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中金所杯全国大学生金融知识大赛

1401国家外汇管理局由（）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。
1402银行间外汇市场是指境内金融机构（包括银行、非银行金融机构和外资金融机构）之间通过（）进行人民币与外币之间交易的市场。
1403企业有100万美元资产，担心美元兑人民币贬值，为规避汇率风险但现金流有限。企业对美元贬值的预期不确定，但又想获得美元升值的潜在收益，则企业相对更优的选择是（）。
1404假设当前英镑兑美元的汇率是1.5200（即1英镑=1.5200美元），美国1年期利率为4%，英国1年期利率为3%，那么在连续复利的前提下，英镑兑美元1年期的理论远期汇率应为（）。
1405下列不是决定外汇期货理论价格的因素为（）。
1406外汇市场的做市商赚取利润的途径是（）。
1407假设其它条件不变，人民币利率为5%，美元利率为2%，假定即期汇率不变，则利差交易（carrytrade）的操作为（）
1408假设当前期货交易的保证金比率为5%，那么合约价值每变动10%，投资者的持仓盈亏将变动（）（和交易保证金相比）。
1409假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600（即1欧元=1.3600美元），合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当期货合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（）。
1410中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（）。
1411美元兑人民币6个月后到期的外汇期货价格为6.81，交易员认为期货理论价格为6.83，则其适宜执行的套利操作为（）。
1412根据相对购买力平价理论，A国本年通胀8%，B国本年通胀12%，则A国货币相对于B国货币（）。
1413美元兑人民币即期汇率为6.8，中国利率为5%，美国利率为2%，则一年的远期汇率约为（）。
1414（）是用来度量期权价格对到期日变动的敏感度。
1415（）是用来衡量delta值对标的资产的敏感度。
1416某股票目前价格为40元，假设该股票1个月后的价格要么为42元、要么38元。连续复利无风险年利率为8%。请问1个月的协议价格等于39元的欧式看涨期权价格为（）。
1417下列阐述错误的是（）。
1418某投资者出售10个单位看涨期权C1，担心标的资产价格波动风险，欲采用标的资产S和同样标的的看涨期权C2对冲风险，三种资产的信息如下表。该投资者正确的做法是（）。
1419在置信度为95%的情况下，该股票第二天收盘时的价格范围在（）元。（置信水平为95%的Z(0.025)=1.96）
1420第二天收盘时的预期价格为（）元。
1421沪深300指数当前价格为3347.94点，其仿真期权T型报价如下：
1422假设沪深300指数为3477.94点，现以沪深300指数为标的且到期期限相同的四个沪深300仿真欧式看跌期权信息见下表。
14234月25日，沪深300股指期权仿真合约没有挂牌的月份是（）月。
14243月初，当沪深300指数为3487.94点时，（）是沪深300股指期权仿真合约平值期权。
14252月份到期的执行价格为3.5美元／蒲式耳的玉米期货看涨期权，当该月份的玉米期货价格为3.2美元／蒲式耳，玉米现货的市场价格为3.5美元／蒲式耳时，以下选项正确的是（）。
1426特定资产对应期权的期权持仓组合Gamma为666，Delta为0；若该资产对应该期权的Gamma为2.33，Delta为0.666，要同时对冲期权持仓组合Gamma和Delta风险为零，投资者需要（）。
1427标的资产当前价格100.00元，平值看涨期权价格2.33元，Delta值是0.5。当标的资产价格从100.00元上涨到101.00元且市场隐含波动率由66%下跌到65%，此时期权价格变为2.80元，则该期权多头头寸的Vega约为（）。
1428某无股息股票看涨期权和看跌期权的价格分别为15.00元和5.00元，期权期限为12个月，执行价格为100.00元，当前股票价格为105.00元。假设市场不存在套利机会，则市场无风险连续复利率为年（）。
