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期权

723某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF1603看跌期权，又以0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权，建仓时上证50ETF的价格为2.063元，假设期权到期时其价格为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（）。（不考虑交易费用和保证金要求）。

724沪深300期权T型报价如下：则下列报价组合表明投资者看多波动率的是（）。

725假设2017年3月末，沪深300指数为3477.94点，已挂牌的沪深300股指期权仿真合约的有（）。

726沪深300期权T型报价如下：

727市场价格从150短期内大幅下跌至100位置，某投资者认为目前是买入的好时机，但是又担心市场继续惯性下跌。故该投资者在买入一份基础标的的同时，以2的价格买入一份100执行价2个月到期的平值看跌期权。该期权的希腊字母情况如下：

7283月初，沪深300指数为3347.94点，沪深300仿真期权T型报价如下：则下列报价组合可能存在无风险套利机会的是（）。

729在50ETF期权交易中，对同一月的合约，某投资者的持仓如下：不考虑交易手续费的情况下，有关说法，正确的有：（）。

730期权做市商进行双边报价时，下达交易指令的要素必须包括（）。

731在欧元兑美元指数处于上升趋势的情况下，某企业希望回避欧元相对美元汇率的变化所带来的汇率风险，该企业可以进行（）。

732某国内企业计划投资美国某项目，预计6个月后支付1亿美元，为了防止汇率波动风险，下述操作适当的是（）。

733假设当前是2022年9月30日，沪深300指数收盘价为5001点，以下期权为实值期权的是（）。

734对于股指期权卖方来说，以下说法正确的（）。

735对于股市的走势，投资者后市看空，适宜的交易策略有（）。

736以下哪些月份组合符合股指期权合约月份规定？（）

737市场价格从150短期内大幅下跌至100位置，某投资者认为市场可能快速反弹到130，若参与市场，故选择买入130执行价的虚值看涨期权，以下说法正确的是（）

738可转换债券通常嵌入的期权包括（）

739可转换债券是一种结构化的含权债务工具，关于含权部分，下列说法正确的是（）

740某基金公司持有大量沪深300指数成分股股票，因担心未来股价大幅下跌，可选择（）。

741一些“传统”的资产具有类似期权的特征，这些证券包括（）。

742对于久期较低的可交割券而言，其基差表现更像（）。

743假设目前某个10年期国债期货合约有3只可交割券Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ，其对应的久期分别为7.5、8、8.5，而当前该期货合约所对应的CTD券为Ⅱ券，那么投资者如果此时进行买入基差交易，类似于买入标的为国债收益率的（）。

744如果投资者对市场态度看多，那么他适合选择的交易策略是（）。

745在下列各市场指数中，需要利用期权隐含波动率进行编制的是（）。

746行权价格2.8元的看涨期权0.07元，行权价格3.0元的看涨期权0.02元，行权价格2.9元的看涨期权在以下哪些价格时有无风险套利机会（）。

747下列属于虚值期权的是（）。

748某投资者计划通过利用基础资产复制期权的做法为自己的投资组合进行为期一个月的保护，在操作开始时如果利用看跌期权进行保护，1个月到期的看跌期权价格为10元。如果在1个月内基础资产价格保持稳定，没有发生大的波动，以下说法正确的是（）。

749上证50ETF价格为2.856元，行权价为2.85元的看跌期权delta=-0.4570，gamma=2.4680，行权价为2.7元的看跌期权delta=-0.1426，gamma=1.4022，某投资者购买了一张行权价格为2.85元的看跌期权，卖出两张行权价格为2.7元的看跌期权，上述两种期权到期日相同，则组合delta和gamma为（）。

750假设某投资者手上有以下投资组合，市场上存在两支期权，希腊字母如下表：DeltaGammaVega投资组合200200800期权甲0.40.050.1期权乙0.50.060.2若该投资者要采取Delta-Gamma-Vega中性策略，则除必要的期货操作外，该投资者宜选择的策略是（）。

751某基础资产当前价格100元，6个月平值看涨期权价格2.33元，Delta=0.5；6个月执行价为105的虚值看涨期权价格5.00元，Delta=0.1，此时可能的波动率交易机会是（）。

752股票当前价格为100元，一年后价格上涨为105元，或下跌为90元。已知无风险连续利率为5%，若复制3份以该股票为标的、执行价为100元一年期看跌期权，如下说法中正确的是（）。

753当前基础标的价格100。投资者卖出1个月到期执行价格为95的看跌期权，卖出1个月到期执行价格为105的看涨期权，当基础标的价格未发生变化，但市场波动率偏度大幅上升时头寸会（）。

754以下存在无风险套利机会的是（）。

7556个月到期、执行价格为50美元的欧式看涨期权价格为4.5美元，标的股票当前价格为66美元，设无风险利率为10%，股票无分红，则（）操作可以获得无风险收益。

756某无股息股票看跌期权期限为2个月，执行价格20元，股票当前价格为18元，假设无风险利率为6%，按连续复利计算，则该期权的价格下限为（）元。

757某客户卖出100手delta绝对值为0.5的沪深300看涨期权，期权合约乘数为100，其他条件不变，当沪深300指数上涨1个点，客户的损益约为（）。

7581973年4月，（）成立，推出了以股票为标的的期权产品，标志着现代意义的期权市场——交易所市场的诞生。

759通常来说，基础资产价格变化同对应期权市场隐含波动率变化的相关性是（）。

760关于期权头寸的变化，下列说法正确的是（）。

761如果市场有重大事件突然发生，此时风险较大的头寸是（）。

762某投资者在3月1日购买了一张行权价为2.90元的上证50ETF看涨期权，到期日为3月28日，支付权利金700元（每张合约对应10000份基金份额）。在3月5日，上证50ETF价格上涨，期权价格为900元，下述对该投资者的描述，正确的是（）。

