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金融风险管理

12一个风险经理要测量一单位通用电气股票看涨期权多头的风险。在95%的置信水平下，股票上升或下降的最大变动为1066美元。此看涨期权的最初价格为389美元，德尔塔值为054。当股票出现最大上扬时期权的重估价格为1171美元，当股票出现最大下跌时期权的重估价格为038美元。那么，此期权975%置信水平的VaR值为（）美元

13某个投资者的头寸包括100,000美元投资于加拿大政府债券期货合约（CGB），100,000美元投资于加拿大股指期货合约（SXF）。这两项资产的年波动率分别是5%和20%，它们之间的相关系数为－050假定它们的收入都服从正态分布。CGB的成分VaR占投资组合VaR的比例为（）

14以下是两只股票与对市场指数进行回归的结果:αβσεA01008012B00512020市场指数的波动率为15%。某个投资组合为100万美元投资于A股票，100万美元投资于B股票，那么该投资组合95%置信水平的1年展望器的VaR为（）万美元。

15银行报告上一年度发生6个特例事件，99%置信水平，252天。4个特例事件出现在发生上一个特例之后。在95%置信水平下，应该拒绝序列独立的原假设。

16智慧树知到《金融风险管理（上海财经大学）》2023见面课答案

17美国9·11事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（）

18现代投资组合理论的创始者是（）

19反映投资者收益与风险偏好有曲线是（）

20不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（）

21反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（）

22根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关

23在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（）进行的。

24无风险收益率和市场期望收益率分别是006和012。根据CAPM模型，贝塔值为12的证券X的期望收益率为（）。

25对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（）

26关于资本市场线，哪种说法不正确（）

27证券市场线是（）。

28根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（）

29按金融风险的性质可将风险划分为（）。

30以下不属于代理业务中的操作风险的是（）

31为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权谋私问题，我国银行都开始实行了（）制度，以降低信贷风险。（）

32流动性风险是指银行用于即时支付的流动资产不足，不能满足支付需要，使银行丧失（）的风险。

33下列不属于保险资金运用风险管理的是（）

34（）是指银行购买保险，以缴纳保险费为代价，将风险转移给承保人。

35有计划自我保险主要通过建立风险准备金的方式来实现。其应对的损失属于（）。

36（）是基于保险精算技术发展而来的方法。

37以下不属于基金托管人信息披露范围的是（）。

38货币市场基金适合何种类型的投资者（）。

39下列有关基金投资运作的说法，错误的是（）。

40基金市场上存在着的两大需求主体，下列说法准确的是（）。

41做好现金需求预测是开放式基金管理（）的手段。

42（）基金具有法人资格。

43基金管理公司进行风险管理与控制的基础是（）。

44证券公司的经纪业务是在（）市场上完成的。

45（）是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金，为了达到这个目的，它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票。

46下列哪项归属于基金投资运作环节的业务（）。

47债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越（），所承担的利率风险越（）。

48以下哪种基金最适合厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资？

49基金招募说明书是由（）将所有对投资者作出投资判断有重大影响的信息予以充分披露，以便投资者更好地做出投资决策。

50下列（）不属于货币市场基金所面临的风险。

51目前，我国开放式基金的销售体系以商业银行、证券公司（）和基金公司（）为主。

52根据投资目标不同，可以将基金分为（）。

53（）是在交易所内集中交易的标准化的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所以不存在违约的问题。

54（）赋予其持有者拥有在将来某个时段内以确定价格购买或出售标的资产的权利而非义务，是一种更为复杂的非线性衍生产品。

55（）是指由交易所统一制定的、规定买方有权在合约规定的有效期限内以事先规定的价格买进或卖出相关期货合约的标准化合约。

56（）是指互换双方将自己所持有的、采用一种计息方式计息的资产负债，调换成以同种货币表示的、但采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。

57当期权协议价格与标的资产的市场价格相同时，期权的状态为（）

58期权标的资产的价格波动越大，期权的时间价值（）

59金融衍生工具面临的基础性风险是（）

601973 年，费雪·布莱克（Fisher Black）、麦隆·舒尔斯（Myron Scholes）、罗伯特·默顿（Robert Merton）提出（），为当时的金融衍生产品定价及广泛应用铺平了道路，开辟了风险管理的全新领域。