1429某投资者根据公开披露的信息发现，A上市公司正在筹备重大资产重组事项，预期该公司股价未来会出现大幅波动，但该资产重组事项存在较大不确定性，以下较为合适的投资策略是：（）。
1430某投资者以5.70元的价格买入3个月到期、执行价格为70.00元的股票欧式看跌期权；同时以2.20元的价格卖出3个月月到期、执行价格为64.00元的股票欧式看跌期权，该策略为（）组合策略，最大可能盈利（）元，最大可能亏损（）元。
1431某投资者持有上证50ETF1000万元，他认为当前股市上涨过快，有大幅回调的可能，但又担心判断失误，错过本轮上涨行情，以下较为合适的投资策略是（）。
1432以下属于备兑看涨期权组合策略的是:（）的组合。
1433卖出看涨期权后，投资者的损益平衡点是：到期标的资产价格（）。
1434假设投资者以9.80元的价格购买了100手（1手是100股）A股票3个月到期，执行价格为180.00元的欧式看涨期权，到期当天A股票涨至183.60元，那么不考虑交易成本的情况下，投资者收益为（）元。
1435某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF1603看跌期权，又0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权，建仓时标的基金价格为2.063元，并计划持有合约至到期。根据以上操作，下列说法正确的是（）。
1436某交易者在3月初以0.0750元的价格卖出一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权，又以0.0320元的价格买进一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看涨期权，建仓时标的基金价格为2.063元，并计划持有合约至到期。根据以上操作，下列说法正确的是（）。
1437股票当前价格为100元，一年后价格上涨为105元，或下跌为90元。已知无风险连续利率为5%，若复制3份以该股票为标的、执行价为100一年期看跌期权，如下说法中正确的是（）。
1438非现金股票当前价格为100元，一年后股票价格可能上升10%，或下降5%。基于此股票的一年期欧式看涨期权，执行价格为103。若市场无风险连续复利率为4%，为复制此期权，当前银行账户的资金数额应为（）。
1439下列关于欧式期权和美式期权的说法，正确的是（）。
1440某股票价格为25元，已知2个月后股票价格将变为23元或27元。年化无风险连续复利率为10%。假设某一股票衍生品2个月后的价格为股票届时价格的平方，当前衍生品价格为（）。
1441某股票期权距到期日的时间为6个月，如果该股票连续复利收益率的方差为0.04，则采用单期二叉树模型计算该股票期权时，股价上升百分比为（）。
1442基于以下信息：某股票指数的价格为2210点；无风险利率为4.5%（假设连续付息）；
1443下列期权具有相同的标的物和到期日，记C（K）：行权价为K的看涨期权价格P（K）：行权价为K的看跌期权价格则如下选项中，有无风险套利机会的是（）。
1444假设2个月到期的欧式看跌期权价格为2.5美元，执行价格为50美元，标的股票当前价格为46美元，设无风险利率为6%，股票无红利，则以下如何操作可以无风险套利（）。
1445假设三个同一标的股票且到期期限相同的欧式看涨期权（分别记为期权1、期权2、期权3）执行价分别为100、110、120，期权价格分别为c1=10、c2=15、c3=18，则可以采用如下哪个方法套利（）。
1446某无股息股票看涨期权期限为2个月，执行价格20元，股票当前价格为22元，假设无风险利率为6%，按连续复利计算，则该期权的价格下限为（）元。
1447沪深300股指期权仿真交易做市商对当月及下两个月的所有合约的日均连续报价时间不得低于（）。
1448某股票当前价格为30元，年化波动率为25%，则在95%的置信区间下，该股票下一年内价格的上下限分别为（）。
1449期权的波动率是以百分比形式表示的标的资产的（）。
1450某客户卖出100手delta绝对值为0.5的沪深300看涨期权，当沪深300指数上涨1个点，客户的损益约等于（）。
1451用来衡量期权价值对隐含波动率风险的指标是（）。
1452买入一张看涨期权合约的Delta总是（）。