763T=0时刻股票价格为100元，T=1时刻股票价格上涨至120元的概率为70%，此时看涨期权收益为20元；下跌至70元的概率为30%，此时看涨期权收益为0。假设市场无风险利率为0，则该股票下跌的风险中性概率为（）。

764看涨期权买方执行期权时买进标的资产所支付的成本被称作（）。

765下列期权具有相同的标的物和到期日，记C(K)：行权价为K的看涨期权价格P(K)：行权价为K的看跌期权价格则如下选项中，有无风险套利机会的是（）。

766当前某公司股票价格100元。投资者卖出执行价为100元1个月到期看涨期权，买入执行价为100元3个月到期看涨期权。该公司发布公告称2个月后与公司生死攸关的一场知识产权官司将会宣判，但结果存在极大不确定性。消息发布后公司当前股价仍为100元，当前该投资者的投资组合可能会（）。

767当前是2月初，沪深300股指期权仿真交易做市商不需要为下列合约提供报价义务（）。

768某投资者采取动态调整基础资产持仓水平复制看跌期权的方式对自己的投资组合进行保护，下列说法正确的是（）。

769卖出看涨期权后，投资者的损益平衡点等于（）。

770（）的持有者有权以约定价格出售标的资产。

771某客户想要对冲正数的Vega，他可以选择的操作应该是（）。

772（）用来度量期权价格对剩余时间变动的敏感度。

773对看跌期权而言，波动率降低，期权价值将会（）。

774根据买卖权平价关系，购买一个股票的看跌期权等价于（）。

775关于多期二叉树期权定价模型，下列式子正确的有（）。

776即将到期的看跌期权多头的Gamma值，随着期权由虚值转为实值而（）。

777某投资经理对其投资组合实施被动跟踪指数的投资策略，假设他预计下一阶段指数将会上涨，但涨幅有限，并且该投资经理放弃未来指数大幅上涨可能带来的收益而获得部分对指数下跌的补偿，应采取的策略为（）。

778非现金股票当前价格为100元，一年后股票价格可能上升10%，或下降5%。基于此股票的一年期欧式看涨期权，执行价格为103。若市场无风险连续复利率为4%，用股票和无风险资产来复制此期权，当前银行账户的资金数额应为（）。

779其他条件不变，看涨期权价值随着波动率的增加而（）。

780卖出看跌期权的最大潜在损失是（）。

781最易导致卖出一份沪深300看涨期权合约的投资者出现亏损的事件是（）。

782市场价格从150短期内大幅下跌至100位置，某投资者认为目前是买入的好时机，但是又担心市场继续惯性下跌。故该投资者在买入一份基础标的的同时，以2的价格买入一份100执行价2个月到期的平值看跌期权。

783对于50ETF、IH（上证50指数期货）及50ETF期权，下列说法正确的有（）。

784当前市场上基础资产价格100，6个月期限和9个月期限期权隐含波动率水平如下表。

785以下（）不是外汇期权标准化合约所必须有的内容。

786某投机者计划进行外汇期权的投机交易，预期瑞郎/人民币的汇率在未来3个月将在6.4450～6.6550区间波动，那么他适宜采取的投机策略是（）。

787国际外汇衍生品市场上交易量最大的交易形式是（）。

788企业有100万美元资产，担心美元兑人民币贬值，且对美元贬值的预期不确定，但又想获得美元升值的潜在收益，则企业相对更优的选择是（）。

789某投资者以8.40元的价格买入一份执行价格为75.30元的股票看涨期权；以3.60元的价格买入一份执行价格为84.70元的看涨期权；同时以5.50元的价格卖出两份执行价格为80元的看涨期权，不考虑交易成本，该策略的最大可能收益是（）元，最大可能亏损是（）元。

790假设某看涨期权的Δ=0.6，某投资者买入100份这样的期权，他需要（）股股票来对冲该期权的Delta风险。

7913月初，当沪深300指数为3487.94点时，（）是沪深300股指期权仿真合约实值期权。

792假设标的资产价格为3477.94点，30天后到期的行权价为3350点的欧式看涨期权价格为125.60点，在没有套利机会的条件下，120天到期的行权价为3350点的看涨期权的价格最可能是（）点。

793某看跌期权的执行价格为50美元，标的资产的价格为55美元，该期权的内涵价值为（）。

794某只股票当前价格为100元，1个月到期平值看涨期权价格为20元，对应平值看跌期权价格为10元。理论上可以进行的风险最低的交易是（）。

795某款以沪深300股票指数为标的物的结构化产品，收益计算公式为：收益=面值×[80%+120%×max(0，-指数收益率)]那么，该产品中嵌入的期权是（）。

796从发行人的角度看，发行一款区间浮动利率票据，相当于（）浮动利率票据、（）利率上限期权和（）利率下限期权。

797在设计一款嵌入宽跨式期权组合多头的保本型股指联结票据时，过低的无风险利率水平使得可用于构建期权头寸的资金量较少。为了实现完全保本，合理的调整是（）。

798当前股票的价格是42元。在未来的六个月里不支付红利。年无风险连续复利是2%。目前在市场上可以购得的6个月后到期的该股票期权，如下所示：

799每张上证50ETF期权对应的现货规模为10000份，如果该机构需要对现货进行完全套保，在期权3月到期时可以对冲现货的全部下行风险，则买入执行价格2.80的3月到期的认沽期权的头寸为（）张。

800如果该机构决定买入“50ETF沽3月2850”对冲现货下行风险，根据期权的最新行情，假设其它条件不变，每张期权合约每天承担的时间价值损失成本为（）元。

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