61（）方法的主要思想是通过改变模型中的某个或某组特定的风险因子来观测模型结果随之发生的变化，从而得知相应的资产变化。

62（）指农合机构与交易对手在交易所以外进行的各类衍生工具交易，如外汇、利率、股权，以及商品的远期、互换、期权等交易合约和信贷衍生工具等交易合约。

63根据（），无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的。

64（）是在场内（交易所）进行交易的标准化远期合约，包括金融期货和商品期货等交易品种。

65（）是最常用的对冲汇率风险、锁定外汇成本的方法。

66当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于（）的长短，其越长的话，其变动幅度也就越大。

67远期汇率可以根据传统的（）推导出来，并结合实际的金融市场状况进行调整。

68（）是一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系，借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易之中，从而通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的违约率。

69期权风险资本计提有两种方法，其中（）适合同时存在期权空头的金融机构。

70利率风险按照来源不同，分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。其中重新定价风险（）。

71期权性工具因具有（）的支付特征而给期权出售方带来的风险，被称为期权性风险。

72相对测度指标主要是测量市场因素的变化与金融资产收益变化之间的关系，针对股票的指标是（）。

73同时卖出期权的金融机构应使用的方法是（）。

74（）=利率风险特定风险+利率风险一般风险+股票风险特定风险+股票风险一般风险+汇率风险+商品风险+期权风险（Gamma 和Vega）资本要求简单加总。

75下列哪一项关于期权希腊值的说法是正确的？

76下列哪一项是不正确的？

77一个期限为90天的微软股票的看跌期权的执行价格为30美元。微软股票的当前市场价格为30美元。该期权的delta值最接近于（）（一个平值看跌期权的delta值接近-05）。

78下列衍生品不属于线性产品的是？

79交易员如何构造一个vega值为负、gamma值为正的头寸？

80一个delta中性的交易的组合gamma为30，当标的资产的价格突然上涨2美元时，交易组合的价值怎么变化？（假设Δt=0）

81（）是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。

82一个票面利率为10％，票面价值为100元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为多少？（假设现在的市场利率为10％）

83假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了325万元，负债的市场价值增加了525万元，则该金融机构的股东权益变化为（）。

84期限为一年，面值为1000元，利率为12％，每半年付息的债券的有效期为（）。

85期限为2年，面值为1 000元的零息债券的有效期为（）。

86债券的票面利率越大，有效期（）。

87当债券的到期日不断增加时，有效期也增加，但以一个（）速率在增加。

88（）是指交易双方基于不同货币进行的现金流交换。

89（）是两个交易对手仅就利息支付进行相互交换，并不涉及本金的交换。

90久期可以用来对银行资产负债的利率敏感度进行分析，资产负债久期缺口的绝对值越大，则（）

91市场风险管理中的久期缺口同样可以用来评估利率变化对银行某个时期的流动性状况的影响：当久期缺口为（）时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。

92假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用重定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后（假设资产与负债利率变化相同），其净利息收入的变化为（）。

93（）表明收益率的高低与投资期限的长短无关。

94在风险管理实践中，通常将（）作为刻画风险的重要指标。

95按照（）理论，市场上的投资者都是理性的，即偏好收益、厌恶风险，并存在一个可以用均值和方差表示自己投资效用的均方效用函数。

96测量潜在损失即风险测度，其理论发展大致经历了三个阶段，首先是以（）等为主要度量指标的传统风险测度阶段。

97某资产的波动率为每年25%，对应一天的资产价格百分比变化的标准差是多少？（）

98使用λ=095的EWMA模型来预测方差，赋予前第4天收益率的权重是多少？

99网站的访问次数服从幂律分布，其中α=2。假定有1%的网站每天会受到500或更多次的点击，则在所有的网站中，日点击次数为1000的网站所占的比例是多少？

100某一资产的波动率的最新估计值为15%，资产在昨天交易结束时的价格为30美元。EWMA模型中的 λ 为094，假定在今天交易结束时资产价格为3050美元，根据EWMA模型计算的波动率为？

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