1453以下希腊字母中，可以用标的物或者期货进行对冲的是（）。
14543月2日，上证50ETF盘中价格在2.86元时，投资者卖出一张行权价为2.9元的看涨期权，权利金0.076元，开仓后50ETF迅速上涨至2.95元,该投资者立即以0.1022元的价格平仓。对这笔交易的描述，正确的有：（）
1455对看跌期权的裸卖交易者而言，其对市场的态度通常是（）。
1456对看涨期权的裸卖交易者而言，其对市场的态度通常是（）。
1457买入跨式期权组合的交易者，对市场波动率的判断是（）。
1458下列哪个策略，属于上行方向风险有限，下行方向收益有限（）。
1459当前某股票价格50元，投资者持有该股票，若他以2元买入行权价为49的看跌期权来锁定股票价格未来下跌的风险，则该组合的最大损失被锁定在（）元。
1460李四持有30手沪深300股指期权，每手的delta为0.5，为了对冲沪深300指数变动对组合的影响，他应当在组合中卖出多少手沪深300股指期货（）。
14612018年3月2日，上证50ETF市场价格为2.86元，某投资者卖出一张3月28日到期，行权价为2.8元的看涨期权，权利金0.1121元，同时买入一张4月25日到期，行权价为2.8元的看涨期权，权利金0.1330元。假设到3月28日，上证50ETF市场价格为2.9元，已知一张期权合约的乘数为10000，在不考虑交易费用的情况下，投资组合的理论价值不可能出现的情况是（）。
1462假设某一时刻沪深300指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手沪深300看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时沪深300指数价格为2310点，则投资者的总收益为（）点。
1463某只股票当前价格为100元，1个月到期平值看涨期权价格为10元，对应平值看跌期权价格为20元。该价格在多个交易日持续存在，最有可能的原因是（）。
1464如果执行价为1000的看涨期权的理论价格3.00（用于定价的波动率20%），deltA.0.5，gammA.0.05，vegA.0.2，市场价格3.2，市场隐含波动率接近（）。
1465某股票每年的价格上升系数为1.1，下降系数为0.9，假设无风险利率为5%。该股票价格上涨和下跌的风险中性概率分别为（）。
1466当前某公司股票价格100元。投资者持有1单位股票，卖出10单位执行价为130元1个月到期看涨期权。此时该投资组合的Delta为0，关于该投资组合风险分析正确的是（）。
1467股票价格为50元，无风险年利率为10%，基于这个股票，执行价格均为40元的欧式看涨期权和欧式看跌期权的价格相差7美元，都将于6个月后到期。这其中是否存在套利机会，套利空间为多少？（）
1468某客户期权持仓的Gamma是104，Delta中性；如果某期权A的Gamma为3.75，Delta为0.566，要同时对冲Gamma和Delta风险，他需要（）。
1469进行Delta中性套期保值，Gamma的绝对值较高的头寸，风险程度也较（），而Gamma绝对值较低的头寸，风险程度越（）。
1470某客户持有股票指数看涨期权多头，下列操作中，可以使其组合达到Delta和Gamma同时中性的是（）。
14712014年2月24日沪深300指数收于2214.51，下列期权中，Gamma值最大的是（）。
1472假设某一平值期权组合对于波动率的变化不太敏感，但是具有较大的时间损耗，该策略最有可能是（）。
1473以下关于delta说法正确的是（）。
1474某交易商为了防止股票现货市场上一篮子股票价格下跌，于是以2600点卖出9月份交割的股指期货合约进行套期保值。同时，为了防止总体市场上涨造成的期货市场上的损失，又以70点的权利金，买入9月份执行价格为2580的股指期货看涨期权合约。如果到了期权行权日，股指期货09合约价格上涨到2680点，若该交易商执行期权，并按照市场价格将期货部位平仓，则该企业在期货、期权市场上的交易结果是（）。（忽略交易成本，且假设股指期货与股指期权合约乘数相同）
1475卖出跨式套利的交易者，对市场的判断是（）。
1476某交易日沪深300股指期权两个合约的报价如下：合约IO1402-C-2350IO1402-C-2300卖一价121185买一价120184某投资者打算构建无风险套利头寸，若不考虑资金成本和交易成本，其最小获利点数为（）。
