，与看涨期权价值存在正向关系的有（）。

2776关于中金所沪深300股指期权交易保证金以下说法正确的是（）。

2777如果执行价为1000的看涨期权的delta为0.15，同一行权价格的看跌期权的delta应该为（）。

2778若某虚值看跌期权当前市场最新价格为100元。根据BS定价模型带入30天历史波动率得到的理论价格为90元，以下说法正确的有（）。

2779其他条件相同下列哪些组合的Gamma值必定为正？（）

2780对于买进宽跨式套利适合的行情、风险及潜在盈利的说法正确的是（）。

2781以下对于期权特征的描述错误的是（）。

2782假设在期权存续期内，无风险利率没有变化，那么导致看涨期权价格下跌的可能因素有（）。

2783当前市场上基础资产价格100元，6个月期限和9个月期限期权隐含波动率如下表：

2784牛市价差组合可以和（）构成Delta中性组合。

2785投资者当前持有沪深300指数看涨期权多头头寸，如果投资者预期指数会出现下跌的情况，投资者需要对其持仓进行调整，下列调整不合理的有（）。

2786当前是2月初，沪深300指数为2825.20点，则股指期权仿真交易做市商应提供连续报价的义务合约有（）

2787当预计标的指数市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则适合的投资组合是（）。

2788一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为2个月，无风险利率为8%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是：（）

2789当一个定价模型使用平价期权的隐含波动率给所有的汇率期权计算理论价格时，在通常的“波动率微笑”的影响下，将出现如下的偏差（）。

2790B-S模型的假设前提有（）。

2791投资者于3月份买入一手执行价为2250点的6月沪深300指数看涨期权，权利金为54点；同时又卖出两手行权价为2300点的6月沪深300指数看涨期权，每手权利金为26点。则下列说法正确的是（）。

2792买进执行价格为2000点的6月沪深300股指看跌期权，权利金为150点，卖出同一到期日执行价格为1900点的沪深300股指看跌期权，权利金为120点，以下说法正确的是（）。

2793沪深300仿真期权T型报价如下：

2794从理论上看，当投资者买入跨式组合时，下列说法正确的是（）。

2795某基金经理持有债券组合久期为3。现在拟将投资组合久期调整为5，则可使用的操作方法是（）。

2796某基金经理希望缩减资产组合久期，但不能卖出组合中的某只国债时，可以使用的替代方式有（）。

2797假设投资者持有国债现货价值为8亿，修正久期为8.5，如果其看空后市，计划将久期调整至8。若5年国债期货的久期为4.8，10年期国债期货的久期为7.3，投资者可以采取的操作是（）。

2798使用国债期货对国债套期保值，下列表示正确的是（）。

2799中国金融期货交易所国债期货的可交割国债应当满足同时在（）交易。

2800按照中国金融期货交易所五年期国债期货结算规则，下列描述正确的是（）。

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