中金所杯全国大学生金融知识大赛

703某客户在期货公司开户后存入保证金500万元，在6月1日开仓买入6月沪深300指数期货合约20手，成交价为3400点，同一天该客户卖出平仓10手沪深300指数期货合约，成交价为3415点，当日结算价为3410点，交易保证金比例为10%，手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是（）。

704假设市场中原有150手未平仓IF1709合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手IF1709合约的同时，交易者乙买进开仓40手IF1709合约，交易者丙卖出平仓60手IF1709合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻IF1709合约（）。A持仓量为150手

705目前中国国债期货市场交易品种有（）。

706以下关于债券价格波动性的描述，正确的是（）。

707下列对中金所国债期货合约可交割券的转换因子的描述中，正确的是（）。

708某日，沪深300指数大涨7%，持有该指数期权（）头寸暴露的投资者可能承受较大损失。

7092017年3月初，沪深300指数点位为348020点，IO1703-C-3450仿真合约的权利金为312点，则下列说法正确的有（）。

710保护性看跌期权组合策略（）。

711当交易者买入平值看跌期权卖出虚值看跌期权建立价差组合后，基础资产价格迅速变化到了价差组合的高行权价位置。对于该价差组合描述正确的有（）。

712某投资者以653元卖空某股票后，担心股票价格继续上涨，于是他又以25元的价格购买了一份执行价格为675元的3个月到期的该股票欧式看涨期权，该投资者（）。

713市场价格从150元短期内大幅下跌至100元的位置，某投资者认为目前是买入的好时机，但是又担心市场继续惯性下跌。该投资者认为利用看涨期权参与市场更为安全，故选择以2元的价格买入执行价为100元2个月到期的平值看涨期权。该期权的希腊字母情况如下：

714市场价格从150元短期内大幅下跌至100元的位置，某投资者认为目前是买入的好时机，但是又担心市场继续惯性下跌。故该投资者在买入一份基础资产的同时，以2元的价格买入一份执行价为100元2个月到期的平值看跌期权。该期权的希腊字母情况如下：

715当前市场基础资产价格为100元。某投资经理持有的头寸组合如下：

716当前市场上基础资产价格100元，6个月期限和9个月期限期权隐含波动率（Vol）如下表：

717一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为2个月，无风险利率为8%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是（）。

718投资者基于看涨上证50ETF后市的预期，正在考虑是选择买入看涨期权还是卖出看跌期权，以下关于这两种操作的说法，正确的有（）。

719关于结构化产品定价，下列说法正确的是（）。

720关于国内的信用风险缓释工具，下列说法错误的有（）。

721一个债券担保证券CBO由数个重新打包的公司债券的票据层次构成，范围从股权层次一直到高级层次。下列说法正确的有（）。

722任何利率双限期权（案interestratecollars）都可视为一个利率上限期权多头与一个利率下限期权空头的组合时，市场应满足的必要条件包括（）。

723近年来，我国金融市场的创新品种中成长比较快速的是股票场外期权，投资者可以通过股票场外期权实现杠杆交易。当前股票场外期权的标的资产包括（）。

724以下关于财政政策和货币政策对汇率的影响，说法正确的有（）。

725下列关于欧洲美元的表述，正确的有（）。

726以下说法属于凯恩斯货币需求理论内容的有（）。

727利用普通最小二乘法求得的样本回归直线的特点是（）。

7282017年，阿尔法策略产品收益率大幅下降，其主要原因可能受到（）影响。

729参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（）。

730关于中金所股指期货合约交易指令，下列描述中错误的有（）。

731中国金融期货交易所（CFFEX）规定的股指期货投资者适当性标准包括（）。

732在投资组合理论中，下列关于风险资产构成的有效集的说法中正确的有（）。

733对于国债期货在资产配置中的作用，以下正确的是（）。

734投资者预期未来一段时间市场资金面将较为充裕，则其应采取的期货投资策略是（）。A做多国债期货

735债券组合市值为10亿元，修正久期为43。若不考虑其它因素，收益率（）。

736中金所（）价格已经成为国内中长期利率的市场参照，为商业银行可应通过跟踪中长期利率走势提供了重要依据。

737可能造成最便宜交割债券发生改变的市场环境变化是（）。

738假设其他条件不变，无风险利率的变动通常对期权价格的影响较小，但在实际中，利率的大幅上升仍会对期权价格产生较大冲击，以下各选项中，可能是利率变化引起的有（）。