1477市场过去一段时间非常平静，而且接下来也没有重大消息要发布，投资者可以采取的期权交易策略为（）。
1478某投资者在2月份以300点的权利金卖出一张5月到期，行权价格为2500点的沪深300看涨期权。同时，他又以200点的权利金卖出一张5月到期，行权价格为2000点的沪深300看跌期权。到期时当沪深300指数在（）时该投资者能获得最大利润。
1479对看涨期权而言，隐含波动率增大，则期权的价值会（）。
1480以下属于无风险套利机会的是（）。
1481期权的市场价格反映的波动率为（）。
1482当标的资产价格从100元上升到101元，90天后到期，行权价为120元的看涨期权从3.53元升到3.71元，其DELTA值约为（）。
1483标的资产现价2500点，则行权价为2400点的看涨期权多头的delta值可能为（）。
1484B-S模型不可以用来为下列（）定价。
1485下列不是单向二叉树定价模型假设的是（）。
1486期权的日历价差组合（CalendarSpread），是利用（）之间权利金关系变化构造的。
1487某投资者预期一段时间内沪深300指数会维持窄幅震荡，于是构造飞鹰式组合如下，买入IO1402-C-2200、IO1402-C-2350，卖出IO1402-C-2250、IO1402-C-2300，支付净权利金20.3，则到期时其最大获利为（）。
1488投资者构造空头飞鹰式期权组合如下，卖出1份行权价为2500点的看涨期权，收入权利金160点。买入两个行权价分别为2600点和2700点的看涨期权，付出权利金90点和40点。再卖出一个行权价2800的看涨期权，权利金为20点。则该组合的最大收益为（）。
1489当前是2月初，沪深300股指期权仿真交易做市商不需要为下列合约提供报价义务（）
1490某投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动，他准备在行权价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权，构造一个蝶式期权多头组合，该投资者可以（）。
1491假设1个月到期的欧式看跌期权价格为3.5美元，执行价格为50美元，标的股票当前价格为46美元，设无风险利率为10%，股票无红利，则以下如何操作可以无风险套利（）
1492投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为40元，期权费为2.5元。如果到期日标的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）元。
1493买入1手5月份到期的执行价为1050的看跌期权，权利金为30，同时卖出1手5月份到期的执行价为1000的看跌期权，权利金为10，两个期权的标的相同。则该组合的最大盈利、最大亏损、组合类型分别为（）。
1494某投资者在2014年2月25日，打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约。他首先买入执行价格为2230指数点的看跌期权，权利金为20指数点。为降低成本，他又卖出同一到期时间执行价格为2250指数点的看跌期权，价格为32指数点。则在不考虑交易费用以及其他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为（）指数点。
1495当预期到期收利益率曲线变为陡峭时，适宜采取的国债期货跨品种套利策略是（）。
14965年期国债期货价格为96.875元，现需为价值1.5亿元，久期4.8的国债现货进行套期保值，应卖空的国债期货手数为（）。（国债期货CTD久期4，转换因子为1.024）
14972016年3月1日，投资者买入开仓10手国债期货T1606合约，成本为99.5，当日国债期货收盘价99.385，结算价99.35，不考虑交易成本的前提下，该投资者当日盈亏状况为（）。
1498关于经济指标的变动对国债期货价格的影响，描述正确的是（）。
1499某日，国债期货合约的发票价格为102元，其对应可交割国债全价为101元，距离交割
1500根据经验法则，若到中期国债到期收益率高于3%时，下列中金所5年期国债期货可交割国债中，最可能成为最便宜可交割国债的是（）。
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