739假设某个delta中性的资产组合gamma值不为零，为保持组合gamma和delta中性，以下交易可能合理的有（）。

740从结构上来看，累积期权（Accumulator）实际上可以分解为一系列到期日不同的（）。

741下列关于期权价格影响因素的表达，正确的有（）。

742关于日历价差策略，以下说法正确的是（）。

743已知一家美国的贸易公司，财务报表以美元为计价单位。2018年2月1日与一家法国公司签订了一份销售合同，预计将于9月收到货款50,000,000欧元，因此该公司面临欧元兑美元贬值汇率风险，已知CME外汇期货合约面值为125,000欧元，计划利用期货合约进行套期保值。已知2月1日的即期汇率为EUR/USD=13158，当天的期货价格为EUR/USD=13173；临近收到货款时，期货合约尚未到期，欧元即期汇率贬值至EUR/USD=12237，期货价格为EUR/USD=12243。以下表述正确的是（）。

744全球经济一体化对外汇市场产生的影响是（）。

745以下关于外汇掉期和货币互换的差异描述正确的是（）。

746我国《外汇管理条例》定义的外汇包括下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产（）。

747下列期货期权交易中，期权行权后转换为期货多头头寸的是（）。

748资产担保债权（ABS）中，信用风险常常被分配到不同的份额中，不包含信用风险的份额包括（）。

749若从敏感性分析的角度来度量一款含权结构化产品的风险，可以用的风险指标是（）。

750影响信用违约互换（CDS）定价的因素包括（）。

751A公司可以以10%的固定利率或者SHIBOR+03%的浮动利率在金融市场上贷款，B公司可以以SHIBOR+18%的浮动利率或者X的固定利率在金融市场上贷款，因为A公司需要浮动利率，B公司需要固定利率，AB公司签署了一个互换协议，则X值可能为（）。

752下列对信用违约互换的功能的描述，正确的是（）。

753利率互换交易所涉及的风险包括（）。

754股指期货Alpha策略的优点主要包括（）等方面。

755期货公司不得接受（）的委托为其进行包括股指期货在内的金融期货交易。

756在股指期货程序化交易模型的参数优化过程中，为避免参数的过度拟合，可采用的办法有（）。

757与其它条件相同的实值、虚值期权相比，平值期权的（）。

758利用一个高频股指期货程序化模型做10笔交易，盈利4笔，共盈利12万元；亏损6笔，共亏损6万元。这个模型（）。

759假设投资者持有的投资组合有股票、股指期货、无风险债券三类，那么该投资者可以采取（）方式来调高投资组合的β值。

760某投资经理持有股票组合市值2000万元，beta值为2。他预计未来一段时间经济疲软，决定降低在股票市场的风险暴露，并提高在债券市场的暴露。若当前市场沪深300股票指数期货（beta=1）点位为3000点，5年期国债期货的最便宜可交割券A的久期是4，转换因子2，若他的目标是投资组合beta为05，久期为2，则他可以（）。

761以下关于收益率曲线说法，正确的是（）。

762以下有可能产生五年期国债期货和十年期国债期货间套利交易机会的是（）。

763当前所有可交割券的收益率均大于3%，现有甲乙丙丁四只可交割券，久期分别为688，731，541，711。当某机构持有的CTD券不足以满足交割需求时，从四只券中选择较优的两只券进行交割，则应选择的两只券为（）。

764投资者预期未来一段时间市场资金面将较为充裕，则其应采取的期货投资策略是（）。

765期货风险管理公司卖出某商品的看涨期权后，常常利用场内期货合约对冲风险，但无法对冲（）风险。

7662008年的金融危机期间，香港市场投资者因参与累计期权（Accumulator）合约出现了6000多亿港元的损失。从结构上来看，累积期权实际上是可以分解为（）。

767某交易者在3月初以00750元的价格卖出一张执行价格为20000元的上证50ETF看涨期权，又以00471元的价格卖出一张其他条件相同的看跌期权，建仓时标的基金的价格为2063元，并计划持有合约至到期。根据以上操作，下列说法正确的是（）。

7683月4日，上证50ETF基金的价格为2063元，交易者分析该标的1603期权合约到期前，该标的基金价格会有较大幅度波动，但变化方向不明确。适宜的操作策略是（）。

769标的资产价格大幅波动时，对下列期权组合策略有利的是（）。

770某交易者在3月初以00320元的价格卖出一张执行价格为21000元的上证50ETF看涨期权，同时以2063元的价格买进10000份上证50ETF。根据以上操作，下列说法正确的是（）。

771某投资者持有期权跨式价差策略做空波动率，如果在监控风险时发现组合Gamma值变大，则其可能做出的调整应为（）。

772在固定汇率制下，当一国在资本完全流动的情况下货币当局采用扩张性的货币政策时，产生的影响有（）。

773以下关于布雷顿森林体系内容的描述，正确的是（）。

7743月8日，一家日本公司三个月后有一笔2500000英镑的应收款项，为回避三个月内英镑对日元贬值的风险，打算利用外汇期货实施套期保值，但市场中没有英镑兑日元的外汇期货合约可交易，因此决定采用9月份英镑兑美元和日元兑美元的期货合约进行交叉套期保值。相关的报价如下表所示：（英镑/美元的期货合约交易单位为62500英镑）

775假设3月2日，芝加哥商业交易所（CME）6月份到期的澳元/美元期货合约的价格为07371，美国洲际交易所（ICE）6月份到期的澳元/美元期货合约的价格为07333（两合约交易单位均为100000AUD）。若CME和ICE澳元/美元期货合约的合理价差为50点。某交易者发现这两个合约之间存在跨市场套利机会，决定买入50手CME澳元/美元期货合约的同时卖出50手ICE澳元/美元期货合约。2个月后，该投资者将上述合约对冲平仓，价格分别为07379和07327。则下列说法正确的是（）。（两个交易所澳元/美元

776下列关于利用外汇衍生工具进行风险管理的说法，正确的有（）。

777下列可以采用外汇期权进行风险管理的情形有（）。

778某银行发行了一款期限为5年的股指联结票据，该票据嵌入了股指看涨期权。该银行通过在场内市场交易对冲了看涨期权的风险后，面临的主要风险是（）。

779市场参与者进行人民币远期利率协议交易的作用包括（）。

780人民币利率互换浮动端参考的利率涵盖了央行基准利率、银行间市场拆放利率和回购利率等。具体来说，交易双方签订利率互换时可以选取（）作为浮动端利率。

781结构化产品中如果嵌入了一个股票的欧式折扣看跌期权（EuropeanRebatePut），其特征如下：股票价格在期权到期前下跌超过10%，期权到期时支付max（X-ST，0），否则到期时支付期权最初成本的20%；则这个期权可以分解为（）。

782总收益互换的买方不直接购买该标的资产，而是通过购买总收益互换合约来获得这类资产的收益的原因是（）。

783关于利率类结构化产品的定价，下列说法正确的是（）。

784下列分析正确的是（）。

785关于中证500指数的修正方法，正确的描述是（）。

7863月10日，某投资者的期货账户资金为100万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以3330点买入IF1706，且资金占用不超过现有资金的三成，则可以购买（）手IF1706。

787股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（）。

788某基金经理持有包含以下5种股票的投资组合，其持仓明细及贝塔系数如下表所示。该基金经理预测未来一段时间股票市场将出现调整，遂决定采用IF1706合约进行套期保值。已知当前IF1706合约价格为3400点，则该基金经理可以卖出（）手合约才能使投资股票单价（元/股）股数贝塔系数组合的β系数为负。

789假设上证50指数期货合约在30000点处遇到阻力回落，根据黄金分割线原理可以判断，期价下跌途中可能会在（）价位获得支撑。

790某基金公司持有大量上证50指数成分股股票，因担心未来股价大幅下跌，可选择（）。

791若沪深300指数期货合约IF1703的价格是34528点，期货公司收取的保证金是15%，当账户里有（）万元保证金时，可开仓买入IF1703合约。

792股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（）。

793关于资产配置，正确的说法是（）。

794中金所股指期货品种的交易代码有（）。

795有关中金所股指期货，正确的说法有（）。

796关于沪深300指数期货持仓限额制度，正确的描述是（）。

797关于中国金融期货交易所（CFFEX）沪深300指数期货结算价，正确的表述是（）。

798关于股指期货无套利区间，正确的说法是（）。

799假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓40手股指期货9月份合约，交易者丙卖出平仓60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货

800假设股指期货合约原有150手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：甲买进开仓20手该合约的同时，乙买进开仓40手该合约，丙卖出平仓60手该合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该合约（）。

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